5月23日,在華創證券舉行的2018年中期策略會上,公司首席策略分析師王君表示,下(xia)半年看好大眾消費(fei)和新(xin)藍(lan)籌。
王君(jun)表示,2018年(nian)將(jiang)不會重復2017年(nian)全(quan)球(qiu)寬松的金融條件,美聯儲貨幣政策、原油反彈、資管新(xin)規等因素都是推進緊(jin)縮效應的根源(yuan),使得權益市(shi)場(chang)波(bo)動(dong)率顯著(zhu)放(fang)大。CPI-PPI剪刀差擴張,企業部(bu)門的利潤一定程度(du)上(shang)將(jiang)從中(zhong)(zhong)上(shang)游(you)(you)向中(zhong)(zhong)下游(you)(you)傳(chuan)導(dao)。二(er)季度(du)是一季度(du)波(bo)動(dong)率沖擊后的緩和(he)期,A股市(shi)場(chang)將(jiang)受益于復工旺季及資管新(xin)規相對(dui)緩和(he)的利好支撐。
投資機會方(fang)面,王君表示(shi),大眾消費為(wei)(wei)盾(dun) ,新藍籌為(wei)(wei)矛。伴隨著(zhu)全球波動率走高(gao)、新舊動能進入轉換階段,中(zhong)期(qi)配置思(si)路將(jiang)在變(bian)革的(de)(de)(de)背景下去尋(xun)找相對(dui)更(geng)具確定(ding)性的(de)(de)(de)產業(ye),依循兩條主(zhu)線展開:一(yi)是(shi)在波動率放大的(de)(de)(de)情境下尋(xun)找確定(ding)性,可(ke)關(guan)注中(zhong)觀(guan)景氣延續、業(ye)績有望(wang)得到支撐(cheng)的(de)(de)(de)石油石化、必需(xu)消費、家具、航空、新零售、旅游等方(fang)向(xiang);二(er)是(shi)重視以自主(zhu)可(ke)控政策導向(xiang)為(wei)(wei)延伸的(de)(de)(de)核心軍品、芯片、計算機、創新藥等關(guan)乎中(zhong)國實體(ti)經濟及(ji)工業(ye)化轉型方(fang)向(xiang)的(de)(de)(de)新藍籌龍(long)頭。