中證網(wang)訊（記(ji)者 馬(ma)爽）同(tong)花順(shun)iFinD中期(qi)策略會于(yu)6月(yue)18日開啟，至(zhi)今已有(you)13位金牌分(fen)析師從總量、大(da)消費、科技等板塊透析上半(ban)年各行業發展(zhan)現狀，并認為未來三到六(liu)個月(yue)，股票資產將會表現出相(xiang)對吸引(yin)力(li)。

　　弘則研究首席經(jing)濟學(xue)家(jia)蘇(su)暢指出，未(wei)來(lai)三到(dao)六個月，宏觀上處(chu)于從修復期（快速超趨勢增長）到(dao)常(chang)態增長期的過渡期，主要指標環比將出現回落，但同比持續改善趨勢不變。從資產(chan)(chan)配置角度來(lai)看(kan)，過渡期債券仍將有波段行情，股債配置中股票資產(chan)(chan)也將會表現出相對吸(xi)引(yin)力，預(yu)計(ji)股市不會發生明顯的風格轉換(huan)，將維持在前期強勢板塊食(shi)品飲料、醫藥(yao)和科技之(zhi)間輪動(dong)的特征(zheng)。

　　興業證(zheng)券策(ce)略首(shou)席分析師、經濟與金融研究院總監王德倫(lun)表示，當(dang)前的(de)(de)市場(chang)風險更多來自外部，疫情(qing)沖擊下外需下行(xing)、全球(qiu)債務“灰犀牛”、全球(qiu)貿易(yi)局(ju)勢復雜化等潛在風險均(jun)使得市場(chang)處于蟄(zhe)伏之中。在此情(qing)況下，建(jian)議短期(qi)內把握結構性機(ji)會。行(xing)業配置(zhi)層面(mian)，可重點關注(zhu)三(san)方面(mian)：一(yi)是(shi)崛(jue)起的(de)(de)高端制造(zao)板塊，如醫療器械、新(xin)能源車(che)、新(xin)材料；二是(shi)家電、家居、消費(fei)建(jian)材等，行(xing)業鏈條(tiao)有望先行(xing)復蘇(su)；三(san)是(shi)受益于全球(qiu)流(liu)動性寬松、貨幣(bi)體(ti)系重建(jian)“估(gu)值錨(mao)”的(de)(de)黃(huang)金板塊。

　　國盛證(zheng)券金(jin)融工(gong)程分析(xi)師林(lin)志朋認為，從風格(ge)與行(xing)業(ye)配置來看，房地產、公(gong)用事業(ye)、鋼鐵和石油石化等行(xing)業(ye)處(chu)于左側布局(ju)階(jie)段，建(jian)材(cai)、輕工(gong)、機(ji)械、醫(yi)藥、家電(dian)、基礎化工(gong)和計算機(ji)等行(xing)業(ye)處(chu)于趨勢(shi)延續階(jie)段，而(er)農林(lin)牧漁、汽(qi)車、新能(neng)源、電(dian)子、通信和食品飲料(liao)等行(xing)業(ye)短期內交易較為擁擠(ji)。

　　中泰(tai)證券研究所所長、銀行(xing)業首席戴(dai)志鋒指出，當前銀行(xing)股基本面(mian)穩(wen)健度較(jiao)高、安全(quan)邊際(ji)高，長期要(yao)看(kan)經濟的(de)持續性，包括(kuo)總量(liang)水平以及(ji)經濟結(jie)構的(de)變化。個股層面(mian)，未來分化有望加大，可重點(dian)聚(ju)焦銀行(xing)業優質龍頭標的(de)。

　　國(guo)信證(zheng)券大(da)消(xiao)(xiao)費(fei)組組長曾光(guang)表示(shi)，消(xiao)(xiao)費(fei)行(xing)業龍頭壁壘已顯現，賽道、格局、治理結構為遴(lin)選(xuan)龍頭公司的三個關鍵層面。其(qi)中(zhong)，可重點布局的優質賽道包(bao)括免稅、酒店、演(yan)藝、化妝品、教(jiao)育板塊，景氣度中(zhong)長期確定性(xing)較強。

　　華(hua)創(chuang)證券房地(di)產行業(ye)(ye)首席分析師袁豪(hao)認為，當下房地(di)產仍(reng)將(jiang)處于健康(kang)穩定(ding)發展趨勢，建議(yi)聚焦(jiao)多元(yuan)業(ye)(ye)務。一(yi)是(shi)物(wu)管行業(ye)(ye)。預(yu)計房地(di)產竣工的趨勢性修復(fu)將(jiang)在未來(lai)2年(nian)-3年(nian)推動(dong)物(wu)管行業(ye)(ye)規模快速成(cheng)長。二是(shi)持有型業(ye)(ye)務。全球流動(dong)性寬松、我國(guo)公募REITS試點，將(jiang)推動(dong)持有型業(ye)(ye)務加(jia)速發展以及優質物(wu)業(ye)(ye)價值重估(gu)。

　　西南證(zheng)券(quan)家電行(xing)業(ye)首席龔夢泓認為，可遵(zun)循三條主線(xian)邏輯布局家電行(xing)業(ye)。一是白馬(ma)龍(long)頭股具備確定性溢價，強(qiang)者恒強(qiang)；二(er)是竣工帶動疊加估值切換，廚(chu)電和(he)照(zhao)明板塊或迎來估值和(he)利潤的(de)雙回(hui)升；三是長(chang)期(qi)關注(zhu)成熟行(xing)業(ye)中的(de)成長(chang)板塊，也(ye)就是家電行(xing)業(ye)中的(de)小家電。此外，建議關注(zhu)家電零(ling)部件中整(zheng)體壁壘(lei)較(jiao)高且穩固、能夠提供穩定現金流的(de)個(ge)股。

　　東(dong)北證券(quan)計(ji)算機行(xing)(xing)業首席分析師安永平(ping)指出，產(chan)品型軟(ruan)件(jian)公(gong)(gong)司商業模式(shi)具備邊際(ji)成本趨(qu)近(jin)于(yu)零、規(gui)模效應顯著、天然帶(dai)有壟(long)斷屬性的(de)優越性。國內細分領域頭(tou)部(bu)軟(ruan)件(jian)龍頭(tou)，如恒生電(dian)子、廣聯(lian)達等(deng)，發展歷程經歷了系統(tong)集(ji)成，到(dao)(dao)產(chan)品型軟(ruan)件(jian)，再到(dao)(dao)云化商業模式(shi)的(de)變(bian)革，成為(wei)市場普遍認可(ke)的(de)軟(ruan)件(jian)核(he)心資產(chan)。現(xian)階段，可(ke)從(cong)三維(wei)度(du)投資軟(ruan)件(jian)公(gong)(gong)司標的(de)：一是(shi)關注產(chan)品型軟(ruan)件(jian)核(he)心資產(chan)，尤其是(shi)加速云化的(de)品種；二(er)是(shi)自主創新與國產(chan)化將(jiang)帶(dai)動很多(duo)基礎軟(ruan)件(jian)公(gong)(gong)司實現(xian)從(cong)零到(dao)(dao)1的(de)突(tu)破；三是(shi)ROE水平(ping)可(ke)以證明企業競爭力(li)與行(xing)(xing)業地位的(de)公(gong)(gong)司。

　　華西證券汽車行(xing)業(ye)(ye)首席分析(xi)師(shi)崔(cui)琰認為，汽車行(xing)業(ye)(ye)傳統格局面臨革新，產業(ye)(ye)秩序有望重塑。下游龍頭未定，零(ling)部件與(yu)整車產業(ye)(ye)地位不對(dui)等，可(ke)把握電(dian)動智能變革帶來(lai)的零(ling)部件增量機會。投資方面，建議優(you)選(xuan)特斯拉產業(ye)(ye)鏈(lian)+大(da)吉利產業(ye)(ye)鏈(lian)+整車強周期相(xiang)關標的，關注汽車電(dian)子+ADAS產業(ye)(ye)鏈(lian)。