編者按：6月4日是“5·31新政”出臺后的第一個交易日，通威股份（600438）、隆基股份（601012）、陽光電源（300274）、林洋能源（601222）、中環股份（002129）5家公司股票跌停；協鑫集成（002506）跌1.97%，特變電工（600089）跌4.91%。

　　根據國家發展改革委、財政部、國家能源局日前通知，新投運的光伏電站標桿上網電價每千瓦時統一降低0.05元。除5月31日前并網的電站，今年內不再新增有補貼的普通光伏電站指標，有補貼的分布式光伏指標從過去的沒有限制，此次收緊為全年僅有10GW指標。

　　這一政策加速了光伏行業的補貼退坡，光伏企業靠補貼過活的日子將一去不返。不少光伏企業打算裁員、減產，而行業專家認為，“政府補貼減少不見得是壞事，沒有哪個行業靠補貼強大。對行業發展來說，接下來光伏行業將會進行產業兼并重組，行業拐點即將到來。”

史上最嚴厲新政打“退燒針” 光伏行業拐點即將到來

　　6月4日(ri)是“5·31新政”出臺后的(de)第(di)一個交(jiao)易日(ri)，光伏企業(ye)哀鴻遍野、股(gu)價暴跌(die)(die)，其中(zhong)通威(wei)股(gu)份（600438）、隆基股(gu)份（601012）、陽光電源(yuan)（300274）、林洋能源(yuan)（601222）、中(zhong)環股(gu)份（002129）5家公司(si)股(gu)票跌(die)(die)停；協鑫集成（002506）跌(die)(die)1.97%，特變電工（600089）跌(die)(die)4.91%。

　　根據國(guo)家發展改革委、財(cai)政部、國(guo)家能(neng)源局日(ri)前(qian)通(tong)知，新(xin)投運的光(guang)伏(fu)電站(zhan)標桿上網電價(jia)每(mei)千瓦時統(tong)一降低0.05元。除(chu)5月(yue)31日(ri)前(qian)并網的電站(zhan)，今(jin)年(nian)內不再新(xin)增(zeng)有(you)補貼(tie)的普通(tong)光(guang)伏(fu)電站(zhan)指(zhi)標，有(you)補貼(tie)的分布式光(guang)伏(fu)指(zhi)標從過去的沒有(you)限(xian)制，此次收緊(jin)為全年(nian)僅有(you)10GW指(zhi)標。

　　這一(yi)政策加速了光(guang)(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)(ye)(ye)的補(bu)(bu)貼(tie)退坡(po)，光(guang)(guang)伏(fu)(fu)企業(ye)(ye)(ye)靠(kao)(kao)補(bu)(bu)貼(tie)過(guo)活的日子將(jiang)(jiang)一(yi)去(qu)不(bu)返。不(bu)少(shao)(shao)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)企業(ye)(ye)(ye)打算裁員、減(jian)產，而行業(ye)(ye)(ye)專家認(ren)為，“政府(fu)補(bu)(bu)貼(tie)減(jian)少(shao)(shao)不(bu)見得是(shi)壞事，沒有哪個(ge)行業(ye)(ye)(ye)靠(kao)(kao)補(bu)(bu)貼(tie)強大。對行業(ye)(ye)(ye)發展來(lai)說，接(jie)下來(lai)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)(ye)(ye)將(jiang)(jiang)會(hui)進行產業(ye)(ye)(ye)兼并重組，行業(ye)(ye)(ye)拐點即將(jiang)(jiang)到來(lai)。”

　　棄光現象嚴重

　　新政為行業打“退燒針”

　　上述“5·31新(xin)政”被稱(cheng)為“史上最嚴厲光伏政策(ce)”，對光伏行業來說，新(xin)政不啻為一針(zhen)直達病灶的(de)“退燒針(zhen)”，讓一直過(guo)于依賴政府補(bu)貼的(de)光伏企業露出真面目(mu)。

　　近年來，過(guo)度依賴政府補(bu)貼成為光(guang)伏行業的通病。根據我(wo)國《可(ke)(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)法》，國家(jia)(jia)鼓(gu)勵(li)和(he)(he)(he)(he)支持(chi)可(ke)(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)并網發(fa)(fa)電。國家(jia)(jia)將可(ke)(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)的開發(fa)(fa)利(li)用列為能(neng)(neng)源(yuan)發(fa)(fa)展的優先領域，通過(guo)制定可(ke)(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)開發(fa)(fa)利(li)用總量(liang)目標(biao)和(he)(he)(he)(he)采取相應(ying)措(cuo)施(shi)，推動可(ke)(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)市場的建立和(he)(he)(he)(he)發(fa)(fa)展。國家(jia)(jia)鼓(gu)勵(li)單位(wei)和(he)(he)(he)(he)個人安(an)裝太(tai)(tai)陽能(neng)(neng)光(guang)伏發(fa)(fa)電系統等太(tai)(tai)陽能(neng)(neng)利(li)用系統。

　　在此背景(jing)下，從2006年后，大(da)量(liang)的(de)民營企(qi)業進(jin)入光(guang)伏發電(dian)領域。一(yi)位行業人士告訴證券時(shi)報記者：“過去的(de)補(bu)貼力度很大(da)，最初光(guang)伏的(de)度電(dian)成(cheng)本(ben)在四(si)五塊錢(qian)(qian)，而(er)在市場上采購一(yi)度電(dian)成(cheng)本(ben)不過是幾毛錢(qian)(qian)，可以說，政府(fu)為了(le)(le)鼓勵新能源發展，下了(le)(le)很大(da)力氣。十多年過去了(le)(le)，現在光(guang)伏度電(dian)成(cheng)本(ben)已經(jing)下降(jiang)了(le)(le)十倍(bei)，到了(le)(le)四(si)五毛錢(qian)(qian)。光(guang)伏電(dian)價取(qu)消政府(fu)補(bu)貼對行業影響(xiang)大(da)，很多企(qi)業會因此減產、破產，但取(qu)消補(bu)貼對行業發展是有利的(de)。”

　　光(guang)伏(fu)行業(ye)靠補貼獲得利潤在(zai)行業(ye)內已是公(gong)開秘(mi)密(mi)。數據顯示，2015年(nian)-2017年(nian)，中國(guo)光(guang)伏(fu)新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)及累(lei)計(ji)(ji)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)快(kuai)速增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)，中國(guo)光(guang)伏(fu)發(fa)電累(lei)計(ji)(ji)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)從(cong)2010年(nian)的(de)0.86GW增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)到2016年(nian)的(de)77.42GW，2016年(nian)新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)34.54GW，累(lei)計(ji)(ji)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)和年(nian)度新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)均(jun)居全球(qiu)首位(wei)，成為全球(qiu)光(guang)伏(fu)發(fa)電裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)最大的(de)國(guo)家。受(shou)上網電價調整等(deng)多重因素影響，2017年(nian)光(guang)伏(fu)發(fa)電市場(chang)規(gui)(gui)模快(kuai)速擴大，新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)53.06GW，累(lei)計(ji)(ji)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)容(rong)(rong)量(liang)(liang)130.25GW。2018年(nian)1-4月(yue)，已實(shi)現(xian)新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)(ji)(ji)規(gui)(gui)模8.75GW。

　　“地方政(zheng)府希(xi)望獲得GDP，企(qi)業(ye)希(xi)望獲得光伏發電(dian)補貼，因(yin)此很多(duo)新能源項目匆(cong)忙上(shang)馬，形(xing)成(cheng)了(le)‘大干快上(shang)搞光伏’的情況。”一家光伏企(qi)業(ye)高管告訴證券(quan)時報(bao)記者(zhe)，有(you)的企(qi)業(ye)為了(le)多(duo)獲得補貼、減少成(cheng)本(ben)投入，就采取了(le)采購(gou)成(cheng)本(ben)低(di)的多(duo)晶(jing)硅片，這樣(yang)實際上(shang)也就形(xing)成(cheng)了(le)落后產能。

　　過度(du)(du)投資導致產能過剩，西部光(guang)(guang)照充足地(di)區(qu)“棄(qi)(qi)(qi)風棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)”非常嚴重。數(shu)據顯示(shi)，2016年(nian)上半年(nian)，西北地(di)區(qu)的棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)問題嚴峻，棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)電量(liang)(liang)達(da)到(dao)32.8億(yi)千(qian)瓦(wa)(wa)(wa)時(shi)，棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)率(lv)19.7%。其中，新疆、甘肅光(guang)(guang)伏發電運行較為困難，棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)率(lv)分(fen)別為32.4%和32.1%。2016年(nian)一季度(du)(du)，新疆棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)率(lv)甚至一度(du)(du)達(da)到(dao)52%。整個2016年(nian)，西部地(di)區(qu)平(ping)均棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)率(lv)達(da)到(dao)20%。2017年(nian)，內蒙古地(di)區(qu)棄(qi)(qi)(qi)風棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)電量(liang)(liang)共100億(yi)千(qian)瓦(wa)(wa)(wa)時(shi)左右，蒙西地(di)區(qu)棄(qi)(qi)(qi)風電量(liang)(liang)71億(yi)千(qian)瓦(wa)(wa)(wa)時(shi)，棄(qi)(qi)(qi)風率(lv)17％，棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)4億(yi)千(qian)瓦(wa)(wa)(wa)時(shi)，棄(qi)(qi)(qi)光(guang)(guang)率(lv)11％。

　　近年來，“光(guang)(guang)伏項(xiang)目(mu)片區(qu)政(zheng)府補(bu)貼(tie)”案件非常之多(duo)，針對農村的(de)光(guang)(guang)伏扶貧(pin)項(xiang)目(mu)尤(you)其成為重(zhong)災區(qu)。2018年5月，國(guo)(guo)務院扶貧(pin)辦、國(guo)(guo)家(jia)能(neng)源(yuan)局、財(cai)政(zheng)部三(san)部委聯合(he)發(fa)布了(le)光(guang)(guang)伏扶貧(pin)項(xiang)目(mu)核查通(tong)(tong)知(zhi)(zhi)，《通(tong)(tong)知(zhi)(zhi)》對國(guo)(guo)家(jia)光(guang)(guang)伏扶貧(pin)項(xiang)目(mu)中存(cun)在的(de)問(wen)題(ti)進行(xing)了(le)通(tong)(tong)報，特別是(shi)虛(xu)報冒領、騙(pian)取套取國(guo)(guo)家(jia)補(bu)貼(tie)資金(jin)和(he)“重(zhong)建輕管”、忽(hu)視建設質量等(deng)問(wen)題(ti)，《通(tong)(tong)知(zhi)(zhi)》重(zhong)點(dian)提及(ji)。

　　行業洗牌在即

　　雖然能源主管部門在今年(nian)早些時候就曾(ceng)釋放過(guo)“將嚴控光伏發展規模(mo)”的信號，業內對此(ci)有(you)心理預(yu)期，但是(shi)新(xin)政出臺后，光伏行(xing)業“一夜入冬”。

　　此次(ci)新政(zheng)的重點是，暫不(bu)安排今年普(pu)通光(guang)伏(fu)(fu)電(dian)(dian)站指標(biao)、分布(bu)(bu)式光(guang)伏(fu)(fu)指標(biao)為10GW（1GW=1000MW）、發文之日起新投(tou)運(yun)的光(guang)伏(fu)(fu)電(dian)(dian)站標(biao)桿(gan)電(dian)(dian)價(jia)和分布(bu)(bu)式度電(dian)(dian)補貼均(jun)下調5分錢(qian)。

　　新政規定，新投運(yun)的、采用(yong)“自發(fa)自用(yong)、余(yu)電上網”模式(shi)的分布式(shi)光伏發(fa)電項目，全(quan)電量度(du)電補貼(tie)標(biao)準降低(di)0.05元(yuan)(yuan)，即補貼(tie)標(biao)準調整為每千(qian)瓦時0.32元(yuan)(yuan)(含稅)。

　　“我(wo)國(guo)(guo)的光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)補(bu)貼(tie)依靠(kao)(kao)政(zheng)府，但(dan)是政(zheng)府財政(zheng)也(ye)存在巨(ju)大(da)(da)缺口，截至2017年底，可再生能源補(bu)貼(tie)缺口已(yi)達到(dao)1000億元。因(yin)此，光(guang)伏(fu)發電市場監管政(zheng)策(ce)迎來重大(da)(da)改變，靠(kao)(kao)補(bu)貼(tie)的路子行(xing)不(bu)通了，必(bi)須要靠(kao)(kao)技術(shu)革命來完成行(xing)業(ye)轉(zhuan)型。”廈(sha)門大(da)(da)學中國(guo)(guo)能源政(zheng)策(ce)研(yan)究院院長林(lin)伯(bo)強教(jiao)授稱，短期看，光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)的利(li)潤會(hui)受影響，一些企業(ye)會(hui)虧(kui)損、倒閉，行(xing)業(ye)會(hui)進行(xing)兼并，但(dan)是長遠來看取消補(bu)貼(tie)有利(li)于整(zheng)個光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)發展。

　　針對(dui)(dui)新(xin)(xin)政(zheng)，國家能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)局(ju)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)和可再生(sheng)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)司(si)副司(si)長李創軍對(dui)(dui)媒(mei)體稱，中國光伏發(fa)(fa)電(dian)新(xin)(xin)增裝機連(lian)續(xu)5年全(quan)球第一，累計(ji)裝機規模連(lian)續(xu)3年位居全(quan)球第一。光伏技術不斷創新(xin)(xin)突破、全(quan)球領先，并(bing)已(yi)形成具有國際(ji)競爭力(li)的完(wan)整的光伏產(chan)業鏈，光伏發(fa)(fa)電(dian)在推(tui)動能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)轉型中發(fa)(fa)揮了重要作用。但“也存在光伏發(fa)(fa)電(dian)棄光問題(ti)顯現以及補貼需求持續(xu)擴(kuo)大(da)等問題(ti)，直接影(ying)響光伏行業健康有序發(fa)(fa)展(zhan)，需要根據新(xin)(xin)形勢、新(xin)(xin)要求調整發(fa)(fa)展(zhan)思路，完(wan)善發(fa)(fa)展(zhan)政(zheng)策。”李創軍表示，新(xin)(xin)政(zheng)既是(shi)為緩解消納問題(ti)，也是(shi)為先進技術、高質(zhi)量光伏發(fa)(fa)電(dian)項目(mu)留下發(fa)(fa)展(zhan)空間。

　　未來光(guang)伏(fu)行業走向如何？水(shui)電水(shui)利規劃設(she)計總(zong)院新(xin)能源(yuan)部負責人表(biao)示，此次新(xin)政背景是補貼壓(ya)力較(jiao)大，開(kai)發總(zong)量(liang)的“急剎車”將刺(ci)激(ji)行業進一步降低開(kai)發成本(ben)，向無補貼模式發展(zhan)，并非(fei)是為(wei)了打壓(ya)行業。光(guang)伏(fu)行業的未來主流將是無補貼項(xiang)目。“多晶單(dan)瓦價(jia)格可(ke)降至1.4元，光(guang)伏(fu)平(ping)價(jia)時代即將到來。”該負責人表(biao)示，光(guang)伏(fu)平(ping)價(jia)上(shang)網有望加(jia)快到來。

　　“單晶電(dian)池的成本還(huan)會下降，未來達到和多(duo)(duo)晶電(dian)池價格一(yi)樣，最終實(shi)現平(ping)價上網(wang)。”一(yi)位企業(ye)負責人在接受證(zheng)券時報記(ji)者采訪時稱，多(duo)(duo)晶硅價格實(shi)惠，產量高，單晶轉換率高，使用壽(shou)命(ming)長，兩者最初的原材料(liao)都是晶硅料(liao)，單晶要多(duo)(duo)一(yi)道加工手續，產品可獲得更好的轉換率。

　　以隆基股份、保利協(xie)鑫能(neng)源為(wei)代表(biao)的(de)行業(ye)龍頭正在(zai)加快技術革命。2018年4月，多(duo)晶(jing)陣營的(de)“領頭羊”協(xie)鑫剛剛宣布投資(zi)90億在(zai)云南曲(qu)靖上馬20GW產能(neng)的(de)單晶(jing)硅項(xiang)目，擬許(xu)可合營公(gong)司采用(yong)其CCZ連續直拉單晶(jing)技術生產產品。

　　隆基(ji)股份董事長鐘寶申(shen)此前(qian)表示(shi)，2017年公司的單晶(jing)硅片出貨量是21.97億片，目前(qian)產能穩居全球第一，2018年底將達(da)(da)到(dao)28GW，2019年底將達(da)(da)到(dao)36GW，2020年底將達(da)(da)到(dao)45GW。

　　一位業內(nei)人士說(shuo)：“大(da)魚(yu)吃(chi)小(xiao)魚(yu)，企(qi)業兼并馬(ma)上就會(hui)出現，洗牌(pai)在即，光伏行業發展的拐點快要來(lai)了。”（證券時報網）