經歷連(lian)續2個交易(yi)日的沖高后，8月1日A股三大(da)指數(shu)震蕩(dang)回(hui)調，但北向(xiang)資金仍然保持凈(jing)流入態勢。展(zhan)望(wang)8月后市行(xing)情，業內人士認為，政策利好有望(wang)帶動增量資金進入市場(chang)，市場(chang)有望(wang)震蕩(dang)向(xiang)上。行(xing)業配置方(fang)面，半導(dao)體產業鏈(lian)、新能(neng)源車產業鏈(lian)、耐(nai)用消費(fei)品等值得關注。

　　政策發力有望推動市場向上

　　Wind數據(ju)顯示，8月(yue)1日，A股三大指數經(jing)歷前兩(liang)個(ge)交易日的(de)沖高后出現回落，但北向(xiang)資金全(quan)天(tian)凈(jing)流入超(chao)48億(yi)元，連(lian)續6個(ge)交易日保(bao)持凈(jing)流入態勢(shi)。展望(wang)8月(yue)市場(chang)行情(qing)，多數券商持較為積(ji)極的(de)態度。

　　“近期(qi)政策(ce)頻(pin)發(fa)助力我國經濟保持平穩運行的良好(hao)(hao)態勢，疊(die)加宏(hong)觀(guan)經濟預(yu)期(qi)回(hui)暖提(ti)振投(tou)資(zi)者(zhe)信(xin)心，實質(zhi)性利(li)好(hao)(hao)有望帶(dai)動增量資(zi)金進(jin)入市場(chang)。在政策(ce)利(li)好(hao)(hao)的驅(qu)動下(xia)，市場(chang)有望震蕩向上。”中國銀(yin)河證券策(ce)略(lve)分析師(shi)蔡芳(fang)媛表示(shi)。

　　招商證券首(shou)席策略分(fen)析師張夏認(ren)為(wei)，預計后續(xu)對消費、地產、數字(zi)經(jing)濟等(deng)一系列方(fang)(fang)向會(hui)出臺更(geng)多(duo)政策，有利(li)于經(jing)濟預期(qi)企(qi)(qi)穩；經(jing)濟企(qi)(qi)穩后，預計企(qi)(qi)業盈利(li)增速將會(hui)進(jin)一步反彈，A股基本面(mian)進(jin)入上行周(zhou)期(qi)。流動(dong)性方(fang)(fang)面(mian)，當前(qian)A股所面(mian)臨的內(nei)外部流動(dong)性環(huan)境均已出現積極變化，政策環(huan)境的明顯好(hao)轉有望帶動(dong)市場(chang)風險偏(pian)好(hao)修復，進(jin)而吸引更(geng)多(duo)高(gao)風險偏(pian)好(hao)的資金入市。

　　從近期(qi)市(shi)場風(feng)(feng)格(ge)看，以大金融為代表(biao)的順周(zhou)(zhou)期(qi)風(feng)(feng)格(ge)相較(jiao)科技成(cheng)長表(biao)現(xian)更(geng)為突(tu)出，國信證券(quan)策略首(shou)席分(fen)析師王開認為，周(zhou)(zhou)期(qi)內(nei)部小切換、價(jia)值成(cheng)長風(feng)(feng)格(ge)均衡或(huo)是未(wei)來演繹路(lu)徑。周(zhou)(zhou)期(qi)方(fang)面，當前受益企(qi)業(ye)主要是一線城市(shi)中，有城市(shi)更(geng)新布局的央(yang)國企(qi)以及部分(fen)建材類企(qi)業(ye)，后續或(huo)擴散至家電等后周(zhou)(zhou)期(qi)品(pin)類；成(cheng)長方(fang)面，海外加息周(zhou)(zhou)期(qi)臨近尾聲，海內(nei)外風(feng)(feng)險資產尤其是成(cheng)長風(feng)(feng)格(ge)估(gu)值有支撐。

　　看好半導體等板塊

　　不(bu)少券(quan)商機構陸續發布(bu)8月(yue)月(yue)度投(tou)資(zi)組合。Wind數(shu)據(ju)顯示，截至(zhi)8月(yue)1日中國證(zheng)券(quan)報(bao)記者發稿(gao)時，安信證(zheng)券(quan)、國金證(zheng)券(quan)、開源證(zheng)券(quan)等至(zhi)少20家券(quan)商發布(bu)8月(yue)“金股”名單。從券(quan)商推薦次數(shu)居前個(ge)股看(kan)，消(xiao)費(fei)股、TMT標的以(yi)及部分周(zhou)期股獲得(de)券(quan)商看(kan)好(hao)。

　　就后市布(bu)局細分領域而言，張(zhang)夏認(ren)為，8月(yue)布(bu)局圍繞(rao)業績邊際改(gai)善明顯的(de)TMT（計算機設(she)備(bei)及應(ying)用(yong)、半導體、消費電(dian)子、元器件(jian)）和耐用(yong)消費品（家電(dian)、家居用(yong)品、汽車及零部(bu)件(jian)）仍(reng)是市場(chang)主(zhu)要(yao)思路；醫藥板(ban)塊業績明顯改(gai)善，關注度可(ke)相應(ying)提高(gao)，建議繼(ji)續關注醫療(liao)服務和醫療(liao)器械。風格方面，隨(sui)著市場(chang)情緒回(hui)暖，一旦(dan)融資資金流入，小盤(pan)成長(chang)風格可(ke)能會(hui)占優。

　　光(guang)大(da)證券首席(xi)策略(lve)分析(xi)師張宇生認為，安全發展仍是確定性最高(gao)的中期主線，建議關(guan)注半導(dao)體產(chan)業(ye)鏈（半導(dao)體設(she)備、面板(ban)、存(cun)儲、封(feng)測等(deng)(deng)）、AI相關(guan)硬件方向（光(guang)模塊、服務器）等(deng)(deng)，此外“中特(te)估”或許也是資本市場安全發展的重要(yao)方向之一(yi)，建議關(guan)注國(guo)企改革相關(guan)方向。若市場情(qing)緒與經(jing)濟基本面均(jun)有修(xiu)復，市場風格可能(neng)(neng)會(hui)偏均(jun)衡，前(qian)期機構重倉方向表現可能(neng)(neng)會(hui)有所好(hao)轉(zhuan)，新能(neng)(neng)源車產(chan)業(ye)鏈（零(ling)部件、充電基礎設(she)施）以及部分消(xiao)費行業(ye)（白酒、白色家電等(deng)(deng)）值得(de)重點(dian)關(guan)注。