上市公司年報披(pi)露(lu)進入密集期。Wind數據顯(xian)示，截至3月23日(ri)記者發稿(gao)時，已有超(chao)過411家上市公司披(pi)露(lu)2021年年報，社保基金、險資、QFII等(deng)長(chang)線資金的(de)調倉動向也正浮出水面。年報數據顯(xian)示，整體來看(kan)，業績(ji)表(biao)現優異的(de)有色金屬、醫藥生物、電(dian)子(zi)等(deng)行業最受長(chang)線資金青睞(lai)。

　　長線資金現身50余家上市公司

　　Wind數據(ju)顯(xian)示，截(jie)至(zhi)3月23日(ri)記者發(fa)稿(gao)，社保基金(jin)(jin)共現身56家公司前十大流通股(gu)東(dong)中(zhong)。從持(chi)股(gu)市(shi)值來看，最受社保基金(jin)(jin)青(qing)睞的三只(zhi)股(gu)票分(fen)別為紫金(jin)(jin)礦(kuang)業、萬華(hua)化學、中(zhong)國(guo)巨石，持(chi)股(gu)市(shi)值分(fen)別達(da)38.93億(yi)元、32.64億(yi)元、24.04億(yi)元。中(zhong)科創達(da)、東(dong)方財富、中(zhong)信(xin)特(te)鋼獲社保基金(jin)(jin)持(chi)股(gu)市(shi)值同樣(yang)居前。

　　從去年四季度(du)操(cao)作(zuo)來看，社(she)(she)保基金(jin)在(zai)四季度(du)大(da)舉增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)有色金(jin)屬、鋼(gang)鐵、煤炭等(deng)行業。Wind數據(ju)顯示，紫金(jin)礦業也是(shi)四季度(du)獲社(she)(she)保基金(jin)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)股份數量(liang)最多的上市公司(si)，與三季度(du)相比(bi)，共(gong)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)7114.29萬(wan)(wan)股。南鋼(gang)股份在(zai)四季度(du)也獲得了社(she)(she)保基金(jin)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)5694萬(wan)(wan)股。此(ci)外(wai)，社(she)(she)保基金(jin)對(dui)山西焦煤、中國(guo)廣核(he)、中信特鋼(gang)的增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)也在(zai)1000萬(wan)(wan)股以上。

　　與(yu)此同(tong)時(shi)，社保(bao)基金(jin)(jin)還在四季度新進(jin)入了(le)復旦微(wei)電、東方財富(fu)、云鋁(lv)股(gu)份、中泰(tai)化(hua)學、中國(guo)電信等13家上(shang)市公(gong)司前十大流(liu)通(tong)股(gu)東。其中，社保(bao)基金(jin)(jin)新進(jin)券商股(gu)東方財富(fu)4690.34萬股(gu)，新進(jin)有(you)色金(jin)(jin)屬股(gu)云鋁(lv)股(gu)份持股(gu)3670.08萬股(gu)。

　　險(xian)資持倉則仍以(yi)大(da)(da)金融(rong)板(ban)塊為主。Wind數據顯(xian)示，截至3月23日(ri)，險(xian)資共現身56家上(shang)市公司前十大(da)(da)流(liu)通股東中，持倉市值(zhi)居前的前三大(da)(da)個(ge)股分別(bie)為平安銀行(xing)、招商(shang)銀行(xing)、中國聯通。不過，險(xian)資在四季度(du)也(ye)對部分大(da)(da)金融(rong)板(ban)塊個(ge)股進行(xing)了減持，共減持招商(shang)銀行(xing)1.61億股、招商(shang)蛇口(kou)7545.52萬股。

　　值得注意的是，險資在四季度還新進了包括電子(zi)(zi)、建材(cai)等行(xing)業在內(nei)的多只個(ge)股。例如(ru)中(zhong)(zhong)(zhong)興通訊(xun)、福斯特、銅峰電子(zi)(zi)、中(zhong)(zhong)(zhong)材(cai)國際等。其中(zhong)(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)(zhong)興通訊(xun)獲險資新進2803.25萬股、中(zhong)(zhong)(zhong)材(cai)國際獲新進1320.06萬股。

　　被稱作“聰明錢(qian)”的QFII則現身(shen)于(yu)71家上市(shi)公司的前十大(da)流通股(gu)(gu)東中，持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值居前的三只(zhi)個股(gu)(gu)分(fen)別(bie)為(wei)衛星化學、東方財富、北新(xin)建材，持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值分(fen)別(bie)為(wei)21.12億元(yuan)、19.63億元(yuan)、18.98億元(yuan)。行業方面(mian)，QFII去年四(si)季度加(jia)倉(cang)(cang)了(le)多只(zhi)有色金屬、化工、醫藥生物(wu)個股(gu)(gu)。新(xin)進(jin)個股(gu)(gu)方面(mian)，QFII對(dui)中小盤(pan)個股(gu)(gu)較為(wei)青睞，四(si)季度新(xin)進(jin)持(chi)有39只(zhi)個股(gu)(gu)，均為(wei)市(shi)值不(bu)超過400億元(yuan)的中小市(shi)值股(gu)(gu)票(piao)，超30只(zhi)市(shi)值不(bu)足百(bai)億元(yuan)。

　　績優行業成首選

　　從(cong)社保基金(jin)、險資(zi)、QFII的(de)整體(ti)調倉軌跡來看，包括(kuo)有色金(jin)屬、生物(wu)醫藥、化工、電子(zi)等多個績優行業(ye)成為(wei)長線資(zi)金(jin)增持或新進的(de)重點(dian)對象(xiang)。例如，作為(wei)社保、QFII在四季度重點(dian)加倉的(de)行業(ye)之一，從(cong)目前披露(lu)的(de)上市(shi)公(gong)司年(nian)報和業(ye)績預告來看，有色金(jin)屬板塊多家上市(shi)公(gong)司業(ye)績表現優異。

　　Wind數據(ju)顯(xian)示(shi)，截至3月23日(ri)，已披露2021年(nian)年(nian)報的(de)24家(jia)(jia)有(you)色金(jin)屬(shu)上市公(gong)司，營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)全部(bu)實現正增(zeng)長(chang)，22家(jia)(jia)歸母凈(jing)利(li)(li)潤實現正增(zeng)長(chang)。中(zhong)國鋁(lv)業(ye)、云鋁(lv)股份、東方鋯業(ye)、紫金(jin)礦業(ye)等9家(jia)(jia)上市公(gong)司凈(jing)利(li)(li)潤增(zeng)長(chang)超100%。中(zhong)國鋁(lv)業(ye)年(nian)報顯(xian)示(shi)，公(gong)司2021年(nian)營業(ye)收(shou)(shou)入(ru)為2697.48億元，同比(bi)增(zeng)加45.03%；歸屬(shu)于上市公(gong)司股東的(de)凈(jing)利(li)(li)潤為50.80億元，同比(bi)大增(zeng)564.60%。云鋁(lv)股份2021年(nian)年(nian)報也同樣顯(xian)示(shi)，公(gong)司經(jing)營業(ye)績(ji)實現“三連增(zeng)”，2021年(nian)實現營收(shou)(shou)416.69億元，同比(bi)增(zeng)長(chang)40.90%；實現歸屬(shu)于上市公(gong)司股東的(de)凈(jing)利(li)(li)潤33.19億元，同比(bi)增(zeng)長(chang)267.74%。

　　另(ling)一方(fang)面，被(bei)QFII“越(yue)跌越(yue)買”的(de)醫藥行業，2021年(nian)(nian)業績同(tong)樣表現(xian)亮眼。從(cong)業績表現(xian)來看，在已披露年(nian)(nian)報的(de)32家(jia)(jia)(jia)醫藥生物上市(shi)公(gong)司(si)中，21家(jia)(jia)(jia)營業收入、凈利潤(run)實現(xian)雙增(zeng)長(chang)，萬泰生物、特一藥業等4家(jia)(jia)(jia)公(gong)司(si)凈利潤(run)增(zeng)逾100%，17家(jia)(jia)(jia)上市(shi)公(gong)司(si)凈利潤(run)增(zeng)長(chang)超過20%，還(huan)有包括利德曼在內的(de)多家(jia)(jia)(jia)上市(shi)公(gong)司(si)相比去年(nian)(nian)扭虧為盈。

　　業(ye)內人士表示，整體來看，社保基(ji)金、險資與QFII持倉主要(yao)布局在(zai)業(ye)績增速較(jiao)快、市場景氣度(du)(du)較(jiao)高的行業(ye)，與此前風格基(ji)本(ben)一致。而隨(sui)著(zhu)年(nian)報與一季報密集披(pi)露，業(ye)績高增的個股也有(you)望成(cheng)(cheng)為(wei)機(ji)構關(guan)注的重點。中(zhong)信建(jian)投證券首席策略官(guan)陳果表示，未(wei)來業(ye)績有(you)望超預期的細分板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)(kuai)或將集中(zhong)在(zai)：部分景氣上調的周期品；穩增長板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)(kuai)中(zhong)一季度(du)(du)率先發(fa)力(li)的銀行、基(ji)建(jian)以(yi)及成(cheng)(cheng)長板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)(kuai)中(zhong)一季度(du)(du)仍維(wei)持高景氣且盈利(li)能(neng)力(li)未(wei)明顯(xian)受損的CXO、光伏組件等。