7月(yue)7日,德銀(yin)(yin)(yin)宣布(bu)(bu)戰略重(zhong)(zhong)組計劃,裁(cai)撤全(quan)球股(gu)票業務部門,波及1.8萬名海(hai)外(wai)員(yuan)工(gong),堪稱近幾(ji)年金融機構最大規(gui)模的一(yi)次裁(cai)員(yuan)。德銀(yin)(yin)(yin)的“斷臂求生”并沒有重(zhong)(zhong)獲市場(chang)信心,消息公布(bu)(bu)后美股(gu)德銀(yin)(yin)(yin)股(gu)價(jia)連續(xu)兩天跌(die)近10%。
擁(yong)有150年(nian)歷(li)史的(de)(de)(de)德(de)(de)意志銀(yin)(yin)行在歐洲是(shi)名副其實的(de)(de)(de)“宇宙(zhou)行”。最新數據顯示,德(de)(de)銀(yin)(yin)的(de)(de)(de)總資產規模達1.77萬億(yi)美元(約合人民幣12萬億(yi)元),比加拿大(da)、韓國、澳大(da)利亞等國的(de)(de)(de)GDP都高。但歐元區經(jing)濟疲弱不振、歐債危(wei)機(ji)、英(ying)國脫歐等多種不確定性因素對德(de)(de)銀(yin)(yin)經(jing)營施壓。此外,2008年(nian)金融危(wei)機(ji)后,德(de)(de)銀(yin)(yin)多次負面消息(xi)纏身,屢(lv)次接到監管機(ji)構巨額罰(fa)款。數據顯示,過去十年(nian)德(de)(de)銀(yin)(yin)的(de)(de)(de)司(si)法成本達170億(yi)美元,是(shi)該行2018年(nian)凈利潤的(de)(de)(de)近60倍。
公開資料顯(xian)示,德銀(yin)(yin)自2012年以(yi)來(lai)營業利(li)潤一直處于虧(kui)損狀態。德銀(yin)(yin)美(mei)(mei)股(gu)股(gu)價自2007年達到歷史高點后一路下(xia)行至7.40美(mei)(mei)元/股(gu)。
在(zai)此(ci)背景下,7月7日,這家(jia)巨無霸(ba)銀行(xing)宣布一項慘烈的歷史性裁員重組計劃:為(wei)將運營成(cheng)本(ben)降(jiang)低1/4,德(de)銀準備(bei)在(zai)2022年前裁員約1.8萬人(ren),退出全球股票及銷售交易(yi)市場,縮(suo)減投(tou)(tou)(tou)行(xing)規模(mo),剝(bo)離740億(yi)(yi)歐(ou)元(yuan)(yuan)的風險加(jia)權(quan)資產。這意味著這家(jia)曾經打算全面進軍(jun)投(tou)(tou)(tou)資銀行(xing)業務,一度被市場認(ren)為(wei)未來或將與(yu)高盛和摩根士丹利(li)等華爾街投(tou)(tou)(tou)行(xing)看(kan)齊(qi)的選手(shou),未來將退回商業銀行(xing)的“老本(ben)行(xing)”,以吸儲放貸等傳(chuan)統業務作為(wei)營收(shou)主要來源。據估算,該項重組計劃成(cheng)本(ben)將耗資74億(yi)(yi)歐(ou)元(yuan)(yuan)(約合人(ren)民(min)幣572億(yi)(yi)元(yuan)(yuan))。
此外,德(de)銀(yin)還設立了企(qi)業(ye)銀(yin)行(xing)部,將由全球交易(yi)銀(yin)行(xing)和德(de)國商業(ye)銀(yin)行(xing)業(ye)務組成,目的(de)是出清(qing)該行(xing)不想要的(de)資產。
德銀還將(jiang)調整高(gao)管。德銀投(tou)行(xing)主管Garth Ritchie將(jiang)于近期離職,首席執行(xing)官(guan)Christian Sewing將(jiang)接管投(tou)行(xing)業務。Sewing表示,這是德銀幾十(shi)年(nian)來最為根(gen)本性(xing)的轉型,“這是一次重新開始”。德銀首席財務官(guan)James von Moltke也稱,公司(si)希(xi)望(wang)至少在(zai)2020年(nian)實現收支平衡,但(dan)他同時警告“這一預測存在(zai)較大不確(que)定性(xing)。這次斷臂求生,就(jiu)是我們的最后一搏。”
作為(wei)全球金融業巨擘(bo)、德(de)國(guo)最(zui)(zui)大(da)(da)銀行,德(de)銀舉(ju)動(dong)震驚市(shi)場(chang)(chang)。這是自(zi)2011年匯豐銀行宣布裁員(yuan)3萬人以來、國(guo)際大(da)(da)型投(tou)行的最(zui)(zui)大(da)(da)規模裁員(yuan)。雖然此舉(ju)有(you)可(ke)能讓(rang)德(de)銀扭虧為(wei)盈(ying),但并(bing)沒(mei)有(you)平息市(shi)場(chang)(chang)憂慮。消息公(gong)布后,德(de)銀美股(gu)股(gu)價連跌(die)兩日,分別下跌(die)6.10%和3.45%,市(shi)值損失(shi)近一成。
美(mei)銀(yin)美(mei)林分析(xi)師Stimpson表示,如今市場擔心的主要問題并不是(shi)(shi)德銀(yin)是(shi)(shi)否能(neng)降(jiang)低成本,而是(shi)(shi)他們(men)能(neng)否在(zai)降(jiang)低成本的同時增(zeng)加營收。
花旗(qi)在其研究報(bao)告中指出,雖然德銀(yin)重組計(ji)劃設(she)定了樂(le)觀目標,但總額高達74億歐(ou)元的重組費用(占其有(you)形資產的12%)高于預期。花旗(qi)將(jiang)德銀(yin)股票(piao)評級設(she)定為“高風險”,原因是該行面臨(lin)一(yi)些懸而未決(jue)的訴(su)訟(song)問題。
高(gao)(gao)盛表示(shi),德銀的重組規模比(bi)預期(qi)要(yao)大(da),但所面臨的結構性挑戰不容忽(hu)視,包括缺乏高(gao)(gao)回(hui)報(bao)的平臺、融資成(cheng)本上升,以及(ji)旗下投(tou)行(xing)業務范圍存在不確定性。
摩(mo)根大(da)通(tong)亦(yi)指出(chu),這是一次“大(da)膽的(de)(de)重組(zu)行(xing)動”,但有(you)(you)(you)(you)更多(duo)的(de)(de)問題需要解答(da),比(bi)如執行(xing)方面是否(fou)(fou)(fou)可信;營(ying)(ying)(ying)收(shou)增長的(de)(de)細節和(he)理(li)由(you);重組(zu)后員(yuan)工(gong)是否(fou)(fou)(fou)有(you)(you)(you)(you)動力重新爭取固定收(shou)益市場份額,以(yi)及德(de)銀是否(fou)(fou)(fou)有(you)(you)(you)(you)能力在沒有(you)(you)(you)(you)歐(ou)洲股票業(ye)務(wu)的(de)(de)情況下經營(ying)(ying)(ying)企業(ye)特許(xu)業(ye)務(wu)。該行(xing)稱德(de)銀仍面臨很多(duo)上行(xing)風險(xian)和(he)下行(xing)風險(xian),其中可能包(bao)括全球經濟增長速度放緩(huan)、信貸質量相應惡化以(yi)及營(ying)(ying)(ying)收(shou)下降等,這些(xie)都可能會對德(de)意志銀行(xing)的(de)(de)盈利能力造(zao)成影響(xiang)。
中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網聲明:凡本(ben)(ben)網注(zhu)明“來源(yuan):中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網”的所有作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版(ban)權(quan)均屬于(yu)(yu)中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網。中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網與作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)(zuo)者聯(lian)合聲明,任何組(zu)織未經中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網以及(ji)作(zuo)(zuo)(zuo)者書面授權(quan)不得轉載、摘編或(huo)利用(yong)其(qi)它方式使(shi)用(yong)上述作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡本(ben)(ben)網注(zhu)明來源(yuan)非中(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網的作(zuo)(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均轉載自其(qi)它媒體,轉載目的在于(yu)(yu)更(geng)好服務讀者、傳(chuan)遞信息之需,并不代(dai)表本(ben)(ben)網贊同(tong)其(qi)觀點,本(ben)(ben)網亦(yi)不對其(qi)真實性負責,持異(yi)議者應(ying)與原出(chu)處(chu)單(dan)位主張權(quan)利。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2019 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券報(bao)社版權所有,未經(jing)書(shu)面(mian)授權不得復制或建立鏡像
經營(ying)許可證(zheng)編號(hao):京B2-20180749 京公網(wang)安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved