7月17日(ri),在權重成(cheng)分股業績(ji)變臉(lian)導致閃崩、流(liu)動性不足、恐慌(huang)情緒蔓延的背景下(xia),創業板(ban)跳(tiao)(tiao)空低開且大幅跳(tiao)(tiao)水,拖(tuo)累大盤(pan)盤(pan)中出現金(jin)針探底(di)的走(zou)(zou)勢。從融資融券余額(e)走(zou)(zou)勢看,有資金(jin)早已嗅到了(le)危(wei)險的氣(qi)息,提前抽身了(le)。
融資客提前出逃
“市場的(de)(de)(de)調整,一(yi)方(fang)面,是受到(dao)了中(zhong)小(xiao)市值股(gu)回(hui)調的(de)(de)(de)影響,在(zai)金(jin)融監管(guan)加(jia)強(qiang)的(de)(de)(de)環境下(xia),部(bu)分通過杠桿(gan)倉位持有(you)或質(zhi)押比(bi)例較(jiao)高的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)市值股(gu)壓(ya)力較(jiao)大,在(zai)短期(qi)中(zhong)小(xiao)市值股(gu)資(zi)金(jin)受影響的(de)(de)(de)情況下(xia),部(bu)分投資(zi)人通過減(jian)持權(quan)重股(gu)來(lai)維(wei)持原有(you)持倉;另一(yi)方(fang)面,權(quan)重股(gu)前期(qi)已有(you)較(jiao)大的(de)(de)(de)漲(zhang)幅(fu),在(zai)沖高之后,投資(zi)人有(you)減(jian)倉的(de)(de)(de)沖動。”諾鼎資(zi)產總(zong)經理曾(ceng)憲釗指出。
從融資(zi)融券余額走勢看,有資(zi)金早(zao)已(yi)嗅到了(le)危險的氣息,提前抽身了(le)。
Wind數據(ju)顯示(shi),滬深(shen)兩融余額(e)在7月(yue)14日收報(bao)8852.69億元(yuan),相比7月(yue)13日的8895.76億元(yuan),銳減(jian)43.07億元(yuan),減(jian)幅0.48%。
而(er)在此之前,滬(hu)深兩融(rong)余(yu)額已經連續5個交易(yi)日持續上升,從7月(yue)7日的8843.59億元(yuan)增至8895.76億元(yuan),增幅為52.17億元(yuan)或0.59%。也就(jiu)(jiu)是說,5天跑步入場的資(zi)金,在一天就(jiu)(jiu)撤退(tui)了大(da)半。
“這也從(cong)側面(mian)反映了兩(liang)點(dian),一(yi)是(shi)市場(chang)流動性增量(liang)有限(xian),整體仍是(shi)存(cun)量(liang)博弈;二是(shi)投資(zi)者風險(xian)偏好(hao)整體還(huan)是(shi)偏弱的(de)一(yi)種狀(zhuang)態,資(zi)金(jin)一(yi)旦大幅抽離,容易誘發恐慌(huang)性出逃。”
出(chu)逃深市(shi)的資(zi)金多于滬(hu)市(shi),這(zhe)從(cong)另(ling)一(yi)方面或(huo)表明,“杠(gang)桿(gan)殺”也(ye)是(shi)市(shi)場下跌(die)的另(ling)一(yi)大(da)因素。7月14日(ri)最新數據顯示,個股之(zhi)中,兩融余額(e)占(zhan)流通市(shi)值比例(li)居前的股票近兩交(jiao)易日(ri)均有不小跌(die)幅(fu)。
Wind數(shu)據統計顯示,兩(liang)融余(yu)額(e)占(zhan)流(liu)(liu)通市值比例在20%以上的(de)國(guo)民技術(shu)、全柴(chai)動力、華平(ping)股(gu)份、恒泰艾普、卓翼(yi)科技和泰合健康等6只股(gu)票,7月14日以來(lai)的(de)兩(liang)個交易(yi)日,上述股(gu)票平(ping)均累(lei)計跌幅(fu)為8.14%。兩(liang)融余(yu)額(e)占(zhan)流(liu)(liu)通市值在15%至20%之間的(de)股(gu)票有35只,平(ping)均跌幅(fu)為9.48%。