屢有上市傳聞的(de)陸金所控股終于有了實(shi)質性動作。

　　北(bei)京(jing)時間10月8日，陸金所控股向美國證(zheng)券交(jiao)易委員會(hui)公開提交(jiao)招股說明書，申請上(shang)市(shi)(shi)，高盛(sheng)、美銀、瑞銀、匯(hui)豐和平安證(zheng)券（香(xiang)港）等，將擔任陸金所控股上(shang)市(shi)(shi)承銷商(shang)。依據(ju)此前市(shi)(shi)場傳聞的20億(yi)至30億(yi)美元融資規模，陸金所控股有望成為美股歷史上(shang)最大金融科技IPO。

　　如果陸金所控股順利上(shang)市，那么其將成為繼平安好(hao)醫(yi)生、金融壹(yi)賬通后(hou)，又一家由(you)平安集(ji)團孵化的“獨(du)角獸(shou)”上(shang)市公(gong)司。

　　融資額度驚人

　　陸金所控股(gu)的發(fa)展和估(gu)值歷來備受市場關注。在此(ci)次申請(qing)上市之前，陸金所控股(gu)已(yi)經完成(cheng)了(le)三輪融資，總規(gui)模超過31億美元。

　　該公司于2015年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)3月和(he)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)1月完成了總計7.77億(yi)美(mei)元(yuan)的A輪融資(zi)(zi)；于2016年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)1月完成了9.24億(yi)美(mei)元(yuan)的B輪融資(zi)(zi)，投(tou)資(zi)(zi)方包括中銀(yin)集團、國泰君(jun)安證(zheng)券、民生銀(yin)行等；2018年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)11月和(he)2019年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)12月，公司完成了總計14.11億(yi)美(mei)元(yuan)的C輪融資(zi)(zi)，投(tou)資(zi)(zi)方包括春(chun)華資(zi)(zi)本、卡塔爾投(tou)資(zi)(zi)局、SBI Holdings、摩根大通、瑞(rui)銀(yin)、高盛等多(duo)家(jia)明星投(tou)資(zi)(zi)機構。截至上(shang)述(shu)C輪融資(zi)(zi)結束，陸金所控(kong)股對(dui)應(ying)估值約為394億(yi)美(mei)元(yuan)，折合人(ren)民幣超過2600億(yi)元(yuan)。

　　股東結構方面(mian)，平安集團持股42.3%，Tun Kung Company持股42.7%。

　　在上述招(zhao)股(gu)(gu)(gu)書中(zhong)，陸(lu)金(jin)所(suo)控股(gu)(gu)(gu)并沒(mei)有披露擬募(mu)(mu)資金(jin)額。但據此(ci)前市場傳聞(wen)，陸(lu)金(jin)所(suo)控股(gu)(gu)(gu)此(ci)次IPO將募(mu)(mu)集20億(yi)至30億(yi)美(mei)(mei)元。今年(nian)上半年(nian)，達達、理想汽車、小鵬汽車等國內(nei)公司紛紛赴美(mei)(mei)上市，目前陸(lu)金(jin)所(suo)控股(gu)(gu)(gu)融(rong)資額度(du)最高，有望成為(wei)今年(nian)在美(mei)(mei)國上市的(de)最大中(zhong)概股(gu)(gu)(gu)IPO，并且還可能成為(wei)美(mei)(mei)國迄今為(wei)止最大的(de)金(jin)融(rong)科技IPO。

　　科技平臺(tai)作用(yong)顯著

　　隨(sui)著招股(gu)書(shu)披(pi)露，陸(lu)金所控股(gu)的經營情況也一(yi)覽無遺。

　　盡管受(shou)到新冠肺炎疫情影響，2020年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，陸(lu)金(jin)所(suo)(suo)控股的總(zong)收入(ru)為(wei)256.8億(yi)(yi)元，凈利(li)潤(run)為(wei)72.7億(yi)(yi)元，凈利(li)潤(run)增長率(lv)(lv)為(wei)28.3%。2017年(nian)(nian)、2018年(nian)(nian)和(he)2019年(nian)(nian)陸(lu)金(jin)所(suo)(suo)控股的總(zong)收入(ru)分別(bie)為(wei)278.2億(yi)(yi)元、405.0億(yi)(yi)元和(he)478.3億(yi)(yi)元，年(nian)(nian)化復(fu)合增長率(lv)(lv)達31.1%。2017年(nian)(nian)、2018年(nian)(nian)和(he)2019年(nian)(nian)陸(lu)金(jin)所(suo)(suo)控股的凈利(li)潤(run)分別(bie)為(wei)60.3億(yi)(yi)元、135.8億(yi)(yi)元和(he)133.2億(yi)(yi)元，年(nian)(nian)化復(fu)合增長率(lv)(lv)為(wei)48.65%；凈利(li)潤(run)增長率(lv)(lv)分別(bie)為(wei)21.7%、33.5%和(he)27.8%。

　　陸金(jin)所控(kong)股(gu)(gu)(gu)擁有零售信(xin)貸(dai)和財富管(guan)理兩(liang)大(da)主營(ying)業務(wu)，分(fen)別由(you)平安普(pu)惠(hui)、陸金(jin)所平臺運營(ying)。招股(gu)(gu)(gu)說(shuo)明書顯(xian)示，網(wang)貸(dai)業務(wu)對陸金(jin)所控(kong)股(gu)(gu)(gu)財富管(guan)理業務(wu)影響逐(zhu)年降低，陸金(jin)所控(kong)股(gu)(gu)(gu)的(de)網(wang)貸(dai)存量資產已由(you)2017年的(de)3364億元降至2020年上半(ban)年的(de)478億元，業務(wu)總占比從2017年的(de)72.9%降低到當前(qian)的(de)12.8%。

　　從收入(ru)(ru)結(jie)構來(lai)看(kan)，基于(yu)科技平(ping)臺(tai)收入(ru)(ru)成(cheng)為陸(lu)金所控股主要收入(ru)(ru)，該收入(ru)(ru)占總收入(ru)(ru)比例從2017年(nian)(nian)的61.9%增長到2020年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)的87.7%，主要包括零售信貸(dai)交易促成(cheng)服務費和理(li)財交易服務費。

　　陸金所控股此次融資主要(yao)用(yong)途之(zhi)一便是科技(ji)(ji)投入(ru)。根據(ju)招股說明(ming)書，陸金所控股融資用(yong)途有產品(pin)開發(fa)、銷售與(yu)營銷活(huo)動，技(ji)(ji)術基(ji)礎(chu)設施(shi)建設、技(ji)(ji)術研發(fa)，資本支出(chu)，技(ji)(ji)術投資或(huo)收購(gou)，全(quan)球擴張(zhang)等方面。

　　目前，陸(lu)金所控股擁有由1500余(yu)名工程師和(he)科學家(jia)組(zu)成(cheng)的(de)研發部門，并且通過合作(zuo)獲得平安(an)集團旗下8個專業科技研究院、2.1萬余(yu)項(xiang)科技專利(li)支持。陸(lu)金所控股表示，未來將進一步利(li)用先進技術優化(hua)客(ke)戶體(ti)驗，降(jiang)低運營和(he)獲客(ke)成(cheng)本。

　　迎來上市熱潮

　　平安(an)集團旗(qi)下擁有(you)四(si)(si)只(zhi)“獨角(jiao)獸”公司，分別是金(jin)融壹(yi)賬通、陸(lu)金(jin)所(suo)控股、平安(an)好(hao)(hao)醫生和平安(an)醫保(bao)科技(ji)，這(zhe)四(si)(si)家公司都(dou)歸屬于科技(ji)板塊。其中，平安(an)好(hao)(hao)醫生于2018年5月在(zai)(zai)港(gang)交所(suo)上市，金(jin)融壹(yi)賬通于2019年12月在(zai)(zai)紐交所(suo)上市。

　　如今，陸(lu)金所控股也啟(qi)動IPO進程(cheng)，這意味著(zhu)平(ping)安集團又有(you)一只(zhi)“獨角獸”公司將(jiang)登陸(lu)資本市場。

　　與此前上(shang)(shang)市的平安好醫(yi)生和金(jin)融壹賬通相比(bi)，陸金(jin)所控股業務(wu)收入(ru)中僅有3.4%來(lai)自平安集團。具體來(lai)看，2020年上(shang)(shang)半(ban)年，陸金(jin)所控股為(wei)(wei)平安集團提供包括貸款賬戶管理、線上(shang)(shang)財富(fu)產品(pin)管理及技術支(zhi)持等服務(wu)，基于上(shang)(shang)述服務(wu)獲得的年收入(ru)為(wei)(wei)7.5億元(yuan)，在總收入(ru)中的占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)2.9%；同(tong)期從(cong)平安集團獲得的投(tou)資收入(ru)和利息收入(ru)為(wei)(wei)1.4億元(yuan)，在總收入(ru)中占(zhan)比(bi)0.5%。

　　值得(de)一提的是，金融(rong)科技行(xing)業正在迎來(lai)一波上市熱潮。從螞(ma)蟻集團(tuan)到京東數科，再到陸(lu)金所控(kong)股，三家(jia)中國金融(rong)科技“獨角獸”公司都不約而同啟動IPO進(jin)程(cheng)。

　　中信建投證券(quan)非銀金(jin)融行業(ye)首(shou)席分析(xi)師趙然表示，“科技+金(jin)融”模(mo)式在當前市場(chang)具備標(biao)的(de)稀缺性(xing)，業(ye)績確(que)定性(xing)高的(de)頭部公(gong)司競相IPO會給市場(chang)帶(dai)來(lai)更多投資(zi)機會。