隨(sui)著6月行(xing)情收官(guan)，日前多(duo)家券(quan)商(shang)(shang)陸續(xu)披露7月投(tou)資組(zu)(zu)合。其中(zhong)有(you)(you)哪(na)些“金股”得到了券(quan)商(shang)(shang)普遍認可，哪(na)些板塊有(you)(you)望(wang)獲取超額收益？Wind數據顯示，7月券(quan)商(shang)(shang)推薦投(tou)資組(zu)(zu)合中(zhong)，伊利股份(fen)、五糧液(ye)最被看好(hao)(hao)，推薦的券(quan)商(shang)(shang)分別(bie)有(you)(you)7家和(he)5家；此外，美的集團、雙匯發展、中(zhong)信證券(quan)、浪潮(chao)信息、比亞迪(di)、東方日升被推薦次數也較多(duo)。對于后市行(xing)情走向(xiang)，多(duo)家券(quan)商(shang)(shang)認為三季度A股指數級(ji)別(bie)風險不大，看好(hao)(hao)科技成長方向(xiang)。

　　7月投資組(zu)合出爐

　　據(ju)不完全統計(ji)，截(jie)至(zhi)7月(yue)2日，已(yi)有25家(jia)券(quan)商公布(bu)7月(yue)投資組合(he)，推(tui)薦的(de)百余只股(gu)票覆蓋食品飲料(liao)、電(dian)子(zi)、汽(qi)車、家(jia)電(dian)、通信、傳媒、醫藥、非銀(yin)金融(rong)、銀(yin)行等數十個細分(fen)領域。整(zheng)體來看，7月(yue)券(quan)商推(tui)薦“金股(gu)”中大消費(fei)占比較(jiao)重。

　　從(cong)個股來看(kan)，7月最被券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)商看(kan)好的是(shi)伊利股份，其同(tong)時出(chu)現在國(guo)元證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、太平洋證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、民(min)生證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、東莞(guan)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、川財證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、中(zhong)銀證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、光大證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)的推薦組合中(zhong)，受關注程(cheng)度可見一(yi)斑。緊(jin)隨其后，五(wu)糧(liang)液(ye)被新時代證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、申萬宏源、長城(cheng)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、開源證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、西南證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)列為7月投資金股。

　　從(cong)推(tui)薦(jian)理(li)由看，光大證(zheng)券(quan)指出(chu)，常溫液態奶(nai)的(de)渠道(dao)庫存壓(ya)力已(yi)經基本緩(huan)解，伊利股份作(zuo)為龍頭公司(si)在新冠肺炎疫情期間繼續搶占(zhan)市場份額，預(yu)計(ji)常溫液態奶(nai)收入環比加(jia)速。新時代(dai)證(zheng)券(quan)認為，2020年五(wu)糧液繼續深化(hua)數字化(hua)“精細化(hua)內裝修”，批價提升目標積極(ji)，機制改善(shan)已(yi)內化(hua)為其長期競爭優勢(shi)。

　　數(shu)據顯示，7月“金(jin)股”中被推薦次數(shu)較多的還有美的集團、雙匯發展、中信(xin)證券(quan)(quan)、浪潮(chao)信(xin)息、比亞迪(di)、東方(fang)日升，均(jun)被3家以上券(quan)(quan)商(shang)聯合(he)推薦，分(fen)行業梳(shu)理，這些股票(piao)分(fen)屬于(yu)家電(dian)(dian)、食品(pin)、券(quan)(quan)商(shang)、電(dian)(dian)腦硬件、汽車(che)、半導體(ti)板塊。

　　三重驅動力推動

　　7月2日，A股(gu)三大(da)指數集體飄紅，滬綜指高開(kai)高走向3100點發起沖擊(ji)，兩市(shi)成交突破萬億元大(da)關。展望三季度行情(qing)，多家券商認為，A股(gu)指數級別風險不大(da)，看好科技成長(chang)大(da)方向，建議關注中(zhong)報預(yu)告和中(zhong)報披(pi)露窗口期(qi)。

　　“外資增(zeng)配中國(guo)資產(chan)的趨勢不(bu)會輕易(yi)改(gai)變，對于(yu)A股資金面沖擊(ji)有限(xian)。在增(zeng)量資金預期(qi)與資本(ben)市場改(gai)革預期(qi)推動下，A股指(zhi)(zhi)數級別風險不(bu)大，核心矛盾不(bu)在于(yu)倉位(wei)而在于(yu)結構。”國(guo)盛(sheng)證券指(zhi)(zhi)出(chu)，推動行情(qing)回歸科(ke)技主線存有三重驅動力(li)(li)：首先是(shi)近期(qi)海外釋放出(chu)緩和信號，短(duan)期(qi)內有望(wang)緩解外部環境對科(ke)技板(ban)塊(kuai)的制約；其次是(shi)下半(ban)年科(ke)技成長(chang)板(ban)塊(kuai)景(jing)氣度有望(wang)邊(bian)際改(gai)善；三是(shi)近期(qi)科(ke)技創新(xin)政策持(chi)續加碼，將(jiang)進一步助力(li)(li)科(ke)技行情(qing)。

　　中銀(yin)證券表示，二季度基本(ben)面環比改善趨勢延續，未來(lai)內(nei)需有望逐步探底回升。就流動(dong)性而言，整體環境(jing)維持合理充裕，但(dan)解禁高峰或帶(dai)來(lai)資金面壓力。同時，7月海外疫(yi)情反復可能帶(dai)來(lai)風險偏好波動(dong)。

　　在天風(feng)證券看(kan)來(lai)，三季度(du)是中(zhong)報預告和(he)中(zhong)報密集披露的窗(chuang)口(kou)期(qi)，從以(yi)(yi)往經驗來(lai)看(kan)，6月(yue)至8月(yue)個股超(chao)額(e)收益與(yu)中(zhong)報景氣度(du)（扣非(fei)利潤增速）的相對高低密切相關，同時考慮(lv)到目前(qian)市(shi)場主要增量資金仍(reng)然圍繞爆款(kuan)基金和(he)外資，以(yi)(yi)及經濟恢復(fu)環(huan)境尚存(cun)不(bu)確定性（政(zheng)策謹慎、疫情(qing)反復(fu)、南方雨水等），三季度(du)配置策略(lve)仍(reng)以(yi)(yi)高景氣的消費和(he)科技為主。

　　行業(ye)配(pei)置上，興業(ye)證(zheng)券建議把握藍籌搭臺+成(cheng)長唱戲兩個方向。看(kan)好(hao)創新(xin)科(ke)技成(cheng)長大(da)方向，尤其是硬科(ke)技，包括5G應(ying)用（云、視頻等）、信創、半導(dao)體鏈(lian)(lian)條、新(xin)能源車鏈(lian)(lian)條、面板景(jing)氣等；另外，在“持(chi)久戰”的大(da)背景(jing)下，建議關注增(zeng)量資金流入，以及產(chan)業(ye)穩定性、抗壓(ya)性等因素。