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　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬： 

　　尊敬的各位投資者、媒體朋友，大家下午好！我是深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬，按照證監會重組問答和深交所股票上市規則，重大資產重組媒體說明會備忘錄的規定，我們今天在這里召開深圳鍵橋通訊技術股份有限公司重大資產購買及關聯交易的媒體說明會，詳細介紹本次交易方案，并就市場及投資者關注的問題進行解答。今天的會議由我來主持，會議正式開始之前，請允許我介紹一下出席本次媒體說明會的各位媒體及來賓，出席本次說明會的媒體有上海證券報、證券時報、證券日報及中國證券報。 

　　出席本次說明會的來賓有深圳鍵橋通訊技術股份有限公司實際控制人、副董事長劉輝女士；鍵橋通訊副總經理程啟北先生；鍵橋通訊董事會秘書、副總經理叢豐森先生；鍵橋通訊副總經理杜軍女士；鍵橋通訊監事陳道軍先生； 

　　本次重組主要交易對方義烏市緯諾投資投資合伙企業、湖州同勝信息技術合伙企業實際控制人、標的公司上海即富信息技術服務有限公司董事長黃喜勝先生；上海即富財務總監劉楊蕓女士； 

　　本次交易聘請的財務顧問廣發證券股份有限公司國際業務部總監、項目負責人曾建先生、項目主辦人張飛先生、項目主辦人郝穎超女士； 

　　本次交易聘請的專項法律顧問北京國楓律師事務所殷長龍律師、李威律師； 

　　本次交易標的公司審計機構信永中和會計師事務所經辦會計師劉玉顯先生； 

　　本次交易備考報表審閱機構瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）經辦會計師饒世旗先生； 

　　本次交易標的公司評估機構中水致遠資產評估有限公司經辦注冊資產評估師楊穎鋒先生。 

　　借此機會向所有關心鍵橋通訊的投資者、媒體朋友們表示衷心的感謝。 

　　隨著社會透明度的提升，上市公司做到社會的關注將成為常態，鍵橋通訊作為一家上市公司、公眾公司，肩負著巨大的社會責任，不僅應向投資者全面披露相應信息，還應自覺接受監管部門、社會公眾和新聞媒體的監督，這有助于贏得公眾的信任。本次召開媒體說明會既是鍵橋通訊積極配合中國證監會關于依法監管、從嚴監管、全面監管的監管理念的舉措，也是上市公司借此機會和投資者、媒體溝通的難得的一次機會，得到了公司董事會的高度重視，希望能通過媒體說明會這一窗口，讓更多的投資者、媒體進一步深入了解鍵橋通訊，了解本次交易方案，本公司愿意充分接受市場監督、虛心聽取各方的意見。 

　　本次會議的議程主要有： 

　　1、介紹本次重大資產重組方案； 

　　2、公司實際控制人對本次重大資產重組的必要性、 交易作價的合理性、承諾履行和上市公司規范運作等情況進行說明； 

　　3、公司董事、監事及高級管理人員對標的公司及其行業狀況進行說明，對在本次重大資產重組項目的推進和籌劃中忠實、勤勉義務的履行情況進行說明； 

　　4、本次重組交易對方、標的公司董事及高級管理人員對標的公司報告期生產經營和未來發展規劃進行說明； 

　　5、評估機構對標的公司的估值假設、估值方法及估值過程的合規性以及估值結果的合理性進行說明； 

　　6、對本次重大資產重組中介機構核查過程和核查結果進行說明； 

　　7、回答媒體的現場提問。 

　　現在，深圳鍵橋通訊技術股份有限公司重大資產重組媒體說明會正式開始。 

　　首先，請本次交易聘請的財務顧問廣發證券股份有限公司國際業務部總監、項目負責人曾建先生介紹本次重大資產重組的方案。 

　　廣發證券股份有限公司國際業務部總監、項目負責人曾建：

　　首先(xian)非(fei)常感(gan)謝(xie)主(zhu)持人，也(ye)非(fei)常感(gan)謝(xie)有這么一個機會(hui)能夠(gou)參加媒體(ti)說明會(hui)，感(gan)謝(xie)深交所提供(gong)說明會(hui)的平臺。下(xia)面介紹一下(xia)本次交易的交易方案

　　（一(yi)）交易方案概述

　　深圳鍵(jian)橋通訊(xun)技(ji)術股份有限公(gong)(gong)司(si)(si)因籌(chou)劃重(zhong)大事項，經向深圳證券(quan)交易所申(shen)請，公(gong)(gong)司(si)(si)股票于2016年5月(yue)25日(ri)上午開(kai)市起停牌。停牌期(qi)間，公(gong)(gong)司(si)(si)及有關(guan)各(ge)方積(ji)極(ji)推進本(ben)次重(zhong)大資產重(zhong)組事項涉(she)及的各(ge)項工作(zuo)。公(gong)(gong)司(si)(si)組織中介機構(gou)就本(ben)次重(zhong)大資產重(zhong)組有關(guan)事項與相關(guan)各(ge)方進行積(ji)極(ji)溝(gou)通、咨詢、論證等工作(zuo)，開(kai)展相關(guan)盡職調查、審計和(he)評(ping)估工作(zuo)。

　　2016年(nian)10月17日，鍵橋通訊與緯諾投資、博銘投資、復星工業、湖州同勝(sheng)、白濤、黃喜勝(sheng)和王雁銘簽署(shu)了《附條件生效(xiao)的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)收購(gou)協議》，公司擬向(xiang)上(shang)述股(gu)東支(zhi)付現金9.45億元購(gou)買其(qi)合計持有(you)的(de)(de)(de)上(shang)海即富(fu)45%股(gu)權(quan)，根據《重組(zu)管理辦(ban)法(fa)》的(de)(de)(de)規(gui)定，本次交易構成重大資產(chan)重組(zu)。交易完成后，公司將成為上(shang)海即富(fu)的(de)(de)(de)第一大股(gu)東，根據《附條件生效(xiao)的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)收購(gou)協議》，屆時上(shang)海即富(fu)將設7名董(dong)事(shi)席位，公司有(you)權(quan)按照法(fa)定程序向(xiang)上(shang)海即富(fu)推薦4名董(dong)事(shi)候選人，上(shang)海即富(fu)的(de)(de)(de)董(dong)事(shi)長(chang)及法(fa)定代(dai)表(biao)(biao)人由(you)公司推薦人員擔任，上(shang)海即富(fu)將納(na)入公司合并報表(biao)(biao)范圍。

　　本次交(jiao)易(yi)(yi)中，交(jiao)易(yi)(yi)對方基于(yu)未來業績承(cheng)諾責任及補償風險不(bu)同(tong)而實施(shi)差別化(hua)定(ding)價(jia)。參與(yu)業績承(cheng)諾的交(jiao)易(yi)(yi)對方緯諾投(tou)資、博銘投(tou)資和湖州同(tong)勝合計(ji)轉讓上(shang)海(hai)即(ji)富(fu)38%股權，交(jiao)易(yi)(yi)對價(jia)為80,500萬元。復(fu)星工(gong)業和白濤為財務投(tou)資者(zhe)，不(bu)參與(yu)業績承(cheng)諾，合計(ji)轉讓上(shang)海(hai)即(ji)富(fu)7%股權，交(jiao)易(yi)(yi)對價(jia)為14,000萬元。

　　（二）收(shou)購資金來(lai)源

　　為(wei)了順利(li)推進本次收購(gou)(gou)，公司(si)已(yi)做好資(zi)(zi)金方面的準備，收購(gou)(gou)資(zi)(zi)金來源為(wei)公司(si)自有資(zi)(zi)金和銀行貸(dai)款(kuan)。公司(si)已(yi)向中國(guo)建設銀行股(gu)份有限公司(si)深圳(zhen)市分(fen)行申請專項貸(dai)款(kuan)額度(du)5.7億(yi)元，加上公司(si)的自有資(zi)(zi)金，能夠(gou)保證交易價(jia)款(kuan)支付，也就是這次收購(gou)(gou)是以現金進行收購(gou)(gou)。

　　（三(san)）本(ben)次(ci)交(jiao)易構成關聯交(jiao)易，但不構成借(jie)殼

　　鑒于黃喜勝、王雁銘(ming)將(jiang)持有鍵橋通(tong)訊2,869.21萬(wan)(wan)股和1,965.60萬(wan)(wan)股股份，本次重(zhong)大資產重(zhong)組構成關(guan)聯交易。

　　上(shang)述股權(quan)轉讓與(yu)本(ben)(ben)次(ci)(ci)交易(yi)均(jun)為獨立之交易(yi)，本(ben)(ben)次(ci)(ci)交易(yi)不涉及股份發(fa)行，未(wei)導(dao)致上(shang)市公司控股權(quan)發(fa)生(sheng)變化。本(ben)(ben)次(ci)(ci)交易(yi)的交易(yi)對(dui)方(fang)及黃(huang)喜勝、王雁銘(ming)與(yu)公司控股股東(dong)和實際控制人不存在關(guan)聯關(guan)系，本(ben)(ben)次(ci)(ci)交易(yi)不構(gou)成借殼上(shang)市。

　　（四）后續股(gu)權收購計(ji)劃

　　根據交易(yi)方(fang)案，本次交易(yi)完(wan)成(cheng)后，公司將持有上(shang)海即富45%股(gu)權(quan)，對(dui)于交易(yi)對(dui)方(fang)持有的(de)(de)上(shang)海即富剩余(yu)20%的(de)(de)股(gu)權(quan)，如果上(shang)海即富2016年(nian)度(du)實現的(de)(de)凈利潤數額不(bu)低于1.5億元且未發生影響標的(de)(de)公司運營的(de)(de)重(zhong)大不(bu)利變化，則上(shang)市公司將繼續收購。

　　（五）業績承(cheng)諾(nuo)及履(lv)約能力保障措(cuo)施

　　業績承(cheng)諾方面，根據《附條(tiao)件生效的股權收購(gou)協議》，緯諾投資(zi)、博銘投資(zi)、湖州同勝（以(yi)下簡稱“補償(chang)義務(wu)人”）承(cheng)諾上海即富2016年度、2017年度、2018年度對(dui)應的經審計的凈(jing)利潤(run)應分別不(bu)低于1.5億元(yuan)、2億元(yuan)、2.5億元(yuan)。

　　若標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2016年度(du)、2017年度(du)、2018年度(du)合計(ji)實現(xian)的(de)(de)凈(jing)利潤數(shu)額低于6億(yi)元(yuan)（排除(chu)經上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)同意后標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)對(dui)(dui)其核心管(guan)理人(ren)員實施股(gu)權激勵而(er)對(dui)(dui)標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)造成的(de)(de)股(gu)份支(zhi)付影響(xiang)和超額業績獎(jiang)勵影響(xiang)），則補(bu)償義務人(ren)應(ying)于標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2018年度(du)專項審計(ji)報(bao)告出具后十個工作(zuo)日內，按照協議約定的(de)(de)補(bu)償方式(shi)一次性(xing)對(dui)(dui)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)進行現(xian)金(jin)補(bu)償（以下簡(jian)稱“承諾補(bu)償金(jin)額”）。

　　為維護上市(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)東利益，防范業(ye)績(ji)(ji)補(bu)(bu)償(chang)承諾履行(xing)的(de)(de)違約風險，根據上市(shi)公(gong)(gong)司(si)與(yu)交易對方(fang)簽(qian)署的(de)(de)補(bu)(bu)充協(xie)議(yi)，黃喜勝、王雁(yan)銘自(zi)其(qi)受讓的(de)(de)鍵(jian)(jian)橋(qiao)(qiao)通(tong)訊2,869.211萬股(gu)(gu)、1,965.60萬股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)(fen)登記(ji)至其(qi)名下之日(ri)(ri)起，至標的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)2016年度審(shen)計(ji)報告出具之日(ri)(ri)（或(huo)點(dian)佰趣持有(you)的(de)(de)《支付業(ye)務(wu)許可證(zheng)》有(you)效期續展(zhan)完成之日(ri)(ri)，孰晚）止，不轉讓其(qi)持有(you)的(de)(de)鍵(jian)(jian)橋(qiao)(qiao)通(tong)訊股(gu)(gu)份(fen)(fen)；之后，則按協(xie)議(yi)約定的(de)(de)方(fang)式按比例分(fen)批(pi)解鎖。一旦出現業(ye)績(ji)(ji)補(bu)(bu)償(chang)，公(gong)(gong)司(si)將積極督(du)促補(bu)(bu)償(chang)義(yi)務(wu)人(ren)及(ji)黃喜勝、王雁(yan)銘履行(xing)業(ye)績(ji)(ji)補(bu)(bu)償(chang)承諾，自(zi)補(bu)(bu)償(chang)義(yi)務(wu)人(ren)逾(yu)期履行(xing)補(bu)(bu)償(chang)義(yi)務(wu)之日(ri)(ri)起十個工(gong)作(zuo)日(ri)(ri)內，無條(tiao)件(jian)處置(zhi)（包括(kuo)轉讓/質押(ya)等方(fang)式）黃喜勝、王雁(yan)銘持有(you)的(de)(de)等額鍵(jian)(jian)橋(qiao)(qiao)通(tong)訊股(gu)(gu)份(fen)(fen)，以保(bao)障補(bu)(bu)償(chang)義(yi)務(wu)人(ren)能足額向上市(shi)公(gong)(gong)司(si)支付現金(jin)補(bu)(bu)償(chang)及(ji)延遲履行(xing)違約金(jin)。

　　（六）超(chao)額業績獎勵(li)

　　為(wei)避免補償義務(wu)人實現盈利承諾后，缺乏動(dong)力進一步(bu)發(fa)展業(ye)務(wu)，本次交(jiao)易方案中設置了業(ye)績承諾期(qi)內的(de)(de)(de)(de)超(chao)額(e)(e)(e)業(ye)績獎勵(li)安排，在滿(man)足(zu)一定條件的(de)(de)(de)(de)前提(ti)下，將超(chao)額(e)(e)(e)部分(fen)的(de)(de)(de)(de)30%應作為(wei)對標(biao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)司核(he)心人員的(de)(de)(de)(de)獎勵(li)，但獎勵(li)金(jin)額(e)(e)(e)不超(chao)過本次標(biao)的(de)(de)(de)(de)資產(chan)交(jiao)易總價的(de)(de)(de)(de)20%。超(chao)額(e)(e)(e)業(ye)績獎勵(li)安排有(you)利于激發(fa)管理層(ceng)團(tuan)隊積(ji)極性(xing)，實現上市公(gong)(gong)司利益和標(biao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)司核(he)心管理層(ceng)利益的(de)(de)(de)(de)綁定，在完成基(ji)本業(ye)績承諾的(de)(de)(de)(de)基(ji)礎上進一步(bu)拓展業(ye)務(wu)，以(yi)實現標(biao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)司業(ye)績的(de)(de)(de)(de)持續增長。

　　（七）交易取消權及(ji)補(bu)償(chang)權

　　為了最大(da)限度保(bao)護上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)權(quan)益，減(jian)少(shao)本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)完成(cheng)后因點(dian)佰(bai)趣牌照無(wu)法(fa)(fa)續(xu)展給(gei)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)帶來的(de)(de)(de)(de)(de)損(sun)失(shi)，根據《附條件生效的(de)(de)(de)(de)(de)股權(quan)收購協議》，如(ru)果截至2017年(nian)6月30日，點(dian)佰(bai)趣的(de)(de)(de)(de)(de)支付(fu)業(ye)務許可證的(de)(de)(de)(de)(de)有效期(qi)(qi)仍未(wei)完成(cheng)續(xu)展且根據法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規(gui)規(gui)定(ding)點(dian)佰(bai)趣將(jiang)(jiang)無(wu)法(fa)(fa)開展支付(fu)業(ye)務，則(ze)在中(zhong)國(guo)人民銀行發(fa)出點(dian)佰(bai)趣支付(fu)牌照的(de)(de)(de)(de)(de)有效期(qi)(qi)續(xu)展未(wei)通過的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)后，標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)應(ying)盡快(kuai)書(shu)面通知(zhi)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)，在標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)發(fa)出該(gai)等(deng)書(shu)面通知(zhi)后兩個月內，上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)有絕對酌(zhuo)情權(quan)選擇是否取消(xiao)本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)（“交(jiao)易(yi)(yi)取消(xiao)權(quan)”）。若上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)決定(ding)行使交(jiao)易(yi)(yi)取消(xiao)權(quan)，交(jiao)易(yi)(yi)對方(fang)(fang)應(ying)當(dang)分別(bie)將(jiang)(jiang)其(qi)實(shi)際收到的(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)價款（扣除(chu)已繳(jiao)納稅額(e)）（“退款額(e)”）退還給(gei)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)，上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)應(ying)當(dang)將(jiang)(jiang)標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)資產(chan)退還給(gei)交(jiao)易(yi)(yi)對方(fang)(fang)并配合辦(ban)理相應(ying)的(de)(de)(de)(de)(de)股權(quan)變更工商(shang)登記手續(xu)，并有權(quan)要(yao)求標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)向(xiang)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)支付(fu)一筆補(bu)償費用(yong)（“補(bu)償費”），其(qi)金額(e)應(ying)等(deng)于標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)自交(jiao)割日至取消(xiao)通知(zhi)發(fa)出之日期(qi)(qi)間產(chan)生的(de)(de)(de)(de)(de)凈利潤的(de)(de)(de)(de)(de)45%。

　　（八）已(yi)履行(xing)程序及待履行(xing)程序

　　1、已履行程序

　　（1）本次交易(yi)已經交易(yi)對方決策機(ji)構審議通過；

　　（2）本次交(jiao)易已經上海即(ji)富股東會審(shen)議通過；

　　（3）本次(ci)(ci)交易已經鍵橋(qiao)通(tong)(tong)訊第(di)四屆董(dong)事會(hui)第(di)十二次(ci)(ci)、第(di)十四次(ci)(ci)會(hui)議(yi)審議(yi)通(tong)(tong)過。

　　2、待履行的程序(xu)

　　本次交(jiao)易尚需(xu)鍵(jian)橋通(tong)訊股東(dong)大會(hui)審(shen)議(yi)通(tong)過和中國(guo)人(ren)民銀行或其分支機構(gou)批準(zhun)，能否通(tong)過股東(dong)大會(hui)審(shen)議(yi)和中國(guo)人(ren)民銀行或其分支機構(gou)批準(zhun)存(cun)在不確定性，上市(shi)公司將依法履行信息披(pi)露(lu)義(yi)務，提請投資(zi)者關注公司公告，注意投資(zi)風險，理性投資(zi)。

　　以上就(jiu)是我對重組方(fang)案(an)的(de)介(jie)紹。謝謝大(da)家！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面請深圳(zhen)鍵橋通訊技術(shu)股(gu)份有限(xian)公司實際控制人、副董(dong)事(shi)長劉輝女(nv)士向大家說(shuo)明本次(ci)重大資產重組的(de)必要性、交易作價的(de)合理性、承諾履行(xing)和(he)上市公司規范運作等情況。

　　鍵橋通訊實際控制人、副董事長劉輝：

　　各位媒(mei)體朋友，大(da)家(jia)(jia)下(xia)午好！我謹(jin)代表(biao)鍵(jian)橋通訊(xun)向大(da)家(jia)(jia)今(jin)天參加(jia)媒(mei)體說明(ming)會(hui)表(biao)示熱烈(lie)的歡迎(ying)和衷心的感謝！接下(xia)來我就剛剛介紹的三個方面，即關于本次重組(zu)的事項(xiang)給大(da)家(jia)(jia)作一個說明(ming)。

　　（一）本(ben)次重大資產(chan)重組的(de)必要性

　　鍵(jian)橋通(tong)(tong)訊是專業(ye)從(cong)事(shi)能源、交通(tong)(tong)領(ling)域信息(xi)通(tong)(tong)信技術解決方案業(ye)務的服務商，2009年12月首次公開發行股票并上(shang)市，近年來，隨著市場競爭日趨激烈，公司存在較大的經營壓(ya)力(li)。

　　為緩解上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)經營壓力(li)(li)，近年來，上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)在保(bao)證專網信息通信業務核(he)心競爭力(li)(li)穩定的(de)同時，通過(guo)(guo)各種形式的(de)投資和(he)合(he)作，有效拓展大數據(ju)(ju)領域和(he)金(jin)融(rong)(rong)領域的(de)業務，提升公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)綜合(he)競爭力(li)(li)。公(gong)(gong)司(si)(si)(si)已經通過(guo)(guo)設(she)立或參股小額貸款公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、基金(jin)管理公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、證券(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、相互保(bao)險(xian)組(zu)織、數據(ju)(ju)交換服務公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、大數據(ju)(ju)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)等方(fang)式，布(bu)局(ju)大數據(ju)(ju)和(he)金(jin)融(rong)(rong)領域。

　　本次交易系(xi)公(gong)司進(jin)(jin)一步(bu)加強(qiang)在(zai)前述領(ling)域布(bu)(bu)局的(de)關鍵舉措。本次交易完成后，公(gong)司將整合新(xin)老資(zi)源，在(zai)發揚(yang)公(gong)司專(zhuan)業(ye)方案(an)、優(you)質(zhi)服務(wu)、量身定制優(you)勢(shi)，為電力、軌(gui)道交通、高速公(gong)路、智能(neng)交通四大行業(ye)客戶(hu)提供(gong)專(zhuan)網(wang)通信技術(shu)解決方案(an)基礎上，進(jin)(jin)一步(bu)拓展(zhan)(zhan)和推動大數據和產融結合領(ling)域的(de)業(ye)務(wu)布(bu)(bu)局。在(zai)“互聯網(wang)+”大背景下，我們將利用大數據技術(shu)，在(zai)中(zhong)小微商戶(hu)數據服務(wu)和支付領(ling)域進(jin)(jin)行行業(ye)布(bu)(bu)局，并與公(gong)司現有產融結合領(ling)域的(de)子(zi)公(gong)司產生協同效(xiao)應，實(shi)現公(gong)司業(ye)務(wu)由主(zhu)要(yao)面(mian)向企業(ye)客戶(hu)到同時面(mian)向企業(ye)和個人客戶(hu)的(de)拓展(zhan)(zhan)。

　　本次(ci)交易有(you)利于(yu)加快(kuai)(kuai)公(gong)司(si)業務的(de)擴張，把握行業變革機(ji)會，進(jin)一(yi)步優化、豐(feng)富公(gong)司(si)收入(ru)結構，創(chuang)造公(gong)司(si)新的(de)利潤增長點，增強(qiang)公(gong)司(si)的(de)可(ke)持(chi)續發展(zhan)能(neng)力和綜合競爭力，有(you)利于(yu)公(gong)司(si)抓住大(da)數據和金(jin)融(rong)行業蓬(peng)勃發展(zhan)的(de)歷史機(ji)遇，加速公(gong)司(si)的(de)產融(rong)結合布局(ju)，為公(gong)司(si)未來(lai)可(ke)持(chi)續快(kuai)(kuai)速發展(zhan)奠定(ding)堅實的(de)基(ji)礎。

　　本次交(jiao)(jiao)易的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)公(gong)司(si)主要從事第三(san)(san)方行(xing)(xing)業(ye)中的(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)卡收(shou)單業(ye)務，其下屬子(zi)公(gong)司(si)點佰趣是國內擁有(you)全國性收(shou)單業(ye)務支付牌(pai)照(zhao)的(de)(de)(de)43家機構之一，鑒于牌(pai)照(zhao)資源的(de)(de)(de)稀(xi)缺性和第三(san)(san)方支付行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)(de)廣闊發展(zhan)前景，近年來(lai)越(yue)來(lai)越(yue)多行(xing)(xing)業(ye)巨頭參(can)與到存量(liang)牌(pai)照(zhao)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)收(shou)購(gou)(gou)中，如萬達(da)3.15億(yi)美(mei)元(yuan)收(shou)購(gou)(gou)快錢68.7%股(gu)權(quan)(quan)，北亞(ya)資源擬14.3億(yi)元(yuan)收(shou)購(gou)(gou)上海(hai)得(de)仕51%股(gu)權(quan)(quan)，京東集團收(shou)購(gou)(gou)網(wang)銀(yin)在線等(deng)。據(ju)不完全統計，自2012年開始(shi)中國第三(san)(san)方支付行(xing)(xing)業(ye)已經發生超過30起并購(gou)(gou)或融(rong)資案(an)例(li)，僅2015年就(jiu)有(you)20多例(li)。本次交(jiao)(jiao)易完成后，上市公(gong)司(si)將切入第三(san)(san)方支付領(ling)域，強化大數據(ju)與金融(rong)領(ling)域布局，促進公(gong)司(si)產(chan)業(ye)升級和產(chan)融(rong)結合，符合上市公(gong)司(si)的(de)(de)(de)發展(zhan)戰略(lve)。

　　另外，標(biao)的(de)(de)資(zi)產所處的(de)(de)行業發(fa)展前景廣(guang)闊，具有(you)較強的(de)(de)盈(ying)利(li)能(neng)力，2014年(nian)(nian)、2015年(nian)(nian)和(he)2016年(nian)(nian)1-6月，上(shang)海即(ji)富(fu)歸屬于(yu)母公司(si)所有(you)者的(de)(de)凈利(li)潤(run)分別(bie)為124.24萬元(yuan)、4,351.01萬元(yuan)、7,484.36萬元(yuan)。本(ben)次(ci)交易完成后，公司(si)將持有(you)上(shang)海即(ji)富(fu)45%的(de)(de)股(gu)權。根據雙方(fang)簽(qian)訂的(de)(de)《附條(tiao)件生效的(de)(de)股(gu)權收(shou)購協議(yi)》，補(bu)償義務人承(cheng)諾上(shang)海即(ji)富(fu)2016年(nian)(nian)、2017年(nian)(nian)和(he)2018年(nian)(nian)實現的(de)(de)經審計的(de)(de)凈利(li)潤(run)分別(bie)不低(di)于(yu)1.5億元(yuan)、2億元(yuan)和(he)2.5億元(yuan)。本(ben)次(ci)交易完成后，上(shang)市公司(si)盈(ying)利(li)能(neng)力將得到大幅提升，有(you)利(li)于(yu)保護全體股(gu)東的(de)(de)利(li)益。

　　（二）交易作價的合(he)理性

　　本(ben)次交(jiao)易(yi)價格參考評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)機構(gou)出具的(de)《資(zi)產(chan)(chan)(chan)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)報告》所列載的(de)標的(de)資(zi)產(chan)(chan)(chan)于評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)基準日的(de)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)價值(zhi)并經(jing)各方友好協商后確定(ding)。根據(ju)中水致遠出具的(de)《資(zi)產(chan)(chan)(chan)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)報告》（中水致遠評(ping)(ping)(ping)報字(zi)[2016]第1136號(hao)），上海即富100%股份的(de)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)值(zhi)為(wei)210,735.26萬元，經(jing)交(jiao)易(yi)各方協商，上海即富45%股權交(jiao)易(yi)價格確定(ding)為(wei)9.45億(yi)元。

　　近年來，隨著第(di)三方支付(fu)行業的(de)(de)快速(su)發展(zhan)，市(shi)場逐步意識(shi)到(dao)支付(fu)除(chu)了提供(gong)交(jiao)易(yi)通道，還是移動互聯網的(de)(de)重要入口，以(yi)支付(fu)為(wei)入口，切(qie)(qie)入互聯網金融和大數據應用及分析具(ju)有巨大的(de)(de)商業價(jia)值，包(bao)括A股上(shang)市(shi)公(gong)司在內的(de)(de)多家(jia)公(gong)司展(zhan)開第(di)三方支付(fu)領域的(de)(de)并購，以(yi)快速(su)切(qie)(qie)入第(di)三方支付(fu)行業，加之央(yang)行近階段收緊第(di)三方支付(fu)新牌照(zhao)的(de)(de)發放(fang)，支付(fu)牌照(zhao)的(de)(de)稀缺(que)性凸顯(xian)，尤其是銀行卡(ka)收單(dan)、預付(fu)卡(ka)交(jiao)易(yi)等(deng)市(shi)場比較公(gong)認的(de)(de)含金量較高的(de)(de)支付(fu)牌照(zhao)，其交(jiao)易(yi)價(jia)格水漲船高。與最近幾年市(shi)場公(gong)開披露信息的(de)(de)典型交(jiao)易(yi)案例估值及作(zuo)價(jia)情況(kuang)相比，本(ben)次上(shang)市(shi)公(gong)司收購上(shang)海即富(fu)45%股權的(de)(de)交(jiao)易(yi)市(shi)盈率較低，交(jiao)易(yi)作(zuo)價(jia)具(ju)有合理(li)性。關(guan)于這方面，稍(shao)后評估機(ji)構(gou)會給(gei)出更詳(xiang)盡、更專(zhuan)業的(de)(de)解釋和介紹(shao)。

　　（三）承諾(nuo)履行和上市公(gong)司規范(fan)運(yun)作等(deng)情況

　　本(ben)次交易前(qian)及交易期間，作為第一大股東的(de)乾德精(jing)一和實(shi)際控(kong)制人我本(ben)人均嚴格履行了(le)所(suo)作出(chu)的(de)各(ge)項承諾。

　　公(gong)司(si)(si)嚴格按照《公(gong)司(si)(si)法(fa)》、《證券(quan)法(fa)》、《上市公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)準則》、《深圳(zhen)(zhen)證券(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)股票上市規則》和(he)中國證監會、深圳(zhen)(zhen)證券(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)有關法(fa)律法(fa)規等的要求(qiu)，不斷(duan)完(wan)善(shan)公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)結構(gou)，建立健全內部管理(li)(li)和(he)控制制度，持(chi)續深入開展公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)活(huo)動，規范運作，提高(gao)治(zhi)理(li)(li)水平。上市公(gong)司(si)(si)整體運作較為規范，公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)實際情況符合中國證監會和(he)深圳(zhen)(zhen)證券(quan)交(jiao)(jiao)易所(suo)發布的有關上市公(gong)司(si)(si)治(zhi)理(li)(li)規范性文件的要求(qiu)。

　　本次交易(yi)完(wan)成后，公司(si)將(jiang)(jiang)繼續保持(chi)《公司(si)章(zhang)程》規(gui)定(ding)的(de)(de)法(fa)人(ren)治理結(jie)構的(de)(de)有(you)(you)效運作(zuo)，繼續執行(xing)相關(guan)的(de)(de)議事規(gui)則或工作(zuo)細則。公司(si)將(jiang)(jiang)根據《公司(si)法(fa)》、《證(zheng)券法(fa)》、《上市公司(si)治理準則》等有(you)(you)關(guan)法(fa)律、法(fa)規(gui)及(ji)國家政策的(de)(de)規(gui)定(ding)，進一步規(gui)范(fan)運作(zuo)，完(wan)善(shan)科學的(de)(de)決策機制和(he)有(you)(you)效的(de)(de)監督機制，完(wan)善(shan)公司(si)治理結(jie)構，保證(zheng)公司(si)法(fa)人(ren)治理結(jie)構的(de)(de)運作(zuo)更加符(fu)合本次交易(yi)完(wan)成后公司(si)的(de)(de)實(shi)際(ji)情況，維護股東(dong)和(he)廣大投資者的(de)(de)利(li)益。

　　同時我們也(ye)歡迎并且接受社會公眾(zhong)以及媒(mei)體(ti)的監督(du)。謝(xie)謝(xie)大家(jia)！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面(mian)進(jin)入本(ben)次會(hui)(hui)議的(de)(de)第三個(ge)議程，請(qing)鍵橋通(tong)訊董事會(hui)(hui)秘(mi)書、副總經(jing)理(li)(li)叢豐森介紹標的(de)(de)公司(si)及其行業狀(zhuang)況(kuang)(kuang)，對公司(si)董事、監事及高級管(guan)理(li)(li)人員在本(ben)次重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)(zhong)組項(xiang)目的(de)(de)推進(jin)和籌(chou)劃中忠實、勤勉(mian)義(yi)務(wu)(wu)的(de)(de)履(lv)行情(qing)況(kuang)(kuang)進(jin)行說(shuo)明(ming)。公司(si)董事、監事及高級管(guan)理(li)(li)人員對標的(de)(de)公司(si)及其行業狀(zhuang)況(kuang)(kuang)的(de)(de)說(shuo)明(ming)，重(zhong)(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)(zhong)組項(xiang)目的(de)(de)推進(jin)和籌(chou)劃中忠實、勤勉(mian)義(yi)務(wu)(wu)履(lv)行情(qing)況(kuang)(kuang)的(de)(de)說(shuo)明(ming)。

　　鍵橋通訊董事會秘書、副總經理叢豐森：

　　大家下午好！我是(shi)鍵(jian)橋通(tong)訊董事會(hui)秘書叢豐森(sen)，感謝(xie)各位媒體(ti)朋友(you)以及深交所的老師參加(jia)本(ben)次媒體(ti)說明會(hui)。下面(mian)由(you)我代表公司董監高(gao)對標(biao)的公司及其行(xing)業情況(kuang)進行(xing)說明，對在本(ben)次重(zhong)大資產重(zhong)組項(xiang)目的推進和籌劃中忠實、勤勉義(yi)務(wu)的履行(xing)情況(kuang)進行(xing)說明。

　　1、上海即(ji)富基本情況

　　上海即富最早成立于(yu)(yu)2012年，子公司(si)點佰趣是國(guo)內擁有全(quan)國(guo)性收單業務支付(fu)牌照的(de)43家(jia)(jia)機構(gou)之一，標(biao)的(de)公司(si)專注于(yu)(yu)小微商家(jia)(jia)數(shu)據服務，通過(guo)提供電(dian)信增值服務、基于(yu)(yu)場景的(de)支付(fu)服務，為小微商家(jia)(jia)提供專業的(de)移動互(hu)聯網(wang)綜(zong)合服務解(jie)決方案。

　　在移動支(zhi)付和(he)互聯(lian)網支(zhi)付持(chi)續(xu)發展的(de)(de)大背景下，標(biao)的(de)(de)公司自主研發一整套支(zhi)持(chi)多(duo)產品、集成多(duo)模塊的(de)(de)系(xi)統平臺，并構建(jian)基于“圈子電(dian)商”、“店小(xiao)一”、“福(fu)店”的(de)(de)電(dian)商平臺，通(tong)過MPOS硬件(jian)和(he)智能手機(ji)客戶端軟(ruan)件(jian)APP，推廣“即付寶”、“開店寶”及“點刷”等(deng)品牌(pai)，為(wei)小(xiao)微商戶提供銀行(xing)卡收單、便民支(zhi)付等(deng)增值(zhi)服(fu)(fu)務(wu)及由交易(yi)行(xing)為(wei)衍生的(de)(de)數(shu)據(ju)服(fu)(fu)務(wu)及其他金(jin)融服(fu)(fu)務(wu)。

　　作(zuo)為國(guo)(guo)內(nei)具有(you)一定行(xing)業(ye)地位的(de)(de)第三(san)方支(zhi)付公司(si)(si)，上(shang)海(hai)即富目前(qian)在管理團(tuan)隊，客戶黏性，產品、渠道(dao)及(ji)(ji)服務(wu)(wu)，風控能力以(yi)及(ji)(ji)研發(fa)等(deng)方面形成了核心競爭優(you)勢。標的(de)(de)公司(si)(si)核心團(tuan)隊成員均(jun)為來自支(zhi)付、金融、審計、信息技(ji)術等(deng)領域的(de)(de)專業(ye)人(ren)(ren)士，均(jun)擁(yong)(yong)有(you)多年(nian)從業(ye)經(jing)驗，在行(xing)業(ye)發(fa)展、技(ji)術研發(fa)、風險控制和團(tuan)隊建設(she)等(deng)方面擁(yong)(yong)有(you)豐富的(de)(de)實踐(jian)經(jing)驗。目前(qian)，上(shang)海(hai)即富擔任上(shang)海(hai)市(shi)互聯網金融行(xing)業(ye)協(xie)會(hui)副會(hui)長單位，其子(zi)(zi)公司(si)(si)點佰趣為中國(guo)(guo)支(zhi)付清(qing)算業(ye)協(xie)會(hui)理事(shi)單位、擁(yong)(yong)有(you)全國(guo)(guo)范(fan)圍(wei)內(nei)的(de)(de)支(zhi)付業(ye)務(wu)(wu)許可證（業(ye)務(wu)(wu)類型：銀(yin)行(xing)卡收單）、子(zi)(zi)公司(si)(si)山東(dong)浚嘉擁(yong)(yong)有(you)增值電(dian)信業(ye)務(wu)(wu)經(jing)營許可證。截至目前(qian)，標的(de)(de)公司(si)(si)及(ji)(ji)其子(zi)(zi)公司(si)(si)已在全國(guo)(guo)30多個省(sheng)市(shi)開設(she)分公司(si)(si)，業(ye)務(wu)(wu)范(fan)圍(wei)覆(fu)蓋全國(guo)(guo)，并與中國(guo)(guo)銀(yin)聯及(ji)(ji)各(ge)大銀(yin)行(xing)建立合(he)作(zuo)關系，向各(ge)行(xing)業(ye)小微商(shang)戶及(ji)(ji)個人(ren)(ren)提供高(gao)效、安全的(de)(de)支(zhi)付服務(wu)(wu)。

　　標的(de)(de)公(gong)司(si)提供的(de)(de)支付終端產品及(ji)(ji)技術(shu)(shu)系統平臺(tai)均通過中國銀行卡檢(jian)測中心(xin)的(de)(de)檢(jian)測及(ji)(ji)中金(jin)認證中心(xin)的(de)(de)認證，達到(dao)了(le)高(gao)(gao)安(an)全(quan)、高(gao)(gao)可靠、高(gao)(gao)穩定(ding)、高(gao)(gao)性(xing)能的(de)(de)系統標準，為(wei)小微商家金(jin)融及(ji)(ji)商業行為(wei)提供了(le)安(an)全(quan)便(bian)利的(de)(de)使用(yong)環境。標的(de)(de)公(gong)司(si)核心(xin)技術(shu)(shu)、風險控制系統、數據處理系統均為(wei)自行研發，擁(yong)有37項軟(ruan)件著作權，擁(yong)有穩定(ding)的(de)(de)管(guan)理團(tuan)(tuan)隊和技術(shu)(shu)團(tuan)(tuan)隊，具備較強的(de)(de)適應能力和創新能力。上海即(ji)富已獲得高(gao)(gao)新技術(shu)(shu)企業資格認證。

　　標的(de)公司主要從事銀行(xing)卡收單(dan)的(de)細分市場MPOS收單(dan)，可以根據商戶(hu)(hu)需求，提供靈活方便(bian)的(de)MPOS硬件和智能(neng)手機客戶(hu)(hu)端軟件APP，實(shi)現(xian)企業收單(dan)以及便(bian)民支(zhi)付(fu)(fu)等有卡支(zhi)付(fu)(fu)終端的(de)智能(neng)化和移(yi)動(dong)互聯。與(yu)傳統(tong)POS相比(bi)較，MPOS受理終端的(de)價(jia)格(ge)僅(jin)為(wei)傳統(tong)POS的(de)1/3，成本更(geng)為(wei)低廉(lian)，MPOS通(tong)過(guo)音(yin)頻/藍牙連接(jie)智能(neng)手機或PAD，交易(yi)時(shi)(shi)無需開通(tong)網銀、手機銀行(xing)、電話(hua)銀行(xing)等，直(zhi)接(jie)在智能(neng)手機APP上實(shi)現(xian)各項便(bian)捷(jie)(jie)功能(neng)，便(bian)于攜帶(dai)，操作便(bian)利(li)、易(yi)于上手。同時(shi)(shi)，由MPOS硬件芯片(pian)實(shi)現(xian)加(jia)解(jie)密過(guo)程(cheng)，全(quan)過(guo)程(cheng)保證用戶(hu)(hu)數據安(an)全(quan)，并充分發揮了有卡支(zhi)付(fu)(fu)安(an)全(quan)、大(da)額的(de)優勢，實(shi)現(xian)了“便(bian)捷(jie)(jie)+安(an)全(quan)”支(zhi)付(fu)(fu)。

　　根據應(ying)用場景，標的(de)公司提供的(de)服務主要有小微商戶收(shou)單服務、便民支(zhi)付增(zeng)值服務。

　　（1）小(xiao)微商(shang)戶收單服務(wu)

　　標的公司下屬子公司持有《支付(fu)業務許可證(zheng)》（銀(yin)(yin)行卡收(shou)單(dan)(dan)(dan)），在全(quan)國范圍內開展收(shou)單(dan)(dan)(dan)業務。標的公司銀(yin)(yin)行卡收(shou)單(dan)(dan)(dan)服務由信息傳輸和(he)資(zi)金清(qing)算(suan)流轉結(jie)合(he)而(er)成。小微商戶(hu)于(yu)T日發起交易，支付(fu)公司于(yu)T+1日收(shou)到銀(yin)(yin)聯清(qing)算(suan)資(zi)金并(bing)支付(fu)予收(shou)款人。

　　（2）便民支付增值服務
    標的(de)公司提供(gong)收單(dan)服務的(de)同時在平(ping)臺內搭建了其他便民支(zhi)付增值服務，以增加客戶粘度(du)和(he)忠(zhong)誠度(du)，如自(zi)助(zhu)消費、信用卡還(huan)款、自(zi)助(zhu)轉賬轉出、充(chong)值繳費、賬單(dan)支(zhi)付、銀行(xing)卡余額查詢等個(ge)人金(jin)融及(ji)生活支(zhi)付服務。

　　標(biao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)盈利主(zhu)要(yao)來(lai)源(yuan)于小微商戶(hu)收(shou)單手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)。在(zai)POS終(zhong)(zhong)端(duan)刷卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)支(zhi)付中，發卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)行(xing)、銀(yin)聯和(he)收(shou)單機構均(jun)收(shou)取一(yi)定的(de)(de)(de)(de)手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)。根(gen)據2013年1月《國家發展(zhan)改革委(wei)(wei)關于優化(hua)和(he)調整(zheng)銀(yin)行(xing)卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)刷卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)的(de)(de)(de)(de)通知(zhi)》（發改價格[2013]66號），刷卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)（包括發卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)行(xing)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)、銀(yin)聯的(de)(de)(de)(de)轉接清算(suan)(suan)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)、收(shou)單服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)）按商戶(hu)不(bu)同(tong)類別施行(xing)不(bu)同(tong)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)，合(he)計約(yue)(yue)為0-1.25%之間，發卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)行(xing)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)、收(shou)單服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)、銀(yin)聯的(de)(de)(de)(de)轉接清算(suan)(suan)服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)約(yue)(yue)保持7：2：1的(de)(de)(de)(de)比例，其中收(shou)單服(fu)(fu)務(wu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)可以發改委(wei)(wei)頒布的(de)(de)(de)(de)指導價為基(ji)準(zhun)上下浮動10%。標(biao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司收(shou)取的(de)(de)(de)(de)手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)為簽約(yue)(yue)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)與(yu)銀(yin)聯標(biao)準(zhun)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)(de)差額。手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)的(de)(de)(de)(de)支(zhi)付采用代(dai)扣模式(shi)，即發卡(ka)(ka)(ka)(ka)(ka)行(xing)、銀(yin)聯和(he)收(shou)單機構均(jun)在(zai)資金清算(suan)(suan)過(guo)程(cheng)中扣除相應(ying)手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)，最終(zhong)(zhong)結算(suan)(suan)至特約(yue)(yue)商戶(hu)指定賬戶(hu)的(de)(de)(de)(de)金額為扣除手續(xu)(xu)(xu)費(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)(fei)后(hou)的(de)(de)(de)(de)凈額。

　　根據2016年3月《國(guo)家(jia)發展改革委、人民銀(yin)行關于(yu)完善(shan)銀(yin)行卡(ka)刷卡(ka)手續費(fei)定(ding)價(jia)機制通(tong)知》，收(shou)單機構收(shou)取的收(shou)單服務(wu)(wu)(wu)費(fei)由政(zheng)府指導價(jia)改為實行市(shi)場調(diao)節價(jia)，由收(shou)單機構與(yu)商(shang)(shang)戶(hu)協商(shang)(shang)確(que)(que)定(ding)具體(ti)費(fei)率，自2016年9月6日起(qi)實施。國(guo)家(jia)鼓勵(li)收(shou)單機構積極(ji)開(kai)展業務(wu)(wu)(wu)創新，根據商(shang)(shang)戶(hu)需求(qiu)提(ti)供個性化、差(cha)異(yi)化增值服務(wu)(wu)(wu)，并按(an)照市(shi)場化原則，綜合(he)(he)考慮雙(shuang)方(fang)合(he)(he)作需要(yao)和業務(wu)(wu)(wu)開(kai)展狀況，與(yu)商(shang)(shang)戶(hu)協商(shang)(shang)合(he)(he)理確(que)(que)定(ding)服務(wu)(wu)(wu)收(shou)費(fei)。

　　此外，對于(yu)部(bu)分(fen)資質良好、有及(ji)時到賬需求(qiu)的(de)(de)(de)商戶，在運用大(da)數(shu)據(ju)分(fen)析(xi)手段(duan)實現(xian)有效的(de)(de)(de)風險控制(zhi)的(de)(de)(de)基礎(chu)上(shang)，標(biao)的(de)(de)(de)公司(si)提供跨行空資代付服務（俗稱(cheng)“T+0”）并收取額外服務費用。

　　2、行業發(fa)展(zhan)概況

　　截至目前(qian)，第三(san)方(fang)支付(fu)的發展可(ke)分(fen)為(wei)以下三(san)個階段：

　　第一階段（2002年-2004年）：2002年，中國銀(yin)聯的成(cheng)立解決了多銀(yin)行(xing)接口承接的問題，提供互(hu)聯網(wang)支付網(wang)關服務(wu)的第三方支付機構(gou)也相應形(xing)成(cheng)，主要(yao)功能為(wei)幫助(zhu)商家和消費者在(zai)網(wang)絡交易支付過程中跳轉到各(ge)家銀(yin)行(xing)的網(wang)銀(yin)接口，服務(wu)附加值較低，收入(ru)來(lai)源主要(yao)為(wei)銀(yin)行(xing)的二次分潤(run)。

　　第二(er)階段（2005年(nian)-2011年(nian)）：2005年(nian)為以互聯(lian)網支(zhi)付(fu)為代表的第三方支(zhi)付(fu)概念提(ti)出的一年(nian)，第三方支(zhi)付(fu)公(gong)司在(zai)專業化程度、市場規模和(he)運營管理等(deng)方面(mian)取得(de)了顯著的進步，在(zai)提(ti)供(gong)基(ji)礎支(zhi)付(fu)服(fu)(fu)務(wu)的同時(shi)，向客戶提(ti)供(gong)各種(zhong)類型的增值服(fu)(fu)務(wu)，如繳費、轉賬、還(huan)款(kuan)、授信、保理和(he)咨(zi)詢等(deng)，獲得(de)了更大的、基(ji)于交(jiao)易資金流(liu)和(he)信息流(liu)的服(fu)(fu)務(wu)創新和(he)價值創造空(kong)間。2008年(nian)-2010年(nian)，中國第三方支(zhi)付(fu)行業異軍突(tu)起(qi)，交(jiao)易額(e)連續3年(nian)增長(chang)率超過100%。

　　第(di)三(san)階段（2012年至(zhi)今）：2012年為移動(dong)支付(fu)突破元年，以智能終端和移動(dong)網絡為依托的(de)(de)第(di)三(san)代支付(fu)風起云涌，第(di)三(san)方(fang)支付(fu)與保險、信貸、證券等金(jin)融(rong)業務(wu)之(zhi)間(jian)的(de)(de)新一輪滲透融(rong)合(he)步(bu)入快車(che)道。目(mu)前，第(di)三(san)方(fang)支付(fu)行業仍處于高速發(fa)展(zhan)期，并逐漸走向規(gui)范化、規(gui)模化發(fa)展(zhan)。

　　從第三方支付(fu)機構(gou)交易(yi)規(gui)模看(kan)，根據(ju)艾瑞咨詢和中國支付(fu)清算(suan)發展報告的(de)數(shu)據(ju)，從第三方支付(fu)記錄交易(yi)規(gui)模看(kan)，2010年(nian)至(zhi)2015年(nian)，第三方支付(fu)交易(yi)規(gui)模年(nian)平均增(zeng)長(chang)率達102.35%，截(jie)至(zhi)2017年(nian)底交易(yi)總規(gui)模可達52.6萬億(yi)元，復合增(zeng)長(chang)率達27.4%。

　　標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司所(suo)處行業(ye)具(ju)有(you)特殊(shu)性(xing)和專業(ye)性(xing)，從事(shi)第三方(fang)支(zhi)(zhi)付業(ye)務必(bi)須取得(de)中國人(ren)民(min)銀行頒發的(de)(de)《支(zhi)(zhi)付業(ye)務許(xu)可證》。截至目前，全國已獲得(de)人(ren)民(min)銀行支(zhi)(zhi)付業(ye)務許(xu)可證獲準(zhun)從事(shi)銀行卡收單(dan)業(ye)務的(de)(de)第三方(fang)支(zhi)(zhi)付機構有(you)62家，其中全國收單(dan)牌照43家，地區性(xing)收單(dan)牌照19家。標(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)司子(zi)公(gong)(gong)司點佰(bai)趣是獲得(de)人(ren)民(min)銀行支(zhi)(zhi)付業(ye)務許(xu)可證獲準(zhun)在(zai)全國范圍內從事(shi)銀行卡收單(dan)業(ye)務的(de)(de)43家第三方(fang)支(zhi)(zhi)付機構之一。

　　當前(qian)，我(wo)國經濟發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)進(jin)入新(xin)常態，支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)清算行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)作為(wei)(wei)新(xin)技(ji)術、新(xin)商(shang)(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)模式的(de)代表，其(qi)產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)鏈正(zheng)在(zai)加速構建(jian)，產業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)聚集效(xiao)應(ying)日漸明顯，與(yu)互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)聯網(wang)生態和(he)電子商(shang)(shang)(shang)務發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)相互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)融(rong)(rong)合(he)(he)，具有廣(guang)闊(kuo)的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)前(qian)景。因(yin)此，國家對(dui)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)聯網(wang)金(jin)融(rong)(rong)、跨境電商(shang)(shang)(shang)、O2O線(xian)(xian)(xian)上線(xian)(xian)(xian)下融(rong)(rong)合(he)(he)等高(gao)度(du)重視，出臺(tai)了一系列政策(ce)法規加速完(wan)善其(qi)相關(guan)政策(ce)機(ji)(ji)制和(he)配(pei)套設(she)施，行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)面臨著前(qian)所未有的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)(ji)遇(yu)。2015年7月18日，人民銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)等十(shi)部門發(fa)(fa)(fa)(fa)布(bu)《關(guan)于(yu)促(cu)進(jin)互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)聯網(wang)金(jin)融(rong)(rong)健康發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)指導意見(jian)》（銀(yin)(yin)發(fa)(fa)(fa)(fa)[2015]221號(hao)），積極鼓(gu)(gu)勵互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)聯網(wang)金(jin)融(rong)(rong)平(ping)(ping)臺(tai)、產品和(he)服(fu)務創(chuang)新(xin)，鼓(gu)(gu)勵從業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)(ji)構相互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)合(he)(he)作，鼓(gu)(gu)勵銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)金(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構開展(zhan)(zhan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務創(chuang)新(xin)，為(wei)(wei)第三(san)方(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機(ji)(ji)構和(he)網(wang)絡貸款平(ping)(ping)臺(tai)等提(ti)供(gong)資金(jin)存(cun)管、支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)清算等配(pei)套服(fu)務。2015年9月29日，國務院(yuan)辦公廳(ting)印發(fa)(fa)(fa)(fa)《關(guan)于(yu)推(tui)(tui)進(jin)線(xian)(xian)(xian)上線(xian)(xian)(xian)下互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)動加快商(shang)(shang)(shang)貿流通創(chuang)新(xin)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)轉型升(sheng)級(ji)的(de)意見(jian)》（國辦發(fa)(fa)(fa)(fa)［2015］72號(hao)），鼓(gu)(gu)勵加強線(xian)(xian)(xian)上線(xian)(xian)(xian)下互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)動，促(cu)進(jin)線(xian)(xian)(xian)上線(xian)(xian)(xian)下融(rong)(rong)合(he)(he)，不斷優(you)化(hua)(hua)(hua)消(xiao)(xiao)費路徑、打(da)破場(chang)景限制、提(ti)高(gao)服(fu)務水(shui)平(ping)(ping)，加快現(xian)代信(xin)(xin)息技(ji)術在(zai)認證、交易、支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)、物流等商(shang)(shang)(shang)務環(huan)節的(de)應(ying)用推(tui)(tui)廣(guang)，支(zhi)(zhi)持(chi)大數據技(ji)術在(zai)商(shang)(shang)(shang)務領域深(shen)入應(ying)用，利用商(shang)(shang)(shang)務大數據開展(zhan)(zhan)事中事后監管和(he)服(fu)務方(fang)式創(chuang)新(xin)；鼓(gu)(gu)勵互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)聯網(wang)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)加強與(yu)實體店合(he)(he)作，推(tui)(tui)動線(xian)(xian)(xian)上交流互(hu)(hu)(hu)(hu)(hu)動、引(yin)客(ke)(ke)聚客(ke)(ke)、精準(zhun)營銷等優(you)勢和(he)線(xian)(xian)(xian)下真實體驗、品牌信(xin)(xin)譽、物流配(pei)送等優(you)勢相融(rong)(rong)合(he)(he)，促(cu)進(jin)組織管理(li)扁(bian)平(ping)(ping)化(hua)(hua)(hua)、設(she)施設(she)備智能化(hua)(hua)(hua)、商(shang)(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)主(zhu)體在(zai)線(xian)(xian)(xian)化(hua)(hua)(hua)、商(shang)(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)客(ke)(ke)體數據化(hua)(hua)(hua)和(he)服(fu)務作業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)標準(zhun)化(hua)(hua)(hua)。同時，在(zai)我(wo)國消(xiao)(xiao)費需求持(chi)續(xu)增長、消(xiao)(xiao)費結構加快升(sheng)級(ji)的(de)背景下，第三(san)方(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)處于(yu)連接企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)特別是中小微企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與(yu)消(xiao)(xiao)費者的(de)紐帶，獲得了巨(ju)大的(de)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機(ji)(ji)遇(yu)。近年來我(wo)國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)卡(ka)發(fa)(fa)(fa)(fa)卡(ka)量、交易量的(de)增長為(wei)(wei)第三(san)方(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)卡(ka)收單業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務的(de)持(chi)續(xu)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)奠定了基礎，為(wei)(wei)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)的(de)第三(san)方(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機(ji)(ji)構銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)卡(ka)收單業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務提(ti)供(gong)了廣(guang)闊(kuo)的(de)市場(chang)前(qian)景。

　　在行業擁有廣(guang)闊發展前(qian)景的(de)(de)大環(huan)境下，標(biao)的(de)(de)公司所處的(de)(de)行業具有較(jiao)強的(de)(de)壁壘(lei)，除前(qian)面提(ti)到的(de)(de)資質壁壘(lei)外(wai)，還存在人才壁壘(lei)、資金壁壘(lei)、技(ji)術壁壘(lei)、品牌與信(xin)譽壁壘(lei)和用戶的(de)(de)“粘性”壁壘(lei)。

　　（二）重大資產重組(zu)項目的推(tui)進和籌劃中忠實(shi)、勤勉義務履(lv)行(xing)情況進行(xing)說明

　　在公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)停(ting)牌期間，公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)主要董(dong)事、監事及高(gao)級管理人員與(yu)標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)主要經(jing)營管理人員進行(xing)(xing)(xing)了充(chong)分(fen)的(de)(de)溝通和(he)交(jiao)流，對標的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)業(ye)(ye)務(wu)(wu)和(he)經(jing)營情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)進行(xing)(xing)(xing)了詳細的(de)(de)了解(jie)，公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)董(dong)事會(hui)結合(he)(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)主營業(ye)(ye)務(wu)(wu)發展情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)、財務(wu)(wu)狀況(kuang)(kuang)(kuang)、本次(ci)(ci)重大資產(chan)重組情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，本次(ci)(ci)交(jiao)易(yi)標的(de)(de)經(jing)營發展情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)、財務(wu)(wu)狀況(kuang)(kuang)(kuang)以及結合(he)(he)備考財務(wu)(wu)報告的(de)(de)財務(wu)(wu)數據對公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)在實施本次(ci)(ci)重大資產(chan)重組前后的(de)(de)行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)特(te)點、市場競(jing)爭情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)、經(jing)營情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)和(he)財務(wu)(wu)狀況(kuang)(kuang)(kuang)等進行(xing)(xing)(xing)討論與(yu)分(fen)析(xi)。認為本次(ci)(ci)交(jiao)易(yi)有利(li)(li)于加快(kuai)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)業(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)擴(kuo)張，把握行(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)變革機(ji)會(hui)，進一步(bu)優化、豐富公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)收入結構(gou)，創造公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)新的(de)(de)利(li)(li)潤增(zeng)長點，增(zeng)強公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)可(ke)持續(xu)發展能力和(he)綜合(he)(he)競(jing)爭力，提升公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)長期抗風險能力。

　　公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)獨立董事(shi)對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)重(zhong)大資(zi)產購(gou)買暨關聯交易等相關事(shi)項(xiang)發(fa)表了(le)事(shi)前認可和獨立意(yi)見，認為本次重(zhong)組(zu)(zu)方案符(fu)合《中華人民共(gong)和國公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)法(fa)》、《中華人民共(gong)和證(zheng)券法(fa)》、中國證(zheng)監會(hui)《上市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組(zu)(zu)管理辦(ban)法(fa)》等相關法(fa)律法(fa)規和規范性(xing)文(wen)件的(de)(de)規定，方案合理、切實(shi)可行，符(fu)合公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)產業(ye)布局(ju)，有(you)利(li)于公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)進一步延伸產業(ye)鏈(lian)條，提高(gao)資(zi)產質量，擴大業(ye)務(wu)規模，提升(sheng)市場競(jing)爭力，增強盈利(li)能力，有(you)利(li)于公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)可持續發(fa)展，符(fu)合公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)和全體股東的(de)(de)利(li)益。并(bing)對(dui)評(ping)(ping)估機構(gou)或者評(ping)(ping)估機構(gou)的(de)(de)獨立性(xing)、評(ping)(ping)估或估值假設(she)前提的(de)(de)合理性(xing)、評(ping)(ping)估定價的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)允性(xing)發(fa)表意(yi)見如下：

　　1、評(ping)估機(ji)構的獨立性

　　公司(si)(si)本次聘請的評(ping)估(gu)機構中水致(zhi)遠資產評(ping)估(gu)有限公司(si)(si)具有證券期(qi)貨相(xiang)關業務資格，選聘程序(xu)合(he)法、合(he)規。該(gai)評(ping)估(gu)機構及其經辦資產評(ping)估(gu)師與公司(si)(si)、交易對方不(bu)存在關聯關系，亦(yi)不(bu)存在現實或可預期(qi)的利益關系或沖突，具有充分(fen)的獨立(li)性。

　　2、評(ping)估假設(she)前提的合(he)理性

　　標的(de)(de)資產相關評(ping)估(gu)報告的(de)(de)評(ping)估(gu)假設前提符合(he)(he)國家(jia)相關法律、法規和規范性文件(jian)的(de)(de)規定，符合(he)(he)評(ping)估(gu)準則及行(xing)業慣例的(de)(de)要求，符合(he)(he)評(ping)估(gu)對(dui)象的(de)(de)實際情況，具有(you)合(he)(he)理性。

　　3、評估方法與(yu)評估目的的相關(guan)性

　　本(ben)次(ci)(ci)資產(chan)(chan)評(ping)估(gu)的(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)是確定標(biao)的(de)(de)(de)資產(chan)(chan)截(jie)至評(ping)估(gu)基(ji)準日的(de)(de)(de)評(ping)估(gu)價值(zhi)，作為本(ben)次(ci)(ci)重組(zu)中標(biao)的(de)(de)(de)資產(chan)(chan)的(de)(de)(de)定價依據。根據本(ben)次(ci)(ci)評(ping)估(gu)目(mu)的(de)(de)(de)、資料(liao)收集情況(kuang)以及委托(tuo)評(ping)估(gu)資產(chan)(chan)的(de)(de)(de)用途(tu)、市(shi)場情況(kuang)和收益情況(kuang)的(de)(de)(de)分(fen)析，評(ping)估(gu)機(ji)構采(cai)用收益法和資產(chan)(chan)基(ji)礎法兩種(zhong)評(ping)估(gu)方法對標(biao)的(de)(de)(de)資產(chan)(chan)的(de)(de)(de)價值(zhi)進行了(le)評(ping)估(gu)，并(bing)在(zai)(zai)此(ci)基(ji)礎上形成了(le)兩種(zhong)初(chu)(chu)步價值(zhi)結論。在(zai)(zai)依據實際狀況(kuang)充(chong)分(fen)、全面分(fen)析，綜合考慮(lv)不同評(ping)估(gu)方法和初(chu)(chu)步價值(zhi)結論的(de)(de)(de)合理性后，最終確定選擇(ze)收益法的(de)(de)(de)評(ping)估(gu)值(zhi)作為標(biao)的(de)(de)(de)資產(chan)(chan)的(de)(de)(de)評(ping)估(gu)值(zhi)。

　　本次資產評估(gu)工作符合(he)(he)國家相(xiang)關(guan)法(fa)律、法(fa)規、規范性文件、評估(gu)準則及行業(ye)規范的要(yao)求(qiu)，遵循了獨立、客觀、公(gong)正、科(ke)學的原則，運用了合(he)(he)規且符合(he)(he)資產實際情況的評估(gu)方(fang)法(fa)，評估(gu)方(fang)法(fa)與(yu)評估(gu)目的的相(xiang)關(guan)性一致。

　　4、評估定價的公允性

　　評(ping)估(gu)機(ji)(ji)構(gou)對本次實(shi)際評(ping)估(gu)的(de)資(zi)產范圍與委托評(ping)估(gu)的(de)資(zi)產范圍一致。評(ping)估(gu)機(ji)(ji)構(gou)在評(ping)估(gu)過(guo)程中(zhong)實(shi)施了相應的(de)評(ping)估(gu)程序，遵循了客觀性、獨立性、公正性、科學性原則，運用了合規且符合評(ping)估(gu)對象實(shi)際情況的(de)評(ping)估(gu)方法，選用的(de)參照(zhao)數據、資(zi)料(liao)可靠，評(ping)估(gu)價值公允、準確(que)。

　　綜上(shang)所述，公司(si)為本次重組聘請(qing)的(de)(de)(de)評(ping)(ping)估(gu)機構具(ju)有獨立性，評(ping)(ping)估(gu)假設前提合(he)理(li)，評(ping)(ping)估(gu)方法(fa)與(yu)評(ping)(ping)估(gu)目的(de)(de)(de)相關性一(yi)致，出具(ju)的(de)(de)(de)資產評(ping)(ping)估(gu)報告的(de)(de)(de)評(ping)(ping)估(gu)結論合(he)理(li)，評(ping)(ping)估(gu)定(ding)價公允(yun)。

　　我們(men)公司對(dui)本次交易高度重(zhong)視，并將全力推動，也希望各界朋友，特別是媒體(ti)朋友給予(yu)我們(men)大力的(de)支持與幫(bang)助。謝(xie)謝(xie)大家！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面有(you)請交(jiao)易標的(de)公司上海即(ji)富信息技術(shu)服務(wu)有(you)限公司黃喜勝董事長(chang)介紹報告(gao)期(qi)生產(chan)經營和對未來(lai)發展規劃(hua)進行說明。

　　上海即富信息技術服務有限公司董事長黃喜勝： 

　　大家好，我是上海即富的董事長，第一次來參加上市公司媒體發布會，作為標的公司的董事長，我非常高興能有這個機會跟各位媒體記者介紹一下即富，也介紹一下我自己，請大家多多批評指正。 

　　首先跟各位介紹一下我自己，我1997年從中國人民銀行直屬的中國金融學院畢業，原來是讀金融的，畢業之后一直在銀行工作，在深圳發展銀行，原來在深圳工作過一段時間，最高職位做到深圳發展銀行上海分行信用卡中心總經理。2006年因為我有一些產品創新，被中國銀聯請過去管他的一家支付公司“上海卡友”，我去擔任副總裁，管產品和市場。后來因為上海卡友出售了，我離開了中國銀聯，籌建了第二家支付公司“上海德宜”，這家支付公司都有牌照。在上海德宜做了一段時間，我幫海航管三家支付公司，出任運營總監，旗下有三張支付牌照，也就是我前期經歷經歷了五家支付公司。之2012年我創立了上海卡友，從中國的第三方支付，特別是有卡線下的第三方支付的爆發是2007年開始，包括在前期，如果計算我前期在銀行的工作經歷，我在這個行業整整工作了20年，見證了中國支付行業從銀行開展支付行業到第三方支付行業的整個發展經歷，包括產品創新，實際上我是全程參與。 

　　為什么做這家公司？基于我個人的經驗和判斷，我們一直在思考中國的小微個體戶到底需要什么、在支付過程中需要什么、如何跟上移動互聯網的浪潮，即所謂O2O的進度。基于這些思考和定位，我們去思考這家公司。在我分析看來，中國現在的人口二元結構非常突出，在座很多人都用支付寶和微信，但很多老百姓用的是村鎮銀行的卡、小地方銀行卡，這些銀行卡是支付寶和微信無法支持的，這些老百姓小心謹慎的對待手里每一分錢，敏感度非常高。記得當時一個地級市市長招商我過去，我覺得他說的話代表了很多老百姓的心聲，中國老百姓最傳統是以金銀進行交換，支付過程中手里是有物質的，后來換成錢幣，老百姓可以看到金額，再后來換成一張卡，看不到金額，但至少知道手里有一張卡。接下來將進入無卡階段，實際上很多人的心理接受還需要很漫長的過程，我們現在就是處在這個過程中的產品。 

　　2016年1月22日中國人民銀行發布了《互聯網支付管理辦法》，該《管理辦法》嚴格限定了互聯網支付單筆、單卡、每天、每年的交易限額，為什么有這些交易的限制？主要是國家考慮到金融安全和社會穩定。我們認為互聯網支付在很大程度上無法替代現在的線下有卡支付，它無法滿足全部支付需求，線下有卡支付時說得最多的一句話是線下有卡支付是全卡走、全金額，也就是所有卡都可以用、所有金額都可以支付，但線上是部分卡走、部分金額，會有一系列限制。 

　　我從另外一個論點來論證線下有卡支付還是必須的，國家在2011年發布了國家金融IC卡工作意見，為了維護國家的金融安全和社會穩定，要求在2017年5月31日之前完成金融IC卡的改造。金融IC卡的推出實際上需要受理終端，今天無論是我們看到的傳統POS機，還是我們自己做的小的終端機，實際上都是國家搭建的重要一環。 

　　下面給各位介紹一下上海即富的基本情況。 

　　上海即富主要定位為小微商家數據服務商，為小微商戶提供銀行卡收單服務、為個人用戶提供銀行卡收單、便捷支付服務，因為我們定位為小微商家服務商，所以我們還提供電信增值業務服務，公司主要盈利來源于小微商戶收單手續費、電信增值業務服務收入、大數據服務收入等。 

　　上海即富成立的時間雖然較短，但是業務發展速度較快。2014年、2015年和2016年1-6月，累計處理交易金額分別達745.37億元、3,817.17億元、2,794.25億元，呈現快速發展的態勢。截至目前，我們已在全國32個省市開設分公司，業務范圍覆蓋全國，并與中國銀聯及各大銀行建立合作關系。 

　　2014年、2015年和2016年1-6月，上海即富營業收入分別為11,368.38萬元、49,199.18萬元和33,705.04萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為124.24萬元、4,351.01萬元、7,484.36萬元，呈現快速上升趨勢。 

　　業務模式： 

　　過去三年來我們始終秉承著貼近廣大小微商戶最原始的支付習慣，給大家提供一款最簡單的POS機，網上稱呼手刷，中國銀聯給它的稱呼是MPOS，是刷卡創新型終端。我們教育客戶為了達到安全的要求，必須符合公司的高門檻。過去三年多來，上海即富默默的在全中國發展了數以萬計的地推人員，他們一個一個教育客戶，引導客戶使用MPOS，沉淀了上海即富數以百萬的活躍客戶，這些客戶在安全、便捷、習慣的驅動下，每天為上海即富提供數以數萬計的交易。我們引導客戶，為其提供OTO服務。上海即富的目標是成為“小微商家數據服務商”。我們用最原始的方式、老百姓最習慣的方式，用最真實的需求，引導老百姓走向O2O，引導老百姓開店，支持老百姓便利的生活支付，包括充值、繳費、購票，包括整合第三方的銀行和其他公司信息服務提供給客戶。為了上述一系列的服務目標，上海即富旗下有點佰趣（擁有第三方支付牌照公司）、山東浚嘉（擁有電信增值業務許可證）、電商OTO平臺（店小一）等專業化公司及團隊。 

　　上海即富的競爭優勢： 

　　通過多年的發展以及沉淀，上海即富屬于這個行業非常早期的幾家公司之一，經過多年的發展和沉淀，我們在管理團隊、客戶黏性、產品、渠道及服務，風控能力以及研發等方面形成了獨特的核心競爭優勢，具體體現為： 

　　1、管理團隊優勢
    上海即富的核心團隊成員均為來自支付、金融、審計、信息技術等領域的專業人士，均擁有多年從業經驗，在行業發展、技術研發、風險控制和團隊建設等方面擁有豐富的實踐經驗。公司核心人員流失率極低，公司已經形成了積極向上、高效的運行管理體系，為上海即富的長效發展奠定了堅實的基礎。 

　　2、小微客戶黏性優勢 

　　因為我們剛開始就定位為為小微客戶提供服務，實際上小微客戶的價格敏感度很低，忠誠度更高，這更有利于上海即富在定價上的議價能力和上海即富的利潤和持續經營能力。上海即富對小微商家實施高門檻準入審核，并建立了客戶的信用累積體系，客戶在我這里不停的用，用的年限越長，得到的授權和服務會越高，我們有一整套自動積分和自動評價體系，通過長期不懈對客戶的服務及互動，我們不停的增強客戶黏性。 

　　3、產品、渠道及服務優勢 

　　通過長期、持續地拓展及服務，上海即富累積了良好的行業口碑和強大的市場營銷渠道，渠道外包服務商持續從公司獲得外包服務分潤，并且與上海即富保持著密切的長期合作關系。目前，上海即富已與1,700余家外包服務機構建立戰略合作伙伴關系，累計服務250萬注冊客戶，并在各省市建立32家分支機構，業務范圍已覆蓋全國。 

　　為加強服務能力建設，上海即富在浙江湖州專門成立了專業化客服中心，每天超過200人的客服團隊通過電話、互聯網、移動APP等多種渠道為客戶提供及時、全面地服務。 

　　4、風控能(neng)力(li)優勢(shi)

　　上海即(ji)富嚴(yan)格(ge)按照中(zhong)國人民銀行(xing)(xing)(xing)、中(zhong)國銀聯的(de)(de)風險(xian)交易(yi)(yi)監(jian)控系(xi)統規范(fan)建設(she)(she)，通過風控系(xi)統規則的(de)(de)設(she)(she)置，限制用(yong)戶(hu)的(de)(de)單卡(ka)單筆(bi)刷卡(ka)額度、日(ri)(ri)/月刷卡(ka)筆(bi)數、日(ri)(ri)/月刷卡(ka)累計(ji)總金額上限、日(ri)(ri)/月可(ke)使用(yong)的(de)(de)卡(ka)張數、可(ke)交易(yi)(yi)的(de)(de)時間段、可(ke)交易(yi)(yi)地(di)理位置等；對可(ke)疑交易(yi)(yi)的(de)(de)特征(zheng)對交易(yi)(yi)進行(xing)(xing)(xing)實時監(jian)測(ce)和(he)事(shi)中(zhong)、事(shi)后分析，對風險(xian)預警進行(xing)(xing)(xing)即(ji)時提示、對系(xi)統進行(xing)(xing)(xing)自動風險(xian)應(ying)急處(chu)理，從而更好地(di)防范(fan)包括(kuo)銀行(xing)(xing)(xing)卡(ka)欺詐在內的(de)(de)各種(zhong)欺詐行(xing)(xing)(xing)為的(de)(de)發(fa)(fa)生。公司的(de)(de)風險(xian)損失(shi)發(fa)(fa)生率以及發(fa)(fa)生額均處(chu)于行(xing)(xing)(xing)業較(jiao)低(di)水平。

　　5、技術(shu)研發優勢

　　上海(hai)(hai)即富(fu)從創(chuang)業開始(shi)始(shi)終注重研發投(tou)入，核心(xin)技(ji)術(shu)團隊經驗豐(feng)富(fu)、人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)穩(wen)定，技(ji)術(shu)及產品開發人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)規模不斷壯大(da)，由2013年(nian)末(mo)的29人(ren)(ren)上升至(zhi)2016年(nian)6月末(mo)的122人(ren)(ren)，技(ji)術(shu)研發人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)數量(liang)及投(tou)入金額占比(bi)一(yi)直處(chu)于較高水平，為(wei)上海(hai)(hai)即富(fu)后續持續發展提供良(liang)好保障。上海(hai)(hai)即富(fu)的主要(yao)核心(xin)技(ji)術(shu)、風(feng)險控制系(xi)(xi)統、數據處(chu)理系(xi)(xi)統均為(wei)自行研發，擁(yong)有(you)37項軟件著作(zuo)權，在產品創(chuang)新及系(xi)(xi)統穩(wen)定性等方面擁(yong)有(you)優勢。此外，公(gong)司獲(huo)得(de)上海(hai)(hai)市高新技(ji)術(shu)企業認證(zheng)。

　　同(tong)時，本次交易中(zhong)，緯諾投(tou)資(zi)、博(bo)銘投(tou)資(zi)、湖州同(tong)勝承諾上海即(ji)(ji)(ji)富(fu)2016年度(du)、2017年度(du)、2018年度(du)對應(ying)的(de)經(jing)審計的(de)凈(jing)利(li)潤(run)應(ying)分別不低于1.5億(yi)(yi)元(yuan)、2億(yi)(yi)元(yuan)、2.5億(yi)(yi)元(yuan)。根(gen)據(ju)未經(jing)審計的(de)財(cai)務數據(ju)，2016年1-9月，上海即(ji)(ji)(ji)富(fu)實(shi)現的(de)凈(jing)利(li)潤(run)約為(wei)13,571.30萬元(yuan)，業(ye)務發展良好(hao)，占全年承諾凈(jing)利(li)潤(run)的(de)比例(li)為(wei)90.48%，上海即(ji)(ji)(ji)富(fu)今年的(de)1.5億(yi)(yi)元(yuan)的(de)業(ye)績(ji)承諾完(wan)全可以實(shi)現。

　　未來發展規劃：

　　在廣大(da)(da)用(yong)戶使用(yong)上(shang)海即富產品服(fu)務(wu)的過程(cheng)中，用(yong)戶沉淀(dian)了(le)數(shu)(shu)以十億計的行(xing)為數(shu)(shu)據，上(shang)海即富最終目標是如何結(jie)合著一系列數(shu)(shu)據、結(jie)合鍵橋通訊的大(da)(da)數(shu)(shu)據戰(zhan)略，為小微商家(jia)提供真正的大(da)(da)數(shu)(shu)據服(fu)務(wu)。為此，上(shang)海即富旗下儲(chu)備(bei)了(le)兩家(jia)征信公司，也向監管(guan)機構提交了(le)備(bei)案(an)申請(qing)。

　　關于大(da)數(shu)據(ju)(ju)，我們(men)(men)最近跟(gen)(gen)兩個(ge)(ge)地方(fang)有(you)(you)一(yi)(yi)個(ge)(ge)經(jing)(jing)典的(de)(de)案(an)例，在(zai)(zai)這里(li)(li)(li)跟(gen)(gen)各位分享一(yi)(yi)下，這是我們(men)(men)跟(gen)(gen)山東的(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)(ge)地方(fang)政府(fu)(fu)(fu)，當地政府(fu)(fu)(fu)手里(li)(li)(li)有(you)(you)一(yi)(yi)筆(bi)2億左右(you)的(de)(de)小(xiao)(xiao)微創(chuang)業(ye)(ye)(ye)扶(fu)持(chi)基金，他(ta)對創(chuang)業(ye)(ye)(ye)扶(fu)持(chi)基金有(you)(you)一(yi)(yi)個(ge)(ge)要(yao)求，覺得老(lao)百姓(xing)要(yao)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)，可以(yi)，但是你要(yao)持(chi)續(xu)經(jing)(jing)營(ying)(ying)12個(ge)(ge)月(yue)以(yi)上才能拿我的(de)(de)扶(fu)持(chi)。但從政府(fu)(fu)(fu)角度，他(ta)無法監測到一(yi)(yi)個(ge)(ge)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)者如(ru)何持(chi)續(xu)經(jing)(jing)營(ying)(ying)12個(ge)(ge)月(yue)，所以(yi)跟(gen)(gen)我們(men)(men)合(he)作，政府(fu)(fu)(fu)通過我這里(li)(li)(li)獲取數(shu)據(ju)(ju)，跟(gen)(gen)蹤創(chuang)業(ye)(ye)(ye)者的(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)(ying)情(qing)(qing)況，是否他(ta)是在(zai)(zai)持(chi)續(xu)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)。二是義烏(wu)市政府(fu)(fu)(fu)跟(gen)(gen)我們(men)(men)洽談合(he)作，隨著互聯網(wang)經(jing)(jing)濟的(de)(de)發(fa)展，批發(fa)市場的(de)(de)發(fa)展存在(zai)(zai)一(yi)(yi)定需要(yao)扶(fu)持(chi)的(de)(de)地方(fang)，政府(fu)(fu)(fu)希(xi)望利用我們(men)(men)的(de)(de)商(shang)(shang)(shang)業(ye)(ye)(ye)模式，采集(ji)小(xiao)(xiao)微商(shang)(shang)(shang)戶的(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)(ying)情(qing)(qing)況和經(jing)(jing)營(ying)(ying)能力(li)，將(jiang)整個(ge)(ge)義烏(wu)的(de)(de)小(xiao)(xiao)微商(shang)(shang)(shang)戶碎片(pian)化(hua)信息進(jin)行整合(he)，用于診斷小(xiao)(xiao)微商(shang)(shang)(shang)戶的(de)(de)發(fa)展情(qing)(qing)況，針對性(xing)提出決策和扶(fu)持(chi)。未來結合(he)鍵(jian)橋通訊的(de)(de)大(da)數(shu)據(ju)(ju)戰(zhan)(zhan)略，我們(men)(men)一(yi)(yi)定會推進(jin)大(da)數(shu)據(ju)(ju)戰(zhan)(zhan)略目標的(de)(de)實現。

　　感謝(xie)(xie)大(da)家(jia)對即(ji)富的(de)信任，如果本次交(jiao)易得以(yi)實現，我們(men)承諾以(yi)優(you)異的(de)業績回(hui)報給廣大(da)投資者。謝(xie)(xie)謝(xie)(xie)大(da)家(jia)！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面請(qing)本次交易(yi)評(ping)估機(ji)構中(zhong)水致遠資(zi)產評(ping)估師(shi)楊穎鋒(feng)先生對重組標的(de)的(de)估值(zhi)假設、估值(zhi)方法及估值(zhi)過程的(de)合(he)規性(xing)以(yi)及估值(zhi)結(jie)果的(de)合(he)理性(xing)的(de)說明。

　　中水致遠資產評估有限公司經辦注冊資產評估師楊穎鋒：

　　大家好，我是本次交易評(ping)估(gu)(gu)(gu)機構(gou)的(de)評(ping)估(gu)(gu)(gu)機構(gou)中水致遠的(de)評(ping)估(gu)(gu)(gu)師楊(yang)穎鋒，下面由我介(jie)紹重組標的(de)的(de)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)(zhi)假設(she)、估(gu)(gu)(gu)值(zhi)(zhi)方法及(ji)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)(zhi)過程(cheng)的(de)合(he)規性以及(ji)估(gu)(gu)(gu)值(zhi)(zhi)結(jie)果(guo)的(de)合(he)理(li)性。

　　（一）估值假設的合規性(xing)

　　資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估假設(she)是(shi)指對資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估過(guo)程中某(mou)些未被確切認(ren)識的(de)事物，根據(ju)客(ke)觀的(de)正常(chang)情況或發展趨勢所作(zuo)的(de)合乎(hu)情理(li)的(de)推斷(duan)。資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估假設(she)也是(shi)資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估結論成立的(de)前(qian)提條件。

　　本項(xiang)目涉及的評估假設包含一般假設四項(xiang)和特殊(shu)假設九項(xiang)。

　　1、一般假設：

　　（1）交易(yi)假設：假定所有待(dai)評(ping)估資產已經處在交易(yi)過(guo)程中，評(ping)估師根據(ju)待(dai)評(ping)估資產的交易(yi)條件等模擬(ni)市場(chang)進行估價；

　　（2）公(gong)開市(shi)場(chang)(chang)假設：公(gong)開市(shi)場(chang)(chang)假設是對資產(chan)擬進入的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)條(tiao)件(jian)以(yi)及(ji)資產(chan)在這(zhe)樣的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)條(tiao)件(jian)下接受何種(zhong)影響的(de)(de)一種(zhong)假定。公(gong)開市(shi)場(chang)(chang)是指充分發達與(yu)完善的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)條(tiao)件(jian)，是指一個有(you)自愿的(de)(de)買方和(he)(he)賣方的(de)(de)競(jing)爭性(xing)市(shi)場(chang)(chang)，在這(zhe)個市(shi)場(chang)(chang)上，買方和(he)(he)賣方的(de)(de)地位平等，都(dou)有(you)獲取足(zu)夠市(shi)場(chang)(chang)信(xin)息的(de)(de)機(ji)會(hui)和(he)(he)時間，買賣雙方的(de)(de)交(jiao)易都(dou)是在自愿的(de)(de)、理智的(de)(de)、非(fei)強(qiang)制(zhi)性(xing)或(huo)不(bu)受限制(zhi)的(de)(de)條(tiao)件(jian)下進行；

　　（3）資(zi)(zi)產(chan)繼(ji)續(xu)(xu)(xu)使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)假設：繼(ji)續(xu)(xu)(xu)使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)假設是(shi)對(dui)資(zi)(zi)產(chan)擬進入市(shi)場(chang)的(de)條(tiao)件(jian)以及資(zi)(zi)產(chan)在這(zhe)樣的(de)市(shi)場(chang)條(tiao)件(jian)下的(de)資(zi)(zi)產(chan)狀態(tai)(tai)的(de)一種(zhong)假定(ding)。首先被評(ping)(ping)估(gu)資(zi)(zi)產(chan)正處于使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)狀態(tai)(tai)，其(qi)次假定(ding)處于使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)狀態(tai)(tai)的(de)資(zi)(zi)產(chan)還將(jiang)繼(ji)續(xu)(xu)(xu)使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)下去。在繼(ji)續(xu)(xu)(xu)使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)假設條(tiao)件(jian)下，沒有(you)考慮資(zi)(zi)產(chan)用(yong)(yong)(yong)途轉換或者最佳(jia)利用(yong)(yong)(yong)條(tiao)件(jian)，其(qi)評(ping)(ping)估(gu)結果的(de)使(shi)(shi)用(yong)(yong)(yong)范(fan)圍受到限制；

　　（4）企(qi)業持續經(jing)營假(jia)設(she)：假(jia)設(she)被評(ping)估(gu)單位未(wei)來收益(yi)期經(jing)營業務范圍不發生重(zhong)大變(bian)動，以評(ping)估(gu)基準日存在的狀態持續經(jing)營。

　　2、特殊(shu)假設：包(bao)括現(xian)(xian)行(xing)的有關法(fa)律法(fa)規(gui)(gui)及(ji)(ji)政(zheng)策(ce)、國家宏觀經(jing)濟形勢無(wu)重(zhong)大變(bian)化(hua)；企(qi)業持續經(jing)營(ying)；經(jing)營(ying)管(guan)理者(zhe)是盡職的，能保持被(bei)評(ping)(ping)估(gu)企(qi)業發(fa)展規(gui)(gui)劃(hua)(hua)及(ji)(ji)生產經(jing)營(ying)計劃(hua)(hua)能如(ru)期(qi)基(ji)本實現(xian)(xian)；被(bei)評(ping)(ping)估(gu)企(qi)業完(wan)全(quan)遵守國家所有相(xiang)關的法(fa)律法(fa)規(gui)(gui)，不會出現(xian)(xian)影響公司發(fa)展和收益實現(xian)(xian)的重(zhong)大違規(gui)(gui)事(shi)項(xiang)；未來將采(cai)取的會計政(zheng)策(ce)和編寫此份報告時所采(cai)用(yong)的會計政(zheng)策(ce)在(zai)重(zhong)要(yao)方面基(ji)本一致；在(zai)現(xian)(xian)有的管(guan)理方式(shi)和管(guan)理水平的基(ji)礎上，經(jing)營(ying)范圍、方式(shi)與目(mu)前方向保持一致；目(mu)前已執行(xing)或已確定(ding)將要(yao)執行(xing)的有關利率(lv)、匯(hui)率(lv)、稅(shui)賦基(ji)準(zhun)和稅(shui)率(lv)以(yi)及(ji)(ji)政(zheng)策(ce)性收費規(gui)(gui)定(ding)等不發(fa)生重(zhong)大變(bian)化(hua)；無(wu)其(qi)他(ta)人力(li)不可(ke)抗拒因素(su)及(ji)(ji)不可(ke)預見(jian)因素(su)對企(qi)業造成(cheng)重(zhong)大不利影響等。

　　本次評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)進行(xing)(xing)(xing)的(de)評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)假(jia)(jia)(jia)設根據《資產評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)準則——基本準則》第十(shi)七(qi)條進行(xing)(xing)(xing)設立(li)。評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)所設定的(de)評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)假(jia)(jia)(jia)設前提和(he)限制條件按(an)照國家有(you)(you)關法(fa)規(gui)和(he)行(xing)(xing)(xing)業準則執行(xing)(xing)(xing)、遵循(xun)了市場通用的(de)慣例(li)、符合(he)評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)對象的(de)實際情(qing)況，評(ping)估(gu)(gu)(gu)(gu)假(jia)(jia)(jia)設前提的(de)設立(li)具有(you)(you)規(gui)范性(xing)和(he)合(he)理性(xing)。

　　（二）估(gu)值方法(fa)及估(gu)值過程的(de)合規性

　　根據(ju)《資(zi)產(chan)評估準則(ze)(ze)(ze)——基(ji)本(ben)準則(ze)(ze)(ze)》第(di)十五條、第(di)十六條和《資(zi)產(chan)評估準則(ze)(ze)(ze)——企(qi)業(ye)價值》第(di)四章等評估準則(ze)(ze)(ze)有關規定，評估主要方法可以選擇市場法、收(shou)益法和資(zi)產(chan)基(ji)礎法（成本(ben)法）。

　　本項目(mu)采用資產(chan)基礎(chu)法(fa)和收(shou)益(yi)法(fa)兩(liang)種評估(gu)(gu)方(fang)法(fa)進行評估(gu)(gu)，并最終采用收(shou)益(yi)法(fa)結(jie)果作為評估(gu)(gu)結(jie)論(lun)，符合國家法(fa)律(lv)法(fa)規和行業相(xiang)關準則(ze)的規定(ding)。

　　本次評(ping)估整體過程，根據《資產(chan)(chan)評(ping)估準(zhun)(zhun)則——基本準(zhun)(zhun)則》和《資產(chan)(chan)評(ping)估準(zhun)(zhun)則——評(ping)估程序》的(de)規(gui)定，評(ping)估程序實施過程如(ru)下：

　　（1）明確評估業務基本(ben)事項

　　（2）簽訂業務約定書

　　（3）編制評估計劃

　　（4）現場勘查

　　（5）收集(ji)評估資料

　　（6）與審(shen)計機構數據(ju)核對

　　（7）評定估算

　　（8）編制(zhi)和(he)提交評估報告

　　上述過程嚴格按照(zhao)評估準則(ze)要求，在遵規守(shou)法前提下(xia)進行，評估過程具有合規性(xing)。

　　（三）估(gu)值結果的合(he)理性

　　資產(chan)基(ji)(ji)(ji)礎法(fa)和(he)收(shou)益(yi)法(fa)兩(liang)種評估(gu)(gu)方(fang)法(fa)的(de)的(de)評估(gu)(gu)結(jie)(jie)果(guo)存在一定差(cha)異。與審計后(hou)的(de)企業凈資產(chan)相比(bi)，資產(chan)基(ji)(ji)(ji)礎法(fa)評估(gu)(gu)減(jian)值(zhi)11,666.52萬元，減(jian)值(zhi)率(lv)為54.34%；收(shou)益(yi)法(fa)評估(gu)(gu)增(zeng)值(zhi)189,266.23萬元，增(zeng)值(zhi)率(lv)881.58%。資產(chan)基(ji)(ji)(ji)礎法(fa)評估(gu)(gu)減(jian)值(zhi)，收(shou)益(yi)法(fa)評估(gu)(gu)增(zeng)值(zhi)。評估(gu)(gu)結(jie)(jie)果(guo)的(de)差(cha)異，我們理解主要有(you)以下原因(yin)：

　　相(xiang)對于收(shou)益法而(er)言，資產基礎法評價(jia)資產價(jia)值的角度(du)和途徑是間接的，在(zai)進行企(qi)業價(jia)值評估時(shi)容易(yi)忽略各項資產匯集后的綜(zong)合(he)獲利能力和綜(zong)合(he)價(jia)值效應(ying)。資產基礎法減值原因主要是長期股權投資單位(wei)奇鑫金融(rong)購買(mai)持有(you)支(zhi)付(fu)牌照(zhao)的上海富匯（及子(zi)公司(si)點百趣）股權所(suo)致，點佰趣持有(you)銀行卡收(shou)單第(di)三方支(zhi)付(fu)牌照(zhao)，其牌照(zhao)價(jia)值在(zai)資產基礎法中賬面(mian)沒有(you)體現出(chu)來。

　　收(shou)益(yi)(yi)(yi)法是(shi)立(li)足于(yu)(yu)判斷(duan)資(zi)產獲利能力的(de)(de)角度(du)，將(jiang)被(bei)評估企(qi)業預(yu)期收(shou)益(yi)(yi)(yi)資(zi)本化或折現，以評價(jia)評估對象的(de)(de)價(jia)值，體現收(shou)益(yi)(yi)(yi)預(yu)測(ce)的(de)(de)思路(lu)。本次評估目的(de)(de)是(shi)為鍵橋通(tong)訊擬支付現金購(gou)買(mai)資(zi)產之(zhi)經(jing)濟行(xing)為提供價(jia)值參考依(yi)據，考慮到被(bei)評估企(qi)業歷史年度(du)經(jing)營收(shou)益(yi)(yi)(yi)數據可供參考，上海即富對于(yu)(yu)未(wei)來(lai)的(de)(de)發展提供了詳(xiang)細的(de)(de)預(yu)測(ce)數據及(ji)相應的(de)(de)支撐材(cai)料，同時對2016年至2018年的(de)(de)預(yu)計(ji)能實現的(de)(de)利潤也將(jiang)進行(xing)承諾，故在未(wei)來(lai)年度(du)其收(shou)益(yi)(yi)(yi)與(yu)風險可以可靠(kao)地估計(ji)，相比較(jiao)而言，收(shou)益(yi)(yi)(yi)法的(de)(de)評估結論具有更(geng)好的(de)(de)可靠(kao)性和說(shuo)服(fu)力。

　　上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)主要開(kai)展銀行(xing)卡收(shou)單(dan)業務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)子公司點佰趣為收(shou)單(dan)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)機構，基(ji)于(yu)交(jiao)易流量(liang)向商戶收(shou)取收(shou)單(dan)手續(xu)費。由于(yu)上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)的(de)行(xing)業特(te)征(zheng)，上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)不(bu)存在(zai)大額、長(chang)期的(de)銷售訂單(dan)。目前我(wo)國(guo)第(di)三方(fang)(fang)(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)行(xing)業面臨巨大的(de)發(fa)展機遇，如國(guo)家產業政策提(ti)(ti)供(gong)(gong)了有力(li)支(zhi)(zhi)持，新型消費生產關系逐漸(jian)形成(cheng)(cheng)，移動智(zhi)能(neng)終端普(pu)及(ji)(ji)、居(ju)民消費支(zhi)(zhi)付(fu)習慣形成(cheng)(cheng)，以(yi)及(ji)(ji)銀行(xing)卡發(fa)卡量(liang)、交(jiao)易量(liang)持續(xu)增長(chang)等(deng)。上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)定位為中小微商戶數據服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)商，通過(guo)“即付(fu)寶”、“開(kai)店寶”、“點刷(shua)”等(deng)智(zhi)能(neng)手機APP為小微商家提(ti)(ti)供(gong)(gong)交(jiao)易、開(kai)店、增值(zhi)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng)系列(lie)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，全(quan)資子公司點佰趣通過(guo)MPOS硬件終端為小微商戶通過(guo)前述APP開(kai)展的(de)各項(xiang)支(zhi)(zhi)付(fu)需(xu)求提(ti)(ti)供(gong)(gong)收(shou)單(dan)支(zhi)(zhi)付(fu)，上(shang)(shang)海(hai)即富(fu)目前在(zai)MPOS智(zhi)能(neng)收(shou)單(dan)領域位于(yu)第(di)三方(fang)(fang)(fang)支(zhi)(zhi)付(fu)行(xing)業中上(shang)(shang)游。并(bing)在(zai)管(guan)理團隊(dui)，客戶黏性，產品、渠(qu)道及(ji)(ji)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，風控能(neng)力(li)以(yi)及(ji)(ji)研發(fa)等(deng)方(fang)(fang)(fang)面形成(cheng)(cheng)了核心競爭優勢。

　　歷史期內，標的(de)公(gong)司處(chu)理(li)的(de)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)金(jin)額和(he)單位(wei)銷售終端交(jiao)易(yi)(yi)(yi)金(jin)額大幅度提高。綜合考慮(lv)近(jin)幾年第三方支(zhi)付行(xing)業的(de)爆發(fa)式增長(chang)，預(yu)測(ce)未來(lai)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)金(jin)額將(jiang)持(chi)續增長(chang)，但增長(chang)幅度會(hui)呈減小趨勢(shi)；同時，隨著客戶交(jiao)易(yi)(yi)(yi)習慣(guan)的(de)養(yang)成和(he)深(shen)化(hua)，單位(wei)銷售終端交(jiao)易(yi)(yi)(yi)金(jin)額略有(you)增長(chang)。根據2016年9月開始實施的(de)《關于完善銀行(xing)卡刷(shua)卡手續費(fei)(fei)定價(jia)機制的(de)通知》，收單機構收取的(de)收單服(fu)務費(fei)(fei)由現(xian)行(xing)政府(fu)指導(dao)價(jia)改為實行(xing)市場(chang)調(diao)節價(jia)，預(yu)測(ce)短時間內市場(chang)平衡不(bu)會(hui)被打破，平臺費(fei)(fei)率、收單服(fu)務收入增長(chang)趨勢(shi)、毛利率水平均保持(chi)相對穩(wen)定狀態；從長(chang)遠(yuan)來(lai)看，競爭的(de)加劇將(jiang)導(dao)致行(xing)業整體平臺費(fei)(fei)率和(he)毛利率水平呈下(xia)降趨勢(shi)。本次評估已考慮(lv)到(dao)上述(shu)政策變化(hua)并預(yu)測(ce)毛利率呈下(xia)降趨勢(shi)，具有(you)合理(li)性。

　　預測期(qi)內，標(biao)的公司(si)收(shou)(shou)單服務(wu)收(shou)(shou)入(ru)所占比重(zhong)逐年上升，硬(ying)件銷售和移動代理業務(wu)收(shou)(shou)入(ru)所占比重(zhong)逐年下降(jiang)，符(fu)合(he)行業發展規(gui)律和上海即富發展規(gui)劃，具有合(he)理性。

　　預(yu)測期(qi)內(nei)，標的(de)公司(si)通(tong)(tong)過接近成本的(de)價格銷售硬(ying)件(jian)獲(huo)得用戶，擴大用戶規模(mo)，通(tong)(tong)過收單業(ye)務獲(huo)得利潤(run)。預(yu)測期(qi)內(nei)，標的(de)公司(si)的(de)收單服務毛(mao)利率水平逐年下降(jiang)(jiang)，但由于其所(suo)占比重逐漸(jian)提高，綜合毛(mao)利率水平穩中有降(jiang)(jiang)，具有合理性。

　　預測期(qi)內，隨著業務規模的(de)擴大，上海即富期(qi)間(jian)費用(yong)率逐漸下降；有(you)息負(fu)債逐漸償還，凈(jing)利率有(you)所提升，具有(you)合理(li)性。

　　2016年(nian)1-6月，上(shang)海即(ji)富實現(xian)的(de)(de)經審計的(de)(de)凈(jing)利潤(run)為7,482.82萬元(yuan)，占全年(nian)承諾凈(jing)利潤(run)的(de)(de)比例(li)為49.89%。2016年(nian)1-9月，上(shang)海即(ji)富實現(xian)的(de)(de)凈(jing)利潤(run)約為13,571.30萬元(yuan)（未經審計），業務發(fa)展良(liang)好，占全年(nian)承諾凈(jing)利潤(run)的(de)(de)比例(li)為90.48%，接近評估(gu)預(yu)測值。

　　綜(zong)上(shang)所述，本(ben)次(ci)(ci)評估(gu)(gu)采用(yong)收(shou)益法的評估(gu)(gu)結(jie)果(guo)作為本(ben)次(ci)(ci)評估(gu)(gu)最終的評估(gu)(gu)結(jie)論(lun)。未來各年度收(shou)益預(yu)(yu)測時對業務(wu)增(zeng)長、營業成(cheng)本(ben)、預(yu)(yu)測毛利率及(ji)(ji)凈(jing)利率的預(yu)(yu)測數據，與其歷史數據進行(xing)了對比，并(bing)考慮(lv)未來競(jing)爭(zheng)的發(fa)展(zhan)趨勢，進行(xing)了相(xiang)對保(bao)守的預(yu)(yu)測，和它現有經營狀況以及(ji)(ji)未來發(fa)展(zhan)相(xiang)匹配。

　　我(wo)們(men)認(ren)為本次(ci)估值的(de)過程和結果均是合(he)理的(de)，是符合(he)邏輯(ji)具有(you)數據支撐的(de)。謝謝大家！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面請獨立財務(wu)顧問廣發證券股份有限公司國(guo)際業(ye)務(wu)部(bu)總(zong)監、項(xiang)目(mu)負責(ze)人(ren)曾建先生(sheng)對重大資產重組中介機構核(he)(he)查(cha)過程和(he)核(he)(he)查(cha)結(jie)果進行的說明。

　　廣發證券股份有限公司國際業務部總監、項目負責人曾建：

　　下(xia)面(mian)繼續由我給大家(jia)介紹一下(xia)中介機構在本次工作中的核查過程和核查結果。

　　參與本(ben)次(ci)(ci)(ci)重(zhong)(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)的(de)中介機構(gou)有(you)：擔(dan)任(ren)本(ben)次(ci)(ci)(ci)重(zhong)(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)獨立財務(wu)(wu)顧(gu)問的(de)廣(guang)發證券股(gu)份有(you)限公司，擔(dan)任(ren)本(ben)次(ci)(ci)(ci)重(zhong)(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)的(de)專(zhuan)項法(fa)律顧(gu)問的(de)北京(jing)國楓律師(shi)事務(wu)(wu)所(suo)，擔(dan)任(ren)本(ben)次(ci)(ci)(ci)審計(ji)工作的(de)信永中和會計(ji)師(shi)事務(wu)(wu)所(suo)、瑞華會計(ji)師(shi)事務(wu)(wu)所(suo)，擔(dan)任(ren)本(ben)次(ci)(ci)(ci)重(zhong)(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)(zhong)組(zu)評估工作的(de)中水致遠資(zi)產(chan)評估有(you)限公司。

　　在(zai)本次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組(zu)工(gong)作中(zhong)(zhong)，作為本次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組(zu)的(de)(de)(de)(de)服務(wu)(wu)機(ji)構(gou)，中(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)勤勉(mian)盡職：首先，各(ge)(ge)中(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)依據相關(guan)法(fa)規要(yao)求，均采取了(le)(le)必要(yao)且充分(fen)的(de)(de)(de)(de)保密(mi)措施，嚴(yan)格執行(xing)(xing)保密(mi)制度，避免(mian)內幕交(jiao)易；其(qi)次(ci)，各(ge)(ge)中(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)勤勉(mian)盡責，通(tong)過現場(chang)(chang)走(zou)訪、現場(chang)(chang)考察、資(zi)料查(cha)(cha)(cha)閱等有效手段進(jin)(jin)行(xing)(xing)盡職調查(cha)(cha)(cha)，對(dui)標的(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)營業(ye)務(wu)(wu)和(he)主(zhu)(zhu)要(yao)資(zi)產進(jin)(jin)行(xing)(xing)核(he)查(cha)(cha)(cha)，取得了(le)(le)相關(guan)證照、合(he)(he)同(tong)等文件，查(cha)(cha)(cha)閱了(le)(le)主(zhu)(zhu)要(yao)客戶所涉及(ji)的(de)(de)(de)(de)合(he)(he)作協(xie)議(yi)以及(ji)收入憑(ping)證，并現場(chang)(chang)走(zou)訪核(he)查(cha)(cha)(cha)了(le)(le)主(zhu)(zhu)要(yao)客戶、供應(ying)商，以及(ji)主(zhu)(zhu)要(yao)子公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)情況；第三，各(ge)(ge)中(zhong)(zhong)介機(ji)構(gou)在(zai)方(fang)案擬(ni)訂、方(fang)案討論、方(fang)案執行(xing)(xing)等過程中(zhong)(zhong)，從保護上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)利(li)益出發，協(xie)調各(ge)(ge)方(fang)進(jin)(jin)行(xing)(xing)協(xie)商和(he)談判,結合(he)(he)上(shang)海即富(fu)的(de)(de)(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)數據進(jin)(jin)行(xing)(xing)了(le)(le)分(fen)析，核(he)實了(le)(le)其(qi)業(ye)務(wu)(wu)真實性(xing)(xing)及(ji)業(ye)績增長的(de)(de)(de)(de)合(he)(he)理性(xing)(xing)；其(qi)四，各(ge)(ge)中(zhong)(zhong)介恪守職業(ye)道德，對(dui)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)披露的(de)(de)(de)(de)材(cai)料進(jin)(jin)行(xing)(xing)了(le)(le)核(he)查(cha)(cha)(cha)，確信(xin)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)關(guan)于本次(ci)重(zhong)(zhong)組(zu)方(fang)案所披露的(de)(de)(de)(de)材(cai)料符合(he)(he)法(fa)律法(fa)規和(he)中(zhong)(zhong)國證監會及(ji)證券交(jiao)易所的(de)(de)(de)(de)相關(guan)規定，重(zhong)(zhong)組(zu)相關(guan)文件不存在(zai)虛假記(ji)載(zai)，誤導性(xing)(xing)陳述或者重(zhong)(zhong)大遺漏。

　　經(jing)核查，獨立財務(wu)顧問、律師、會計(ji)師出具意見如下：

　　廣發證券(quan)(quan)作為鍵橋通(tong)訊(xun)的獨立財務(wu)顧問，出具了《廣發證券(quan)(quan)股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)關于深圳鍵橋通(tong)訊(xun)技(ji)術(shu)股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)重大資產購買(mai)暨關聯交(jiao)易之獨立財務(wu)顧問報告》，認為本次交(jiao)易符(fu)合《公(gong)(gong)司(si)法(fa)》、《證券(quan)(quan)法(fa)》以及中國證監會《上市(shi)公(gong)(gong)司(si)重大資產重組管(guan)理辦法(fa)》等法(fa)律、法(fa)規(gui)和規(gui)范(fan)性文件的規(gui)定。

　　國楓律(lv)(lv)師作為鍵橋通訊本次交易的(de)專項(xiang)法律(lv)(lv)顧問，出具了《北京國楓律(lv)(lv)師事(shi)務所關于深圳(zhen)鍵橋通訊技術股份有限公司重大資產重組的(de)法律(lv)(lv)意(yi)見(jian)書》（國楓律(lv)(lv)證字(zi)[2016]AN411-1號），發表(biao)意(yi)見(jian)為：本次重大資產重組方案的(de)內容符合《公司法》、《證券法》、《重組管理辦法》等相關法律(lv)(lv)、法規(gui)和(he)規(gui)范性(xing)文件的(de)規(gui)定。

　　信永(yong)中和(he)作為鍵橋通訊(xun)本次(ci)交(jiao)易標的(de)公(gong)(gong)司的(de)審(shen)計機構，為本次(ci)交(jiao)易出具了(le)標準無(wu)保(bao)留意見《審(shen)計報告》（XYZH/2016JNA10327），發表意見為：上海即(ji)(ji)富財務報表在所有重(zhong)大方(fang)面按照企業會(hui)計準則的(de)規定編制(zhi)，公(gong)(gong)允反(fan)映了(le)上海即(ji)(ji)富2014年12月(yue)31日(ri)(ri)、2015年12月(yue)31日(ri)(ri)、2016年6月(yue)30日(ri)(ri)的(de)合并及(ji)母(mu)公(gong)(gong)司財務狀況(kuang)以及(ji)2014年度(du)、2015年度(du)、2016年1-6月(yue)的(de)合并及(ji)母(mu)公(gong)(gong)司經營成果和(he)現金(jin)流量。

　　截(jie)至目(mu)前，上市公司已召(zhao)開了(le)董事會(hui)，審(shen)議(yi)通過了(le)本次重(zhong)大資產重(zhong)組草(cao)案相(xiang)關(guan)(guan)議(yi)案，并(bing)同意與交易對方簽署相(xiang)關(guan)(guan)協(xie)議(yi)。本次交易尚需(xu)履(lv)行的程(cheng)序包括鍵橋通訊(xun)股東大會(hui)審(shen)議(yi)通過和中國人民(min)銀行或其分支(zhi)機構核(he)準(zhun)點佰趣的實際支(zhi)配單位變更為鍵橋通訊(xun)。

　　在(zai)此特別(bie)提示：上(shang)述批(pi)準(zhun)(zhun)或核(he)準(zhun)(zhun)屬(shu)于本次交(jiao)易的前(qian)提條(tiao)件。本次交(jiao)易能(neng)否(fou)取(qu)得(de)上(shang)市公司(si)股東大(da)會、中國人民銀行或其分(fen)支機構批(pi)準(zhun)(zhun)或核(he)準(zhun)(zhun)存在(zai)不(bu)確定(ding)性，而最終(zhong)取(qu)得(de)批(pi)準(zhun)(zhun)或核(he)準(zhun)(zhun)的時間(jian)也(ye)存在(zai)不(bu)確定(ding)性，提請投資者注意相關風險。

　　謝謝大家！

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　下面進入(ru)媒體(ti)現場提(ti)問(wen)(wen)環節，按照媒體(ti)報(bao)名的先后(hou)順序，依次請(qing)各(ge)位媒體(ti)提(ti)問(wen)(wen)，首先有請(qing)證券時(shi)報(bao)的記者提(ti)問(wen)(wen)。

　　證券時報：

　　我有兩個問題，第(di)一個問題是關于這(zhe)次并購(gou)，我們面對很(hen)多(duo)選擇，為什么要選擇上(shang)海即(ji)富這(zhe)一重組對象呢？二、這(zhe)次收購(gou)之后，鍵橋通訊的主營(ying)業務會不會發生變更？公司將來在大數據、金融(rong)領域將做怎樣的布(bu)局？

　　深圳鍵橋通訊技術股份有限公司董事長王永彬：

　　剛(gang)才(cai)這位記者問的問題實際(ji)上(shang)涉及(ji)(ji)到鍵橋(qiao)通訊公(gong)司的戰略及(ji)(ji)戰略實施(shi)。鍵橋(qiao)通訊是2009年上(shang)市的，公(gong)司之前主要從(cong)事(shi)專(zhuan)網通訊業(ye)務，主要服務領(ling)域(yu)是電力(li)、軌(gui)道交通、智能(neng)交通以及(ji)(ji)高速公(gong)路，公(gong)司憑(ping)借對(dui)市場、對(dui)客戶需(xu)求(qiu)的精(jing)準把(ba)握，并把(ba)通信的先進技(ji)術(shu)移植到專(zhuan)網通訊領(ling)域(yu)，鍵橋(qiao)通訊在市場中有較(jiao)高的市場占(zhan)有率以及(ji)(ji)較(jiao)好的品牌度(du)。

　　這(zhe)些(xie)(xie)年(nian)，隨著國家在(zai)(zai)基礎設施方(fang)(fang)面的(de)重大(da)投入，鍵橋(qiao)(qiao)通(tong)訊(xun)專(zhuan)網通(tong)訊(xun)業務(wu)收入逐(zhu)年(nian)遞增(zeng)(zeng)，但(dan)是(shi)(shi)盈(ying)利狀(zhuang)況(kuang)卻(que)是(shi)(shi)逐(zhu)年(nian)下(xia)降的(de)，競爭(zheng)非(fei)常激烈，2011年(nian)我們的(de)毛利接近41%，到(dao)2016年(nian)上半年(nian)毛利降到(dao)17%，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)利潤(run)來源逐(zhu)年(nian)下(xia)降，這(zhe)也體現了(le)鍵橋(qiao)(qiao)通(tong)訊(xun)作(zuo)為(wei)單一(yi)主營收入對公(gong)(gong)司(si)(si)(si)帶來的(de)風險，如何改變公(gong)(gong)司(si)(si)(si)這(zhe)種狀(zhuang)況(kuang)，如何向新(xin)(xin)興產業尋找新(xin)(xin)的(de)利潤(run)增(zeng)(zeng)長(chang)空間及(ji)增(zeng)(zeng)長(chang)點？這(zhe)幾年(nian)鍵橋(qiao)(qiao)通(tong)訊(xun)也在(zai)(zai)大(da)數據(ju)及(ji)金融領(ling)域進行了(le)相關的(de)布局(ju)，先后和英國帝(di)國理工大(da)學成立了(le)大(da)數據(ju)實驗室，在(zai)(zai)徐州也成立了(le)大(da)數據(ju)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)，先后在(zai)(zai)金融方(fang)(fang)面成立了(le)小額貸款(kuan)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、證券公(gong)(gong)司(si)(si)(si)、相互保險公(gong)(gong)司(si)(si)(si)等，這(zhe)些(xie)(xie)更多的(de)還是(shi)(shi)給公(gong)(gong)司(si)(si)(si)尋找新(xin)(xin)的(de)增(zeng)(zeng)長(chang)點，同時做產融結合(he)的(de)戰略(lve)。

　　這(zhe)(zhe)(zhe)次并購上海即(ji)富(fu)也是(shi)我(wo)(wo)(wo)們(men)公司戰略(lve)選擇的(de)(de)(de)(de)(de)必然(ran)，剛才記者(zhe)也聽到(dao)了我(wo)(wo)(wo)們(men)對上海即(ji)富(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)介紹(shao)，上海即(ji)富(fu)作為第三(san)方(fang)支付(fu)，是(shi)國家(jia)鼓勵(li)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)向，屬于新經濟、新產業(ye)(ye)，尤(you)其是(shi)上海即(ji)富(fu)這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)團隊在黃(huang)總的(de)(de)(de)(de)(de)領導下，黃(huang)總從業(ye)(ye)二十多(duo)年(nian)，帶(dai)領這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)團隊在市場(chang)中摸爬滾(gun)打，形成了即(ji)富(fu)自己特殊的(de)(de)(de)(de)(de)核(he)心競爭能力，盈(ying)利(li)狀(zhuang)況也非常好(hao)，今年(nian)1-9月盈(ying)利(li)1.35億，如果我(wo)(wo)(wo)們(men)并購成功，這(zhe)(zhe)(zhe)一(yi)(yi)塊對于鍵(jian)橋(qiao)(qiao)的(de)(de)(de)(de)(de)利(li)潤就是(shi)有(you)(you)力的(de)(de)(de)(de)(de)補充。更(geng)重要的(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)，即(ji)富(fu)是(shi)小微商家(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)(ju)服(fu)務商，這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)定位和(he)之前劍橋(qiao)(qiao)在大(da)(da)(da)數(shu)(shu)據(ju)(ju)領域的(de)(de)(de)(de)(de)布局是(shi)有(you)(you)機的(de)(de)(de)(de)(de)結(jie)合(he)，即(ji)富(fu)積(ji)累了數(shu)(shu)百萬活躍(yue)客(ke)戶，有(you)(you)數(shu)(shu)億級(ji)信(xin)息，這(zhe)(zhe)(zhe)些信(xin)息、這(zhe)(zhe)(zhe)些大(da)(da)(da)數(shu)(shu)據(ju)(ju)是(shi)一(yi)(yi)個(ge)公司寶貴的(de)(de)(de)(de)(de)財富(fu)，未來我(wo)(wo)(wo)們(men)要對這(zhe)(zhe)(zhe)些數(shu)(shu)據(ju)(ju)進(jin)(jin)行收集(ji)、清洗(xi)、提煉，最終為客(ke)戶提供精(jing)準的(de)(de)(de)(de)(de)服(fu)務，真正讓客(ke)戶感受到(dao)大(da)(da)(da)數(shu)(shu)據(ju)(ju)服(fu)務的(de)(de)(de)(de)(de)精(jing)準、個(ge)性(xing)，我(wo)(wo)(wo)們(men)也可(ke)以為客(ke)戶提供更(geng)多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)移動互聯(lian)綜合(he)解(jie)決方(fang)案。收購即(ji)富(fu)是(shi)鍵(jian)橋(qiao)(qiao)通訊的(de)(de)(de)(de)(de)戰略(lve)，未來我(wo)(wo)(wo)們(men)將進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)(bu)(bu)鞏固專網通訊領域，進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)(bu)(bu)做強做大(da)(da)(da)第三(san)方(fang)支付(fu)，進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)(bu)(bu)拓展在金融(rong)(rong)及大(da)(da)(da)數(shu)(shu)據(ju)(ju)領域的(de)(de)(de)(de)(de)布局，進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)(bu)(bu)提升產業(ye)(ye)升級(ji)及產融(rong)(rong)結(jie)合(he)的(de)(de)(de)(de)(de)道路。

　　上海證券報：

　　我是上(shang)(shang)海證券(quan)報的記者，有兩個問(wen)題，一個問(wen)題是公司這(zhe)(zhe)邊的，這(zhe)(zhe)次收(shou)購(gou)上(shang)(shang)海即富為(wei)(wei)什么只(zhi)收(shou)45%股(gu)(gu)權，而沒有采取收(shou)購(gou)其他或更多(duo)？在這(zhe)(zhe)次交易之前，上(shang)(shang)海即富的股(gu)(gu)權較為(wei)(wei)分散，公司沒有控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)和實際(ji)控(kong)(kong)制人(ren)，本次交易完成后，其他股(gu)(gu)東(dong)的股(gu)(gu)權雖然被稀(xi)釋，但是鍵橋(qiao)通(tong)訊也并沒有絕對控(kong)(kong)股(gu)(gu)，如何認定其為(wei)(wei)控(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)？

　　還有(you)一(yi)(yi)個(ge)問題想(xiang)問上海(hai)即(ji)富的黃總，點(dian)佰趣現在(zai)的牌照(zhao)(zhao)續展情況如何(he)？續展期(qi)限大(da)概會到什么(me)時候？再(zai)問一(yi)(yi)個(ge)行(xing)業(ye)問題，您如何(he)看待(dai)第三方支付的“96費(fei)改”對于行(xing)業(ye)和現在(zai)公(gong)司的影(ying)響？剛剛黃總提到您已經運營了五家牌照(zhao)(zhao)公(gong)司，團隊的穩定性(xing)我們也是(shi)非常關注的，您是(shi)公(gong)司的領袖和領軍(jun)人物，會不會即(ji)富就(jiu)是(shi)您的終點(dian)，還是(shi)很(hen)快再(zai)做(zuo)一(yi)(yi)家，這樣(yang)對上市公(gong)司的影(ying)響其實是(shi)非常大(da)的，請(qing)您對規劃(hua)和設(she)想(xiang)做(zuo)相關說明。

　　叢豐森：

感謝(xie)這(zhe)位上(shang)(shang)海(hai)(hai)證券(quan)報(bao)(bao)美女(nv)記(ji)者的(de)(de)(de)(de)提問(wen)。本次收購(gou)上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)45%的(de)(de)(de)(de)股權(quan)(quan)，更多的(de)(de)(de)(de)是(shi)我(wo)(wo)們(men)和(he)(he)黃總談(tan)判的(de)(de)(de)(de)結果(guo)，同時(shi)本次收購(gou)上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)45%的(de)(de)(de)(de)股權(quan)(quan)，上(shang)(shang)市公(gong)司這(zhe)邊也滿足并(bing)表的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)(qiu)，之(zhi)所(suo)以這(zhe)么說是(shi)因(yin)為本次我(wo)(wo)們(men)收購(gou)45%的(de)(de)(de)(de)股權(quan)(quan)，占上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)第一大股東，相(xiang)比其他投(tou)資者，我(wo)(wo)們(men)有(you)比較大的(de)(de)(de)(de)股份投(tou)票權(quan)(quan)。另外(wai)在(zai)(zai)董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)層面，本次收購(gou)完成后(hou)，上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)委派四位董(dong)(dong)事(shi)(shi)，根據上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)章程(cheng)，他們(men)一共(gong)有(you)七位董(dong)(dong)事(shi)(shi)，我(wo)(wo)們(men)屆(jie)時(shi)會(hui)(hui)占七分之(zhi)四，超過(guo)一半(ban)，這(zhe)樣在(zai)(zai)董(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)層面上(shang)(shang)，我(wo)(wo)們(men)也有(you)比較大的(de)(de)(de)(de)控制權(quan)(quan)。同時(shi)，在(zai)(zai)股東協議和(he)(he)未(wei)來的(de)(de)(de)(de)公(gong)司章程(cheng)上(shang)(shang)我(wo)(wo)們(men)也有(you)約定，上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)相(xiang)關重大經營(ying)及重大財務決(jue)策(ce)，鍵(jian)橋(qiao)通訊會(hui)(hui)有(you)最終的(de)(de)(de)(de)決(jue)策(ce)權(quan)(quan)，因(yin)此我(wo)(wo)們(men)認(ren)為對于上(shang)(shang)海(hai)(hai)即(ji)(ji)(ji)富(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)控制符(fu)合企業會(hui)(hui)計準則的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)(qiu)，可以并(bing)入(ru)鍵(jian)橋(qiao)通訊的(de)(de)(de)(de)合并(bing)報(bao)(bao)表當中。

　　黃喜勝：

　　原來(lai)我們的辦(ban)公地點就在上海證券(quan)交易所(suo)(suo)的19樓，所(suo)(suo)以(yi)看到上海證券(quan)報覺得很有親(qin)切感，你(ni)的問題又這么專業。

　　關于牌照(zhao)(zhao)續(xu)展(zhan)的(de)情(qing)況(kuang)，我(wo)們(men)(men)在(zai)(zai)(zai)人(ren)民(min)銀行(xing)牌照(zhao)(zhao)續(xu)展(zhan)中(zhong)處于第(di)(di)三(san)批(pi)(pi)(pi)，第(di)(di)一(yi)批(pi)(pi)(pi)是(shi)今(jin)年5月(yue)份，那(nei)一(yi)批(pi)(pi)(pi)由于審批(pi)(pi)(pi)過程中(zhong)，包括監管(guan)機構在(zai)(zai)(zai)累計經驗，所以第(di)(di)一(yi)批(pi)(pi)(pi)續(xu)展(zhan)延期了一(yi)個(ge)多月(yue)時間。第(di)(di)二批(pi)(pi)(pi)續(xu)展(zhan)是(shi)8月(yue)份，續(xu)展(zhan)到期的(de)第(di)(di)二天就批(pi)(pi)(pi)準了。我(wo)們(men)(men)現(xian)在(zai)(zai)(zai)是(shi)第(di)(di)三(san)批(pi)(pi)(pi)，從我(wo)們(men)(men)跟監管(guan)機構的(de)溝通(tong)來(lai)說，牌照(zhao)(zhao)肯定(ding)是(shi)在(zai)(zai)(zai)續(xu)展(zhan)當天或者一(yi)周之(zhi)內(nei)公告續(xu)展(zhan)結果。

　　關(guan)于(yu)(yu)牌照是(shi)(shi)否續(xu)展(zhan)(zhan)的(de)問題，第(di)一(yi)批和第(di)二批都通過了，一(yi)家都沒(mei)(mei)有(you)未續(xu)展(zhan)(zhan)，當然大家也知道(dao)有(you)些公司是(shi)(shi)受到(dao)了巨額的(de)處罰(fa)(fa)，央行(xing)(xing)在答媒體(ti)記者(zhe)問的(de)時候也提(ti)(ti)到(dao)了續(xu)展(zhan)(zhan)和處罰(fa)(fa)是(shi)(shi)分(fen)開來看(kan)的(de)。從一(yi)系列情(qing)況來看(kan)，對于(yu)(yu)續(xu)展(zhan)(zhan)我們這(zhe)次(ci)有(you)絕(jue)對的(de)信心，我們的(de)監管(guan)行(xing)(xing)是(shi)(shi)上海(hai)分(fen)行(xing)(xing)，續(xu)展(zhan)(zhan)報告(gao)9月(yue)底已(yi)提(ti)(ti)交(jiao)給(gei)上海(hai)分(fen)行(xing)(xing)，上海(hai)分(fen)行(xing)(xing)通過了，已(yi)遞交(jiao)給(gei)人民銀行(xing)(xing)總行(xing)(xing)，人民銀行(xing)(xing)總行(xing)(xing)是(shi)(shi)屬于(yu)(yu)復核的(de)過程。但由于(yu)(yu)這(zhe)是(shi)(shi)行(xing)(xing)政許可事(shi)項，還要看(kan)最(zui)終的(de)審批結果，我們對自(zi)己續(xu)展(zhan)(zhan)有(you)絕(jue)對的(de)信心，認為12月(yue)21日(ri)應該是(shi)(shi)沒(mei)(mei)有(you)問題的(de)。

　　關(guan)于“96價(jia)改(gai)”，這個問(wen)題非常專(zhuan)業(ye)(ye)，支(zhi)付行業(ye)(ye)的(de)交易(yi)費(fei)率，特(te)別是(shi)(shi)(shi)線下的(de)，線上的(de)目(mu)前還沒有國(guo)家(jia)統一(yi)定(ding)價(jia)，線下有卡(ka)支(zhi)付的(de)費(fei)率國(guo)家(jia)從維護整(zheng)個經濟的(de)角度來(lai)說是(shi)(shi)(shi)有定(ding)價(jia)的(de)，今年9月6日之(zhi)前定(ding)價(jia)是(shi)(shi)(shi)從0%到1.25%，高線是(shi)(shi)(shi)比較高的(de)，這次做(zuo)了(le)比較大的(de)調整(zheng)，調整(zheng)完以后是(shi)(shi)(shi)從0到千分(fen)之(zhi)五(wu)，把原(yuan)(yuan)來(lai)手續比較高的(de)兩個節點(dian)降下來(lai)了(le)，原(yuan)(yuan)來(lai)是(shi)(shi)(shi)分(fen)行業(ye)(ye)的(de)，調整(zheng)后做(zuo)了(le)比較大的(de)行業(ye)(ye)，有一(yi)些行業(ye)(ye)集中在標準的(de)千分(fen)之(zhi)五(wu)上面。

　　“96價(jia)(jia)(jia)改”對(dui)整(zheng)個(ge)行(xing)業(ye)來(lai)(lai)(lai)說(shuo)形成(cheng)比較(jiao)(jiao)大的(de)(de)(de)沖擊，當然有(you)好(hao)(hao)的(de)(de)(de)也(ye)有(you)不好(hao)(hao)的(de)(de)(de)，9月6日之前(qian)(qian)我(wo)們(men)(men)確實(shi)做了一(yi)(yi)系列預案(an)來(lai)(lai)(lai)防范這(zhe)(zhe)個(ge)事情(qing)，也(ye)做了一(yi)(yi)系列準備，但從(cong)(cong)實(shi)際“96價(jia)(jia)(jia)改”之后(hou)來(lai)(lai)(lai)看(kan)，目(mu)(mu)前(qian)(qian)的(de)(de)(de)情(qing)況是(shi)(shi)這(zhe)(zhe)樣(yang)(yang)的(de)(de)(de)，看(kan)起來(lai)(lai)(lai)交易幾乎沒有(you)變(bian)化(hua)，跟歷(li)史成(cheng)長趨勢維持在同等水(shui)平。我(wo)有(you)幾個(ge)數據，8月份(fen)我(wo)們(men)(men)是(shi)(shi)618億(yi)，9月份(fen)少(shao)一(yi)(yi)天，是(shi)(shi)597億(yi)，10月份(fen)是(shi)(shi)560億(yi)，為什么這(zhe)(zhe)里有(you)一(yi)(yi)個(ge)差異？因為10月份(fen)有(you)七天假期(qi)，支付會有(you)所變(bian)化(hua)。從(cong)(cong)一(yi)(yi)系列角(jiao)度(du)來(lai)(lai)(lai)看(kan)，影響是(shi)(shi)不大的(de)(de)(de)。從(cong)(cong)交易的(de)(de)(de)毛利(li)率來(lai)(lai)(lai)說(shuo)，這(zhe)(zhe)里給大家報告(gao)一(yi)(yi)下，我(wo)們(men)(men)公司基(ji)本上(shang)集中在小微商(shang)戶(hu)上(shang)面，小微商(shang)戶(hu)的(de)(de)(de)定(ding)價(jia)(jia)(jia)目(mu)(mu)前(qian)(qian)比較(jiao)(jiao)穩(wen)(wen)定(ding)，因為客(ke)戶(hu)對(dui)價(jia)(jia)(jia)格的(de)(de)(de)敏感(gan)度(du)偏(pian)低(di)，所以價(jia)(jia)(jia)格比較(jiao)(jiao)穩(wen)(wen)定(ding)。即(ji)富現在的(de)(de)(de)操作(zuo)方式(shi)是(shi)(shi)對(dui)沉淀的(de)(de)(de)客(ke)戶(hu)都(dou)采(cai)用行(xing)業(ye)統一(yi)(yi)定(ding)價(jia)(jia)(jia)標(biao)準，基(ji)本上(shang)競爭對(dui)手(shou)是(shi)(shi)怎么樣(yang)(yang)定(ding)價(jia)(jia)(jia)我(wo)們(men)(men)就是(shi)(shi)怎樣(yang)(yang)的(de)(de)(de)定(ding)價(jia)(jia)(jia)標(biao)準。但是(shi)(shi)對(dui)于新進客(ke)戶(hu)，我(wo)們(men)(men)自認(ren)公司的(de)(de)(de)技術水(shui)平比較(jiao)(jiao)好(hao)(hao)，我(wo)們(men)(men)是(shi)(shi)行(xing)業(ye)第一(yi)(yi)家做出(chu)來(lai)(lai)(lai)逐用戶(hu)、逐終端自由定(ding)價(jia)(jia)(jia)，完全按照(zhao)發改委的(de)(de)(de)規定(ding)，發改委的(de)(de)(de)要求(qiu)是(shi)(shi)收單手(shou)續費自由定(ding)價(jia)(jia)(jia)，我(wo)們(men)(men)會根據市(shi)場情(qing)況自由定(ding)價(jia)(jia)(jia)，我(wo)們(men)(men)認(ren)為目(mu)(mu)前(qian)(qian)價(jia)(jia)(jia)改對(dui)行(xing)業(ye)的(de)(de)(de)影響，特別(bie)是(shi)(shi)對(dui)我(wo)們(men)(men)公司的(de)(de)(de)影響，我(wo)們(men)(men)認(ren)為是(shi)(shi)不大的(de)(de)(de)，整(zheng)體趨勢向好(hao)(hao)，靈活度(du)更高。

　　回(hui)(hui)答(da)你的(de)(de)(de)第(di)三個(ge)問題(ti)，關(guan)于(yu)(yu)我(wo)(wo)做過(guo)五家支(zhi)付(fu)公(gong)司(si)，實(shi)(shi)際(ji)上(shang)行業里(li)很多(duo)人(ren)都認識我(wo)(wo)，除了(le)(le)(le)這(zhe)五家支(zhi)付(fu)公(gong)司(si)，還帶(dai)出(chu)了(le)(le)(le)很多(duo)人(ren)。目(mu)前的(de)(de)(de)團隊(dui)跟(gen)我(wo)(wo)的(de)(de)(de)時間(jian)比(bi)較長，在原來的(de)(de)(de)幾(ji)個(ge)公(gong)司(si)都一(yi)起共事過(guo)，是(shi)(shi)(shi)核心(xin)團隊(dui)。我(wo)(wo)們(men)(men)對小(xiao)微(wei)商(shang)戶這(zhe)一(yi)塊(kuai)一(yi)直(zhi)有(you)一(yi)個(ge)評價，覺(jue)得是(shi)(shi)(shi)千載難逢的(de)(de)(de)商(shang)業機會(hui)，因為現在在轉型(xing)的(de)(de)(de)過(guo)程(cheng)中，包括線(xian)(xian)上(shang)跟(gen)線(xian)(xian)下(xia)轉型(xing)過(guo)程(cheng)中，這(zhe)個(ge)商(shang)業機會(hui)我(wo)(wo)們(men)(men)自己一(yi)直(zhi)說是(shi)(shi)(shi)千載難逢，因為線(xian)(xian)上(shang)幾(ji)大(da)BAT巨頭基(ji)本上(shang)已(yi)經占(zhan)領(ling)了(le)(le)(le)，線(xian)(xian)下(xia)傳統行業客(ke)戶，比(bi)如(ru)酒店、商(shang)超等大(da)型(xing)商(shang)業客(ke)戶的(de)(de)(de)收單也基(ji)本上(shang)被大(da)的(de)(de)(de)支(zhi)付(fu)公(gong)司(si)占(zhan)領(ling)了(le)(le)(le)，個(ge)人(ren)零售這(zhe)一(yi)塊(kuai)，即小(xiao)微(wei)部分的(de)(de)(de)支(zhi)付(fu)，目(mu)前還處(chu)于(yu)(yu)相(xiang)對空白(bai)，但這(zhe)幾(ji)年(nian)競(jing)爭也日趨激烈，即富得好處(chu)在于(yu)(yu)哪(na)里(li)？我(wo)(wo)們(men)(men)比(bi)別人(ren)先走兩到三年(nian)，沉淀了(le)(le)(le)大(da)量的(de)(de)(de)客(ke)戶，沉淀了(le)(le)(le)系(xi)統和前面(mian)我(wo)(wo)提(ti)到的(de)(de)(de)優(you)(you)(you)勢(shi)(shi)，這(zhe)不是(shi)(shi)(shi)書面(mian)回(hui)(hui)答(da)，我(wo)(wo)認為這(zhe)是(shi)(shi)(shi)真(zhen)實(shi)(shi)情況，無論是(shi)(shi)(shi)團隊(dui)優(you)(you)(you)勢(shi)(shi)、系(xi)統優(you)(you)(you)勢(shi)(shi)，抑或(huo)是(shi)(shi)(shi)風控能力(li)的(de)(de)(de)優(you)(you)(you)勢(shi)(shi)、創(chuang)新能力(li)的(de)(de)(de)優(you)(you)(you)勢(shi)(shi)，我(wo)(wo)們(men)(men)對這(zhe)一(yi)塊(kuai)是(shi)(shi)(shi)比(bi)較有(you)信(xin)心(xin)的(de)(de)(de)。基(ji)于(yu)(yu)這(zhe)個(ge)信(xin)心(xin)，我(wo)(wo)認為再找一(yi)個(ge)商(shang)業機會(hui)很難。

　　這次我們(men)自己也是有(you)信心走出這一(yi)步(bu)，主動(dong)接觸鍵橋通(tong)訊的二股東，買(mai)了一(yi)部分股份，希望跟公(gong)司共同成長。

　　證券日報：

　　各位高管(guan)，下午好！我是(shi)證券日報的(de)記者。

　　標的(de)公司上(shang)(shang)海即富的(de)核心資(zi)產點(dian)佰(bai)趣(qu)此前也是(shi)多次被(bei)監管部門(men)處罰，是(shi)因為一些合(he)規上(shang)(shang)的(de)問題。另(ling)外，剛(gang)才提到支付業務許可證的(de)續簽(qian)風(feng)險問題，剛(gang)才黃總已(yi)經對(dui)續簽(qian)風(feng)險有解釋，能否再給我(wo)們講一下上(shang)(shang)海即富后面在合(he)規上(shang)(shang)的(de)完(wan)善措施？

　　另(ling)外想問一(yi)下，鍵橋通訊對合規上的(de)事(shi)情(qing)和續簽(qian)上的(de)風險有沒有做備用方案或者簽(qian)協(xie)議呢(ni)？

　　黃喜勝：

　　這個(ge)問(wen)題講起來(lai)有(you)點歷史(shi)，剛(gang)才說到點佰(bai)趣(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)處罰(fa)(fa)，點佰(bai)趣(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)歷史(shi)處罰(fa)(fa)有(you)兩(liang)次，我們的(de)(de)(de)(de)材料中也披露到了(le)，點佰(bai)趣(qu)(qu)在(zai)今年2月(yue)份整(zheng)合了(le)一(yi)家公司(si)上(shang)海(hai)(hai)富匯(hui)，點佰(bai)趣(qu)(qu)是(shi)上(shang)海(hai)(hai)富匯(hui)旗下的(de)(de)(de)(de)資(zi)產(chan)，這兩(liang)次的(de)(de)(de)(de)處罰(fa)(fa)都在(zai)整(zheng)并(bing)之前，一(yi)次是(shi)山東銀行(xing)出具的(de)(de)(de)(de)，一(yi)次是(shi)上(shang)海(hai)(hai)銀行(xing)出具的(de)(de)(de)(de)，兩(liang)次處罰(fa)(fa)金額不(bu)超(chao)過(guo)20萬。上(shang)海(hai)(hai)即富現有(you)團隊在(zai)近(jin)八個(ge)月(yue)時間(jian)內，歷經(jing)了(le)人民銀行(xing)3-5次的(de)(de)(de)(de)現場檢查，包括突擊檢查，并(bing)沒有(you)再收到過(guo)罰(fa)(fa)單。前面的(de)(de)(de)(de)兩(liang)個(ge)罰(fa)(fa)單主要是(shi)商戶不(bu)合規，還有(you)跨地區經(jing)營，雖然我們是(shi)全國牌照，但(dan)按(an)照監(jian)管的(de)(de)(de)(de)要求，落(luo)地必須做(zuo)備(bei)案。三是(shi)代理(li)(li)(li)商管理(li)(li)(li)上(shang)比較困(kun)難，四是(shi)管理(li)(li)(li)團隊未進(jin)行(xing)備(bei)案，實際上(shang)很多問(wen)題都是(shi)操(cao)作(zuo)層面的(de)(de)(de)(de)問(wen)題，我們整(zheng)合完富匯(hui)以后立即進(jin)行(xing)了(le)梳理(li)(li)(li)。

　　第一個是關(guan)(guan)于商(shang)戶(hu)合規的問題(ti)，我們(men)對所有點佰趣(qu)存(cun)量(liang)商(shang)戶(hu)進(jin)行現場走訪(fang)，讓團隊走訪(fang)清理，只要不(bu)合規的全部都(dou)關(guan)(guan)掉，因為存(cun)量(liang)的量(liang)不(bu)大，存(cun)量(liang)客戶(hu)我們(men)關(guan)(guan)掉了接近90%。

　　關于跨地(di)區經營，整合完上海富(fu)匯以后，我們立即加(jia)大了(le)全國的(de)備(bei)案，目前為止(zhi)備(bei)案了(le)22個省份的(de)分(fen)公(gong)司(si)，另(ling)外幾個省還在備(bei)案，分(fen)公(gong)司(si)注冊就開始備(bei)案，比原(yuan)來我們接手點佰趣(qu)之(zhi)(zhi)前變成非常之(zhi)(zhi)大。

　　關于代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)的(de)事(shi)情，原來點佰趣代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)之間存在一(yi)系列爭議(yi)，主要爭議(yi)是有(you)些人交了保證(zheng)金或押(ya)金，在業務合作商(shang)(shang)產生爭議(yi)，沒有(you)清理(li)(li)干凈。我(wo)(wo)們(men)(men)接手完以(yi)后，不(bu)用(yong)我(wo)(wo)們(men)(men)找(zhao)代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)，這些代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)都會找(zhao)我(wo)(wo)們(men)(men)，我(wo)(wo)們(men)(men)接手不(bu)到三(san)個月(yue)之內，基本上(shang)所有(you)有(you)問(wen)題的(de)代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)都找(zhao)過我(wo)(wo)們(men)(men)，我(wo)(wo)們(men)(men)賠付了600多萬，把有(you)爭議(yi)的(de)代(dai)理(li)(li)商(shang)(shang)全(quan)部清理(li)(li)干凈。

　　關于管(guan)(guan)(guan)理團隊的(de)(de)問題(ti)，我(wo)們(men)(men)接手完(wan)以(yi)后(hou)立即報備(bei)新的(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理團隊，這(zhe)個(ge)(ge)管(guan)(guan)(guan)理團隊在人民銀行看(kan)來(lai)還(huan)是比(bi)較好的(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理團隊，所(suo)以(yi)很快拿到了批復。從這(zhe)個(ge)(ge)角度(du)來(lai)看(kan)，我(wo)們(men)(men)把原來(lai)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)對(dui)我(wo)們(men)(men)涉及(ji)處罰的(de)(de)幾個(ge)(ge)問題(ti)全部都清理完(wan)了，也(ye)取(qu)得(de)了監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)比(bi)較好的(de)(de)認可(ke)，前面幾次對(dui)公司的(de)(de)現場檢查(cha)，評價都比(bi)較高。

　　關于(yu)(yu)點佰(bai)趣續(xu)展的(de)問(wen)題，剛才我也(ye)做了解釋，我再次(ci)表個(ge)態，我們對(dui)續(xu)展肯定是有(you)信(xin)心的(de)，我們也(ye)不至于(yu)(yu)到(dao)被吊銷的(de)階段(duan)，因為我們現(xian)在的(de)業務規模、客(ke)戶數已(yi)經(jing)達(da)到(dao)非常龐大的(de)地步，從(cong)監(jian)管角度來說，我們也(ye)要扶持公司(si)的(de)發(fa)展。

　　叢豐森：

    聽了黃總的(de)(de)介紹(shao)，我(wo)們對點(dian)佰趣續牌成功是非常(chang)有信(xin)心的(de)(de)，假設(she)(she)沒有續牌成功，為了保(bao)護(hu)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)的(de)(de)利益以及將上(shang)市(shi)(shi)公司(si)的(de)(de)損(sun)失降到最(zui)低(di)，我(wo)們在股(gu)份收購協(xie)議(yi)中(zhong)設(she)(she)置(zhi)了取消權，具(ju)體(ti)情況如下：

　　如果截至2017年6月(yue)30日，點佰(bai)(bai)趣(qu)的(de)(de)支付(fu)(fu)業務許可(ke)證的(de)(de)有效(xiao)(xiao)期未(wei)能完成(cheng)續(xu)展(zhan)(zhan)(zhan)，且根據法(fa)律法(fa)規規定，點佰(bai)(bai)趣(qu)將無(wu)法(fa)開展(zhan)(zhan)(zhan)支付(fu)(fu)業務，在中國人民銀行發出(chu)點佰(bai)(bai)趣(qu)支付(fu)(fu)牌照的(de)(de)有效(xiao)(xiao)期續(xu)展(zhan)(zhan)(zhan)未(wei)通過的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)告后，標(biao)(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)盡快書面通知上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，在標(biao)(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)發出(chu)該等(deng)書面通知兩個(ge)月(yue)內，上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)有絕(jue)對(dui)(dui)的(de)(de)酌情權(quan)選擇(ze)是否取消(xiao)本次交(jiao)(jiao)易，若(ruo)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)決定行使(shi)交(jiao)(jiao)易取消(xiao)權(quan)，交(jiao)(jiao)易對(dui)(dui)方應(ying)(ying)當分別將其(qi)實際收到的(de)(de)交(jiao)(jiao)易加款（扣除已(yi)繳納(na)稅額(e)）退還給上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)，上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)當將標(biao)(biao)的(de)(de)資產退還給交(jiao)(jiao)易對(dui)(dui)方，并配合辦理相(xiang)應(ying)(ying)的(de)(de)股權(quan)變(bian)更工商(shang)登記手(shou)續(xu)，并有權(quan)要(yao)求標(biao)(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)向上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)支付(fu)(fu)一筆補償(chang)費用(yong)，其(qi)金額(e)應(ying)(ying)等(deng)于標(biao)(biao)的(de)(de)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)自(zi)交(jiao)(jiao)割日至取消(xiao)通知發出(chu)之(zhi)日期間產生凈利(li)潤(run)的(de)(de)45%。

　　中國證券報：

    我有(you)(you)兩個問(wen)題，第(di)一個問(wen)題是上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)第(di)二大股(gu)東(dong)香港鍵(jian)(jian)橋黃喜勝、王(wang)雁銘分(fen)別簽署了《股(gu)份轉(zhuan)讓框架協議》，香港鍵(jian)(jian)橋向黃喜勝、王(wang)雁銘分(fen)別轉(zhuan)讓其持有(you)(you)的公(gong)司(si)(si)(si)2869.21萬股(gu)和(he)1965.60萬股(gu)股(gu)份，分(fen)別占公(gong)司(si)(si)(si)股(gu)份總額的7.3%和(he)5%，黃喜勝、王(wang)雁銘為(wei)此(ci)分(fen)別支付(fu)3.56億(yi)元和(he)2.44億(yi)元。按公(gong)告(gao)所說(shuo)，此(ci)次重組對(dui)(dui)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)的發展具有(you)(you)積極(ji)作(zuo)用，香港鍵(jian)(jian)橋轉(zhuan)讓前述股(gu)權的原因和(he)考慮是什么？對(dui)(dui)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)有(you)(you)哪些(xie)影響(xiang)？

　　第(di)二個問(wen)題，本次交易前(qian)，公司(si)前(qian)董事(shi)張(zhang)振新(xin)與現上市(shi)公司(si)實際(ji)控制人劉輝簽署了《財(cai)產份額(e)轉(zhuan)讓(rang)協議》，將其持(chi)有的乾德精一39.7436%的財(cai)產份額(e)轉(zhuan)讓(rang)給劉輝，同時辭去在上市(shi)公司(si)擔任的職務，張(zhang)振新(xin)轉(zhuan)讓(rang)財(cai)產的原因是什么？

　　黃喜勝：

    關于我們購買鍵橋第(di)二大股(gu)(gu)東(dong)(dong)股(gu)(gu)份(fen)(fen)的(de)事(shi)情，很(hen)(hen)(hen)多(duo)事(shi)情是機緣巧合，我們跟二股(gu)(gu)東(dong)(dong)進(jin)行(xing)接(jie)觸的(de)時候(hou)，了解到因(yin)為(wei)二股(gu)(gu)東(dong)(dong)許先生是個(ge)(ge)香港人，他想重新配置(zhi)資產(chan)，有(you)(you)意向(xiang)轉讓這(zhe)部(bu)分(fen)股(gu)(gu)份(fen)(fen)。對(dui)我們來說(shuo)，我們自己(ji)對(dui)這(zhe)次并購的(de)公司(si)充滿信心，把它當(dang)成一個(ge)(ge)夢想，如果有(you)(you)機會通過第(di)三(san)方取得鍵橋部(bu)分(fen)股(gu)(gu)份(fen)(fen)，把公司(si)做得更好，若公司(si)在股(gu)(gu)市上有(you)(you)更高的(de)溢價，獲得更大的(de)回報，也是基(ji)于這(zhe)個(ge)(ge)原因(yin)，我們很(hen)(hen)(hen)主動(dong)、很(hen)(hen)(hen)迫切的(de)取得了這(zhe)部(bu)分(fen)股(gu)(gu)份(fen)(fen)。

　　劉輝：

    我(wo)來解釋一(yi)(yi)下張振新(xin)為(wei)什么轉讓股份(fen)，2015年(nian)乾德精一(yi)(yi)成為(wei)上(shang)市(shi)公司的第一(yi)(yi)大(da)股東之后(hou)(hou)，我(wo)們(men)也(ye)(ye)是(shi)(shi)為(wei)了(le)解決公司業(ye)(ye)務單一(yi)(yi)，提出產融結合(he)的戰略，開(kai)(kai)始謀劃非公開(kai)(kai)發行(xing)，當(dang)(dang)時(shi)報的方案(an)(an)有(you)(you)(you)三項(xiang)，有(you)(you)(you)一(yi)(yi)項(xiang)是(shi)(shi)我(wo)們(men)的募(mu)投(tou)資(zi)金(jin)要收購(gou)(gou)盈華融資(zi)租賃(lin)，盈華融資(zi)租賃(lin)是(shi)(shi)張振新(xin)先生間(jian)接參股的公司，當(dang)(dang)然(ran)這(zhe)項(xiang)收購(gou)(gou)也(ye)(ye)是(shi)(shi)他(ta)在這(zhe)里促成的。在之后(hou)(hou)的過程當(dang)(dang)中(zhong)，大(da)家也(ye)(ye)都(dou)知(zhi)道，我(wo)們(men)是(shi)(shi)去年(nian)10月(yue)份(fen)公開(kai)(kai)了(le)這(zhe)個(ge)方案(an)(an)，之后(hou)(hou)資(zi)本市(shi)場(chang)發生了(le)非常大(da)的變化地出臺了(le)一(yi)(yi)系列(lie)從(cong)嚴(yan)規定，非“一(yi)(yi)行(xing)三會”類金(jin)融業(ye)(ye)務是(shi)(shi)不支持上(shang)市(shi)公司直接收購(gou)(gou)的，所以我(wo)們(men)的非公開(kai)(kai)發行(xing)陷入僵局，因為(wei)我(wo)們(men)剩下的兩個(ge)項(xiang)目都(dou)是(shi)(shi)募(mu)投(tou)，短(duan)時(shi)間(jian)之內對公司沒有(you)(you)(you)業(ye)(ye)績支撐，如果不收購(gou)(gou)一(yi)(yi)個(ge)相對成熟，能短(duan)時(shi)間(jian)有(you)(you)(you)利潤(run)支持的方案(an)(an)，整(zheng)盤是(shi)(shi)不能實行(xing)的。綜合(he)考(kao)慮，今年(nian)5月(yue)份(fen)我(wo)們(men)內部決定終止非公開(kai)(kai)發行(xing)，向監(jian)管部門提交了(le)申請(qing)，今年(nian)7月(yue)末我(wo)們(men)收到了(le)證(zheng)監(jian)會《核查(cha)通知(zhi)書(shu)》，終止了(le)這(zhe)項(xiang)業(ye)(ye)務。

　　大家都知道，未來一段時(shi)間之內，關于類金融，國(guo)家的(de)(de)監管政策(ce)還是(shi)持(chi)續審慎的(de)(de)態度，也就(jiu)是(shi)一段時(shi)間之內，我們(men)公司，包括我、大股東跟(gen)張振新先生(sheng)合作的(de)(de)基(ji)礎不(bu)存在，張先生(sheng)也提(ti)議，我也很感(gan)謝他對我們(men)的(de)(de)理解，就(jiu)退出了他這次的(de)(de)投資，并且辭去了上市公司董(dong)事的(de)(de)職務(wu)。

　　王永彬：

    現(xian)場問答到此結束，再(zai)次感(gan)謝各位(wei)媒體朋友出席本次媒體說明(ming)會，也感(gan)謝各位(wei)投資者對本公司交易的關注和支持(chi)。

　　本次說明(ming)會到此結束，謝謝在座各(ge)位！