周(zhou)二(er)是7月收官之日(ri)(ri)，主力尾盤拉抬權重(zhong)(zhong)股保指數(shu)(shu)(shu)，最終勉強收紅(hong)盤。今日(ri)(ri)早盤主力借助中央經濟工作會(hui)議的利好繼(ji)續拉升指數(shu)(shu)(shu)并一度(du)上探(tan)至2900點(dian)，但這(zhe)一重(zhong)(zhong)大政策利好僅僅維持了半個(ge)小時，行情隨即拐頭(tou)回落，午盤后跌勢進一步加劇(ju)，2850點(dian)也宣告(gao)失守。在不到兩周(zhou)時間里，多頭(tou)數(shu)(shu)(shu)次上攻2900點(dian)整(zheng)數(shu)(shu)(shu)關(guan)口(kou)最終都鎩羽而歸，橫久必跌，今日(ri)(ri)驟(zou)然變盤，短期調整(zheng)壓力加大。

　　昨日(ri)中央剛剛召開的(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟工作(zuo)(zuo)會議定調下(xia)半年經(jing)(jing)濟，從報告的(de)(de)(de)措辭來看，當前及(ji)下(xia)半年中國經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)形(xing)勢不容樂觀，最高層罕見用6個(ge)“穩(wen)(wen)”：穩(wen)(wen)就業(ye)、穩(wen)(wen)金融(rong)、穩(wen)(wen)外(wai)貿、穩(wen)(wen)外(wai)資、穩(wen)(wen)投(tou)資、穩(wen)(wen)預(yu)期作(zuo)(zuo)為下(xia)半年的(de)(de)(de)核(he)心目標，穩(wen)(wen)經(jing)(jing)濟已經(jing)(jing)刻不容緩(huan)，這意味(wei)著中央將啟動“三(san)駕馬車(che)”的(de)(de)(de)投(tou)資作(zuo)(zuo)為維穩(wen)(wen)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)抓手(shou)。與(yu)歷(li)次的(de)(de)(de)刺激投(tou)資手(shou)段不同(tong)的(de)(de)(de)是(shi)(shi)，這一次中央并(bing)沒有對房(fang)地產投(tou)資進行松綁，反而使用了更加嚴厲的(de)(de)(de)語氣強調“堅(jian)決遏(e)制房(fang)價(jia)上(shang)漲”，過去房(fang)地產政策調控目標都是(shi)(shi)遏(e)制房(fang)價(jia)“過快上(shang)漲”，而本(ben)次是(shi)(shi)“遏(e)制房(fang)價(jia)上(shang)漲”，正因為這一堅(jian)決表態，今日(ri)地產股(gu)大跌，幾大龍(long)頭萬科A、保利地產、新城控股(gu)、招商蛇口紛(fen)紛(fen)下(xia)挫。

　　穩投(tou)資就等(deng)于穩經(jing)濟，除開房地產(chan)，下半年投(tou)資方向將聚焦到兩(liang)大板塊：基(ji)(ji)建和鄉村(cun)振興(xing)，預計下半年“鐵公(gong)基(ji)(ji)”項目(mu)(mu)將陸續推出來，幾大基(ji)(ji)建中(zhong)字(zi)頭(tou)：中(zhong)國(guo)(guo)(guo)建筑、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)鐵建、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)交建、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)電(dian)建在沖(chong)高回落之后仍然可以低吸(xi)獲取二次拉(la)升的機會(hui)。此外(wai)，鄉村(cun)振興(xing)也(ye)會(hui)有一些標志性的項目(mu)(mu)上(shang)馬，相關的個股投(tou)資機會(hui)也(ye)要積極跟(gen)進。此外(wai)，國(guo)(guo)(guo)務院國(guo)(guo)(guo)有企(qi)(qi)業改革領導小組人員調整后，國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)改革也(ye)將加(jia)速推進，國(guo)(guo)(guo)改概(gai)念(nian)“炒地圖”也(ye)會(hui)拓展開來，優先選擇上(shang)海、深圳、天津(jin)、北京和廣(guang)州等(deng)最(zui)受(shou)游(you)資青睞的發(fa)達地區國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)。

　　總而言之，2900點久攻不破，加之前期大漲的權重股進入獲利回吐階段，行情再度回撤，上證指數2800點和創業板指數1500點雙雙面臨考驗。操作上，可以利用此次回調重新布局符合下半年政策利好方向的基建股和地方國企改革概念股，上半年炒業績，下半年炒政策，緊跟政策方向才有肉吃。