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　　萬業企業董事長朱旭東：

　　萬(wan)業企業發行股份購買資產(chan)的(de)媒體說明會現在正式開始。

　　我(wo)本人是萬業(ye)企(qi)業(ye)董事長(chang)朱旭(xu)東，會(hui)(hui)前我(wo)們(men)商量(liang)由我(wo)來(lai)主(zhu)持今天(tian)的(de)(de)(de)媒體說明會(hui)(hui)，主(zhu)要(yao)向大(da)家(jia)表明我(wo)們(men)一種忠實的(de)(de)(de)態度，今天(tian)是高溫天(tian)氣，酷暑時節，大(da)家(jia)百(bai)忙當中參加(jia)上海萬業(ye)企(qi)業(ye)股份有限公司發(fa)行(xing)股份購買資產媒體說明會(hui)(hui)，我(wo)們(men)對(dui)大(da)家(jia)的(de)(de)(de)到來(lai)表示由衷地感謝和熱烈的(de)(de)(de)歡迎！

　　萬業企業于(yu)今年4月17日披露(lu)了籌(chou)劃重大資(zi)(zi)產(chan)(chan)重組停牌(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)告，并于(yu)同一天(tian)開始停牌(pai)，停牌(pai)期(qi)間各(ge)方積極推進各(ge)項事務于(yu)7月17日公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)(gong)(gong)告了發行股(gu)(gu)份購(gou)買(mai)資(zi)(zi)產(chan)(chan)報告書(shu)草(cao)案，根據上海證券(quan)交易(yi)所要求及上海證券(quan)交易(yi)所《上市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)重組上市媒體(ti)說(shuo)明會指引》的相關(guan)(guan)(guan)規定，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)在此召開媒體(ti)說(shuo)明會。并有(you)幸邀請(qing)到各(ge)大媒體(ti)相關(guan)(guan)(guan)機構及集(ji)成電路行業專家(jia)參會，意(yi)在確保(bao)廣大投資(zi)(zi)者能(neng)通過本(ben)次(ci)說(shuo)明會全面(mian)(mian)了解本(ben)次(ci)發行股(gu)(gu)份購(gou)買(mai)資(zi)(zi)產(chan)(chan)的有(you)關(guan)(guan)(guan)情(qing)況，下(xia)面(mian)(mian)請(qing)允許我介紹一下(xia)參加本(ben)次(ci)會議的各(ge)位來賓，他們是：

　　中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)中(zhong)(zhong)小投資者服(fu)務中(zhong)(zhong)心有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司的(de)(de)領導(dao)(dao)，媒體朋(peng)(peng)友包括中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)、上(shang)海(hai)證(zheng)(zheng)(zheng)券報(bao)、證(zheng)(zheng)(zheng)券時報(bao)、證(zheng)(zheng)(zheng)券日報(bao)、證(zheng)(zheng)(zheng)券市(shi)(shi)場紅周刊的(de)(de)記(ji)者朋(peng)(peng)友們(men)(men)，你們(men)(men)的(de)(de)參會讓(rang)我(wo)感到非常榮幸，希望你們(men)(men)能夠為(wei)溝通公(gong)(gong)(gong)司和投資者之間特別是為(wei)廣大中(zhong)(zhong)小投資者全面了解公(gong)(gong)(gong)司本次發行股份購買資產貢獻你們(men)(men)的(de)(de)力量，讓(rang)我(wo)們(men)(men)以熱(re)烈的(de)(de)掌聲歡迎以上(shang)領導(dao)(dao)和媒體朋(peng)(peng)友們(men)(men)的(de)(de)到來！今天(tian)還很榮幸邀請(qing)到集成電路(lu)行業專家(jia)(jia)清華大學(xue)(xue)(xue)朱(zhu)煜(yu)教授(shou)和微技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)研(yan)究(jiu)(jiu)院(yuan)丁(ding)(ding)輝(hui)文(wen)(wen)先(xian)生(sheng)(sheng)的(de)(de)到來，朱(zhu)煜(yu)是02專項(xiang)總(zong)體專家(jia)(jia)組副組長，技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)副總(zong)師，朱(zhu)煜(yu)教授(shou)曾出版學(xue)(xue)(xue)術(shu)(shu)(shu)專著二部(bu)，發表論文(wen)(wen)170余篇，申請(qing)國(guo)(guo)家(jia)(jia)發明專利160余項(xiang)，其中(zhong)(zhong)美(mei)國(guo)(guo)專利有(you)9項(xiang)，另(ling)外一位(wei)(wei)嘉賓微技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)研(yan)究(jiu)(jiu)院(yuan)的(de)(de)丁(ding)(ding)輝(hui)文(wen)(wen)先(xian)生(sheng)(sheng)，是從2017年10月起加(jia)入上(shang)海(hai)市(shi)(shi)半(ban)導(dao)(dao)體公(gong)(gong)(gong)共研(yan)發平臺，上(shang)海(hai)微技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)工(gong)研(yan)院(yuan)現(xian)任(ren)總(zong)經(jing)(jing)理(li)，在此(ci)之前(qian)他(ta)是歐洲微電子(zi)研(yan)究(jiu)(jiu)院(yuan)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)區總(zong)經(jing)(jing)理(li)，媒體朋(peng)(peng)友可能不(bu)一定熟(shu)悉這個研(yan)究(jiu)(jiu)院(yuan)，如(ru)果需要可以尋求我(wo)們(men)(men)的(de)(de)協助。丁(ding)(ding)先(xian)生(sheng)(sheng)曾任(ren)半(ban)導(dao)(dao)體設備公(gong)(gong)(gong)司東電電子(zi)上(shang)海(hai)有(you)限(xian)公(gong)(gong)(gong)司總(zong)裁，負(fu)責東電電子(zi)在中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)大陸銷售(shou)市(shi)(shi)場工(gong)作，對半(ban)導(dao)(dao)體產業鏈尤(you)其是設備材(cai)料制造產業有(you)較深理(li)解，曾經(jing)(jing)創過業，有(you)豐富初創經(jing)(jing)驗。丁(ding)(ding)先(xian)生(sheng)(sheng)持有(you)北京(jing)大學(xue)(xue)(xue)學(xue)(xue)(xue)士(shi)學(xue)(xue)(xue)位(wei)(wei)，加(jia)州大學(xue)(xue)(xue)碩士(shi)學(xue)(xue)(xue)位(wei)(wei)和清華大學(xue)(xue)(xue)博士(shi)學(xue)(xue)(xue)位(wei)(wei)，是北京(jing)大學(xue)(xue)(xue)長三角企(qi)業家(jia)(jia)俱樂部(bu)的(de)(de)理(li)事，國(guo)(guo)家(jia)(jia)特聘專家(jia)(jia)。

　　下面我再介紹(shao)一下參加本(ben)(ben)次會(hui)議的上市公司、標的公司和各(ge)方機構代表(biao)，萬業企業副董事長(chang)李(li)勇軍先(xian)生(sheng)(sheng)、總經(jing)理(li)劉榮明先(xian)生(sheng)(sheng)、獨(du)立董事代表(biao)曾(ceng)慶生(sheng)(sheng)教授(shou)、監事代表(biao)段(duan)女(nv)士(shi)、副總經(jing)理(li)兼董事會(hui)秘書吳云韶女(nv)士(shi)，萬業企業原實(shi)際控制人、董事長(chang)兼總經(jing)理(li)陳炯先(xian)生(sheng)(sheng)，本(ben)(ben)次發行(xing)股(gu)份購買資產中(zhong)做了大(da)量工作的是各(ge)類中(zhong)介機構，他們(men)是中(zhong)泰證券(quan)獨(du)立財(cai)務顧問代表(biao)馬閃亮先(xian)生(sheng)(sheng)、眾華會(hui)計師孫曉(xiao)琦(qi)女(nv)士(shi)、北京中(zhong)企華評估代表(biao)周(zhou)聞(wen)女(nv)士(shi)、國(guo)浩(hao)律師上海(hai)事務所代表(biao)張樂天先(xian)生(sheng)(sheng)。

　　本(ben)次會(hui)議由國浩律(lv)師上海事務所律(lv)師全程(cheng)見證，還(huan)有很多人員我們不一(yi)一(yi)介紹(shao)了，介紹(shao)到此結束，我們會(hui)議就正式開始(shi)。考慮到本(ben)次發行(xing)(xing)股份購買資(zi)產所涉及到的行(xing)(xing)業就是集成電路(lu)裝備行(xing)(xing)業，這個行(xing)(xing)業專(zhuan)(zhuan)業性(xing)非常強，廣大公(gong)眾對(dui)此并不一(yi)定理解(jie)，首(shou)先(xian)我們安排兩位專(zhuan)(zhuan)家做一(yi)個背景介紹(shao)，首(shou)先(xian)有請02專(zhuan)(zhuan)項(xiang)副總師朱煜(yu)教授介紹(shao)一(yi)下集成電路(lu)裝備與材(cai)料(liao)產業的發展與投(tou)資(zi)機遇。

　　清華大學朱煜：

　　各位嘉(jia)賓，媒(mei)體朋友，下面我用一(yi)個(ge)比較短的(de)(de)(de)時間對集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)(lu)裝備(bei)材(cai)料的(de)(de)(de)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)做(zuo)一(yi)些(xie)(xie)介紹(shao)，首先集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)(lu)這個(ge)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)是信(xin)(xin)息(xi)時代的(de)(de)(de)核(he)心技(ji)(ji)術(shu)，可(ke)以看(kan)到圖片上的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)都(dou)有非常重要的(de)(de)(de)芯片在當中，可(ke)以說芯片的(de)(de)(de)性(xing)能決定(ding)了(le)這些(xie)(xie)產(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)力。集(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)(lu)這個(ge)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)是信(xin)(xin)息(xi)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)核(he)心和(he)基石，關系到國家(jia)的(de)(de)(de)利益(yi)，國防的(de)(de)(de)安全和(he)國際的(de)(de)(de)地(di)位，也(ye)是一(yi)個(ge)世界(jie)上競(jing)爭(zheng)最激(ji)烈的(de)(de)(de)戰(zhan)略性(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)，在當今(jin)世界(jie)新一(yi)輪科技(ji)(ji)革命(ming)正在興(xing)起，產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)變(bian)革正在不斷(duan)的(de)(de)(de)推(tui)進，這樣(yang)新一(yi)輪的(de)(de)(de)科技(ji)(ji)革命(ming)和(he)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)變(bian)革，信(xin)(xin)息(xi)技(ji)(ji)術(shu)是它的(de)(de)(de)引領技(ji)(ji)術(shu)，在這個(ge)過程當中我們可(ke)以看(kan)到美國等一(yi)些(xie)(xie)西方(fang)發(fa)(fa)達(da)國家(jia)對我們國家(jia)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展遏(e)制(zhi)是日(ri)趨嚴峻，信(xin)(xin)息(xi)技(ji)(ji)術(shu)和(he)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)成(cheng)(cheng)為當今(jin)和(he)今(jin)后國際競(jing)爭(zheng)最重要的(de)(de)(de)一(yi)個(ge)戰(zhan)場。

　　這些年(nian)(nian)中(zhong)國(guo)進口(kou)半導體的(de)(de)(de)量不斷(duan)攀升，去年(nian)(nian)整個半導體行業總(zong)進口(kou)規(gui)模達到(dao)近3000億美金的(de)(de)(de)規(gui)模，集成電(dian)路(lu)進口(kou)規(gui)模高(gao)達2600億，在中(zhong)國(guo)來講這是(shi)第一大(da)宗進口(kou)。和(he)2016年(nian)(nian)比增長14.6%，每年(nian)(nian)都(dou)在增長。主(zhu)要原因是(shi)中(zhong)國(guo)自己集成電(dian)路(lu)的(de)(de)(de)自給率只(zhi)有(you)(you)百分之(zhi)十幾，大(da)量需要靠進口(kou)，對(dui)外依存度非(fei)常高(gao)，今年(nian)(nian)中(zhong)興(xing)通(tong)訊事(shi)件讓(rang)中(zhong)國(guo)從政府官員(yuan)到(dao)普通(tong)民眾都(dou)關注到(dao)了集成電(dian)路(lu)。在這當(dang)中(zhong)，體現出來它是(shi)我們國(guo)家的(de)(de)(de)戰略命門，我們會在這一點(dian)上(shang)有(you)(you)非(fei)常大(da)的(de)(de)(de)受(shou)制。

　　在這(zhe)個過(guo)(guo)程(cheng)當中(zhong)，集(ji)成電路(lu)產(chan)業(ye)這(zhe)么難(nan)，最關(guan)鍵體現在工藝非常復雜，有(you)一(yi)千(qian)多(duo)道工藝，做的(de)(de)(de)都是納米級(ji)別的(de)(de)(de)制(zhi)造(zao)，可靠性要(yao)求極高，最終我(wo)們的(de)(de)(de)良率達(da)到80%多(duo)，甚至有(you)的(de)(de)(de)產(chan)品要(yao)達(da)到90%多(duo)。這(zhe)個過(guo)(guo)程(cheng)當中(zhong)要(yao)求材料性能極其苛(ke)刻(ke)(ke)，裝(zhuang)(zhuang)備(bei)(bei)也(ye)極其苛(ke)刻(ke)(ke)。中(zhong)國集(ji)成電路(lu)受制(zhi)于人最大的(de)(de)(de)關(guan)鍵因(yin)為我(wo)們的(de)(de)(de)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)(bei)和(he)材料對(dui)國外的(de)(de)(de)依存度非常高，中(zhong)國要(yao)想(xiang)自主發展關(guan)鍵要(yao)發展這(zhe)一(yi)塊(kuai)。從產(chan)業(ye)制(zhi)高點競(jing)爭(zheng)來講，歸根到底是裝(zhuang)(zhuang)備(bei)(bei)制(zhi)造(zao)業(ye)的(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)，這(zhe)張(zhang)圖是光刻(ke)(ke)機。芯片制(zhi)造(zao)當中(zhong)我(wo)們做出(chu)多(duo)少多(duo)少線寬線條(tiao)，最核心(xin)的(de)(de)(de)設備(bei)(bei)是光刻(ke)(ke)，把設計中(zhong)心(xin)轉(zhuan)移到硅(gui)片上，單臺(tai)售(shou)價達(da)1億美(mei)金，最先進的(de)(de)(de)達(da)到1億歐元，被稱為微納制(zhi)造(zao)的(de)(de)(de)珠穆朗瑪峰。

　　我從2001年到現在已經(jing)做了17年，才完成了最先(xian)進的雙工件(jian)臺技術(shu)攻關，還有很多挑戰(zhan)。最典型(xing)的光學系(xi)統(tong)，面形精度0.2納米，波(bo)像差1納米，運(yun)動(dong)臺運(yun)動(dong)精度2納米，是人頭發直(zhi)徑(jing)4萬分之一。這(zhe)是關于(yu)技術(shu)的重要性。

　　我們國(guo)家對集(ji)成(cheng)(cheng)(cheng)電路產業(ye)(ye)的(de)政策和支持非(fei)常重(zhong)，在2006年啟動了01、02專項，分別投入1000和700多(duo)億，在芯片設計、制造(zao)、裝備、材料領域進行高端芯片研發(fa)和工藝開(kai)發(fa)和裝備攻關，這個過程在2005年前后有(you)一批海歸(gui)歸(gui)國(guo)創建裝備材料企業(ye)(ye)，現(xian)在成(cheng)(cheng)(cheng)為我們的(de)中(zhong)堅力量。中(zhong)興這樣一些企業(ye)(ye)成(cheng)(cheng)(cheng)為我們國(guo)內的(de)中(zhong)流砥柱(zhu)。

　　2014年，在國家呼(hu)吁之(zhi)下推出了前所(suo)未有對這樣(yang)細分(fen)產(chan)業(ye)國家集(ji)成電(dian)路產(chan)業(ye)發(fa)展綱(gang)(gang)要，這個綱(gang)(gang)要制定出了到(dao)2020、2030年整個大發(fa)展的宏觀規劃(hua)，遇到(dao)相應融(rong)資(zi)難，能力薄弱，相應市(shi)場脫節情(qing)況下，國家出面進(jin)(jin)行(xing)整體戰略(lve)的布局(ju)。同一(yi)年成立了大基金華(hua)新投資(zi)（音），募集(ji)1300多億(yi)現(xian)在基本全(quan)部(bu)完成了投資(zi)，現(xian)在第二期2000億(yi)以(yi)上(shang)的募資(zi)已經進(jin)(jin)行(xing)，在武漢制造最先進(jin)(jin)的閃存。

　　集成電路在(zai)中國的(de)戰略地位(wei)不斷(duan)得到(dao)重視，在(zai)今年(nian)政府工作報告當中，第(di)一(yi)(yi)次把集成電路放到(dao)實體經(jing)濟第(di)一(yi)(yi)位(wei)，今年(nian)科(ke)技(ji)部、發改委、財政部三部委牽(qian)頭做了(le)面向2035的(de)戰略研討，提出到(dao)2035年(nian)我(wo)們國家集成電路不再(zai)受制于人，培育6-10家世界級集成電路產業，將(jiang)來(lai)我(wo)們的(de)裝備(bei)和材料基本覆蓋40-50%，關鍵(jian)裝備(bei)材料全部覆蓋，支撐我(wo)們國家集成電路自給(gei)率(lv)達到(dao)50%以上，這(zhe)是將(jiang)來(lai)15年(nian)我(wo)們的(de)發展目(mu)標。

　　目前來講(jiang)，經(jing)(jing)過這些年國(guo)家支(zhi)持和(he)各個企業(ye)(ye)各個團隊的努力，已經(jing)(jing)實現高端裝(zhuang)(zhuang)備(bei)(bei)材料從(cong)無到(dao)有(you)，填補了空(kong)白。前面一個圈是(shi)前道，后(hou)面是(shi)后(hou)道先(xian)進(jin)封裝(zhuang)(zhuang)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)(bei)，這些企業(ye)(ye)已經(jing)(jing)提(ti)供了和(he)世界上同檔次水(shui)平比較相當的產(chan)品，替代進(jin)口。到(dao)了2021年，我(wo)們專項完成的時候28納米(mi)的光刻(ke)機將會(hui)量產(chan)，14納米(mi)級別的設備(bei)(bei)會(hui)成套，大硅片等關鍵材料會(hui)形成規模。

　　從現在(zai)發展態(tai)勢來(lai)講，中(zhong)(zhong)國(guo)集成(cheng)電路產業面臨(lin)前所未有的好時候，在(zai)過(guo)去(qu)一年我們(men)看到全(quan)(quan)世(shi)界全(quan)(quan)球生產線(xian)投(tou)資當(dang)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國(guo)占了42%。在(zai)大外資像(xiang)英(ying)特爾、samsung等在(zai)中(zhong)(zhong)國(guo)加大投(tou)資力度，臺資加快向中(zhong)(zhong)國(guo)大陸轉移(yi)，國(guo)內中(zhong)(zhong)芯、華力、長存、長鑫產線(xian)快速(su)擴張(zhang)，地方(fang)熱心高漲，加上大基金2000億，中(zhong)(zhong)國(guo)集成(cheng)電路迎來(lai)了非常好的時機。

　　未(wei)來(lai)我(wo)們的(de)發(fa)展在技(ji)術方面會(hui)朝著世界領先技(ji)術邁進(jin)，中國(guo)市場優勢(shi)在這(zhe)個發(fa)展當(dang)(dang)中會(hui)有非常重(zhong)要(yao)的(de)作用，利用這(zhe)個優勢(shi)我(wo)們可以(yi)重(zhong)點布局，占(zhan)領國(guo)際制高點。在發(fa)展過(guo)程當(dang)(dang)中，裝備(bei)和(he)材料會(hui)和(he)工藝協同(tong)發(fa)展，實現創新突破。

　　產業(ye)方面我們(men)國(guo)家的(de)(de)(de)(de)科技支持，技術創新(xin)和資(zi)(zi)本力(li)量(liang)共同作用，這樣可(ke)以形成一(yi)個(ge)好(hao)的(de)(de)(de)(de)生(sheng)態。利用這些(xie)大基金資(zi)(zi)本的(de)(de)(de)(de)力(li)量(liang)，可(ke)以推(tui)動(dong)產業(ye)的(de)(de)(de)(de)高速成長(chang)，更(geng)希望利用證交所(suo)資(zi)(zi)本市場的(de)(de)(de)(de)力(li)量(liang)，把一(yi)些(xie)優(you)質的(de)(de)(de)(de)集成電(dian)路創新(xin)企(qi)業(ye)上市融資(zi)(zi)，讓這些(xie)優(you)質的(de)(de)(de)(de)硬科技的(de)(de)(de)(de)企(qi)業(ye)發展，這樣可(ke)以支撐習(xi)總一(yi)直(zhi)在(zai)強調的(de)(de)(de)(de)我們(men)國(guo)家的(de)(de)(de)(de)核心技術一(yi)定(ding)要掌握在(zai)自己手里。利用資(zi)(zi)本市場還可(ke)以通過(guo)并(bing)購讓企(qi)業(ye)更(geng)快的(de)(de)(de)(de)做(zuo)大，不會(hui)這樣慢(man)(man)慢(man)(man)的(de)(de)(de)(de)發展。

　　我(wo)(wo)們(men)的標的非常多，我(wo)(wo)列(lie)(lie)出了已經上(shang)市的一些(xie)公司(si)和(he)待上(shang)市的一些(xie)優質企業，列(lie)(lie)得(de)不全，可以看(kan)到在這(zhe)樣的廣闊空間當中，讓(rang)我(wo)(wo)們(men)的資本讓(rang)我(wo)(wo)們(men)的證券市場發揮它的作用。

　　總體來講，發展(zhan)(zhan)集(ji)成電路投(tou)資產業遇到了(le)天(tian)時(shi)地(di)利(li)人和(he)，三個非常好(hao)的(de)因素。有國家(jia)戰略(lve)，政策支持和(he)廣闊市場有發展(zhan)(zhan)好(hao)的(de)基礎和(he)產業鏈(lian)和(he)相(xiang)應的(de)人才，將來我(wo)們(men)可(ke)以使我(wo)們(men)的(de)投(tou)資產生(sheng)一(yi)個非常好(hao)的(de)回報，也可(ke)以讓我(wo)們(men)的(de)戰略(lve)工(gong)業在資本力量推動下實現大(da)的(de)跨越發展(zhan)(zhan)，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：非常感(gan)謝朱教授！確實是講得舉(ju)重(zhong)若輕，說得很清楚，下面有(you)請丁先生給我們介(jie)紹離子注入兩個前瞻性(xing)應用。

　　微技術研究院丁輝文：近期我們(men)有(you)(you)一(yi)(yi)個IGBT市(shi)場，遠(yuan)期有(you)(you)一(yi)(yi)個異質集成XOI應(ying)(ying)用(yong)(yong)，IGBT屬(shu)于高(gao)端集成電路芯片(pian)，中國至今沒有(you)(you)辦(ban)法生產和用(yong)(yong)量(liang)是(shi)極其(qi)大的(de)新建，在工業、通訊、計算機等等尤其(qi)汽車(che)電子(zi)和軌(gui)(gui)道(dao)(dao)交(jiao)(jiao)通新能源部(bu)分(fen)(fen)用(yong)(yong)得(de)非常(chang)廣泛，下面圖上描(miao)述了(le)三個大圈一(yi)(yi)部(bu)分(fen)(fen)是(shi)汽車(che)點火(huo)器，第(di)二部(bu)分(fen)(fen)是(shi)電機控(kong)制(zhi)器以及(ji)電動車(che)的(de)應(ying)(ying)用(yong)(yong)，第(di)三部(bu)分(fen)(fen)是(shi)智能電網軌(gui)(gui)道(dao)(dao)交(jiao)(jiao)通方面的(de)使用(yong)(yong)，這(zhe)(zhe)三個部(bu)分(fen)(fen)目(mu)前來(lai)看都是(shi)IGBT的(de)主戰場，其(qi)中尤其(qi)是(shi)智能汽車(che)和軌(gui)(gui)道(dao)(dao)交(jiao)(jiao)通這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)塊(kuai)目(mu)前國內(nei)還沒有(you)(you)人做出這(zhe)(zhe)樣的(de)芯片(pian)來(lai)，而這(zhe)(zhe)兩個地方都是(shi)中國內(nei)需(xu)非常(chang)大的(de)兩個工業。

　　IGBT在一(yi)(yi)(yi)(yi)輛(liang)新(xin)(xin)能源(yuan)汽車當中是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)個極其重要(yao)的(de)零部件，我(wo)們從一(yi)(yi)(yi)(yi)輛(liang)車上比如特斯拉Model X里面(mian)有132個IGBT管(guan)，在一(yi)(yi)(yi)(yi)輛(liang)電(dian)動車成本里面(mian)接近總成本的(de)10%是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)個巨(ju)(ju)大(da)的(de)市(shi)場，除(chu)此之外還有占充電(dian)樁(zhuang)成本20%。一(yi)(yi)(yi)(yi)個軌(gui)道交通(tong)(tong)機(ji)車里面(mian)大(da)概(gai)需(xu)要(yao)500個IGBT模塊，也是(shi)(shi)(shi)(shi)巨(ju)(ju)大(da)的(de)。光伏、智能電(dian)網等等從發電(dian)端(duan)、輸(shu)電(dian)端(duan)、通(tong)(tong)電(dian)端(duan)都需(xu)要(yao)IGBT的(de)應用(yong)，到2020年IGBT市(shi)場在全(quan)球達到70億(yi)美(mei)金是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)個成長速(su)度很快的(de)，主要(yao)應用(yong)是(shi)(shi)(shi)(shi)電(dian)動車工業、新(xin)(xin)能源(yuan)和軌(gui)道交通(tong)(tong)。

　　中國(guo)(guo)的(de)(de)(de)IGBT市場到2020年預(yu)計2000億(yi)人民(min)幣，尤其(qi)電動(dong)(dong)車和高速列車的(de)(de)(de)應(ying)用非常(chang)廣，中國(guo)(guo)目前這(zhe)塊幾乎(hu)是(shi)(shi)沒(mei)有人做(zuo)出來這(zhe)樣(yang)的(de)(de)(de)芯片，IGBT供應(ying)商(shang)主要(yao)是(shi)(shi)歐洲、美國(guo)(guo)、日(ri)本(ben)，中國(guo)(guo)正在花力氣把海外(wai)IGBT掌(zhang)握的(de)(de)(de)市場，國(guo)(guo)產面臨一(yi)個(ge)非常(chang)好的(de)(de)(de)機會(hui)。微(wei)技(ji)術(shu)工研院就(jiu)有非常(chang)好的(de)(de)(de)IGBT團隊在做(zuo)IGBT國(guo)(guo)產化(hua)，這(zhe)個(ge)團隊的(de)(de)(de)人就(jiu)是(shi)(shi)從日(ri)本(ben)最強的(de)(de)(de)公(gong)司請(qing)來的(de)(de)(de)，我們(men)發現整個(ge)技(ji)術(shu)趨勢現在我們(men)廣泛應(ying)用是(shi)(shi)在第(di)(di)五(wu)、第(di)(di)六(liu)(liu)代(dai)(dai)(dai)(dai)，我們(men)自己現在做(zuo)的(de)(de)(de)是(shi)(shi)在第(di)(di)七代(dai)(dai)(dai)(dai)，第(di)(di)五(wu)代(dai)(dai)(dai)(dai)、第(di)(di)六(liu)(liu)代(dai)(dai)(dai)(dai)是(shi)(shi)什么(me)規律？主要(yao)是(shi)(shi)低損耗(hao)，損耗(hao)越小作用越大(da)，第(di)(di)六(liu)(liu)代(dai)(dai)(dai)(dai)到第(di)(di)七代(dai)(dai)(dai)(dai)如果電動(dong)(dong)車上裝的(de)(de)(de)是(shi)(shi)第(di)(di)六(liu)(liu)代(dai)(dai)(dai)(dai)的(de)(de)(de)IGBT，換(huan)成(cheng)第(di)(di)七代(dai)(dai)(dai)(dai)的(de)(de)(de)可能意味著你充同樣(yang)的(de)(de)(de)電可以多開100公(gong)里，對于電動(dong)(dong)汽(qi)車作用是(shi)(shi)巨大(da)的(de)(de)(de)。

　　做到(dao)第七代整個(ge)(ge)IGBT里面(mian)有一(yi)個(ge)(ge)關鍵技(ji)術是氫(qing)離子(zi)注入(ru)，整個(ge)(ge)IGBT技(ji)術的(de)難(nan)點只有三大(da)難(nan)點，第一(yi)個(ge)(ge)難(nan)點是薄片工(gong)(gong)藝，整個(ge)(ge)IGBT現在做到(dao)100微(wei)米以下，第二個(ge)(ge)工(gong)(gong)藝是背面(mian)工(gong)(gong)藝就是氫(qing)離子(zi)注入(ru)核心工(gong)(gong)藝，第三是散熱封裝系統(tong)，這(zhe)是三個(ge)(ge)主要部分(fen)今天(tian)我(wo)們(men)凱(kai)世通做的(de)工(gong)(gong)藝是氫(qing)離子(zi)注入(ru)。

　　整個(ge)(ge)(ge)晶(jing)圓工藝(yi)需要的設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)拉一(yi)個(ge)(ge)(ge)單子來(lai)(lai)看，中(zhong)間(jian)這個(ge)(ge)(ge)FS注(zhu)入(ru)就是(shi)高能(neng)(neng)量(liang)(liang)氫離(li)子注(zhu)入(ru)，這個(ge)(ge)(ge)設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)是(shi)所有(you)(you)前(qian)后端(duan)工藝(yi)當中(zhong)最貴的設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)，這一(yi)臺設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)目前(qian)中(zhong)國(guo)還沒有(you)(you)做(zuo)出(chu)(chu)來(lai)(lai)，在(zai)(zai)全(quan)球來(lai)(lai)看只有(you)(you)一(yi)兩家(jia)公司(si)能(neng)(neng)夠做(zuo)出(chu)(chu)來(lai)(lai)，做(zuo)出(chu)(chu)來(lai)(lai)的價錢大概在(zai)(zai)1000萬美(mei)金(jin)以(yi)上的價格，最近我們采購這樣(yang)的設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)要拿到設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)要一(yi)年以(yi)上，隨(sui)著新形勢下貿易爭端(duan)繼續升級的情況(kuang)，我們隨(sui)時有(you)(you)可(ke)能(neng)(neng)這樣(yang)的設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)會(hui)被禁運，高能(neng)(neng)量(liang)(liang)的離(li)子注(zhu)入(ru)設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)可(ke)能(neng)(neng)被禁運的，如(ru)果這個(ge)(ge)(ge)設(she)(she)備(bei)(bei)(bei)(bei)(bei)凱世(shi)通做(zuo)出(chu)(chu)來(lai)(lai)，對(dui)于中(zhong)國(guo)的戰略定(ding)位作(zuo)用是(shi)非(fei)常(chang)大的。

　　下面講一下未(wei)來(lai)應(ying)用，異(yi)質(zhi)集(ji)成當中的(de)(de)應(ying)用，異(yi)質(zhi)集(ji)成是(shi)高濃度(du)H離子注入的(de)(de)關(guan)鍵設備，左邊大家可(ke)(ke)以(yi)看到(dao)通常(chang)(chang)在我們(men)的(de)(de)工(gong)藝(yi)當中經常(chang)(chang)需(xu)要把一個(ge)(ge)Wafer和(he)另外一個(ge)(ge)Wafer封裝在一起，我們(men)漸漸變薄(bo)可(ke)(ke)以(yi)達(da)到(dao)10微米的(de)(de)量級(ji)，當我們(men)想(xiang)做(zuo)到(dao)更(geng)(geng)精細時(shi)可(ke)(ke)以(yi)做(zuo)到(dao)1個(ge)(ge)微米量級(ji)時(shi)，就需(xu)要做(zuo)到(dao)異(yi)質(zhi)集(ji)成，把一個(ge)(ge)薄(bo)片剝出來(lai)，把一個(ge)(ge)非常(chang)(chang)有特性(xing)的(de)(de)物理(li)器件從原來(lai)材(cai)料上剝離出來(lai)，嫁接到(dao)另外一個(ge)(ge)材(cai)料上，得到(dao)更(geng)(geng)加好的(de)(de)性(xing)能(neng)。

　　這(zhe)個異質(zhi)集成研制(zhi)是通過(guo)我們把(ba)H離子注(zhu)入進去，取(qu)代(dai)原來間(jian)隔(ge)當中的(de)鍵，H的(de)鍵漸漸取(qu)代(dai)它(ta)，能夠做(zuo)到在一個非(fei)常精(jing)細(xi)的(de)層(ceng)面(mian)上取(qu)代(dai)它(ta)的(de)鍵，通過(guo)我們一點點加熱形成一個氣(qi)泡，這(zhe)個氣(qi)泡擴大以后我們可以把(ba)這(zhe)一層(ceng)剝(bo)開，剝(bo)開之后我們可以放(fang)到另外一個層(ceng)上，我們還能保持它(ta)原來器(qi)件(jian)的(de)特性以及電徑不變，這(zhe)種方(fang)法未來非(fei)常多工藝當中必備的(de)手段。

　　比(bi)如大家可(ke)(ke)能聽說了未來(lai)(lai)壓力傳感器(qi)當(dang)中可(ke)(ke)能有一種壓電(dian)(dian)介(jie)質，直接長上去效果不(bu)太好，我(wo)們其(qi)實可(ke)(ke)以(yi)(yi)剝(bo)開放上去。第三(san)(san)代半導體當(dang)中可(ke)(ke)以(yi)(yi)把碳化(hua)硅(gui)當(dang)中長成的薄片用(yong)H離(li)子(zi)注入剝(bo)開移到硅(gui)上面去可(ke)(ke)以(yi)(yi)帶來(lai)(lai)很強的集成度(du)，用(yong)這樣的方法可(ke)(ke)以(yi)(yi)在硅(gui)上加任何東(dong)西(xi)或者任何東(dong)西(xi)放到硅(gui)上去，整體應(ying)用(yong)不(bu)管是磷(lin)酸鋰(li)、碳化(hua)硅(gui)都可(ke)(ke)以(yi)(yi)做得非常好。這樣的一種技(ji)術(shu)，在未來(lai)(lai)不(bu)管光電(dian)(dian)還有第三(san)(san)代半導體或者量(liang)子(zi)器(qi)件，傳感器(qi)器(qi)件都有非常廣泛的應(ying)用(yong)，H離(li)子(zi)注入或者氦離(li)子(zi)技(ji)術(shu)是里面最關鍵的技(ji)術(shu)。

　　高(gao)能量和(he)高(gao)濃度的(de)(de)(de)離子(zi)注入(ru)設(she)(she)備是(shi)(shi)(shi)IGBT和(he)異(yi)質集(ji)(ji)成當中關(guan)(guan)鍵的(de)(de)(de)設(she)(she)備，凱(kai)世(shi)通的(de)(de)(de)陳博士(shi)有一(yi)個非常強(qiang)離子(zi)注入(ru)技(ji)(ji)術，在未(wei)來(lai)(lai)這(zhe)是(shi)(shi)(shi)花(hua)錢買(mai)不到的(de)(de)(de)，這(zhe)樣的(de)(de)(de)技(ji)(ji)術是(shi)(shi)(shi)我(wo)們(men)(men)做離子(zi)注入(ru)設(she)(she)備關(guan)(guan)鍵技(ji)(ji)術，把這(zhe)個技(ji)(ji)術放到離子(zi)注入(ru)機上(shang)，就會(hui)給我(wo)們(men)(men)不管(guan)是(shi)(shi)(shi)IGBT這(zhe)樣的(de)(de)(de)設(she)(she)備或者未(wei)來(lai)(lai)各(ge)種各(ge)樣的(de)(de)(de)異(yi)質集(ji)(ji)成的(de)(de)(de)技(ji)(ji)術都會(hui)作為一(yi)種基礎技(ji)(ji)術帶給我(wo)們(men)(men)，凱(kai)世(shi)通這(zhe)個公(gong)司(si)的(de)(de)(de)前(qian)景大(da)家可以看到是(shi)(shi)(shi)站在技(ji)(ji)術的(de)(de)(de)前(qian)沿，也是(shi)(shi)(shi)非常有前(qian)景的(de)(de)(de)。謝謝大(da)家！

　　萬業企業董事長朱旭東：感(gan)謝丁(ding)輝文先生的(de)介紹(shao)，他的(de)介紹(shao)讓我們(men)對離子注入(ru)機，就(jiu)(jiu)是標的(de)的(de)主打產(chan)品(pin)有(you)(you)(you)了(le)初步的(de)認識，如(ru)果大家(jia)還有(you)(you)(you)興趣可以會(hui)(hui)后進一步交流。按照(zhao)原來的(de)安排(pai)我還要(yao)給大家(jia)介紹(shao)一下萬業企業控(kong)股(gu)(gu)(gu)普科投資(zi)的(de)投資(zi)戰略，一個(ge)(ge)(ge)是因(yin)為(wei)時間另外有(you)(you)(you)很多問題(ti)可能會(hui)(hui)涉及到，結合回(hui)答的(de)問題(ti)我們(men)做一些說明(ming)。我們(men)的(de)背景介紹(shao)就(jiu)(jiu)到此結束，現在我們(men)就(jiu)(jiu)正(zheng)式進入(ru)媒體說明(ming)會(hui)(hui)規定的(de)議(yi)程，根據媒體說明(ming)會(hui)(hui)指引的(de)規定以及公司本次(ci)發行(xing)股(gu)(gu)(gu)份購(gou)(gou)買(mai)資(zi)產(chan)的(de)實(shi)際情況，本次(ci)說明(ming)會(hui)(hui)主要(yao)有(you)(you)(you)8個(ge)(ge)(ge)議(yi)程，為(wei)了(le)節約時間我們(men)一個(ge)(ge)(ge)一個(ge)(ge)(ge)來，首(shou)先進入(ru)會(hui)(hui)議(yi)第(di)一項議(yi)程，有(you)(you)(you)請本次(ci)發行(xing)股(gu)(gu)(gu)份購(gou)(gou)買(mai)資(zi)產(chan)的(de)獨立財務股(gu)(gu)(gu)份中泰證券的(de)馬(ma)閃亮先生介紹(shao)本次(ci)交易的(de)方案。

　　中泰證券馬閃亮：各位領導、各位媒體朋(peng)友(you)：

　　我接受委派對中泰(tai)證券股份有限公司履行的盡職調查(cha)情(qing)況和核查(cha)意見向大家報告如(ru)下：

　　中(zhong)泰證券股份有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)作為(wei)本次交易的(de)獨立財務(wu)顧問(wen)，按(an)照《公(gong)司(si)(si)法(fa)》、《證券法(fa)》、《上市(shi)公(gong)司(si)(si)并購重組(zu)財務(wu)顧問(wen)業務(wu)管理辦(ban)法(fa)》、《上市(shi)公(gong)司(si)(si)重大資產重組(zu)管理辦(ban)法(fa)》等法(fa)律法(fa)規(gui)的(de)要求(qiu)，本著誠實信用(yong)(yong)、勤勉盡責的(de)態度，通過書面審查、實地調(diao)查、走訪(fang)、當面訪(fang)談、獨立復核及(ji)驗證、函證等核查程序對(dui)(dui)標(biao)的(de)公(gong)司(si)(si)和交易對(dui)(dui)方進(jin)行了審慎核查，并通過自查和中(zhong)國證券登記結(jie)算有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)查詢等方式檢查上市(shi)公(gong)司(si)(si)、交易對(dui)(dui)方、標(biao)的(de)公(gong)司(si)(si)、中(zhong)介機構及(ji)相關機構及(ji)其人員是否存在利用(yong)(yong)內(nei)幕信息交易的(de)情(qing)況(kuang)。

　　在(zai)上述核(he)查的基礎(chu)上，獨立財務顧問中泰證券認為：

　　1、本次交(jiao)易方(fang)案符合(he)《公(gong)司(si)法(fa)》、《證券(quan)法(fa)》、《上(shang)(shang)(shang)(shang)市公(gong)司(si)重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)(zhong)組管理辦法(fa)》、《上(shang)(shang)(shang)(shang)海證券(quan)交(jiao)易所股票上(shang)(shang)(shang)(shang)市規(gui)(gui)(gui)則(ze)》、《關(guan)于規(gui)(gui)(gui)范上(shang)(shang)(shang)(shang)市公(gong)司(si)重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)(zhong)組若(ruo)干問題的(de)規(gui)(gui)(gui)定》、《公(gong)開發行(xing)(xing)證券(quan)的(de)公(gong)司(si)信息披(pi)露內容(rong)與(yu)格式準則(ze)第26號--上(shang)(shang)(shang)(shang)市公(gong)司(si)重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)(zhong)組》等法(fa)律(lv)、法(fa)規(gui)(gui)(gui)和規(gui)(gui)(gui)范性文件的(de)規(gui)(gui)(gui)定。本次交(jiao)易遵守了國家(jia)相(xiang)關(guan)法(fa)律(lv)、法(fa)規(gui)(gui)(gui)的(de)要求，履行(xing)(xing)了必要的(de)信息披(pi)露程序，并按有關(guan)法(fa)律(lv)、法(fa)規(gui)(gui)(gui)的(de)規(gui)(gui)(gui)定履行(xing)(xing)了相(xiang)應的(de)程序；

　　2、本次交易符合國家相關(guan)產業(ye)政策(ce)，符合環境(jing)保護(hu)、土(tu)地(di)(di)管理、反(fan)壟斷等法(fa)(fa)律和行(xing)政法(fa)(fa)規的相關(guan)規定(ding)，不存在違反(fan)環境(jing)保護(hu)、土(tu)地(di)(di)管理、反(fan)壟斷等法(fa)(fa)律和行(xing)政法(fa)(fa)規規定(ding)的情形；

　　3、本次交(jiao)易不構成重組上市；

　　4、本次交易標的(de)資產的(de)定價(jia)原則公允，發(fa)行股票的(de)定價(jia)方式(shi)和發(fa)行價(jia)格符合(he)證監會的(de)相關規定，不存(cun)在損害(hai)上(shang)市公司及(ji)股東合(he)法(fa)利益的(de)情形；

　　5、本次交(jiao)(jiao)易完成后有(you)利(li)于(yu)提高上(shang)市公(gong)司(si)(si)資產質(zhi)量、改(gai)善公(gong)司(si)(si)財務狀況和增強持(chi)續(xu)盈利(li)能力，本次交(jiao)(jiao)易有(you)利(li)于(yu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)的持(chi)續(xu)發(fa)展、不存(cun)在損害股東合法權益(yi)的問(wen)題；

　　6、本(ben)次交易(yi)所涉及(ji)的資產，為權(quan)屬清晰的經營性資產，不(bu)存在其他影響過戶的情況，并能在約(yue)定期(qi)限內辦理(li)完畢(bi)權(quan)屬轉移手(shou)續；不(bu)涉及(ji)債權(quan)債務處理(li)；

　　7、本次交易(yi)不構成(cheng)關(guan)聯交易(yi)；

　　8、交易雙方就(jiu)關于實際凈(jing)利潤未達到(dao)承諾凈(jing)利潤的補償安(an)排做出了明確約定，盈利補償方案切實可(ke)行(xing)、具有(you)合理性，不(bu)會(hui)損害上市公司(si)股(gu)東利益，尤其是中(zhong)小股(gu)東利益；

　　9、中泰證(zheng)券同(tong)意為本次(ci)交易(yi)出(chu)具獨(du)立財務顧(gu)問報告。

　　謝謝各位！

　　萬業企業董事長朱旭東：感(gan)謝馬先生的介紹，下面有(you)請萬(wan)業(ye)企業(ye)副(fu)董事長(chang)李勇軍(jun)先生對本(ben)次交易(yi)必要(yao)性、交易(yi)定價原則、交易(yi)資(zi)產合理性業(ye)績承(cheng)諾等重大問(wen)題做一些說明(ming)，有(you)請！

　　萬業企業副董事長李勇軍：大(da)(da)家好，我(wo)是萬業(ye)企業(ye)副董(dong)事長李勇軍，下面由(you)我(wo)來給大(da)(da)家介(jie)紹一下本次(ci)交易的(de)必要性、交易定價原(yuan)則、標的(de)資產的(de)估值(zhi)合理(li)性、業(ye)績(ji)承諾等情況。

　　（一）本次交易的(de)必要(yao)性

　　對上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)而言，本次交易具有重要意(yi)義。上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)主營房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)(chan)業(ye)務(wu)。上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)開發的(de)房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)(chan)項目(mu)主要集(ji)中在(zai)長(chang)三角(jiao)區域，是房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)(chan)行(xing)業(ye)調控(kong)的(de)重點區域，政策和行(xing)業(ye)環境(jing)的(de)變(bian)化給(gei)公(gong)(gong)司(si)各項目(mu)的(de)銷售(shou)帶來了一定困(kun)難。從(cong)2017年開始上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)一方面積(ji)極應對由政策和市(shi)(shi)(shi)(shi)場因素帶來的(de)銷售(shou)速度放緩等困(kun)難，盡(jin)可(ke)能提高(gao)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)盈利水平；另一方面加快戰略轉型(xing)(xing)速度尋求在(zai)半(ban)導體裝(zhuang)備材料(liao)方面的(de)業(ye)務(wu)轉型(xing)(xing)機會。本次交易即是上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)業(ye)務(wu)轉型(xing)(xing)的(de)實(shi)質(zhi)舉措。通過本次交易，上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)將一舉進入半(ban)導體裝(zhuang)備行(xing)業(ye)，為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)業(ye)務(wu)轉型(xing)(xing)奠定堅實(shi)的(de)基(ji)礎！

　　本次收購的標的公司凱世通經過近十年的發展已經擁有了成熟的技術團隊和較強的研發實力。凱世通目前主要產品覆蓋太陽能、集成電路、AMOLED三類離子注入機，其中太陽能離子注入機全球領先，集成電路離子注入機則在某些關鍵指標上達到甚至超過國際先進水平，具有進口替代的技術實力。
我(wo)們相信憑借凱世(shi)通(tong)團隊在太陽能(neng)離(li)子(zi)(zi)注入機、集成電路離(li)子(zi)(zi)注入機上的豐富研(yan)發經驗和市(shi)場經驗，配(pei)合上市(shi)公(gong)司的資金優勢(shi)，本次交易完將成為上市(shi)公(gong)司在業務轉型之路上邁出(chu)的扎實一步。

　　（二）本次交易的定(ding)價原則(ze)

　　標(biao)的(de)資產凱世通49%股(gu)權的(de)定價(jia)以評估(gu)機構作出的(de)評估(gu)結論為基礎(chu)(chu)，在此基礎(chu)(chu)上再由(you)交易各(ge)方協商(shang)最終確定。

　　上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)發(fa)股價(jia)(jia)按不低于市(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)(can)考(kao)價(jia)(jia)的(de)90%確定。這次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)的(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)(can)考(kao)價(jia)(jia)是董事會決議公(gong)告(gao)前(qian)120個交(jiao)易(yi)(yi)日的(de)公(gong)司(si)(si)股票交(jiao)易(yi)(yi)均價(jia)(jia)，市(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)(can)考(kao)價(jia)(jia)的(de)90%為(wei)11.63元/股。6月(yue)5日上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實施了利(li)潤分配方案，除息后，市(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)(can)考(kao)價(jia)(jia)的(de)90%為(wei)11.00元/股。為(wei)更好保護上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)全體(ti)股東利(li)益，經交(jiao)易(yi)(yi)雙方協商，確定本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)的(de)股份發(fa)行價(jia)(jia)格為(wei)12.00元/股。

　　（三）標的(de)資(zi)產估(gu)值的(de)合理(li)性

　　凱世(shi)通100%股權的(de)(de)評估價值是凱世(shi)通100%股權估值97,000萬(wan)元，本次交易的(de)(de)標的(de)(de)資產是凱世(shi)通49%股權，估值是47,530.00萬(wan)元。

　　從近期可比(bi)上市(shi)公(gong)司(si)收購案例來看(kan)，本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)作價(jia)對(dui)應2018年預(yu)(yu)測(ce)凈利潤的(de)市(shi)盈率(lv)為19.34倍，高(gao)(gao)于同(tong)行(xing)(xing)業(ye)可比(bi)交(jiao)易(yi)(yi)市(shi)盈率(lv)中位數。主要(yao)原因是標(biao)的(de)公(gong)司(si)正處于業(ye)績高(gao)(gao)速增(zeng)長(chang)期。本次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)預(yu)(yu)測(ce)的(de)標(biao)的(de)公(gong)司(si)業(ye)績平(ping)(ping)均增(zeng)長(chang)率(lv)是49.74%，顯著高(gao)(gao)于同(tong)行(xing)(xing)業(ye)可比(bi)交(jiao)易(yi)(yi)預(yu)(yu)測(ce)期平(ping)(ping)均業(ye)績增(zeng)長(chang)率(lv)的(de)中位值(zhi)31.34%。結合業(ye)績增(zeng)長(chang)率(lv)來看(kan)，預(yu)(yu)測(ce)期首年市(shi)盈率(lv)較(jiao)高(gao)(gao)的(de)情況(kuang)是合理(li)的(de)。

　　標的(de)公司預測期(qi)內業績高速增長(chang)的(de)原因在于(yu)以(yi)下幾個方(fang)面：

　　1、國(guo)家政策大力支持。

　　2014年以來(lai)，國家頒布了(le)《中國制(zhi)造2025》、《關于促(cu)進首(shou)臺（套）重大(da)技術(shu)裝備(bei)示范應(ying)用的(de)意見(jian)》等促(cu)進包括光伏設備(bei)、半導體集成電路設備(bei)、AMOLED設備(bei)在內的(de)整個電子(zi)工業專用設備(bei)的(de)發展速度。

　　2、下(xia)游(you)行業整體面臨裝備升級(ji)換代需求，國產替代是未(wei)來趨勢。

　　光(guang)(guang)伏(fu)領域，2018年6月1日，國(guo)(guo)家(jia)發(fa)(fa)改委、財政部、國(guo)(guo)家(jia)能(neng)(neng)源局聯合下(xia)發(fa)(fa)的(de)(de)《關于2018年光(guang)(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)有關事(shi)項的(de)(de)通知(zhi)》明(ming)確我國(guo)(guo)光(guang)(guang)伏(fu)行(xing)業的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)要(yao)提高(gao)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)質量(liang)，加(jia)快(kuai)補(bu)貼退坡。新政鼓勵不需要(yao)國(guo)(guo)家(jia)補(bu)貼的(de)(de)光(guang)(guang)伏(fu)項目，光(guang)(guang)伏(fu)平價上網進程加(jia)快(kuai)，這(zhe)要(yao)求光(guang)(guang)伏(fu)制造企業要(yao)全線降(jiang)低光(guang)(guang)伏(fu)產(chan)品的(de)(de)制造成(cheng)本和(he)提高(gao)產(chan)品的(de)(de)光(guang)(guang)伏(fu)轉換效率(lv)，電(dian)池(chi)片(pian)制造企業將更(geng)多采用高(gao)效晶(jing)硅電(dian)池(chi)技術路線，如PERC、PERT、TOPCon等(deng)，這(zhe)為太陽(yang)能(neng)(neng)離(li)子注入(ru)設備提供了(le)難(nan)得市場發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)機會。

在集成(cheng)(cheng)(cheng)電(dian)路領(ling)域， 2014年(nian)6月24日《國家(jia)集成(cheng)(cheng)(cheng)電(dian)路產(chan)業(ye)發展推進(jin)綱(gang)要(yao)》正式(shi)發布實施，明確到2020年(nian)，我國集成(cheng)(cheng)(cheng)電(dian)路全行業(ye)收入年(nian)均增速要(yao)超(chao)過20%，到2030年(nian)我國集成(cheng)(cheng)(cheng)電(dian)路產(chan)業(ye)鏈(lian)主要(yao)環節要(yao)達(da)到國際先進(jin)水平(ping)。。通(tong)過"棱(leng)鏡門(men)"和"中興事件"等(deng)，我國高端(duan)制造業(ye)也已經意識到國產(chan)化對穩定經營和國家(jia)安全的重(zhong)要(yao)性(xing)，高端(duan)裝(zhuang)備國產(chan)化將成(cheng)(cheng)(cheng)為趨勢。

　　這些都為凱(kai)世通的發展帶來難(nan)得(de)的契機。

　　3、標的(de)公司技術擁有成熟離(li)子注入(ru)機人才隊伍和技術儲備。

　　凱世通公司創始人JIONG CHEN博(bo)士、JUNHUA HONG博(bo)士和(he)JEFFREY SCOTT BOEKER博(bo)士各擁有二(er)十(shi)幾年的(de)離(li)(li)子(zi)注(zhu)入(ru)機(ji)相關經驗，曾是國外(wai)領先(xian)離(li)(li)子(zi)注(zhu)入(ru)機(ji)公司的(de)核心骨(gu)干，擁有開發多項已產業化離(li)(li)子(zi)注(zhu)入(ru)機(ji)的(de)成(cheng)功經驗。經過近十(shi)年的(de)發展(zhan)，凱世通在本行業積累了豐富的(de)研究成(cheng)果和(he)技(ji)術儲備，并建立(li)了成(cheng)熟的(de)離(li)(li)子(zi)注(zhu)入(ru)機(ji)研發、工藝、生(sheng)產和(he)市(shi)場人才隊伍(wu)。

　　凱(kai)世(shi)通除(chu)了(le)在離子(zi)源、離子(zi)束(shu)、面板注入(ru)(ru)掃描(miao)等離子(zi)注入(ru)(ru)機相關技術進(jin)行開發和(he)儲備(bei)，也具(ju)(ju)體(ti)針(zhen)對太陽能光伏、集成電路、AMOLED等行業提出了(le)太陽能電池片制作與(yu)摻雜、FinFET摻雜等具(ju)(ju)體(ti)行業解(jie)決方案，達(da)到了(le)設(she)備(bei)與(yu)產業相結合。同時針(zhen)對具(ju)(ju)體(ti)技術，凱(kai)世(shi)通也申請(qing)了(le)國(guo)內和(he)國(guo)外(wai)專利。凱(kai)世(shi)通目前已經在國(guo)內取得(de)79項(xiang)專利權(quan)，同時凱(kai)世(shi)通也取得(de)了(le)6項(xiang)臺(tai)灣專利、3項(xiang)美(mei)國(guo)專利、4項(xiang)韓國(guo)專利。

　　4、標的公司產(chan)品競爭力強，細分行業地位領先。

　　凱(kai)世(shi)通是目前全(quan)球僅有的(de)3家太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)離子注入(ru)機(ji)(ji)廠家之一(yi)，市場占有率為全(quan)球第一(yi)。隨著新的(de)太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)電池技(ji)術路(lu)線(xian)的(de)摻(chan)雜(za)工(gong)藝對太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)離子注入(ru)機(ji)(ji)需求增(zeng)加，其它離子注入(ru)機(ji)(ji)廠商也有可能(neng)進(jin)軍太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)離子注入(ru)機(ji)(ji)市場，但凱(kai)世(shi)通產(chan)品(pin)已在太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)電池廠商生產(chan)線(xian)上大規模(mo)應用，產(chan)品(pin)性能(neng)得到了產(chan)業化檢驗，較(jiao)未(wei)來的(de)潛在競爭(zheng)者(zhe)，凱(kai)世(shi)通在太(tai)(tai)陽(yang)(yang)能(neng)電池離子注入(ru)機(ji)(ji)具有先(xian)發和規模(mo)領先(xian)優勢。

　　考慮標的(de)(de)公司未來具有(you)較(jiao)好成長性(xing)，從與可比交(jiao)易(yi)比較(jiao)的(de)(de)角度看，本次交(jiao)易(yi)作價具有(you)合理性(xing)。

　　此外，從可(ke)比(bi)上(shang)市(shi)公司的角(jiao)度看，凱(kai)世通所(suo)屬的"專用(yong)設備制造業"可(ke)比(bi)上(shang)市(shi)公司市(shi)盈率平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)為(wei)53.05 倍(bei)，本(ben)次交(jiao)易(yi)以評估結果為(wei)基(ji)礎(chu)的交(jiao)易(yi)價格對應的2018年市(shi)盈率為(wei)19.34倍(bei)，顯著低于同(tong)行業可(ke)比(bi)上(shang)市(shi)公司的平(ping)(ping)均估值水平(ping)(ping)。

　　因此總體來看，本次交易標的(de)公(gong)司的(de)估值是(shi)合理的(de)。

　　（四）業績承諾情況。

　　業(ye)績承諾情況(kuang)三個完整年(nian)(nian)度凱世通承諾利(li)潤數承諾標(biao)的(de)公司(si)2018年(nian)(nian)承諾凈(jing)利(li)潤不低(di)于(yu)5500萬，2019年(nian)(nian)度承諾凈(jing)利(li)潤不低(di)于(yu)8000萬元，2020年(nian)(nian)度承諾進利(li)潤不低(di)1.5億元，承諾標(biao)的(de)公司(si)與業(ye)績承諾期間(jian)內實現的(de)扣除(chu)非(fei)經(jing)常性損溢(yi)后歸屬于(yu)母公司(si)的(de)稅后凈(jing)利(li)潤。

　　業績補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)安(an)排，上市公(gong)司公(gong)布凱世通2018年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)及2020年(nian)(nian)每一年(nian)(nian)度專(zhuan)項審核報告后，若凱世通截止當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)累計實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)的凈(jing)(jing)利潤數(shu)(shu)(shu)的95%時，凱世通香(xiang)港應(ying)按(an)本(ben)次轉讓(rang)比例對上市公(gong)司進(jin)(jin)行(xing)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)。一當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)應(ying)當(dang)(dang)(dang)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)金(jin)額(e)截止期(qi)(qi)(qi)末累計凈(jing)(jing)利潤數(shu)(shu)(shu)減(jian)去(qu)當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)期(qi)(qi)(qi)末累計實(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)凈(jing)(jing)利潤數(shu)(shu)(shu)差除以補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)期(qi)(qi)(qi)內(nei)各年(nian)(nian)預測凈(jing)(jing)利潤數(shu)(shu)(shu)總額(e)，乘標的資產交易作價(jia)減(jian)去(qu)累計已補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)金(jin)額(e)。當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)股(gu)(gu)份(fen)(fen)數(shu)(shu)(shu)量(liang)是(shi)當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)金(jin)額(e)除本(ben)次發行(xing)股(gu)(gu)份(fen)(fen)認(ren)購價(jia)格，如(ru)股(gu)(gu)份(fen)(fen)數(shu)(shu)(shu)量(liang)不足以補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)應(ying)以現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)方式進(jin)(jin)行(xing)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)，計算方案如(ru)下：當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)應(ying)當(dang)(dang)(dang)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)數(shu)(shu)(shu)量(liang)等于(yu)(yu)當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)減(jian)壓減(jian)去(qu)當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)數(shu)(shu)(shu)量(liang)乘本(ben)次股(gu)(gu)份(fen)(fen)發行(xing)價(jia)格。補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)義務(wu)人應(ying)在業績承(cheng)諾期(qi)(qi)(qi)內(nei)以各業績承(cheng)諾逐年(nian)(nian)對上市公(gong)司進(jin)(jin)行(xing)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)，各年(nian)(nian)計算當(dang)(dang)(dang)期(qi)(qi)(qi)應(ying)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)金(jin)額(e)小(xiao)于(yu)(yu)0時，即已經(jing)補(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)的股(gu)(gu)份(fen)(fen)和(he)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)。

　　在確認補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)義(yi)務(wu)人錢數(shu)(shu)支(zhi)付保證金應(ying)收賬款完成之后(hou)，上市公(gong)司應(ying)將(jiang)該部(bu)分(fen)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)金退(tui)回，如業(ye)績承諾期屆(jie)滿標的資(zi)產減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)額(e)大于(yu)業(ye)績承諾期內補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)股(gu)(gu)份(fen)數(shu)(shu)額(e)乘(cheng)(cheng)本次(ci)股(gu)(gu)份(fen)發(fa)(fa)行(xing)價格(ge)加上補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的現(xian)(xian)金數(shu)(shu)額(e)則(ze)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)義(yi)務(wu)人需(xu)另行(xing)向(xiang)上市公(gong)司補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)差額(e)部(bu)分(fen)，具體(ti)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)方案，標的資(zi)產期末減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)額(e)減(jian)(jian)去業(ye)績承諾期內已(yi)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)數(shu)(shu)量乘(cheng)(cheng)以(yi)本次(ci)股(gu)(gu)份(fen)發(fa)(fa)行(xing)價格(ge)，需(xu)就(jiu)減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)股(gu)(gu)份(fen)數(shu)(shu)量等(deng)于(yu)需(xu)就(jiu)減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)測試補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)金額(e)除(chu)以(yi)本次(ci)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)份(fen)認購(gou)價格(ge)，補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)義(yi)務(wu)人補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)數(shu)(shu)量不(bu)足以(yi)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)則(ze)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)義(yi)務(wu)人應(ying)以(yi)現(xian)(xian)金方式進(jin)行(xing)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，需(xu)就(jiu)減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)測試補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)現(xian)(xian)金數(shu)(shu)量等(deng)于(yu)需(xu)就(jiu)減(jian)(jian)值(zhi)(zhi)測試補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)金額(e)減(jian)(jian)于(yu)已(yi)就(jiu)補(bu)(bu)(bu)償(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)金額(e)乘(cheng)(cheng)股(gu)(gu)份(fen)發(fa)(fa)行(xing)價格(ge)。

　　若上(shang)市公(gong)司業績(ji)承(cheng)諾(nuo)期(qi)間發生資本攻擊經轉成股(gu)本增發新股(gu)或配股(gu)等(deng)事項(xiang)，則(ze)應對上(shang)市股(gu)份(fen)(fen)發行(xing)(xing)價(jia)(jia)格(ge)(ge)做相應調(diao)整，具體調(diao)整方(fang)法為由(you)上(shang)市公(gong)司在業績(ji)承(cheng)諾(nuo)期(qi)實(shi)施分紅方(fang)案計算當期(qi)應當補償股(gu)份(fen)(fen)數(shu)量(liang)和現金金額(e)時(shi)，本次股(gu)份(fen)(fen)發行(xing)(xing)價(jia)(jia)格(ge)(ge)經調(diao)整后等(deng)于本次股(gu)份(fen)(fen)發行(xing)(xing)價(jia)(jia)格(ge)(ge)減現金分紅差除以1加上(shang)差額(e)。

　　如果有最(zui)新要求，按照最(zui)新要求執行。我(wo)的發言到此(ci)結束，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：感謝李勇軍介紹(shao)，里(li)面有(you)很多公(gong)式比較抽(chou)象，大家可以查閱相關文件，有(you)問題可以和我們進行交(jiao)流。現在進行會議第三項議程，有(you)請萬業(ye)企業(ye)獨立(li)董事(shi)曾慶生(sheng)：對評估機構合理性，評估假設前景合理性和交(jiao)易定價公(gong)允(yun)性發表獨立(li)意見。

　　萬業企業獨立董事曾慶生：大家(jia)好，我(wo)是上海萬業(ye)企業(ye)股份有限公(gong)司(si)獨立董事(shi)(shi)曾慶生(sheng)，在此我(wo)作為獨立董事(shi)(shi)代表(biao)對評估機構(gou)的獨立性、評估假設前提的合理性和交(jiao)易(yi)定價的公(gong)允性發表(biao)意見。

　　本次發(fa)行股份購買資(zi)(zi)產(chan)聘請的(de)(de)評(ping)估(gu)機(ji)構具備證券從業資(zi)(zi)格(ge)(ge)，評(ping)估(gu)機(ji)構與有關交(jiao)(jiao)易(yi)各方除業務關系外(wai)，無其他關聯關系，評(ping)估(gu)機(ji)構具有獨立(li)性(xing)。標(biao)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估(gu)報告(gao)的(de)(de)假(jia)設前提(ti)(ti)按照國家(jia)有關法規和(he)規定執行，遵循了市場通用的(de)(de)慣例或準(zhun)則，符合評(ping)估(gu)對象(xiang)的(de)(de)實際情況，評(ping)估(gu)假(jia)設前提(ti)(ti)具有合理性(xing)。公司(si)本次對標(biao)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)收購價格(ge)(ge)是以評(ping)估(gu)結(jie)果為依(yi)據，由各方在公平(ping)、自(zi)愿(yuan)的(de)(de)原則下協商確定最終交(jiao)(jiao)易(yi)價格(ge)(ge)。評(ping)估(gu)結(jie)果和(he)交(jiao)(jiao)易(yi)價格(ge)(ge)公允反映了標(biao)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)價值，不存在損害上市公司(si)及(ji)股東利益的(de)(de)情形。

　　我的意(yi)見發表完畢，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：感謝曾教授，下面進(jin)行(xing)會議第四(si)項有請標(biao)的公司(si)凱世通(tong)原實際控制人、董事長(chang)兼總經理陳炯先生對標(biao)的資(zi)產行(xing)業狀況(kuang)，生產經營情況(kuang)未來發展(zhan)規(gui)劃(hua)等(deng)進(jin)行(xing)說明。

　　凱世通原實際控制人、董事長兼總經理陳炯： 大家好，我是凱世通董(dong)事長兼總經理陳炯，接下來由我為大家對標的資產的行業狀況、生產經營情(qing)況、未來發展(zhan)規(gui)劃等作說明。

　　首先是標的資產的行業(ye)狀況(kuang)(kuang)、生產經營情況(kuang)(kuang)。

　　凱世通主營業務(wu)(wu)為(wei)離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)及(ji)相關設(she)備(bei)的研(yan)發(fa)、生產、銷售、應用和服務(wu)(wu)，主要產品(pin)為(wei)離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)。凱世通重點發(fa)展太陽能(neng)離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)、集(ji)成電路離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)和AMOLED離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)三大類設(she)備(bei)，這些設(she)備(bei)主要應用于太陽能(neng)電池、集(ji)成電路和AMOLED顯示屏(ping)生產過程中(zhong)的離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)工藝(yi)。

　　離(li)子注入是半導(dao)體(ti)產(chan)業中通(tong)過對(dui)半導(dao)體(ti)材料表面進行某種元(yuan)素的(de)原子級摻(chan)雜(za)(za)技(ji)術，從而(er)改變(bian)其特性(xing)的(de)摻(chan)雜(za)(za)工藝制(zhi)程。相對(dui)于傳(chuan)統的(de)熱擴(kuo)散摻(chan)雜(za)(za)技(ji)術，離(li)子注入有(you)摻(chan)雜(za)(za)均勻(yun)性(xing)好、摻(chan)雜(za)(za)純(chun)度高、摻(chan)雜(za)(za)溫度低、可精(jing)確控制(zhi)摻(chan)雜(za)(za)能(neng)量和劑量等優勢(shi)。

　　根據目(mu)前應用領(ling)域(yu)，離(li)子注入機主要(yao)可(ke)以分為太陽能離(li)子注入機、集(ji)成(cheng)電路(lu)離(li)子注入機和AMOLED離(li)子注入機。

　　太陽(yang)能離(li)子注(zhu)入(ru)機應(ying)用(yong)于太陽(yang)能電(dian)(dian)池制備(bei)過程中(zhong)的(de)(de)使電(dian)(dian)池片(pian)(pian)形成P-N節的(de)(de)擴散環節。通過離(li)子注(zhu)入(ru)技(ji)術，可簡化太陽(yang)能電(dian)(dian)池片(pian)(pian)的(de)(de)制備(bei)工藝、提高電(dian)(dian)池片(pian)(pian)光(guang)電(dian)(dian)轉換效(xiao)率(lv)和提高太陽(yang)能電(dian)(dian)池片(pian)(pian)的(de)(de)生產效(xiao)益(yi)。目(mu)前全球(qiu)只有(you)(you)凱(kai)世通、美國Intevac公(gong)司、日(ri)本(ben)真空3家(jia)公(gong)司從事太陽(yang)能離(li)子注(zhu)入(ru)機的(de)(de)生產制造。根(gen)據(ju)Intevac公(gong)司2017年(nian)年(nian)報，2017年(nian)Intevac公(gong)司當年(nian)銷售的(de)(de)太陽(yang)能離(li)子注(zhu)入(ru)機有(you)(you)2臺(tai)。而(er)2017年(nian)凱(kai)世通銷售的(de)(de)太陽(yang)能離(li)子注(zhu)入(ru)機為15臺(tai)。相(xiang)較于競爭對手，凱(kai)世通的(de)(de)太陽(yang)能離(li)子注(zhu)入(ru)機更(geng)被廣(guang)泛應(ying)用(yong)，市(shi)場占有(you)(you)率(lv)全球(qiu)最(zui)高。

　　集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)池離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)與薄(bo)膜(mo)沉積設(she)備(bei)(bei)、光刻設(she)備(bei)(bei)、刻蝕設(she)備(bei)(bei)同列為四大集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路制(zhi)造關鍵制(zhi)程(cheng)設(she)備(bei)(bei)。離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)是集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路制(zhi)造不(bu)可缺少(shao)的(de)一環。集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)是國(guo)(guo)際(ji)上大部分離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)廠(chang)商涉及的(de)領域。目前國(guo)(guo)內只(zhi)有凱世通和中科(ke)信2家(jia)(jia)公(gong)(gong)司具備(bei)(bei)集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)的(de)研(yan)發和生(sheng)產能力。國(guo)(guo)外從事集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)業務的(de)主要(yao)公(gong)(gong)司有美(mei)(mei)國(guo)(guo)應用材(cai)料公(gong)(gong)司、美(mei)(mei)國(guo)(guo)Axcelis公(gong)(gong)司，臺灣漢辰科(ke)技、日(ri)(ri)本住友、日(ri)(ri)新(xin)電(dian)(dian)(dian)機(ji)公(gong)(gong)司、日(ri)(ri)本真空等。美(mei)(mei)國(guo)(guo)應用材(cai)料公(gong)(gong)司和美(mei)(mei)國(guo)(guo)Axcelis公(gong)(gong)司是全球第一大和第二大離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)廠(chang)家(jia)(jia)，占據全球大部分集(ji)(ji)成(cheng)電(dian)(dian)(dian)路離(li)(li)(li)(li)子注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)市場(chang)份額，市場(chang)集(ji)(ji)中度非(fei)常高。

　　AMOLED離(li)子注入(ru)機為AMOLED制造中的必(bi)要摻雜設備(bei)，是前(qian)段工(gong)藝核心裝備(bei)。目前(qian)全(quan)球(qiu)大規模量產(chan)AMOLED離(li)子注入(ru)機的只(zhi)有日(ri)本日(ri)新(xin)電機公(gong)司，處于全(quan)球(qiu)壟(long)斷地位。

　　當前，凱(kai)(kai)世(shi)通(tong)(tong)的離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)機(ji)主要是太陽(yang)(yang)能離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)機(ji)，2012年至今，凱(kai)(kai)世(shi)通(tong)(tong)已經迭代(dai)推出(chu)了3代(dai)太陽(yang)(yang)能離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)機(ji)：IonSolar、iPV-2000和(he)iPV-3000，服務(wu)中(zhong)來股份、英利集團、錦州(zhou)華昌、蘇州(zhou)國鑫(xin)和(he)陜西有(you)色等多個客戶。報(bao)告期內，凱(kai)(kai)世(shi)通(tong)(tong)一共銷(xiao)售并確認(ren)收入(ru)的太陽(yang)(yang)能離子(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)機(ji)有(you)20臺。

　　然(ran)后說下未來(lai)發展規劃。

　　凱世通未來的發展(zhan)重點(dian)方向為太(tai)陽能離子注入機和集(ji)成電路業務：

　　太(tai)陽(yang)(yang)能離(li)子(zi)注入(ru)機方面，凱(kai)世(shi)通未來將繼續對現有太(tai)陽(yang)(yang)能離(li)子(zi)注入(ru)機的改進(jin)和升級，保持(chi)凱(kai)世(shi)通在太(tai)陽(yang)(yang)能離(li)子(zi)注入(ru)機領域的技術和市場領先。

　　集(ji)成(cheng)電路離(li)(li)子(zi)(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)(ji)(ji)領域，凱(kai)(kai)(kai)世通(tong)目前(qian)在研發(fa)及(ji)市場(chang)推廣方(fang)(fang)(fang)面主攻兩個(ge)產(chan)品：低能(neng)(neng)大束(shu)流離(li)(li)子(zi)(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)(ji)(ji)和IGBT氫離(li)(li)子(zi)(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)(ji)(ji)。大束(shu)流離(li)(li)子(zi)(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)(ji)(ji)方(fang)(fang)(fang)面，凱(kai)(kai)(kai)世通(tong)研發(fa)目標為引出(chu)束(shu)流超(chao)出(chu)競(jing)(jing)爭(zheng)對手(shou)的(de)主力(li)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)兩倍(bei)以上的(de)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)。達到(dao)單位產(chan)能(neng)(neng)是(shi)競(jing)(jing)爭(zheng)對手(shou)的(de)兩倍(bei)以上的(de)性(xing)能(neng)(neng)。在技(ji)術(shu)方(fang)(fang)(fang)案上，上述(shu)(shu)突破主要(yao)通(tong)過大束(shu)流射(she)頻離(li)(li)子(zi)(zi)源、均勻束(shu)流傳(chuan)輸系(xi)統(tong)(tong)、各向同性(xing)的(de)硅片注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)定位系(xi)統(tong)(tong)以及(ji)低能(neng)(neng)量(liang)預(yu)防能(neng)(neng)量(liang)污(wu)染設計實(shi)現。目前(qian)該(gai)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)已(yi)基(ji)本完成(cheng)機(ji)(ji)(ji)臺主要(yao)部件設計及(ji)部分部件樣(yang)品下單制作。預(yu)計到(dao)2018年(nian)底(di)完成(cheng)研發(fa)。IGBT氫離(li)(li)子(zi)(zi)注(zhu)(zhu)入(ru)(ru)機(ji)(ji)(ji)方(fang)(fang)(fang)面，凱(kai)(kai)(kai)世通(tong)基(ji)于(yu)(yu)前(qian)期的(de)技(ji)術(shu)積累開發(fa)出(chu)在與競(jing)(jing)爭(zheng)對手(shou)保(bao)持同樣(yang)性(xing)能(neng)(neng)的(de)前(qian)提下，價格低于(yu)(yu)競(jing)(jing)爭(zheng)對手(shou)1/3。技(ji)術(shu)路徑方(fang)(fang)(fang)面，凱(kai)(kai)(kai)世通(tong)采用RF技(ji)術(shu)的(de)離(li)(li)子(zi)(zi)源以及(ji) Tandemtron加速器和凱(kai)(kai)(kai)世通(tong)已(yi)研發(fa)成(cheng)熟(shu)的(de)硅片傳(chuan)送系(xi)統(tong)(tong)實(shi)現上述(shu)(shu)研發(fa)目標。該(gai)機(ji)(ji)(ji)型(xing)(xing)的(de)研發(fa)預(yu)計于(yu)(yu)2019年(nian)底(di)完成(cheng)。

　　我的發言(yan)到此結束，謝謝！

　　萬業企業董事長朱旭東：下面有請(qing)法(fa)律顧問代表國浩律師張(zhang)樂天先生發(fa)言。

　　法律顧問代表張樂天：各(ge)位媒體朋友大(da)家好，下面由我給大(da)家介(jie)紹(shao)一下國浩律師在本項目中所履行的盡職調查工作和(he)我們(men)的核查意見。

　　國浩律(lv)(lv)師(shi)接(jie)受萬業企業的委托，擔任其(qi)本(ben)次發(fa)行股份購買資產(chan)相關(guan)事(shi)宜(yi)的專項法(fa)律(lv)(lv)顧問。根據有關(guan)法(fa)律(lv)(lv)法(fa)規的規定，按照律(lv)(lv)師(shi)行業公認(ren)的業務標準、道德(de)規范和(he)勤勉盡(jin)責精神，通過書面審查、實地調(diao)查、當面訪(fang)談(tan)、網(wang)絡查詢、發(fa)送函證等方式(shi)，對與本(ben)次交易(yi)有關(guan)的法(fa)律(lv)(lv)事(shi)項進行了盡(jin)職調(diao)查，并將在此基礎上提供相關(guan)法(fa)律(lv)(lv)意見(jian)。

　　經(jing)核查，本(ben)所律(lv)師認為(wei)，萬業企業本(ben)次交易(yi)(yi)(yi)的(de)(de)方(fang)案符(fu)合法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)、法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)和(he)規(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)性文件以(yi)及公(gong)司(si)章程(cheng)的(de)(de)規(gui)(gui)(gui)定；本(ben)次交易(yi)(yi)(yi)相關主(zhu)(zhu)體的(de)(de)主(zhu)(zhu)體資格合法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)有效(xiao)；本(ben)次交易(yi)(yi)(yi)已經(jing)履行(xing)了截至目前(qian)應當履行(xing)的(de)(de)授權和(he)批準程(cheng)序，且該等程(cheng)序符(fu)合法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)、法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)以(yi)及規(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)性文件的(de)(de)規(gui)(gui)(gui)定；本(ben)次交易(yi)(yi)(yi)符(fu)合《公(gong)司(si)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》、《證(zheng)券法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》、《重組管理辦法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》等相關法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)律(lv)、法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)(gui)及規(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)性文件規(gui)(gui)(gui)定的(de)(de)實質條件。

　　萬業企業董事長朱旭東：現在有(you)請審計(ji)機構代表眾華(hua)會計(ji)師(shi)事務所審計(ji)師(shi)孫曉琦女士發言！

　　審計機構代表審計師孫曉琦：各位(wei)媒體朋友大家好，下面由我(wo)給大家介紹(shao)下眾華會(hui)計師事務所在本項目中(zhong)履行的審(shen)計工作(zuo)和(he)我(wo)們的審(shen)計意見。

　　我(wo)(wo)們(men)接受(shou)上海(hai)萬業(ye)企業(ye)股(gu)份(fen)有限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)委(wei)托，對本次收(shou)購(gou)的(de)(de)標的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)上海(hai)凱世通半(ban)導體股(gu)份(fen)有限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)度(du)(du)、2017年(nian)(nian)(nian)(nian)度(du)(du)及(ji)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)1-3月(yue)合(he)并(bing)及(ji)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)財(cai)務報表(biao)以(yi)及(ji)相關(guan)財(cai)務報表(biao)附注進(jin)行了審(shen)(shen)計(ji)。我(wo)(wo)們(men)按(an)照中國注冊會計(ji)師(shi)審(shen)(shen)計(ji)準(zhun)則的(de)(de)規(gui)定計(ji)劃和執(zhi)行了審(shen)(shen)計(ji)工作。我(wo)(wo)們(men)通過執(zhi)行詢問、檢查、函(han)證、實地走訪核查、監盤及(ji)分(fen)析性復核等審(shen)(shen)計(ji)程序(xu)以(yi)獲取充(chong)分(fen)、適當的(de)(de)審(shen)(shen)計(ji)證據。經審(shen)(shen)計(ji)，我(wo)(wo)們(men)認為標的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)的(de)(de)財(cai)務報表(biao)在所(suo)有重大方面按(an)照企業(ye)會計(ji)準(zhun)則的(de)(de)規(gui)定編制，公(gong)(gong)允反映(ying)了標的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)12月(yue)31日(ri)、2017年(nian)(nian)(nian)(nian)12月(yue)31日(ri)及(ji)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)3月(yue)31日(ri)的(de)(de)合(he)并(bing)及(ji)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)財(cai)務狀況以(yi)及(ji)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)度(du)(du)、2017年(nian)(nian)(nian)(nian)度(du)(du)及(ji)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)1-3月(yue)的(de)(de)合(he)并(bing)及(ji)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)經營(ying)成果和現金流(liu)量。

　　謝謝各位！

　　萬業企業董事長朱旭東：現在有請評(ping)估機構代表北京中企華(hua)資(zi)產評(ping)估有限公司(si)評(ping)估師周聞(wen)女士發言！

　　評估機構代表評估師周聞： 各位(wei)媒(mei)體朋友大(da)家好，評估機構對(dui)評估工(gong)作發表如下意見：

　　中企華接受上市公(gong)司的(de)委(wei)(wei)托，承(cheng)擔(dan)本次發(fa)行股(gu)份購買資產(chan)事項(xiang)的(de)評估(gu)機(ji)構，按照評估(gu)準(zhun)則的(de)相關要求與委(wei)(wei)托人進(jin)行了(le)溝通，明確了(le)評估(gu)目(mu)的(de)，評估(gu)基準(zhun)日，評估(gu)對象，評估(gu)范圍等(deng)基本事項(xiang)，根據項(xiang)目(mu)特點(dian)，并擬定(ding)評估(gu)計劃，對評估(gu)對象涉及的(de)資產(chan)和負債(zhai)進(jin)行了(le)必要的(de)清查核實(shi)，對被評估(gu)單位的(de)經營管理狀況(kuang)等(deng)進(jin)行了(le)必要的(de)盡職調查。

　　評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)人員根據被評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)單(dan)(dan)(dan)位提供的(de)(de)會計報表、資產(chan)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)申報表等(deng)(deng)財務信息(xi)，核(he)實賬表、賬實是否相(xiang)符，并(bing)(bing)在被評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)單(dan)(dan)(dan)位相(xiang)關人員的(de)(de)配合(he)下，采用不(bu)同的(de)(de)清(qing)查(cha)方法，核(he)實了(le)解(jie)各項資產(chan)的(de)(de)詳細(xi)狀(zhuang)況(kuang)。對被評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)單(dan)(dan)(dan)位提供的(de)(de)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)資料進(jin)行(xing)(xing)核(he)實，對產(chan)權證明(ming)文(wen)件進(jin)行(xing)(xing)查(cha)驗，對可能影響(xiang)資產(chan)評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)的(de)(de)重大事項進(jin)行(xing)(xing)調查(cha)了(le)解(jie)。對被評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)單(dan)(dan)(dan)位管理層進(jin)行(xing)(xing)訪談，了(le)解(jie)被評(ping)(ping)(ping)估(gu)(gu)單(dan)(dan)(dan)位業務模式、經營管理狀(zhuang)況(kuang)、歷史沿革、未來經營及發展計劃(hua)、行(xing)(xing)業及需求情況(kuang)等(deng)(deng)，并(bing)(bing)對主(zhu)要客戶及供應(ying)商進(jin)行(xing)(xing)了(le)走(zou)訪。

　　評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)機(ji)構依據《資(zi)(zi)產評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)準則--企業價(jia)值(zhi)》規定，根據評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)目(mu)的(de)、評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)對象(xiang)、價(jia)值(zhi)類型(xing)、資(zi)(zi)料收(shou)集(ji)情況等(deng)相關條(tiao)件，分(fen)析收(shou)益(yi)法(fa)(fa)、市場(chang)法(fa)(fa)和資(zi)(zi)產基(ji)(ji)礎法(fa)(fa)三種基(ji)(ji)本方法(fa)(fa)的(de)適用性，本次對標的(de)公司采(cai)用收(shou)益(yi)法(fa)(fa)與資(zi)(zi)產基(ji)(ji)礎法(fa)(fa)進行評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)，并選擇收(shou)益(yi)法(fa)(fa)評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)結(jie)(jie)果作為最終評(ping)(ping)(ping)(ping)估(gu)結(jie)(jie)論。

　　以上是(shi)為(wei)評(ping)估機構的主要工作情況(kuang)，謝(xie)謝(xie)大家。  

　　萬業企業董事長朱旭東：各個中介機構(gou)代表發言都已經完成了(le)，中介機構(gou)在此次交(jiao)易當中發揮了(le)重要的作用，在此一(yi)并向他(ta)們(men)表示衷心(xin)(xin)地感謝！接下來進(jin)行第(di)六(liu)項議程(cheng)，也(ye)是最生動的議程(cheng)現場互(hu)動和(he)E互(hu)動問題的回答，時(shi)間有(you)限，首先我(wo)們(men)有(you)請中證中小投資者服務中心(xin)(xin)有(you)限公司(si)的領導們(men)提(ti)問。

　　投服中心：尊敬的萬業企業及相關方領(ling)導，中(zhong)介機構媒(mei)體(ti)朋友們大家好(hao)！非(fei)常高(gao)興(xing)作為投服中(zhong)心代(dai)表參(can)加此次媒(mei)體(ti)說(shuo)明(ming)會。

　　上市公司通過(guo)并購重組裝(zhuang)入資產優良(liang)的科(ke)技(ji)企(qi)(qi)業(ye)(ye)提升盈利能力，也(ye)是廣(guang)大中(zhong)小投資者歡迎的，會前我們對萬業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)重組報告書和已知(zhi)相關信(xin)息進行深入研究，提出標的資產估(gu)值公允(yun)性，業(ye)(ye)績(ji)承諾(nuo)與補償安排合理性等方面的問題，希望萬業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)及(ji)相關方給予(yu)進一步解(jie)釋(shi)。

　　第一，關于標(biao)的資(zi)產估(gu)值公(gong)(gong)允性(xing)。重(zhong)組高估(gu)值不僅會直(zhi)接稀釋現(xian)有股(gu)(gu)(gu)東權(quan)益，帶來高承諾，高商譽(yu)可能(neng)難以(yi)(yi)完成(cheng)，損(sun)害上市公(gong)(gong)司(si)及中(zhong)小投資(zi)者權(quan)益，上市公(gong)(gong)司(si)收購凱世通百分之百股(gu)(gu)(gu)權(quan)，其中(zhong)51%由現(xian)金支付(fu)，現(xian)在已經(jing)交割(ge)完成(cheng)，剩余(yu)49%由本(ben)次(ci)重(zhong)組發行股(gu)(gu)(gu)份支付(fu)，以(yi)(yi)2018年3月31日為(wei)評估(gu)基準日，凱世通100%股(gu)(gu)(gu)權(quan)收益法評估(gu)值為(wei)9.7072億元，增值率(lv)1138%，增值率(lv)較高，對于估(gu)值公(gong)(gong)允性(xing)存在以(yi)(yi)下三(san)點疑問：

　　1、預(yu)(yu)(yu)測(ce)凈利(li)潤可實現(xian)性，收益法通(tong)(tong)過估測(ce)被評估資(zi)產(chan)(chan)未來(lai)預(yu)(yu)(yu)期收益限值(zhi)(zhi)判(pan)斷資(zi)產(chan)(chan)價值(zhi)(zhi)，估值(zhi)(zhi)是(shi)(shi)否合(he)理關鍵(jian)在于(yu)標(biao)的(de)資(zi)產(chan)(chan)能否實現(xian)預(yu)(yu)(yu)期收益，凱世(shi)通(tong)(tong)2016年(nian)(nian)、2017年(nian)(nian)凈利(li)潤分別為(wei)負1109.97萬(wan)元(yuan)(yuan)，864.89萬(wan)元(yuan)(yuan)，2018年(nian)(nian)綠道2023年(nian)(nian)預(yu)(yu)(yu)測(ce)凈利(li)潤分別為(wei)5014.54萬(wan)元(yuan)(yuan)，7925.59萬(wan)元(yuan)(yuan)，1.1208億元(yuan)(yuan)，1.3200億元(yuan)(yuan)，1.5300，1.6608億元(yuan)(yuan)，顯(xian)著高于(yu)報告(gao)期凈利(li)潤，逐年(nian)(nian)遞增(zeng)(zeng)(zeng)。以2017年(nian)(nian)為(wei)準至(zhi)2023年(nian)(nian)預(yu)(yu)(yu)測(ce)凈利(li)潤年(nian)(nian)均增(zeng)(zeng)(zeng)長率達到(dao)63.64%，凱世(shi)通(tong)(tong)屬于(yu)半導體設備(bei)制造企業(ye)根(gen)據(ju)國(guo)際(ji)半導體設備(bei)材料(liao)產(chan)(chan)業(ye)協會預(yu)(yu)(yu)估，2018年(nian)(nian)全球半導體設備(bei)銷售(shou)額將年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)(zeng)10.8%，2019年(nian)(nian)有望實現(xian)7.7%的(de)增(zeng)(zeng)(zeng)長，根(gen)據(ju)重(zhong)組報告(gao)書披(pi)露數(shu)據(ju)2013-2016年(nian)(nian)中國(guo)半導體設備(bei)市(shi)場規模年(nian)(nian)均復合(he)增(zeng)(zeng)(zeng)長率23.92%，請結合(he)凱世(shi)通(tong)(tong)已(yi)實現(xian)的(de)凈利(li)潤以及所在行業(ye)歷史預(yu)(yu)(yu)計增(zeng)(zeng)(zeng)速情況說明預(yu)(yu)(yu)測(ce)凱世(shi)通(tong)(tong)2018年(nian)(nian)-2020點業(ye)績爆發邏(luo)輯是(shi)(shi)什么？如此(ci)高的(de)預(yu)(yu)(yu)測(ce)凈利(li)潤是(shi)(shi)否具有可實現(xian)性？

　　2、預測(ce)(ce)(ce)(ce)主營業務(wu)(wu)大(da)幅增(zeng)長合理性？凱世通(tong)2016年(nian)、2017年(nian)、2018年(nian)第(di)一(yi)季(ji)度太陽(yang)能離子(zi)注入(ru)機(ji)業績(ji)收(shou)入(ru)分(fen)別為(wei)1196.58萬元(yuan)，8243.59萬元(yuan)，1648.72萬元(yuan)，預測(ce)(ce)(ce)(ce)該業務(wu)(wu)2018年(nian)4-12月收(shou)入(ru)為(wei)1.2366億元(yuan)，若實(shi)現后三個季(ji)度收(shou)入(ru)需(xu)要(yao)達到(dao)第(di)一(yi)個季(ji)度的7.5倍，該業務(wu)(wu)上半(ban)年(nian)實(shi)現了多少收(shou)入(ru)？這(zhe)種情況(kuang)下(xia)下(xia)半(ban)年(nian)如何完成預測(ce)(ce)(ce)(ce)收(shou)入(ru)？預測(ce)(ce)(ce)(ce)太陽(yang)能離子(zi)注入(ru)機(ji)業務(wu)(wu)2019年(nian)收(shou)入(ru)達到(dao)2.52億元(yuan)，較(jiao)2017年(nian)、2018年(nian)增(zeng)加(jia)，目前凱世通(tong)主要(yao)客戶相對集中單一(yi)，如何實(shi)現該業務(wu)(wu)2019年(nian)預測(ce)(ce)(ce)(ce)收(shou)入(ru)，是否已經有新客戶或(huo)者(zhe)訂單，請上市公司進行具體說明。

　　集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)尚未進行(xing)生(sheng)產(chan)(chan)線，報告(gao)期內凱(kai)世(shi)通收(shou)(shou)入(ru)(ru)幾乎全(quan)部來(lai)自于太陽能離(li)子(zi)注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)，其(qi)研發的集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)尚未進入(ru)(ru)生(sheng)產(chan)(chan)線，評估(gu)時(shi)預(yu)測(ce)其(qi)2018年(nian)4-12月(yue)，2019年(nian)-2013年(nian)集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)業(ye)(ye)(ye)(ye)務營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)(ru)保持持續增(zeng)長，請(qing)問在沒(mei)有前期業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)參考的情(qing)(qing)況下，是(shi)(shi)(shi)如(ru)(ru)何預(yu)測(ce)的該(gai)項(xiang)業(ye)(ye)(ye)(ye)務收(shou)(shou)入(ru)(ru)？是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)已經洽談客(ke)戶并簽(qian)訂(ding)(ding)相(xiang)關訂(ding)(ding)單？現有訂(ding)(ding)單規模(mo)是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)足以支撐預(yu)測(ce)收(shou)(shou)入(ru)(ru)，請(qing)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)逐年(nian)說(shuo)明(ming)(ming)相(xiang)關客(ke)戶和具(ju)體情(qing)(qing)況情(qing)(qing)況。截止2018年(nian)7月(yue)末該(gai)項(xiang)業(ye)(ye)(ye)(ye)務是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)已經產(chan)(chan)生(sheng)收(shou)(shou)入(ru)(ru)，如(ru)(ru)果(guo)(guo)有具(ju)體收(shou)(shou)入(ru)(ru)多少？重組報告(gao)書中(zhong)披露目(mu)前國(guo)內集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)市(shi)(shi)場(chang)(chang)被國(guo)外(wai)公司(si)壟斷，國(guo)外(wai)廠商(shang)不(bu)斷加大對中(zhong)國(guo)市(shi)(shi)場(chang)(chang)投入(ru)(ru)，相(xiang)比國(guo)外(wai)廠商(shang)凱(kai)世(shi)通優(you)勢在哪里？如(ru)(ru)果(guo)(guo)質量(liang)或者(zhe)技術(shu)上(shang)的優(you)勢請(qing)以數量(liang)指標予(yu)以說(shuo)明(ming)(ming)，如(ru)(ru)果(guo)(guo)是(shi)(shi)(shi)價格說(shuo)明(ming)(ming)請(qing)說(shuo)明(ming)(ming)價差以及是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)能夠覆蓋營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)成(cheng)(cheng)本(ben)和期間(jian)費(fei)用？同時(shi)，凱(kai)世(shi)通集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入(ru)(ru)機(ji)何時(shi)量(liang)產(chan)(chan)，沒(mei)有量(liang)產(chan)(chan)原因(yin)是(shi)(shi)(shi)什么(me)？無(wu)法量(liang)產(chan)(chan)困難(nan)何時(shi)可以克服(fu)？凱(kai)世(shi)通預(yu)測(ce)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入(ru)(ru)中(zhong)集(ji)(ji)成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)業(ye)(ye)(ye)(ye)務收(shou)(shou)入(ru)(ru)占比27.14%，如(ru)(ru)果(guo)(guo)單業(ye)(ye)(ye)(ye)務不(bu)能投入(ru)(ru)生(sheng)產(chan)(chan)或者(zhe)沒(mei)有客(ke)戶，估(gu)值應相(xiang)應減少多少？上(shang)市(shi)(shi)公司(si)是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)進行(xing)了詳細調查(cha)分析？是(shi)(shi)(shi)否(fou)(fou)(fou)考慮過(guo)由此給公司(si)帶來(lai)的不(bu)利影響(xiang)？

　　關(guan)于(yu)靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)高(gao)于(yu)同行(xing)業水平(ping)的問題(ti)，重(zhong)組(zu)報告書披露與凱世(shi)通同行(xing)業115家可(ke)比(bi)(bi)上市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)，并逐(zhu)一(yi)列出(chu)可(ke)比(bi)(bi)公(gong)司(si)按照2017年規(gui)模凈利潤計算的靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)，經計算平(ping)均(jun)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)54.12倍，定價(jia)公(gong)允性重(zhong)組(zu)報告書描述凱世(shi)通估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)對應2018年預(yu)測規(gui)模凈利潤動態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)為19.34倍，顯著低于(yu)行(xing)業平(ping)均(jun)水平(ping)，表明本次交易估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)作價(jia)較為謹(jin)慎，但是凱世(shi)通估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)按2017年計算靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)遠(yuan)高(gao)于(yu)上述可(ke)比(bi)(bi)公(gong)司(si)靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)平(ping)均(jun)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)，重(zhong)組(zu)報告書中以凱世(shi)通估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)與可(ke)比(bi)(bi)上市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)相比(bi)(bi)是否合理？請(qing)結合估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)靜(jing)(jing)態(tai)(tai)市(shi)(shi)(shi)(shi)盈(ying)(ying)率(lv)(lv)(lv)說明一(yi)下估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)合理性？

　　第二，關于業(ye)績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)的合理(li)性。交易(yi)對方凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通香港(gang)、蘇(su)州卓燝承(cheng)諾(nuo)(nuo)凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通2018年(nian)、2018年(nian)、2020年(nian)扣(kou)(kou)非(fei)凈(jing)(jing)利潤(run)，2016年(nian)、2017年(nian)扣(kou)(kou)非(fei)規模(mo)(mo)凈(jing)(jing)利潤(run)為負(fu)，缺乏實(shi)現承(cheng)諾(nuo)(nuo)業(ye)績(ji)(ji)基礎(chu)，2018年(nian)第一(yi)(yi)季度凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通扣(kou)(kou)非(fei)規模(mo)(mo)凈(jing)(jing)利潤(run)為127.46萬(wan)元(yuan)，僅實(shi)現了2018年(nian)承(cheng)諾(nuo)(nuo)額的2.32%，請結合凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通2018年(nian)中期業(ye)績(ji)(ji)說(shuo)明2018年(nian)業(ye)績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)能否實(shi)現？上市(shi)(shi)公(gong)司收(shou)購凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通全部股權產生(sheng)了7.89億(yi)元(yuan)商(shang)譽(yu)，如果(guo)凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通未來業(ye)績(ji)(ji)達(da)不到預期，上市(shi)(shi)公(gong)司需(xu)要(yao)即(ji)提商(shang)業(ye)減值(zhi)損(sun)失(shi)，直接吞(tun)噬上市(shi)(shi)公(gong)司凈(jing)(jing)利潤(run)，為了避免商(shang)業(ye)減值(zhi)損(sun)害上市(shi)(shi)公(gong)司及(ji)投資者利益(yi)，上市(shi)(shi)公(gong)司是否要(yao)求(qiu)凱(kai)(kai)世(shi)(shi)通采取措(cuo)施？提升(sheng)經(jing)營業(ye)績(ji)(ji)保證承(cheng)諾(nuo)(nuo)業(ye)績(ji)(ji)的實(shi)現？如果(guo)有請一(yi)(yi)一(yi)(yi)列舉(ju)。

　　此外，凱世(shi)通是高(gao)科技產業(ye)，陳炯博士(shi)團(tuan)隊在(zai)其中至(zhi)關重要，承諾不標的話，與公司(si)分道揚鑣怎么辦，補(bu)償(chang)方(fang)案是否(fou)進行相關考慮。

　　萬業企業董事長朱旭東：標(biao)的資產估值公允性(xing)的問題有請中企華評估的周聞(wen)女(nv)士(shi)做回答。

　　中企華評估周聞：標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)在(zai)屬(shu)訂(ding)單(dan)市(shi)場及客戶(hu)需求，行業(ye)(ye)發展趨勢等因(yin)素(su)考慮的(de)(de)。對(dui)于(yu)把2018年預(yu)測(ce)基于(yu)目前的(de)(de)訂(ding)單(dan)，對(dui)于(yu)后續與(yu)(yu)基于(yu)市(shi)場客戶(hu)需求和(he)公(gong)司(si)核(he)心競爭力考慮得。標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)2018年訂(ding)單(dan)重組授予預(yu)測(ce)具(ju)有合理性(xing)。2018年已預(yu)測(ce)業(ye)(ye)務(wu)明(ming)確了銷(xiao)售數量，標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)安排生產按照合同(tong)進度下半(ban)年陸(lu)續發貨，已有部分在(zai)2018年上半(ban)年確認收(shou)入(ru)。標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)與(yu)(yu)中(zhong)來簽訂(ding)三點戰(zhan)略合作(zuo)協議，明(ming)確采(cai)購意向，此(ci)外參與(yu)(yu)了行業(ye)(ye)龍頭企業(ye)(ye)2018年年度招標(biao)，凱世通相比競爭對(dui)手具(ju)有批量供貨的(de)(de)絕對(dui)優勢，一些行業(ye)(ye)知(zhi)名度較(jiao)高(gao)的(de)(de)電池(chi)生產廠(chang)商簽訂(ding)了試用協議和(he)長期戰(zhan)略合作(zuo)協議，與(yu)(yu)客戶(hu)進行積極溝通和(he)跟蹤項(xiang)目進展。

　　集成電路(lu)業務中2018年預(yu)測(ce)合(he)(he)同明(ming)確銷售數(shu)量(liang)，并且標的公司安排(pai)生產，按(an)照(zhao)合(he)(he)同規(gui)定將在今年內交付，此外標的公司還與(yu)(yu)(yu)集成電路(lu)簽訂了離子注入(ru)機產品(pin)試用協議，明(ming)確銷售數(shu)量(liang)及單(dan)價，近期與(yu)(yu)(yu)俄羅斯(si)某客戶簽訂了合(he)(he)同，與(yu)(yu)(yu)中機院(yuan)微電所(suo)合(he)(he)作意愿較(jiao)強，在手(shou)訂單(dan)充足，獲取業務訂單(dan)能力強，收取預(yu)測(ce)具(ju)有合(he)(he)理性。

　　從(cong)市(shi)場(chang)和(he)客戶需求來講，光(guang)伏行業以更(geng)高(gao)光(guang)電(dian)轉換效率(lv)為核心，轉換效率(lv)依賴電(dian)池(chi)技術提升，高(gao)效精硅電(dian)池(chi)是太陽能技術發(fa)展(zhan)主要方向，市(shi)場(chang)對高(gao)效電(dian)池(chi)需求將(jiang)(jiang)更(geng)加迫切，凱世(shi)通(tong)離子注入機具有效率(lv)高(gao)衰減率(lv)低(di)的優(you)點，集成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)業務近幾(ji)年(nian)中國集成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)發(fa)展(zhan)速度高(gao)于全球(qiu)水平(ping)，2011-2017年(nian)中國集成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)銷(xiao)售額增速高(gao)于全球(qiu)水平(ping)，凱世(shi)通(tong)研(yan)發(fa)生產的集成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)離子注入機已(yi)研(yan)發(fa)完(wan)成(cheng)(cheng)并形成(cheng)(cheng)產品，考慮到該(gai)業務尚未完(wan)成(cheng)(cheng)實(shi)現量(liang)產，從(cong)行業趨(qu)勢和(he)國產化趨(qu)勢來看凱世(shi)通(tong)集成(cheng)(cheng)電(dian)路(lu)將(jiang)(jiang)占據(ju)一(yi)定市(shi)場(chang)份(fen)額。

　　凱(kai)世(shi)通具(ju)有明顯競爭優勢(shi)，凱(kai)世(shi)通已(yi)打破(po)國外(wai)技術壟斷，產(chan)品性能(neng)得到產(chan)業化(hua)驗(yan)證，產(chan)品質量穩定，與國際廠商相比(bi)技術并駕(jia)齊(qi)驅，具(ju)有明顯價格優勢(shi)，訂(ding)單(dan)充足業已(yi)可(ke)持續性，市場需求將不斷擴大以及(ji)凱(kai)世(shi)通目前(qian)行業地位(wei)和競爭優勢(shi)，我(wo)們認為此次(ci)估值合(he)理并具(ju)有可(ke)實現性。

　　萬業企業董事長朱旭東：涉及業績(ji)承諾和補償安排(pai)合理性方面，有請馬先生(sheng)做(zuo)一(yi)個回答。

　　中泰證券馬閃亮：我回答一下業績承(cheng)諾和(he)補(bu)償安排相關問題。關于2018年(nian)(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)(nian)的情(qing)況，截(jie)止6月底2018年(nian)(nian)(nian)(nian)6月30號(hao)凱(kai)(kai)世通2018年(nian)(nian)(nian)(nian)1綠道6月份實(shi)(shi)現(xian)收(shou)入(ru)4290萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，歸屬母公(gong)司凈利潤869萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，扣(kou)除非經常損溢后(hou)是(shi)641萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，數據相對(dui)(dui)全年(nian)(nian)(nian)(nian)而(er)言占比(bi)和(he)預測(ce)有一定差距，需要(yao)說明2018年(nian)(nian)(nian)(nian)1-6月份和(he)2017年(nian)(nian)(nian)(nian)1-6月份，凱(kai)(kai)世通實(shi)(shi)現(xian)收(shou)入(ru)662萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，本次(ci)從同(tong)期(qi)(qi)來比(bi)的話，凱(kai)(kai)世通營(ying)業收(shou)入(ru)相較同(tong)期(qi)(qi)增長(chang)(chang)絕對(dui)(dui)數量3628萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，增長(chang)(chang)比(bi)例(li)547.67%，2017年(nian)(nian)(nian)(nian)同(tong)期(qi)(qi)扣(kou)非歸母凈利潤去年(nian)(nian)(nian)(nian)同(tong)期(qi)(qi)負(fu)244萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，本次(ci)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)1-6月份實(shi)(shi)現(xian)641萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)，這兩個在對(dui)(dui)比(bi)上(shang)按照(zhao)同(tong)期(qi)(qi)對(dui)(dui)比(bi)來看，凱(kai)(kai)世通相較2017年(nian)(nian)(nian)(nian)同(tong)期(qi)(qi)實(shi)(shi)現(xian)凈利潤增長(chang)(chang)幅度好幾倍。

　　評估(gu)機構也介紹了，盈(ying)利預測基(ji)于在手的訂單包括(kuo)大(da)企(qi)業(ye)高效太陽能(neng)電子廠商(shang)等(deng)企(qi)業(ye)，預測包括(kuo)太陽能(neng)和IC都是基(ji)于在手合同(tong)預測的，預計合同(tong)在下半年陸續進行交(jiao)付和預收(shou)和執行，這塊收(shou)入不存在重大(da)不確(que)定性。

　　萬業企業董事長朱旭東：因為投(tou)(tou)服中(zhong)心領導(dao)提的(de)(de)(de)問題比較長，也非常重要。你們的(de)(de)(de)關(guan)注和我們的(de)(de)(de)關(guan)注是同一個方向，我們和陳博士為了(le)這些問題要承擔重大責(ze)任(ren)，我們確實也做了(le)部(bu)分(fen)安(an)排。今(jin)天會(hui)(hui)議時間(jian)有限，如果投(tou)(tou)服中(zhong)心領導(dao)需要進一步(bu)補充信息(xi)，我們會(hui)(hui)后再進行補充。現在(zai)開始有請(qing)參加(jia)會(hui)(hui)議其他的(de)(de)(de)問題開始提問，首先有請(qing)中(zhong)國證券報的(de)(de)(de)記者。

　　中國證券報：我是中國證(zheng)券報的記者，想請教三個問題。

　　第一個問題(ti)，我們(men)(men)注(zhu)意(yi)到浦科投(tou)資(zi)通過(guo)MBO現(xian)在是三個自然人(ren)(ren)控(kong)制人(ren)(ren)，我們(men)(men)知道集成電路產業(ye)(ye)需(xu)要長期、大量投(tou)入(ru)(ru)的(de)(de)，請問我們(men)(men)公司有什(shen)么(me)樣的(de)(de)安排，讓產業(ye)(ye)的(de)(de)投(tou)入(ru)(ru)虧(kui)了算國(guo)家的(de)(de)，賺了算自己這種不太(tai)好的(de)(de)情況出(chu)現(xian)，來保證中小投(tou)資(zi)者的(de)(de)利益(yi)。

　　第二(er)個(ge)問題，我們知道在集(ji)成電路(lu)中有摩爾定(ding)律，要持續不斷的大量的投(tou)(tou)入，而且升級換(huan)代非常快，我們也注(zhu)意到現在萬業企(qi)業對于集(ji)成電路(lu)的投(tou)(tou)入很多都是出售(shou)房地產業務之后(hou)的一些結余，請(qing)問后(hou)續持續大量的投(tou)(tou)入資金來源于哪里？

　　第三個問題(ti)也就是集成(cheng)電路的(de)特(te)色(se)，投入(ru)的(de)時間比較(jiao)長，能(neng)夠兌現(xian)的(de)利(li)潤需(xu)要比較(jiao)長的(de)時間，公(gong)司怎么樣平(ping)衡長遠的(de)利(li)益(yi)和當下的(de)利(li)益(yi)，給中小投資者帶(dai)來比較(jiao)切實的(de)收益(yi)。

　　萬業企業劉榮明：我(wo)簡要回答(da)一下這(zhe)個問題。本次交易完成(cheng)(cheng)之(zhi)后，從上市公司(si)來說，在繼續保持(chi)促(cu)進(jin)原有房地產業務平穩發展(zhan)的(de)(de)基礎上，我(wo)們將依據國(guo)內(nei)、國(guo)外(wai)兩個市場，依托(tuo)境內(nei)境外(wai)兩種資源，將集成(cheng)(cheng)電路(lu)裝備與材料作為(wei)我(wo)們重點發展(zhan)的(de)(de)產業，進(jin)一步(bu)加大這(zhe)方面的(de)(de)投入，力(li)爭(zheng)實(shi)現(xian)內(nei)涵和外(wai)延(yan)發展(zhan)并重的(de)(de)格(ge)局(ju)，促(cu)使公司(si)業務轉(zhuan)型。預計未來隨著(zhu)這(zhe)方面業務的(de)(de)發展(zhan)，集成(cheng)(cheng)電路(lu)營業收入占公司(si)比重會逐步(bu)增加。

　　同(tong)時(shi)，我(wo)們(men)將根(gen)據國內房地產(chan)(chan)業務發展的(de)趨勢和(he)情況，抓好或(huo)者促進(jin)現有房地產(chan)(chan)業務的(de)平(ping)穩發展，促使(shi)在建工程有序規范的(de)開發建設，同(tong)時(shi)抓好項目的(de)營銷工作，來逐步(bu)釋放(fang)公(gong)司的(de)盈利(li)。

　　總的(de)來說(shuo)，我們會(hui)根據業務發展(zhan)的(de)情況，公司將作(zuo)出具(ju)體計(ji)劃和安排，謝(xie)謝(xie)。

　　萬業企業董事長朱旭東：第三個(ge)問(wen)題，你這個(ge)問(wen)題我(wo)們(men)開(kai)始就要考慮(lv)這個(ge)問(wen)題。我(wo)們(men)通過(guo)萬(wan)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)做投(tou)資(zi)一(yi)(yi)定根據第一(yi)(yi)個(ge)項目模式(shi)很接近的，一(yi)(yi)定是并購(gou)型(xing)的。并購(gou)型(xing)的即使是像陳博士(shi)這樣(yang)的企業(ye)(ye)，初創(chuang)性企業(ye)(ye)走得稍微更(geng)成熟(shu)一(yi)(yi)點。我(wo)們(men)以后每一(yi)(yi)次做并購(gou)挑選的企業(ye)(ye)，一(yi)(yi)定是相(xiang)對成熟(shu)性比較(jiao)好的，這種情(qing)況下投(tou)入和產出比較(jiao)容易，比較(jiao)方便在上市(shi)公司的平臺上得到(dao)解決。因為我(wo)們(men)可(ke)以通過(guo)發行股份(fen)來購(gou)買(mai)資(zi)產，購(gou)買(mai)資(zi)產之后就能夠(gou)增強公司盈利(li)能力，形成一(yi)(yi)個(ge)相(xiang)互(hu)促進。

　　由(you)我(wo)們來操(cao)作萬(wan)業企業，跟別(bie)的(de)(de)(de)人操(cao)作萬(wan)業企業有(you)(you)什么區(qu)別(bie)呢？我(wo)們認(ren)為(wei)還(huan)是有(you)(you)一些區(qu)別(bie)的(de)(de)(de)，上(shang)海半導(dao)體裝備投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)也是一個很(hen)好(hao)(hao)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)來源，有(you)(you)些成熟(shu)度相對更弱一些的(de)(de)(de)企業，只(zhi)能先用那(nei)個基(ji)金(jin)做(zuo)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，等到(dao)成熟(shu)的(de)(de)(de)時候(hou)再來做(zuo)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)。還(huan)有(you)(you)一種辦法，在很(hen)多(duo)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)項(xiang)目(mu)上(shang)能找到(dao)很(hen)多(duo)共(gong)同(tong)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)人，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)核心還(huan)是辨(bian)別(bie)項(xiang)目(mu)，如(ru)果能夠辨(bian)別(bie)項(xiang)目(mu)同(tong)時能夠找到(dao)比(bi)較好(hao)(hao)的(de)(de)(de)項(xiang)目(mu)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)總體上(shang)是不缺的(de)(de)(de)。

　　關(guan)于凱(kai)(kai)世通我(wo)在這里(li)多說一句話，凱(kai)(kai)世通中間有一個很重要的(de)人物今天(tian)沒有來(lai)，就是陳方明(ming)。他(ta)曾(ceng)經(jing)講過，凱(kai)(kai)世通本來(lai)也有很多公(gong)司希望(wang)取代，最終由萬業企業來(lai)，和我(wo)們運作和半導體基金在投資業界中的(de)地位(wei)是直接(jie)相關(guan)的(de)。

　　萬業企業董事長朱旭東：下面(mian)有請上海證券報的記者(zhe)提問。

　　上海證券報：各位(wei)領(ling)導(dao)下午(wu)好！聽(ting)了剛才兩位(wei)專家的(de)(de)講評和根據交(jiao)易方案離子注入機研發需(xu)要(yao)大量資金(jin)，凱世(shi)通目前(qian)業務(wu)規(gui)模很難滿足資金(jin)研發需(xu)求，我的(de)(de)問題是報(bao)告期內(nei)凱世(shi)通研發支(zhi)出費用化和資本化金(jin)額(e)是否符合會計準則相(xiang)關(guan)規(gui)定？后續上(shang)市公司將(jiang)給凱世(shi)通哪些資金(jin)支(zhi)持？

　　萬業企業董事長朱旭東：這(zhe)個(ge)問題有請審計機(ji)構的孫女士做回答。

　　眾(zhong)華會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)師孫(sun)曉琦(qi)：就第一個問題我這邊回答一下，報告(gao)(gao)(gao)期(qi)內(nei)(nei)(nei)凱(kai)世(shi)通研發(fa)支(zhi)出(chu)費(fei)(fei)用化(hua)和(he)資(zi)本化(hua)金(jin)額(e)是(shi)否(fou)符(fu)合(he)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)準則相(xiang)關(guan)(guan)規(gui)定(ding)，開(kai)凱(kai)世(shi)通公司2016年度(du)研發(fa)支(zhi)出(chu)合(he)計(ji)(ji)(ji)3601.13萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，費(fei)(fei)用化(hua)金(jin)額(e)為(wei)(wei)41.57萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，資(zi)本化(hua)金(jin)額(e)3559.56萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，2017年度(du)研發(fa)支(zhi)出(chu)合(he)計(ji)(ji)(ji)1411.23萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，費(fei)(fei)用化(hua)金(jin)額(e)631.13萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，資(zi)本化(hua)金(jin)額(e)416.10萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，2018年1-3月(yue)研發(fa)支(zhi)出(chu)51.03萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)均為(wei)(wei)費(fei)(fei)用化(hua)，報告(gao)(gao)(gao)期(qi)內(nei)(nei)(nei)凱(kai)世(shi)通公司研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)均為(wei)(wei)于(yu)離(li)子注入機項目(mu)(mu)(mu)及(ji)相(xiang)關(guan)(guan)設(she)備研發(fa)有關(guan)(guan)，凱(kai)世(shi)通公司根據離(li)子注入機研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)實(shi)際(ji)情(qing)況和(he)研發(fa)經營遵循企(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)準則關(guan)(guan)于(yu)研發(fa)支(zhi)出(chu)相(xiang)關(guan)(guan)規(gui)定(ding)，以研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)過程(cheng)當(dang)中(zhong)的關(guan)(guan)鍵環節離(li)子光學(xue)設(she)計(ji)(ji)(ji)驗證(zheng)作為(wei)(wei)劃分(fen)研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)研究階(jie)段(duan)(duan)(duan)與開(kai)發(fa)階(jie)段(duan)(duan)(duan)的標志，將其作為(wei)(wei)研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)研發(fa)費(fei)(fei)用資(zi)本化(hua)的時點，屬(shu)(shu)于(yu)研究階(jie)段(duan)(duan)(duan)支(zhi)出(chu)和(he)發(fa)生實(shi)際(ji)當(dang)期(qi)損溢，屬(shu)(shu)于(yu)開(kai)發(fa)階(jie)段(duan)(duan)(duan)支(zhi)出(chu)計(ji)(ji)(ji)主在(zai)建(jian)工程(cheng)，在(zai)相(xiang)關(guan)(guan)設(she)備達到預訂可使用狀態時轉入固定(ding)資(zi)產自次月(yue)起開(kai)始折(zhe)舊，檢查研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)立項審批(pi)軟件，項目(mu)(mu)(mu)認(ren)購書或者項目(mu)(mu)(mu)合(he)同，離(li)子光學(xue)驗證(zheng)報告(gao)(gao)(gao)及(ji)項目(mu)(mu)(mu)驗收報告(gao)(gao)(gao)，了解(jie)各研發(fa)項目(mu)(mu)(mu)具體內(nei)(nei)(nei)容，研發(fa)進(jin)度(du)和(he)研發(fa)情(qing)況，及(ji)驗收情(qing)況對各報告(gao)(gao)(gao)期(qi)內(nei)(nei)(nei)在(zai)建(jian)設(she)備的研發(fa)及(ji)制造(zao)支(zhi)出(chu)選(xuan)取樣本檢查相(xiang)關(guan)(guan)財務(wu)核算是(shi)否(fou)符(fu)合(he)公司相(xiang)關(guan)(guan)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)政策及(ji)企(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)準則規(gui)定(ding)，是(shi)否(fou)已嚴格區分(fen)研究階(jie)段(duan)(duan)(duan)和(he)開(kai)發(fa)階(jie)段(duan)(duan)(duan)研發(fa)支(zhi)出(chu)，經核查我們認(ren)為(wei)(wei)報告(gao)(gao)(gao)期(qi)內(nei)(nei)(nei)凱(kai)世(shi)通公司研發(fa)支(zhi)出(chu)費(fei)(fei)用化(hua)和(he)資(zi)本化(hua)金(jin)額(e)及(ji)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)處理符(fu)合(he)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)準則相(xiang)關(guan)(guan)規(gui)定(ding)。

　　萬業企業董事長朱旭東：后面還有(you)進一步(bu)研發資(zi)源(yuan)來源(yuan)，有(you)請副董事長(chang)李勇軍(jun)先生(sheng)做介紹。

　　萬業企業副董事長李勇軍：凱世通自身已經是(shi)一個盈利型(xing)的(de)公司(si)，未(wei)來(lai)(lai)的(de)研發第(di)一個量入(ru)為(wei)出，自身也有(you)支付研發的(de)能力，第(di)二凱世通所(suo)做的(de)技術國(guo)家(jia)非常重(zhong)視，前面幾位專家(jia)也談到(dao)國(guo)家(jia)這一塊(kuai)也會(hui)有(you)投入(ru)，未(wei)來(lai)(lai)我們也會(hui)積極支持凱世通爭(zheng)取國(guo)家(jia)各種專項(xiang)(xiang)上的(de)支持。第(di)三如果這次發行股份收購凱世通49%的(de)資(zi)產之(zhi)后，凱世通是(shi)萬業(ye)100%的(de)子公司(si)，前期我們也做過商量了，如果實在項(xiang)(xiang)目發展(zhan)(zhan)得(de)很好(hao)(hao)，企業(ye)發展(zhan)(zhan)得(de)很好(hao)(hao)，資(zi)金上短缺情(qing)況，萬業(ye)企業(ye)可以利用(yong)自有(you)資(zi)金有(you)償(chang)進行支持。

　　萬業企業董事長朱旭東：接下(xia)來有請證券時報記者提問。

　　證券時報：萬業(ye)(ye)企業(ye)(ye)及相(xiang)關方(fang)(fang)(fang)領(ling)導好(hao)，代(dai)表證券時報(bao)提一下美(mei)國(guo)應用(yong)材料(liao)公(gong)(gong)司方(fang)(fang)(fang)面的(de)(de)情況。美(mei)國(guo)應用(yong)材料(liao)公(gong)(gong)司曾(ceng)經為交易對方(fang)(fang)(fang)凱(kai)世通香港控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)，2015年美(mei)國(guo)應用(yong)材料(liao)因設(she)備成(cheng)本(ben)和產能(neng)(neng)(neng)問題出(chu)售凱(kai)世通股(gu)權并(bing)退出(chu)太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)離子(zi)注入機(ji)市(shi)場，請問標的(de)(de)公(gong)(gong)司在研發(fa)離子(zi)注入機(ji)方(fang)(fang)(fang)面是(shi)(shi)(shi)否(fou)曾(ceng)經借助過美(mei)國(guo)應用(yong)材料(liao)的(de)(de)協助？太(tai)陽能(neng)(neng)(neng)離子(zi)注入機(ji)主要技術是(shi)(shi)(shi)否(fou)為創始(shi)(shi)團隊初始(shi)(shi)研發(fa)，具有獨(du)立的(de)(de)研發(fa)生產客戶(hu)開拓支持(chi)能(neng)(neng)(neng)力(li)，是(shi)(shi)(shi)否(fou)與美(mei)國(guo)應用(yong)材料(liao)存在知識(shi)產權、客戶(hu)等方(fang)(fang)(fang)面的(de)(de)糾紛或者潛在糾紛？

　　第二，萬業企業領(ling)導提了(le)有關凱世通創業團隊(dui)因為(wei)(wei)也是(shi)業內離子注入設(she)備領(ling)域比較知名的(de)團隊(dui)，為(wei)(wei)什么最(zui)后選擇了(le)萬業企業？

　　萬業企業董事長朱旭東：這兩個問(wen)題，第一(yi)個問(wen)題先(xian)請(qing)馬先(xian)生(sheng)(sheng)做(zuo)一(yi)個介紹，之后陳(chen)博士做(zuo)一(yi)個補充，第二個問(wen)題請(qing)陳(chen)博士做(zuo)回答。下(xia)面(mian)有請(qing)馬先(xian)生(sheng)(sheng)先(xian)講講。

　　中泰證券馬閃亮：您(nin)問(wen)(wen)的(de)問(wen)(wen)題(ti)我這塊要答和(he)上(shang)交(jiao)所問(wen)(wen)詢函內(nei)容有一(yi)(yi)些相通(tong)(tong)的(de)地方，報(bao)告書里面美(mei)國(guo)應(ying)用材料(liao)公(gong)(gong)司(si)(si)是在集成電(dian)路(lu)市場占有率最大的(de)一(yi)(yi)個公(gong)(gong)司(si)(si)，而(er)凱世(shi)通(tong)(tong)香港股東歷史上(shang)曾(ceng)經(jing)是motect美(mei)國(guo)納斯達克上(shang)市的(de)一(yi)(yi)個公(gong)(gong)司(si)(si)，這兩(liang)(liang)個公(gong)(gong)司(si)(si)是完全不同的(de)兩(liang)(liang)個公(gong)(gong)司(si)(si)。凱世(shi)通(tong)(tong)香港包括凱世(shi)通(tong)(tong)和(he)美(mei)國(guo)應(ying)用材料(liao)其實沒有任何股權(quan)和(he)業(ye)務關系(xi)的(de)，meteck歷史上(shang)曾(ceng)經(jing)是凱世(shi)通(tong)(tong)香港控股股東持(chi)有了一(yi)(yi)段(duan)階(jie)段(duan)，后來因(yin)為各種原因(yin)退出了，這是和(he)美(mei)國(guo)應(ying)用材料(liao)方面的(de)問(wen)(wen)題(ti)。

　　凱世(shi)通太(tai)陽能離(li)子注入機是陳炯博士團隊回國(guo)之后(hou)研(yan)發的(de)，后(hou)續取(qu)得了國(guo)家幾(ji)個包括(kuo)02專項(xiang)包括(kuo)幾(ji)個科(ke)技(ji)項(xiang)目(mu)之后(hou)，技(ji)術上(shang)研(yan)發之后(hou)2014年(nian)開(kai)始(shi)進行太(tai)陽能離(li)子注入機研(yan)發和生產(chan)的(de)結(jie)合，2016年(nian)產(chan)品(pin)研(yan)發成功，具有獨(du)立(li)產(chan)權(quan)和其他公司沒有什么糾紛和潛在糾紛的(de)。

　　凱世通原實際控制人、董事長兼總經理陳炯：謝(xie)謝(xie)記者(zhe)提問(wen)(wen)，和美國應用材料公(gong)司沒(mei)有任何關(guan)(guan)聯我(wo)們也從(cong)來沒(mei)有給他工作過(guo)，團隊成(cheng)員過(guo)去(qu)15年(nian)當中也沒(mei)有和應用材料有直接或(huo)者(zhe)間(jian)接的關(guan)(guan)系。現在我(wo)回答第二(er)個問(wen)(wen)題，為什么(me)選萬(wan)業企業來并購我(wo)們？

　　從2017年我(wo)(wo)們業績增長看上(shang)去(qu)蠻有潛力的，當時有三家公(gong)(gong)司(si)(si)，一(yi)家是(shi)做(zuo)旅行材料，另外是(shi)一(yi)家是(shi)新(xin)能源設備(bei)的公(gong)(gong)司(si)(si)，都是(shi)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)，還(huan)有今天萬(wan)(wan)業公(gong)(gong)司(si)(si)。我(wo)(wo)們在(zai)選(xuan)擇當中，每(mei)個人都有它(ta)自己的目標，對(dui)于(yu)我(wo)(wo)們團隊來講，我(wo)(wo)們在(zai)這個行業上(shang)已經打拼了(le)25年了(le)，在(zai)集(ji)成(cheng)電路領域包括推入(ru)市場(chang)，我(wo)(wo)們希望把我(wo)(wo)們在(zai)中國開發的新(xin)技術應(ying)用(yong)到(dao)中國集(ji)成(cheng)電路裝備(bei)上(shang)，這就是(shi)我(wo)(wo)們為什么選(xuan)擇萬(wan)(wan)業作(zuo)為并購我(wo)(wo)們的公(gong)(gong)司(si)(si)。

　　萬業企業董事長朱旭東：有請證券日報記者。

　　證券日報：我代(dai)表證券日報提問(wen)。我有兩個(ge)問(wen)題，第一，2017年(nian)11月凱世通完成股票發行，當時認購(gou)對象(xiang)為三家機構，當時凱世通估值(zhi)為3.78億(yi)(yi)元，而(er)此(ci)次收(shou)購(gou)距離上(shang)次認購(gou)不到(dao)一連，收(shou)購(gou)價到(dao)了(le)9.7億(yi)(yi)元，升(sheng)值(zhi)為156.8%，一年(nian)時間不到(dao)升(sheng)值(zhi)這么多合理性(xing)在哪里？

　　第(di)二，集成電(dian)路離子注入機領(ling)域，凱世通研發目標(biao)超出競爭對手主力機型兩(liang)倍(bei)以(yi)上的，該機型已經完(wan)成了部分樣(yang)品下單制作，到(dao)2018年(nian)完(wan)成研發。這(zhe)一塊我們是否有潛在(zai)目標(biao)客戶什么時(shi)候量產？

　　萬業企業董事長朱旭東：第一個(ge)問題有請中企華評(ping)估周聞(wen)同(tong)事做(zuo)一個(ge)回答。

　　中企華評估周聞：本次評估(gu)較2017年估(gu)值增值較高主要有如下幾方面原因：

　　第一(yi)，交(jiao)易時間不同(tong)。2017年凱(kai)世通通過發行(xing)股份，主要基于2016年經營情況和2017年年初業(ye)務(wu)訂單情況，協商后于2017年7月確定價(jia)格及(ji)股份數量。2017年完成了(le)股份登(deng)記，本次交(jiao)易評估基準日為(wei)2018年3月，時間相差(cha)一(yi)年，標的(de)公司財務(wu)數據獲取訂單業(ye)務(wu)能(neng)力以及(ji)成長(chang)性(xing)等(deng)情況有一(yi)定差(cha)異。

　　第二(er)，估值(zhi)方法不(bu)同。2017年(nian)是(shi)根據2016年(nian)經營情況(kuang)等(deng)進行(xing)的私募(mu)股(gu)權融資(zi)(zi)定(ding)價方式靈(ling)活，影響(xiang)估值(zhi)因素(su)包括新(xin)三板(ban)市(shi)場市(shi)盈率，股(gu)票(piao)流動(dong)性，分層標準等(deng)市(shi)場因素(su)以及投資(zi)(zi)方人員素(su)質資(zi)(zi)金實(shi)力等(deng)非市(shi)場因素(su)。本次交(jiao)易是(shi)評估機構在(zai)經審(shen)計(ji)后財務(wu)數據基礎上，考慮公司現有業(ye)務(wu)，獲利(li)能力、行(xing)業(ye)發展及需(xu)求(qiu)等(deng)方面進行(xing)評估，選(xuan)取收(shou)益法進行(xing)評估結論(lun)，二(er)者估值(zhi)體系和考慮因素(su)不(bu)同。

　　第(di)三，交易對象不動。2017年凱(kai)世(shi)通非公開發(fa)行(xing)400萬股(gu)，募(mu)集資(zi)金2800萬元，新增投資(zi)人占(zhan)發(fa)行(xing)后股(gu)權比(bi)例為7.41，占(zhan)比(bi)不高。此次上市公司收購凱(kai)世(shi)通謀求控制權。

　　第四，商業環境(jing)不同。2017年(nian)凱世(shi)通發行股票取得中萊股份批量訂(ding)單(dan)尚未交(jiao)付(fu)驗收，其他客戶意向訂(ding)單(dan)較(jiao)少，截止本(ben)報(bao)告日凱世(shi)通離子注(zhu)入機在技術上更新迭代，中萊股份高效(xiao)電池生產線示范效(xiao)應(ying)顯(xian)現(xian)，凱世(shi)通IC方面產品逐步進入獲利認(ren)證(zheng)。

　　第五，交易條件(jian)差異。之前投資凱世通(tong)的企業(ye)是基于(yu)對行業(ye)了解判(pan)斷進行的投資決策，未要(yao)求凱世通(tong)股(gu)(gu)東承擔附加(jia)業(ye)務條款，本次收購凱世通(tong)股(gu)(gu)權要(yao)求主要(yao)股(gu)(gu)東出示業(ye)績承諾和業(ye)績補償承諾等(deng)提出相對嚴格要(yao)求，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：第(di)二(er)個問題，有請(qing)陳博士繼續做回答。

　　凱世通原實際控制人、董事長兼總經理陳炯：有關新開發集成電路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)，在產業上(shang)(shang)對某些離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)能(neng)力上(shang)(shang)達到競爭對手兩倍(bei)以上(shang)(shang)，這個技(ji)術是基于現在光(guang)伏(fu)離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)，比喻(yu)一(yi)下光(guang)伏(fu)離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)現在能(neng)夠達到離(li)子(zi)束強度是集成電路(lu)離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)最(zui)好市場最(zui)高(gao)水平的(de)5倍(bei)，因為光(guang)伏(fu)就是增加單位(wei)時(shi)間產能(neng)，通過這個技(ji)術的(de)改(gai)造移植到集成電路(lu)的(de)離(li)子(zi)注(zhu)入機(ji)上(shang)(shang)。

　　萬業企業董事長朱旭東：接下來(lai)有請證券市場紅周(zhou)刊(kan)的記者提問(wen)。

　　證券市場紅周刊：大家好！我有(you)一(yi)個問(wen)題，截至2018年(nian)3月31日(ri)，凱世通有(you)員(yuan)工(gong)91人(ren)(ren)超(chao)過一(yi)半員(yuan)工(gong)為(wei)(wei)技術研(yan)(yan)發人(ren)(ren)員(yuan)，草案披露標的公司(si)報告期(qi)(qi)內(nei)(nei)研(yan)(yan)發費用分別為(wei)(wei)41.57，635.13、51.03萬元，考(kao)慮研(yan)(yan)發費用主要為(wei)(wei)研(yan)(yan)發過程(cheng)中所需(xu)材料及(ji)費用支(zhi)出以及(ji)研(yan)(yan)發人(ren)(ren)員(yuan)工(gong)資，由此推算報告期(qi)(qi)內(nei)(nei)研(yan)(yan)發人(ren)(ren)員(yuan)人(ren)(ren)均研(yan)(yan)發費用對于一(yi)家高精(jing)技術企業(ye)是否合理(li)？

　　眾華會計師孫曉琦：紅周刊(kan)記者您好，您前(qian)面說(shuo)到2016年、2017年、2018年1-3月研(yan)(yan)發(fa)費(fei)用(yong)(yong)僅為凱世(shi)通各(ge)報告期類費(fei)用(yong)(yong)化研(yan)(yan)發(fa)支出未包(bao)含凱世(shi)通內(nei)各(ge)報告期類在建工程(cheng)研(yan)(yan)發(fa)支出，研(yan)(yan)發(fa)項目數(shu)(shu)量和(he)所處(chu)階(jie)段不(bu)同，相應研(yan)(yan)發(fa)支出中(zhong)材(cai)料和(he)費(fei)用(yong)(yong)支出不(bu)一樣，僅將包(bao)含費(fei)用(yong)(yong)化研(yan)(yan)發(fa)支出除以(yi)研(yan)(yan)發(fa)人(ren)員的(de)數(shu)(shu)量得(de)出人(ren)均(jun)研(yan)(yan)發(fa)費(fei)用(yong)(yong)并(bing)不(bu)能準確(que)反映標(biao)的(de)公司(si)報告期內(nei)的(de)實際研(yan)(yan)發(fa)投入水平(ping)。

　　2016年(nian)度、2017年(nian)度研(yan)發(fa)支(zhi)出(chu)資本化(hua)金額分別為3559.56、746.09萬元，標的(de)公司2016年(nian)、2017年(nian)、2018年(nian)1-3月研(yan)發(fa)支(zhi)出(chu)合計(ji)金額3601.13、1411.23、51.03萬元，報告期內凱世通(tong)公司研(yan)發(fa)支(zhi)出(chu)累(lei)(lei)計(ji)投入(ru)總額占營業(ye)收入(ru)累(lei)(lei)計(ji)總額比例40.05%，包含資本化(hua)研(yan)發(fa)支(zhi)出(chu)總額，對一家高新技術企(qi)業(ye)來說是合理的(de)，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：時間已(yi)經超過了，記者(zhe)提問就(jiu)到此(ci)結(jie)束。如(ru)果前面(mian)的回(hui)答不能令(ling)你們(men)滿意或者(zhe)大(da)家(jia)還有問題沒有提，我們(men)在會后進(jin)一步交(jiao)流。我們(men)會組織回(hui)答。

　　按(an)照(zhao)媒體說明會指引(yin)的(de)規(gui)定，這(zhe)里還要回答上(shang)證E互動平臺E訪(fang)談欄目的(de)問(wen)(wen)題，這(zhe)上(shang)面也有一(yi)些(xie)問(wen)(wen)題。我們按(an)照(zhao)規(gui)定進行(xing)了問(wen)(wen)題收(shou)(shou)集，收(shou)(shou)集的(de)時間是2018年7月31日9點-15點，收(shou)(shou)集到不少問(wen)(wen)題。簡要做一(yi)個(ge)回復。

　　問題1：什么時候復牌？請(qing)董(dong)秘做一(yi)個回答。

　　萬業企業吳云韶：各位媒(mei)體記(ji)者朋友，大家好(hao)！我們公司在回復(fu)完成上交(jiao)所的問詢函并披露相關公告后將及時(shi)向上交(jiao)所申(shen)請(qing)股(gu)票(piao)復(fu)牌交(jiao)易，具(ju)體復(fu)牌時(shi)間請(qing)關注(zhu)公司與指定媒(mei)體披露的公告，謝謝。

　　萬業企業董事長朱旭東：根據董秘提(ti)供(gong)的信息，上證E互動上有(you)一(yi)位投資(zi)者，沒有(you)通(tong)過E訪談途徑，而是(shi)直接(jie)在(zai)E互動里提(ti)了一(yi)些問(wen)(wen)題(ti)，我(wo)們把這(zhe)些問(wen)(wen)題(ti)一(yi)并做(zuo)一(yi)些回(hui)答。第一(yi)個問(wen)(wen)題(ti)，首先對(dui)于陳炯博士(shi)為首團隊(dui)以(yi)產(chan)業報(bao)國(guo)之心回(hui)國(guo)創業表示(shi)由衷欽佩，請問(wen)(wen)您離職以(yi)后(hou)是(shi)否(fou)經過了敬業期，有(you)請陳博士(shi)做(zuo)一(yi)個回(hui)答。

　　凱世通原實際控制人、董事長兼總經理陳炯：我是(shi)美國AMBT創始人之一，在(zai)那(nei)個(ge)公司章程(cheng)里面沒有(you)要求(qiu)AMBT任何員工有(you)敬業限制條款，不在(zai)雇傭合同(tong)里面。現在(zai)開(kai)發有(you)關先進(jin)的(de)離子注入技術都是(shi)回國開(kai)發的(de)，不存在(zai)和(he)AMBT有(you)任何專利糾紛可能(neng)性(xing)，謝(xie)謝(xie)大家。

　　萬業企業董事長朱旭東：第二(er)個(ge)問題光刻機、離子(zi)(zi)注入(ru)機，刻蝕(shi)機等設備(bei)(bei)是集(ji)成電路四大(da)裝備(bei)(bei)，請問離子(zi)(zi)注入(ru)機在(zai)芯片制造裝備(bei)(bei)領域(yu)里有大(da)？戰略地位多高(gao)，總體市場規模(mo)(mo)多大(da)，凱世通(tong)未來能在(zai)國內形(xing)成多大(da)的規模(mo)(mo)？

　　凱世通原實際控制人、董事長兼總經理陳炯：大(da)家(jia)(jia)都(dou)說集(ji)成電路是(shi)(shi)(shi)微加(jia)工產(chan)業，任(ren)何(he)加(jia)工產(chan)業都(dou)有它(ta)的(de)(de)特點，一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)是(shi)(shi)(shi)增(zeng)加(jia)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)，還有在材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)上去(qu)掉(diao)一(yi)(yi)(yi)(yi)些(xie)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)，還有圖(tu)形(xing)化，微加(jia)工系統一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)增(zeng)加(jia)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)是(shi)(shi)(shi)我們(men)的(de)(de)沉積系統，減掉(diao)材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)刻(ke)蝕裝備，圖(tu)形(xing)化就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)最高(gao)級的(de)(de)光刻(ke)機(ji)(ji)(ji)，第四種就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)對材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)本身(shen)進(jin)行改性，離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)這(zhe)樣(yang)改變材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)的(de)(de)特性。從任(ren)何(he)加(jia)工角度來看(kan)(kan)，離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)是(shi)(shi)(shi)不可(ke)缺少的(de)(de)工藝(yi)過(guo)程(cheng)，也(ye)是(shi)(shi)(shi)集(ji)成電路上很關(guan)鍵(jian)的(de)(de)前端裝備。有關(guan)離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)的(de)(de)地位我講(jiang)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)小故事，2004年以前離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)有三(san)大(da)家(jia)(jia)，一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)是(shi)(shi)(shi)最先(xian)進(jin)的(de)(de)我的(de)(de)老東家(jia)(jia)，第二個(ge)也(ye)是(shi)(shi)(shi)波士頓一(yi)(yi)(yi)(yi)家(jia)(jia)公(gong)司，第三(san)個(ge)是(shi)(shi)(shi)應用材(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)。2004年是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)轉折點，大(da)部分先(xian)進(jin)集(ji)成電路生產(chan)線(xian)從8寸(cun)轉為12寸(cun)，英材(cai)(cai)(cai)整體設計(ji)上沒有趕(gan)上就(jiu)(jiu)被超(chao)越了(le)，失(shi)去(qu)了(le)最大(da)的(de)(de)客戶(hu)英特爾，2005、2006年就(jiu)(jiu)把英材(cai)(cai)(cai)離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)部門關(guan)掉(diao)了(le)，過(guo)了(le)4年英材(cai)(cai)(cai)又把當(dang)時最大(da)的(de)(de)集(ji)成電路離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)供應商以51億美金高(gao)額價格又買下(xia)來了(le)，從這(zhe)里可(ke)以看(kan)(kan)出集(ji)成電路離子注入(ru)機(ji)(ji)(ji)，IC裝備或者IC的(de)(de)生產(chan)線(xian)是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)(yi)(yi)個(ge)不可(ke)缺少也(ye)是(shi)(shi)(shi)很關(guan)鍵(jian)的(de)(de)因素。

　　從(cong)總體營銷(xiao)數額，平均來講以(yi)前曾經到過15億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)金，隨著產(chan)業發展慢(man)慢(man)比較集(ji)中(zhong)化了以(yi)后，產(chan)能在下(xia)降最近是10億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)金左右(you)，按照估算2017年(nian)中(zhong)國大概集(ji)成電(dian)路(lu)產(chan)線擴展20%，集(ji)成電(dian)路(lu)在中(zhong)國銷(xiao)售額10億(yi)(yi)(yi)到11億(yi)(yi)(yi)人(ren)民幣之間(jian)，今年(nian)明年(nian)IC產(chan)線拓展是全球50%以(yi)上，大概是在40幾(ji)億(yi)(yi)(yi)到50億(yi)(yi)(yi)之間(jian)，明年(nian)也是這樣的水平。

　　萬業企業董事長朱旭東：為什么直接注入萬(wan)業企業？我們有(you)請李勇軍先(xian)生做回(hui)答。

　　李勇軍：陳炯(jiong)博士2009年回國創(chuang)業(ye)，凱世通(tong)已(yi)經發展(zhan)9年時間了，9年來艱苦創(chuang)業(ye)，這幾(ji)年業(ye)務發展(zhan)比較(jiao)成熟，符合收購條件，同時萬業(ye)企(qi)業(ye)還在證券投(tou)資基金業(ye)協會(hui)備案目前也不能進(jin)行投(tou)資，是這兩(liang)方面的考慮。

　　萬業企業董事長朱旭東：第四(si)個問題是關于萬業企業轉型大戰略思路，這個問題我(wo)簡(jian)要說三(san)句話(hua)。

　　因為現在(zai)我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)是(shi)(shi)控制人，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)做事情都(dou)遵循幾(ji)條，一個(ge)是(shi)(shi)君子愛財，取(qu)之有(you)(you)道(dao)。為什(shen)么(me)要往(wang)半(ban)導體(ti)方(fang)向(xiang)轉(zhuan)型？這(zhe)很(hen)簡單，世界上最(zui)賺(zhuan)錢(qian)的(de)(de)企業是(shi)(shi)臺灣(wan)的(de)(de)臺機電，美(mei)國(guo)的(de)(de)蘋果都(dou)是(shi)(shi)半(ban)導體(ti)公(gong)(gong)司(si)，半(ban)導體(ti)公(gong)(gong)司(si)是(shi)(shi)最(zui)掙錢(qian)的(de)(de)，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)不(bu)(bu)是(shi)(shi)不(bu)(bu)喜(xi)歡(huan)錢(qian)，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)喜(xi)歡(huan)錢(qian)，通過(guo)攀(pan)登高峰掙大(da)錢(qian)，這(zhe)是(shi)(shi)我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)的(de)(de)一個(ge)戰略。第(di)二我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)這(zhe)批人比(bi)較(jiao)喜(xi)歡(huan)啃(ken)硬(ying)骨(gu)(gu)頭(tou)(tou)，牙(ya)齒比(bi)較(jiao)好。我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)是(shi)(shi)土生土長的(de)(de)中國(guo)人，和中國(guo)市場上很(hen)多同行同業和相關(guan)業者不(bu)(bu)大(da)一樣(yang)，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)喜(xi)歡(huan)啃(ken)硬(ying)骨(gu)(gu)頭(tou)(tou)無非兩種原因，一個(ge)我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)確實是(shi)(shi)有(you)(you)點(dian)情懷的(de)(de)，中國(guo)這(zhe)么(me)大(da)的(de)(de)國(guo)家，這(zhe)么(me)長的(de)(de)歷史(shi)，如果在(zai)一些(xie)領域硬(ying)度不(bu)(bu)夠，再怎么(me)說在(zai)這(zhe)么(me)多外國(guo)朋(peng)友面前(qian)抬不(bu)(bu)起(qi)頭(tou)(tou)。還有(you)(you)我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)不(bu)(bu)喜(xi)歡(huan)和大(da)家扎堆競爭，不(bu)(bu)干(gan)硬(ying)骨(gu)(gu)頭(tou)(tou)的(de)(de)話，隨便干(gan)什(shen)么(me)都(dou)行，能賺(zhuan)點(dian)錢(qian)都(dou)是(shi)(shi)人滿為患，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)希望在(zai)人少的(de)(de)地方(fang)通過(guo)我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)的(de)(de)努(nu)力爬(pa)高，這(zhe)就(jiu)是(shi)(shi)喜(xi)歡(huan)啃(ken)硬(ying)骨(gu)(gu)頭(tou)(tou)。第(di)三句話我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)還是(shi)(shi)很(hen)有(you)(you)信心的(de)(de)，沒有(you)(you)金剛鉆我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)也不(bu)(bu)會攬這(zhe)個(ge)瓷器(qi)活(huo)兒(er)，既然干(gan)了說明我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)還是(shi)(shi)有(you)(you)很(hen)多有(you)(you)利(li)的(de)(de)工(gong)具(ju)，什(shen)么(me)時候合適推出(chu)來，我(wo)(wo)(wo)們(men)(men)(men)(men)會向(xiang)各位及時通報的(de)(de)。這(zhe)是(shi)(shi)上證E互(hu)動平臺E訪談欄(lan)目所有(you)(you)問題的(de)(de)回復(fu)。

　　萬業企業董事長朱旭東：接下來回答(da)問題的環(huan)節，在現場(chang)就這樣，歡迎會后繼續。接下來進行今天會議議程(cheng)第七項，媒(mei)體說(shuo)明會見(jian)證律(lv)師發表(biao)意見(jian)。有請上海(hai)國浩（上海(hai)）事務所見(jian)證律(lv)師方杰先(xian)生(sheng)發表(biao)見(jian)證意見(jian)！

　　國浩律師（上海）事務所見證律師方杰: 各位領導，投資者(zhe)和媒(mei)(mei)體界的朋(peng)友們，大家下午好！我是(shi)國浩律(lv)師（上(shang)海）事務(wu)(wu)所(suo)(suo)律(lv)師代表方杰，國浩律(lv)師（上(shang)海）事務(wu)(wu)所(suo)(suo)接受(shou)上(shang)海萬業(ye)企業(ye)股份有限公司的委托，特指派律(lv)師列席(xi)本次媒(mei)(mei)體說(shuo)明會(hui)，并對(dui)本次媒(mei)(mei)體說(shuo)明會(hui)進行(xing)見證。

　　下面由我代表國浩(hao)律師(shi)（上(shang)(shang)海）事務所就(jiu)上(shang)(shang)海萬業企業股份有限(xian)公(gong)司召(zhao)開(kai)(kai)(kai)發(fa)行股份購買(mai)資(zi)產(chan)媒(mei)體(ti)說明會(hui)發(fa)表法律意見。經過本所律師(shi)對(dui)本次媒(mei)體(ti)說明會(hui)的(de)會(hui)議(yi)(yi)通(tong)知(zhi)、召(zhao)開(kai)(kai)(kai)程序(xu)(xu)、參(can)(can)會(hui)人(ren)員及信(xin)息披露等進行核查，并現場(chang)見證(zheng)(zheng)了(le)會(hui)議(yi)(yi)召(zhao)開(kai)(kai)(kai)的(de)全過程。本所律師(shi)認為：本次媒(mei)體(ti)說明會(hui)召(zhao)開(kai)(kai)(kai)的(de)會(hui)議(yi)(yi)通(tong)知(zhi)、召(zhao)開(kai)(kai)(kai)程序(xu)(xu)、參(can)(can)會(hui)人(ren)員及信(xin)息披露等符合《上(shang)(shang)海證(zheng)(zheng)券交易所上(shang)(shang)市公(gong)司重組(zu)上(shang)(shang)市媒(mei)體(ti)說明會(hui)指(zhi)引》及其他相關(guan)法律、法規的(de)規定。

　　本(ben)次媒(mei)體說明(ming)會由國(guo)浩律師(shi)（上海）事務所(suo)律師(shi)見(jian)(jian)(jian)證(zheng)，見(jian)(jian)(jian)證(zheng)日(ri)期為2018年(nian)8月6日(ri)。本(ben)所(suo)將另(ling)行(xing)以專項法律意見(jian)(jian)(jian)書的形式就本(ben)次媒(mei)體說明(ming)會的見(jian)(jian)(jian)證(zheng)情況進行(xing)詳細(xi)說明(ming)。

　　謝謝！

　　萬業企業董事長朱旭東：現(xian)在進行(xing)本次(ci)媒體說明會最后(hou)一個議程由(you)我(wo)本人代(dai)表公司致答謝詞。

　　經(jing)過兩個多小時的(de)現場努力，經(jing)過數不清小時事前的(de)準(zhun)備(bei)和(he)努力，上海(hai)萬業(ye)企(qi)業(ye)有限公司發行(xing)股(gu)份購(gou)買資產(chan)媒體說(shuo)明(ming)會已經(jing)接(jie)近尾聲，在此我代表萬業(ye)企(qi)業(ye)感(gan)(gan)謝各(ge)位在百忙之中出席本次媒體說(shuo)明(ming)會，感(gan)(gan)謝大家長期以來(lai)對(dui)公司發展(zhan)的(de)大力支(zhi)持和(he)關(guan)心(xin)，同時感(gan)(gan)謝所有中介機(ji)構對(dui)本次發行(xing)股(gu)份購(gou)買資產(chan)的(de)盡(jin)職盡(jin)責，也感(gan)(gan)謝現場工作人員的(de)辛勤和(he)努力。

　　本次交易前，上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)主(zhu)營業務(wu)為房(fang)地產開(kai)發與銷售(shou)(shou)，經營模(mo)式(shi)以(yi)(yi)自主(zhu)開(kai)發銷售(shou)(shou)為主(zhu)，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)主(zhu)要(yao)業務(wu)板塊為各類住宅產品的(de)開(kai)發，包(bao)括高(gao)層(ceng)公(gong)(gong)(gong)寓，多層(ceng)洋(yang)房(fang)與別墅等，目前房(fang)地產業務(wu)的(de)范(fan)圍主(zhu)要(yao)集中在上海、蘇州、無錫等長三角區域，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的(de)房(fang)產開(kai)發主(zhu)要(yao)聚焦剛需市(shi)場，尤其(qi)針(zhen)對上海市(shi)場的(de)年輕首(shou)制(zhi)以(yi)(yi)及首(shou)改購(gou)買客戶群(qun)。

　　近年(nian)來(lai)公司(si)治理與加(jia)強產(chan)(chan)品研發能力提升全(quan)裝修(xiu)(xiu)(xiu)住(zhu)宅(zhai)產(chan)(chan)品比(bi)重，已經展開(kai)(kai)標準(zhun)化全(quan)裝修(xiu)(xiu)(xiu)住(zhu)宅(zhai)開(kai)(kai)發工(gong)作，并積極(ji)聚(ju)焦各(ge)類建筑及(ji)裝修(xiu)(xiu)(xiu)材料應用(yong)，住(zhu)宅(zhai)產(chan)(chan)品領域，戶(hu)型(xing)設計及(ji)配(pei)置及(ji)相(xiang)對提高(gao)的(de)(de)客(ke)戶(hu)體(ti)驗，公司(si)各(ge)項目均(jun)獲得市場比(bi)較(jiao)高(gao)的(de)(de)認(ren)可和比(bi)較(jiao)好的(de)(de)行業影響(xiang)力。

　　本(ben)次交易完成(cheng)以后，上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司將在(zai)原有(you)房地產業(ye)務(wu)平穩(wen)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)基礎上(shang)，加(jia)(jia)快實施業(ye)務(wu)轉型升級，把集(ji)成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)裝(zhuang)備與材料作(zuo)(zuo)為(wei)重點發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)產業(ye)，進一(yi)步(bu)加(jia)(jia)大在(zai)該業(ye)務(wu)上(shang)的(de)投(tou)入(ru)，預(yu)計未(wei)來集(ji)成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)裝(zhuang)備業(ye)務(wu)的(de)收(shou)(shou)入(ru)所占(zhan)公(gong)(gong)(gong)司收(shou)(shou)入(ru)的(de)比重將逐步(bu)增(zeng)加(jia)(jia)，公(gong)(gong)(gong)司也將會逐步(bu)轉型為(wei)一(yi)家有(you)國際競(jing)爭力的(de)能夠(gou)代表(biao)中(zhong)國水平的(de)集(ji)成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)裝(zhuang)備企業(ye)，本(ben)次收(shou)(shou)購凱(kai)世通(tong)以后，公(gong)(gong)(gong)司將本(ben)著(zhu)協調好新(xin)業(ye)務(wu)板(ban)塊內生(sheng)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)和外延發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)節奏(zou)調整好工作(zuo)(zuo)目(mu)標，充分發(fa)(fa)(fa)(fa)揮資本(ben)平臺優勢(shi)，拓展(zhan)(zhan)集(ji)成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)產業(ye)領域(yu)加(jia)(jia)速公(gong)(gong)(gong)司布局戰略(lve)新(xin)興產業(ye)，提升公(gong)(gong)(gong)司核心競(jing)爭力，增(zeng)強上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司盈利能力，實現公(gong)(gong)(gong)司可持續(xu)發(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，積極回報投(tou)資者。

　　我(wo)(wo)們(men)(men)真誠地希望在公(gong)司(si)未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)道路上，能(neng)(neng)一如既往的(de)(de)(de)(de)得到大家的(de)(de)(de)(de)支持和理解(jie)，同時(shi)我(wo)(wo)們(men)(men)也將通過(guo)各(ge)種形式加強(qiang)和大家的(de)(de)(de)(de)溝(gou)通，讓各(ge)位媒體朋友以及廣(guang)大投(tou)資者(zhe)可以更(geng)好的(de)(de)(de)(de)了解(jie)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)進(jin)展(zhan)動態，我(wo)(wo)們(men)(men)也會加強(qiang)公(gong)司(si)管理，做好信息(xi)披露，時(shi)刻不(bu)忘廣(guang)大投(tou)資者(zhe)的(de)(de)(de)(de)各(ge)項合法權益(yi)，不(bu)斷促進(jin)公(gong)司(si)更(geng)加健康持續穩(wen)定(ding)的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)，不(bu)斷提升盈利(li)能(neng)(neng)力，為(wei)廣(guang)大投(tou)資者(zhe)帶來(lai)良(liang)好的(de)(de)(de)(de)回報。

　　最(zui)后(hou)(hou)再(zai)次(ci)(ci)感謝(xie)投服中心的領導和(he)各(ge)位媒體(ti)(ti)(ti)朋(peng)友出(chu)席本(ben)次(ci)(ci)媒體(ti)(ti)(ti)說(shuo)明會(hui)，感謝(xie)廣(guang)大(da)投資者和(he)媒體(ti)(ti)(ti)朋(peng)友對(dui)萬業企(qi)業的關注(zhu)和(he)支持，本(ben)次(ci)(ci)說(shuo)明會(hui)各(ge)方進(jin)行了充分的交流(liu)和(he)溝(gou)通，感謝(xie)大(da)家在(zai)本(ben)次(ci)(ci)會(hui)議上提(ti)出(chu)的寶貴問題和(he)建議，我們將(jiang)認真(zhen)學習消化吸收，并全力(li)做(zuo)好后(hou)(hou)續各(ge)項工作，確保(bao)此(ci)次(ci)(ci)發行股份(fen)購買(mai)資產事(shi)項順利(li)完成(cheng)，最(zui)后(hou)(hou)也祝愿大(da)家事(shi)業順利(li)，萬事(shi)如意，身體(ti)(ti)(ti)健康！本(ben)次(ci)(ci)媒體(ti)(ti)(ti)說(shuo)明會(hui)到(dao)此(ci)結束，謝(xie)謝(xie)大(da)家！