5月30日,計算機(ji)板塊下(xia)跌(die)1.92%,為(wei)中(zhong)信一級行(xing)業跌(die)幅排行(xing)榜之首。板塊內(nei)部分(fen)近期人(ren)氣股(gu),如實(shi)達集團、湘郵科技、網達軟件(jian)等(deng)個股(gu)紛紛跌(die)停,華勝天成、浪潮軟件(jian)、中(zhong)國(guo)軟件(jian)等(deng)細分(fen)領域(yu)龍頭股(gu)跌(die)幅也(ye)較為(wei)明顯。
分(fen)析指出,雖然龍頭股(gu)走弱(ruo)對板(ban)(ban)塊士氣影響較大,但自4月初以(yi)來計算(suan)機(ji)(ji)板(ban)(ban)塊調整充分(fen),估值已明顯回落。同時,隨著科創板(ban)(ban)推出時間點臨近,市場風(feng)險偏好有望回升(sheng)。目(mu)前正是擇優(you)加大配置計算(suan)機(ji)(ji)板(ban)(ban)塊的(de)良機(ji)(ji)。
一季度利潤重回高增長
從(cong)行業(ye)(ye)基(ji)本面看,2018年計算機板塊(kuai)業(ye)(ye)績出現(xian)好轉。據(ju)券商統計數據(ju),2018年計算機板塊(kuai)整(zheng)體營業(ye)(ye)收(shou)入(ru)達到5194億元,同(tong)比增(zeng)長(chang)15.68%,較2017年增(zeng)加約7.46個百分點,受資產減(jian)值(zhi)損失拖累,同(tong)期(qi)歸(gui)母(mu)凈(jing)利潤大幅(fu)減(jian)少,合計174億元,同(tong)比增(zeng)長(chang)率為(wei)-52.59%。
2019年一季度板(ban)塊營收和凈利(li)潤呈現了持續(xu)增(zeng)長,一季度板(ban)塊營收約(yue)1073億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長10.83%。凈利(li)潤方面,整體(ti)歸(gui)母凈利(li)約(yue)為65億(yi)元,同(tong)比增(zeng)長52.22%,重回高增(zeng)長,其中(zhong)非經常性損益產生(sheng)了積極(ji)影(ying)響。
從細(xi)分領域看,2018年(nian)工業(ye)互(hu)聯網、自主可控與網絡安全以(yi)(yi)及醫(yi)(yi)療(liao)(liao)IT景(jing)氣程度(du)較高(gao),而在2019年(nian)一季度(du),人工智能、金融IT和醫(yi)(yi)療(liao)(liao)IT的(de)(de)業(ye)績都有著不俗(su)表(biao)現(xian)。對(dui)此,國海(hai)證券行業(ye)分析師寶(bao)幼(you)琛(chen)表(biao)示,從工業(ye)互(hu)聯網板(ban)塊(kuai)(kuai)近年(nian)業(ye)績表(biao)現(xian)看,板(ban)塊(kuai)(kuai)景(jing)氣程度(du)一直較高(gao),國產化的(de)(de)工業(ye)互(hu)聯網平臺(tai)有著廣闊的(de)(de)發(fa)展前景(jing)。從醫(yi)(yi)療(liao)(liao)IT板(ban)塊(kuai)(kuai)近年(nian)業(ye)績表(biao)現(xian)看,板(ban)塊(kuai)(kuai)出現(xian)了拐點(dian),以(yi)(yi)互(hu)聯網醫(yi)(yi)療(liao)(liao)為(wei)(wei)代表(biao)的(de)(de)醫(yi)(yi)療(liao)(liao)IT創(chuang)新業(ye)務商業(ye)模型(xing)已經逐步確定,盈利能力(li)得到了增強,將為(wei)(wei)板(ban)塊(kuai)(kuai)提供較大向上(shang)空間。
關注細分領域龍頭
近期(qi)(qi)計算機(ji)(ji)板塊(kuai)的市場關注度較高,結構機(ji)(ji)會顯(xian)著,在外部(bu)事件沖擊帶來(lai)不確定(ding)性(xing)的大背(bei)景下,計算機(ji)(ji)板塊(kuai)短期(qi)(qi)、中長期(qi)(qi)該(gai)如何(he)布(bu)局?
華泰證(zheng)券表(biao)示(shi),當前(qian)應緊跟產(chan)業發展趨勢布(bu)局硬(ying)科技核心資產(chan),把握政策(ce)(ce)導(dao)向,尋找景氣(qi)度受(shou)外部影響小的(de)細(xi)分領域。建議下半(ban)年關注智(zhi)能(neng)網(wang)聯汽車、信息(xi)安全/自主可控、云計算(suan)(suan)和醫(yi)療(liao)信息(xi)化。5G商(shang)用將(jiang)帶來車聯網(wang)應用加速(su)落地;自主可控將(jiang)是貫(guan)穿未來若干年的(de)高景氣(qi)板塊(kuai);云計算(suan)(suan)是計算(suan)(suan)機十(shi)年大(da)趨勢;受(shou)益于政策(ce)(ce)驅(qu)動,醫(yi)療(liao)信息(xi)化仍處于新一(yi)輪景氣(qi)周期的(de)起點。
興業(ye)證(zheng)券(quan)表示,在外部壓力之下(xia),自主(zhu)可控及網(wang)絡(luo)安(an)全領域(yu)景氣度有望進一(yi)步提速,相關公司基本(ben)面將得(de)到顯著改善。除(chu)此之外,一(yi)些細分行業(ye)龍頭(tou)個股(gu)經歷近(jin)期(qi)股(gu)價調整后,估(gu)值水平已經明顯回落,PEG角度已經處于合理區間,迎(ying)來(lai)(lai)了難得(de)的配置機會(hui)。中長期(qi)角度,看好金融科(ke)技(ji)、云計算、醫療信(xin)息化等(deng)領域(yu)。同(tong)時,一(yi)些具有基本(ben)面預期(qi)差、優質中小(xiao)市值公司也將迎(ying)來(lai)(lai)估(gu)值修復。
招(zhao)商證券表示(shi),科技新(xin)(xin)周期即將到(dao)來,目前(qian)正處(chu)在新(xin)(xin)一輪(lun)成長(chang)的(de)(de)(de)起點。從科技產業(ye)(ye)成長(chang)周期研究角度出發(fa),預計2019年-2020年是(shi)計算(suan)機行(xing)業(ye)(ye)進(jin)入下一輪(lun)高(gao)潮的(de)(de)(de)起點,但(dan)并不意味2019年計算(suan)機板塊會有大行(xing)情,而是(shi)結(jie)構化更加(jia)明顯(xian)的(de)(de)(de)機會。一方面(mian),具有研發(fa)能力的(de)(de)(de)公司依舊保(bao)有很強的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)潛力;另(ling)一方面(mian),一些主營業(ye)(ye)務扎實的(de)(de)(de)小市值公司也有望借助新(xin)(xin)的(de)(de)(de)機遇加(jia)速(su)成長(chang)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)(sheng)明(ming):凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的所有作品,版權均屬于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與作品作者(zhe)聯合聲(sheng)(sheng)明(ming),任(ren)何(he)組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以及作者(zhe)書(shu)面授權不得轉載(zai)、摘(zhai)編(bian)或利(li)用其它方式(shi)使用上述作品。凡本(ben)網(wang)注(zhu)明(ming)來源非中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的作品,均轉載(zai)自(zi)其它媒體,轉載(zai)目的在于(yu)更好服務(wu)讀者(zhe)、傳遞(di)信息(xi)之需(xu),并不代表本(ben)網(wang)贊同(tong)其觀(guan)點(dian),本(ben)網(wang)亦不對其真實(shi)性負責,持異議者(zhe)應(ying)與原出處單位主張權利(li)。
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