掌閱科技:Q1凈利增長78%,迎來在線閱讀變現新周期
2020年(nian)4月(yue)27日,公司發布2020年(nian)一季報:2020年(nian)第一季度實現營業收入4.91億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)9.25%;歸母凈利潤0.55億元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)78.24%;毛利率42.99%,同(tong)比(bi)提升11.56個百(bai)分點。
新時(shi)代證(zheng)券指出,公司(si)(si)付費與免費模式融合的商業(ye)模式初步(bu)得到驗證(zheng),商業(ye)化變現能力大大提升(sheng),結合公司(si)(si)龐(pang)大的用戶規模與領先的數字閱讀內(nei)容生態,與百度華為(wei)等深入(ru)合作,已經(jing)迎來業(ye)績(ji)增長(chang)拐點。看好(hao)IP源(yuan)頭閱讀的發(fa)展空間(jian),維持(chi)公司(si)(si)2020-2022年凈利潤分別(bie)為(wei)2.83、3.68、4.87億元,同比分別(bie)增長(chang)75.5%、30.4%、32.3%,對應PE分別(bie)為(wei)42.7/32.7/24.7倍,上調至“強烈推薦”評級。