經(jing)歷年初(chu)發行低(di)谷后(hou),企業境(jing)外(wai)(wai)發債(zhai)規模(mo)明顯(xian)回升。中(zhong)信證券(quan)(quan)研究所(suo)整理數(shu)據顯(xian)示,6月(yue)和7月(yue),中(zhong)資境(jing)外(wai)(wai)債(zhai)券(quan)(quan)一級(ji)發行規模(mo)保持高位,其中(zhong),中(zhong)資美元(yuan)債(zhai)凈(jing)融資規模(mo)連續兩個月(yue)由負轉(zhuan)正。與此同時,境(jing)外(wai)(wai)人民幣債(zhai)券(quan)(quan)方面也(ye)有發行落地,受到投(tou)資者熱捧(peng)。
中(zhong)誠(cheng)信國際提供的數(shu)據顯示,中(zhong)資(zi)境(jing)外(wai)債(zhai)(zhai)(zhai)券新(xin)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)出現回(hui)升。7月27日至31日,中(zhong)資(zi)企業在境(jing)外(wai)市場新(xin)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)21只(zhi)債(zhai)(zhai)(zhai)券,合計約(yue)87.6億美(mei)元(yuan),較前一周(zhou)增(zeng)加55.1億美(mei)元(yuan)。國家電(dian)網發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)多只(zhi)美(mei)元(yuan)及(ji)歐元(yuan)債(zhai)(zhai)(zhai),合計約(yue)33.4億美(mei)元(yuan),占總發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)量(liang)38.1%,為最大單(dan)一發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人。
“高評(ping)級(ji)發行人(ren)把握離岸融(rong)資(zi)窗(chuang)口(kou),是近期融(rong)資(zi)的重(zhong)要特征。以國家電投(tou)10億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)、工商銀行16億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)債券為代表,多筆大額(e)發行受(shou)到投(tou)資(zi)者追捧(peng)。”中(zhong)信證券研究所(suo)副所(suo)長明明表示,中(zhong)資(zi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)債一級(ji)市(shi)(shi)場發行維(wei)持高位(wei),7月市(shi)(shi)場情(qing)緒依舊熱(re)烈,共新(xin)發211億(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)。
此外,得益(yi)于(yu)市(shi)(shi)場(chang)良好(hao)的流動性,中(zhong)資美元債二(er)級市(shi)(shi)場(chang)回報(bao)率(lv)(lv)持續上(shang)升(sheng)。中(zhong)誠(cheng)信國際數據顯示,截至(zhi)(zhi)7月(yue)末(mo),中(zhong)資美元債年(nian)初至(zhi)(zhi)今的回報(bao)率(lv)(lv)升(sheng)至(zhi)(zhi)4.46%,其中(zhong)投(tou)資級債券(quan)(quan)回報(bao)率(lv)(lv)為5.26%,高收(shou)益(yi)債券(quan)(quan)回報(bao)率(lv)(lv)為2.95%。
“回(hui)顧7月份中(zhong)資美元債(zhai)(zhai)市(shi)場情況(kuang),上市(shi)首(shou)日(ri)破(po)發(fa)(fa)的(de)債(zhai)(zhai)券占比(bi)下(xia)降(jiang),市(shi)場情緒較(jiao)好。”明明表示(shi),7月新債(zhai)(zhai)上市(shi)破(po)發(fa)(fa)的(de)債(zhai)(zhai)券比(bi)例為36%,較(jiao)前一(yi)個(ge)月有所下(xia)降(jiang)。
對比來看,今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian),中資(zi)(zi)(zi)美元債(zhai)(zhai)發行及(ji)凈融資(zi)(zi)(zi)均(jun)同比明顯(xian)減少。天風證券孫彬彬團隊報告稱(cheng),上半年(nian)(nian),中資(zi)(zi)(zi)美元債(zhai)(zhai)發行928.1億(yi)(yi)美元,凈融資(zi)(zi)(zi)238.2億(yi)(yi)美元,相比去年(nian)(nian)同期的1065.5億(yi)(yi)美元和555.2億(yi)(yi)美元,均(jun)大幅下降。
天風證(zheng)券(quan)孫彬(bin)彬(bin)團(tuan)隊認為,發行(xing)融(rong)資情(qing)況與美元流(liu)動性等因素有關,在疫情(qing)發生(sheng)初期,美元流(liu)動性受到(dao)較大沖(chong)擊,使得(de)中資美元債一級(ji)融(rong)資受到(dao)影響,二(er)級(ji)市(shi)場價格(ge)也大幅跳水,隨(sui)著市(shi)場流(liu)動性狀況緩解,中資美元債的(de)一級(ji)市(shi)場融(rong)資和二(er)級(ji)市(shi)場收益率逐漸恢復。
境外發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)人(ren)民(min)幣債券方面,近期也有發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)落地。記者(zhe)從農發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)獲悉,8月4日(ri),農發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)成功定價發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)境外固(gu)息人(ren)民(min)幣債券合計(ji)43億(yi)元(yuan);此次原計(ji)劃發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)總規模不超(chao)(chao)過30億(yi)元(yuan),但訂單簿峰(feng)值一(yi)度(du)超(chao)(chao)過114億(yi)元(yuan),認購倍(bei)率達3.82倍(bei),為此追加發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)13億(yi)元(yuan)。
據(ju)了解,這是(shi)國家(jia)發(fa)改(gai)委批復(fu)農(nong)發(fa)行(xing)2020年度(du)境(jing)(jing)外(wai)(wai)發(fa)債(zhai)新額度(du)下的(de)首單發(fa)行(xing),也是(shi)繼今(jin)年財政(zheng)部在(zai)境(jing)(jing)外(wai)(wai)首次發(fa)行(xing)國債(zhai)后,境(jing)(jing)外(wai)(wai)資本市場迎(ying)來的(de)第一(yi)筆(bi)人(ren)民幣政(zheng)策(ce)性(xing)金融(rong)債(zhai)。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲(sheng)明(ming):凡(fan)本網(wang)(wang)注明(ming)“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的所有作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版(ban)權(quan)(quan)均(jun)屬(shu)于中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)者聯合(he)聲(sheng)明(ming),任(ren)何組織(zhi)未經中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以(yi)及作(zuo)(zuo)者書(shu)面(mian)授(shou)權(quan)(quan)不(bu)得轉(zhuan)載(zai)(zai)、摘(zhai)編或利(li)用其(qi)(qi)它方式使用上述作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡(fan)本網(wang)(wang)注明(ming)來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均(jun)轉(zhuan)載(zai)(zai)自其(qi)(qi)它媒體,轉(zhuan)載(zai)(zai)目(mu)的在于更好服務讀者、傳遞(di)信息之需,并不(bu)代表本網(wang)(wang)贊同其(qi)(qi)觀點,本網(wang)(wang)亦不(bu)對其(qi)(qi)真(zhen)實性負責,持異議者應與(yu)原出處單(dan)位主張權(quan)(quan)利(li)。
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