今天(tian)(tian)滬深兩(liang)(liang)市(shi)上(shang)演V型大反(fan)轉,煤炭板(ban)塊關鍵時刻啟航帶動整(zheng)個(ge)指數。部分石油采掘(jue)個(ge)股在盤中(zhong)也(ye)(ye)走好,總(zong)之(zhi)資源(yuan)股是帶動市(shi)場上(shang)漲的(de)主要(yao)因素。今天(tian)(tian)市(shi)場受到的(de)制約主要(yao)來自(zi)金融(rong)和(he)地產,這(zhe)兩(liang)(liang)個(ge)板(ban)塊在前兩(liang)(liang)天(tian)(tian)支撐市(shi)場之(zhi)后今天(tian)(tian)小幅(fu)調(diao)整(zheng),但是這(zhe)也(ye)(ye)沒有阻撓上(shang)證綜指返回(hui)紅盤,總(zong)體來看市(shi)場的(de)表現有了(le)好轉的(de)痕跡。
一、杠桿率壓縮導致市場下跌
最近的(de)(de)(de)市(shi)(shi)場下跌(die)主要因素是來(lai)自(zi)于(yu)杠桿(gan)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)壓縮。管(guan)理(li)層對于(yu)銀行理(li)財產品(pin)入市(shi)(shi)以及(ji)信(xin)托配資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)。在市(shi)(shi)場監(jian)管(guan)更為嚴格的(de)(de)(de)大背景之下,投資(zi)(zi)(zi)者認為杠桿(gan)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)降低會對整個(ge)市(shi)(shi)場的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)量以及(ji)部分個(ge)股(gu)(gu)的(de)(de)(de)成交產生很大的(de)(de)(de)影響,因此一(yi)系列有信(xin)托和資(zi)(zi)(zi)管(guan)計劃持(chi)股(gu)(gu)的(de)(de)(de)個(ge)股(gu)(gu)近期領跌(die),這(zhe)導致市(shi)(shi)場恐慌加(jia)劇(ju)。
不(bu)過若深入(ru)理(li)解市場(chang)(chang)就不(bu)難理(li)解,目前(qian)(qian)整個市場(chang)(chang)當(dang)中(zhong)的違規資金實際上并不(bu)多,從兩(liang)年前(qian)(qian)開始管(guan)理(li)層已經對杠(gang)桿資金有(you)嚴(yan)格的監管(guan),因此(ci)目前(qian)(qian)即使是有(you)杠(gang)桿資金也(ye)是屬于(yu)比較健(jian)康合(he)理(li)的。目前(qian)(qian)市場(chang)(chang)當(dang)中(zhong)領(ling)跌(die)的主要是信托和資管(guan)計劃持股的個股,這相當(dang)于(yu)否定(ding)了前(qian)(qian)期監管(guan)的合(he)規性(xing),顯然是不(bu)合(he)理(li)的。所以面(mian)對這樣的下(xia)跌(die)反而不(bu)需要過度(du)恐慌。操作(zuo)上此(ci)時可以大膽(dan)低吸績優(you)股。
二、市場的風險點
雖然說市(shi)場有反彈的(de)(de)動力和潛(qian)力,但是一些風(feng)險點還是要提一提。首(shou)要提醒的(de)(de)就是一些有股(gu)權質押(ya)的(de)(de)上(shang)市(shi)公司,尤其是中小板和創業(ye)板上(shang)市(shi)公司。這(zhe)類(lei)公司在股(gu)價(jia)經歷調(diao)整之后會(hui)有股(gu)權質押(ya)爆倉的(de)(de)風(feng)險,股(gu)價(jia)拋壓可能會(hui)加大,對于這(zhe)類(lei)公司近期建(jian)議(yi)遠離。
還有一(yi)類(lei)就(jiu)是業(ye)績虧損(sun)或者(zhe)業(ye)績預(yu)減的(de)(de)上市公司(si)。從(cong)去(qu)年(nian)下半年(nian)開始市場(chang)的(de)(de)投資思(si)路(lu)就(jiu)已經轉向價值投資,此時(shi)若再從(cong)炒概(gai)念的(de)(de)角度(du)去(qu)理解,操作一(yi)些(xie)業(ye)績比較差的(de)(de)個股(gu),那么未來會(hui)面臨比較大的(de)(de)被市場(chang)拋(pao)(pao)棄的(de)(de)風險。所以(yi)此時(shi)只要市場(chang)反彈,必須果(guo)斷拋(pao)(pao)棄業(ye)績虧損(sun)或者(zhe)預(yu)減的(de)(de)個股(gu)。