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　　【云南旅(lv)游(you)副總經理、董事會(hui)秘(mi)書郭金(jin)】：尊敬的各(ge)位領(ling)導，各(ge)位來賓(bin)，投服中心及(ji)新聞媒(mei)體的朋友們：

　　大家下午(wu)好！我是云南旅(lv)游股(gu)份(fen)有限公司副總經理、董(dong)事會(hui)秘(mi)書郭(guo)金(jin)，按照證監會(hui)重組問(wen)答(da)解(jie)答(da)和深(shen)交所(suo)《股(gu)票上市規則》、《重大資(zi)(zi)產重組媒(mei)體說(shuo)明(ming)會(hui)備忘錄》的(de)規定，我們今(jin)天(tian)在這(zhe)里召開云南旅(lv)游股(gu)份(fen)有限公司發(fa)行股(gu)份(fen)及(ji)支(zhi)付現金(jin)購買資(zi)(zi)產暨關(guan)(guan)聯交易的(de)媒(mei)體說(shuo)明(ming)會(hui)，詳(xiang)細介(jie)紹(shao)本次交易方案，并就市場及(ji)投資(zi)(zi)者關(guan)(guan)注的(de)問(wen)題進行解(jie)答(da)。

　　參加(jia)本次媒體說明會的(de)媒體及(ji)機構有：中證中小(xiao)投(tou)資者服務中心，中國(guo)證券報、上海證券報、證券時(shi)報、證券市場(chang)周刊，歡迎投(tou)服中心和各位媒體朋友的(de)到來！你們(men)的(de)到來，有利于(yu)投(tou)資者更加(jia)全面地(di)了解我們(men)正在推進的(de)重大資產重組情況，謝(xie)謝(xie)你們(men)！

　　下面(mian)我來介紹參加今天媒(mei)體說明會的各方代表

　　華僑城集團有(you)限公司(si)戰略規劃部(bu)總經(jing)理張靖(jing)先生；

　　云(yun)南世(shi)博旅游(you)控(kong)股集團有(you)限(xian)公司黨(dang)委書記、董(dong)事(shi)(shi)長、云(yun)南旅游(you)股份有(you)限(xian)公司黨(dang)委書記、董(dong)事(shi)(shi)長張睿先生；

　　云南世(shi)博旅(lv)游控股集團有限(xian)公司黨委常委、云南旅(lv)游股份有限(xian)公司董事、總經理孫鵬先生；

　　云(yun)南旅(lv)游股份(fen)有(you)限公司財(cai)務總監唐海成(cheng)先生；

　　深圳(zhen)華僑(qiao)城文化旅游科技股份(fen)有限公司副董事長(chang)、總經理李堅先(xian)生；

　　深圳(zhen)華僑城文化旅游科技(ji)股份(fen)有限公(gong)司(si)副總經理李(li)洋先生；

　　中信證(zheng)券股份有限公司總監屈耀輝先生；

　　北京市金杜律(lv)(lv)師(shi)事(shi)務(wu)所資(zi)深律(lv)(lv)師(shi)楊茹女士；

　　瑞華會計師事務所（特殊普通合(he)伙(huo)）合(he)伙(huo)人湯(tang)其美先生；

　　信(xin)永中和會(hui)計師事務所合(he)伙人(ren)張為先生；

　　北京(jing)中(zhong)企華資(zi)產評估有限責任公(gong)司(si)(si)廣東分公(gong)司(si)(si)副總經理鄭曉芳女士(shi)；

　　北京中企華資(zi)產評估有限責任(ren)公(gong)司廣(guang)東(dong)分公(gong)司項(xiang)目經理莫賢芳女士；

　　今天(tian)說明會分為兩個(ge)部(bu)(bu)分：第(di)(di)一個(ge)部(bu)(bu)分，由公(gong)司相關(guan)方介紹重(zhong)組(zu)方案(an)的有(you)關(guan)情況；第(di)(di)二(er)部(bu)(bu)分，進(jin)行現場問答環節。

　　接(jie)下(xia)來，我們進入今天會議的第一項議程(cheng)，請云南(nan)世博旅(lv)游(you)控(kong)股集(ji)團(tuan)有(you)限公司(si)黨委常委、云南(nan)旅(lv)游(you)股份(fen)有(you)限公司(si)董事、總經理孫鵬先(xian)生向大(da)家介紹本次重大(da)資產重組方案的相關情況。　　

　　【世博(bo)旅游集團黨委常委、云南旅游董事、總經理孫(sun)鵬】：尊敬的各位來賓，投服中(zhong)心及媒體的各位朋(peng)友(you)們，下午(wu)好，下面由我來介紹本(ben)次重大(da)資產重組方案的相關情況：

　　本(ben)(ben)次交(jiao)易方案為云南(nan)旅(lv)游向華僑城集團及李堅、文(wen)紅光、賈(jia)寶羅三名自然人股(gu)東以發行股(gu)份及支付現金(jin)購(gou)買(mai)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)(de)方式購(gou)買(mai)其所持(chi)文(wen)旅(lv)科技100%股(gu)權。本(ben)(ben)次交(jiao)易中，根據截(jie)至(zhi)預(yu)(yu)估(gu)基準日2018年3月31日標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)(de)預(yu)(yu)估(gu)值，本(ben)(ben)次交(jiao)易的(de)(de)(de)標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產預(yu)(yu)估(gu)作價金(jin)額為201,580.40萬元，標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)(de)最(zui)終交(jiao)易價格以具有證券期貨業務資(zi)(zi)(zi)格的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)產評估(gu)機構出具的(de)(de)(de)、并(bing)經國有資(zi)(zi)(zi)產監督管(guan)理部門備(bei)案的(de)(de)(de)評估(gu)報(bao)告的(de)(de)(de)評估(gu)結果(guo)為準。

　　在這次方案中，云南(nan)旅(lv)游以發行股(gu)份(fen)方式(shi)(shi)購買華僑城(cheng)集(ji)團、李(li)堅、文(wen)(wen)(wen)紅光及(ji)賈(jia)寶羅分別持(chi)有的(de)文(wen)(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)60%、12.80%、9.60%及(ji)9.60%股(gu)權，即(ji)發行股(gu)份(fen)支(zhi)(zhi)付(fu)比例為文(wen)(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)100%股(gu)權交易作(zuo)價(jia)(jia)的(de)92.00%，股(gu)份(fen)支(zhi)(zhi)付(fu)對價(jia)(jia)合(he)計約(yue)185,453.97萬元；以支(zhi)(zhi)付(fu)現金方式(shi)(shi)購買李(li)堅、文(wen)(wen)(wen)紅光及(ji)賈(jia)寶羅分別持(chi)有的(de)文(wen)(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)3.20%、2.40%及(ji)2.40%股(gu)權，即(ji)現金支(zhi)(zhi)付(fu)比例為文(wen)(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)100%股(gu)權交易作(zuo)價(jia)(jia)的(de)8.00%，現金支(zhi)(zhi)付(fu)對價(jia)(jia)合(he)計約(yue)16,126.43萬元。

　　本次發行(xing)股(gu)(gu)份的(de)(de)價格經交易各(ge)方(fang)商(shang)議決(jue)定選擇本次重組首次董事(shi)會決(jue)議公告日(ri)前60個(ge)交易日(ri)的(de)(de)上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)票交易均價的(de)(de)90%，即6.66元(yuan)(yuan)/股(gu)(gu)。2018年4月(yue)25日(ri)，云南旅游召開2017年度股(gu)(gu)東(dong)大會，審議通過了(le)《公司(si)2017年度利(li)潤分配議案》，每10股(gu)(gu)派(pai)發現金股(gu)(gu)利(li)0.10元(yuan)(yuan)（含稅），前述分配方(fang)案已于2018年6月(yue)14日(ri)實施完畢，經除權、除息調整后，本次新增對價股(gu)(gu)份的(de)(de)發行(xing)價格由6.66元(yuan)(yuan)/股(gu)(gu)調整為6.65元(yuan)(yuan)/股(gu)(gu)。最終發行(xing)價格尚需(xu)經上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)東(dong)大會批準。

　　本次(ci)交(jiao)(jiao)易完成(cheng)后，上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司控(kong)股股東(dong)世(shi)博(bo)(bo)旅(lv)游集(ji)團持有上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司股份(fen)比例下降至35.84%，但(dan)仍為第一大股東(dong)，且(qie)世(shi)博(bo)(bo)旅(lv)游集(ji)團與(yu)其間(jian)接控(kong)股股東(dong)華(hua)僑(qiao)城集(ji)團在(zai)本次(ci)交(jiao)(jiao)易完成(cheng)后將合計直接持有上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司53.86%的(de)股權，上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司的(de)實際控(kong)制人仍然是華(hua)僑(qiao)城集(ji)團，交(jiao)(jiao)易前后控(kong)制權沒有發(fa)生變(bian)化。

　　本次(ci)交(jiao)易方(fang)(fang)案尚需經公司股東大會審(shen)議通過、并且經證監(jian)會審(shen)核通過方(fang)(fang)可實(shi)施，最終方(fang)(fang)案以(yi)證監(jian)會審(shen)核結果為準。

　　以上是本次交易方案的簡要概況，謝(xie)(xie)謝(xie)(xie)大家。

　　【云南旅游副總經(jing)理(li)、董事會秘(mi)書郭金(jin)】：感謝孫鵬先生(sheng)的介(jie)紹(shao)，下面，請(qing)華僑城集團有限公司戰(zhan)略規劃(hua)部總經(jing)理(li)張靖先生(sheng)介(jie)紹(shao)本次重大資產(chan)重組事項(xiang)的必要性及目的、交易定價的合理(li)性等情(qing)況。

　　【華僑城集團戰略規劃部總經(jing)理張靖】：尊敬(jing)的(de)各位來賓，投服中心(xin)及媒體的(de)各位朋友們下午好(hao)，下面我(wo)為(wei)大家說明本次交(jiao)(jiao)易(yi)的(de)必要性、交(jiao)(jiao)易(yi)定價的(de)合理性等情況

　　一、本次重大資產重組事項的必要性及目的

　　從(cong)必(bi)要(yao)性角度(du)而言：本次交易是華(hua)僑城集團進一步落(luo)實(shi)黨中央國務院關于(yu)深化國企(qi)改革要(yao)求(qiu)的重要(yao)舉措，

　　1、為貫(guan)徹(che)(che)黨的(de)十八屆三中(zhong)(zhong)全會精神(shen)(shen)，提高(gao)(gao)國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)(zi)運(yun)營效率，優(you)化(hua)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)經濟布(bu)局和結(jie)(jie)構(gou)，近年來，國(guo)(guo)(guo)務(wu)院國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)(zi)委(wei)大(da)力(li)推進(jin)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)改革，并鼓勵國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)通(tong)(tong)過資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)運(yun)作的(de)方式，將優(you)質(zhi)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)注(zhu)入(ru)上市公司，提高(gao)(gao)上市公司經營質(zhi)量和發(fa)展潛力(li)，實(shi)現國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)的(de)保值(zhi)增值(zhi)。華僑城(cheng)集團高(gao)(gao)度(du)重(zhong)視(shi)并積極踐行中(zhong)(zhong)共(gong)中(zhong)(zhong)央及(ji)國(guo)(guo)(guo)務(wu)院國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)(zi)委(wei)關(guan)于(yu)(yu)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)改革相關(guan)精神(shen)(shen)，認真(zhen)貫(guan)徹(che)(che)落實(shi)習(xi)近平總書記“理(li)直(zhi)氣壯做(zuo)強做(zuo)優(you)做(zuo)大(da)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)”重(zhong)要指示，推進(jin)中(zhong)(zhong)央企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)結(jie)(jie)構(gou)調整(zheng)，優(you)化(hua)產(chan)業(ye)(ye)布(bu)局，通(tong)(tong)過兼并重(zhong)組開展國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)改革，提升(sheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)源配置效率。本(ben)次交易(yi)是華僑城(cheng)集團進(jin)一步落實(shi)黨中(zhong)(zhong)央、國(guo)(guo)(guo)務(wu)院關(guan)于(yu)(yu)深化(hua)國(guo)(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)(qi)改革要求的(de)重(zhong)要舉(ju)措，有(you)(you)(you)(you)(you)(you)利于(yu)(yu)實(shi)現國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)保值(zhi)增值(zhi)，有(you)(you)(you)(you)(you)(you)利于(yu)(yu)提高(gao)(gao)業(ye)(ye)務(wu)的(de)競爭力(li)，有(you)(you)(you)(you)(you)(you)利于(yu)(yu)放大(da)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)(you)(you)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)的(de)功(gong)能。

　　2、我國旅游市場前景廣闊，旅游消費需求日趨升級
旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)業(ye)(ye)在(zai)我(wo)(wo)國屬于(yu)朝陽產業(ye)(ye)，具有發展速度(du)快(kuai)、市場容量大、消(xiao)費(fei)(fei)(fei)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)高等(deng)特點(dian)，近年來，旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)業(ye)(ye)成為(wei)我(wo)(wo)國經(jing)(jing)濟結構(gou)轉型和拉動(dong)(dong)內需(xu)(xu)的(de)(de)(de)支柱性行業(ye)(ye)之(zhi)一。在(zai)我(wo)(wo)國旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)行業(ye)(ye)經(jing)(jing)過(guo)多年的(de)(de)(de)發展之(zhi)后(hou)，市場日(ri)(ri)趨成熟，旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)產品逐步豐富(fu)，居(ju)民(min)的(de)(de)(de)旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)也(ye)發生了新(xin)(xin)的(de)(de)(de)變化，逐漸不再滿足于(yu)單(dan)純的(de)(de)(de)景觀旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)，對集合(he)文化旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)、休閑度(du)假(jia)旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)及景觀旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)的(de)(de)(de)旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)度(du)假(jia)綜合(he)體的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)日(ri)(ri)趨強烈。旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)景區作為(wei)旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)的(de)(de)(de)承載(zai)地，將(jiang)順(shun)應我(wo)(wo)國旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)市場的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)(fei)(fei)升(sheng)級(ji)(ji)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)，在(zai)VR、移動(dong)(dong)互聯網等(deng)技(ji)術不斷植(zhi)入到文化旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)今天(tian)，旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)景區亟(ji)待(dai)科(ke)技(ji)創新(xin)(xin)注入新(xin)(xin)的(de)(de)(de)活力，搭(da)載(zai)高科(ke)技(ji)游(you)(you)(you)(you)(you)樂(le)設施的(de)(de)(de)景區游(you)(you)(you)(you)(you)樂(le)項目將(jiang)進一步豐富(fu)我(wo)(wo)國各地的(de)(de)(de)旅(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)游(you)(you)(you)(you)(you)資(zi)源，迎合(he)市場需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)和消(xiao)費(fei)(fei)(fei)升(sheng)級(ji)(ji)的(de)(de)(de)需(xu)(xu)要。

　　3、打造“全域旅游”平臺載體，促進上市公司業務協同發展
旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)產(chan)(chan)業(ye)板塊是華僑城集團旗(qi)下重要戰略(lve)板塊之一(yi)，云(yun)南(nan)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)近年(nian)來不斷(duan)推進旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)產(chan)(chan)業(ye)鏈的整合與延伸，構建涵蓋“吃、住、行、游(you)(you)(you)、購(gou)、娛(yu)”旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)六要素的旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)產(chan)(chan)業(ye)鏈，逐步成(cheng)為(wei)華僑城集團打造“全域(yu)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)”的重要載體(ti)。但本(ben)次交(jiao)易前，云(yun)南(nan)旅(lv)(lv)游(you)(you)(you)各業(ye)務(wu)(wu)板塊之間協(xie)同性(xing)相對(dui)有(you)限，景區運營管理業(ye)務(wu)(wu)目前仍以傳統游(you)(you)(you)覽要素為(wei)主，園區體(ti)驗模式相對(dui)單一(yi)，業(ye)務(wu)(wu)模式存(cun)在轉型升級空間，業(ye)務(wu)(wu)板塊間的協(xie)同性(xing)及聯動性(xing)有(you)待加強。

　　基(ji)于(yu)以上必要(yao)性，云南(nan)旅游通過(guo)本次交易將達到三(san)大目的(de)：

　　1、踐(jian)行國(guo)(guo)有企業改革，實現國(guo)(guo)有資產的證券化

　　本(ben)次交易是華僑城(cheng)集(ji)團進一步實(shi)踐(jian)國(guo)有企業改(gai)革(ge)的(de)(de)重要(yao)舉措，華僑城(cheng)集(ji)團以文(wen)旅科技(ji)(ji)未來(lai)對接資(zi)本(ben)市場為戰略部署，推(tui)動文(wen)旅科技(ji)(ji)專業化、跨越式發(fa)展。近(jin)年來(lai)，文(wen)旅科技(ji)(ji)業務增長迅速、公(gong)司治理完善(shan)，各方面已經達(da)到登陸資(zi)本(ben)市場的(de)(de)條(tiao)件(jian)，通過本(ben)次交易，文(wen)旅科技(ji)(ji)將借(jie)助(zhu)云南旅游的(de)(de)上市平臺，實(shi)現(xian)優(you)質國(guo)有資(zi)產的(de)(de)證券(quan)化，借(jie)助(zhu)資(zi)本(ben)市場，進一步加(jia)快(kuai)發(fa)展并增強核(he)心競爭(zheng)力(li)。

　　2、整合文化旅游資源，鞏固(gu)華僑城集團文化旅游產業市場地位

　　云(yun)南作(zuo)為我國旅(lv)游(you)大(da)省(sheng)(sheng)(sheng)，具備(bei)豐富(fu)的旅(lv)游(you)資源，華(hua)(hua)僑(qiao)城(cheng)(cheng)(cheng)集(ji)團(tuan)通過布(bu)局云(yun)南，開展(zhan)(zhan)“云(yun)南大(da)會戰”，將(jiang)努力形成“一(yi)省(sheng)(sheng)(sheng)多點”、“加快云(yun)南優質(zhi)旅(lv)游(you)資源儲備(bei)”的戰略方針，實(shi)現央企與(yu)地方企業(ye)(ye)(ye)圍繞重點產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)開展(zhan)(zhan)合作(zuo)，推動(dong)云(yun)南省(sheng)(sheng)(sheng)旅(lv)游(you)文(wen)(wen)(wen)化(hua)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)實(shi)現更大(da)規模、更高(gao)層次、更高(gao)水(shui)平的發展(zhan)(zhan)。本(ben)次交(jiao)易是華(hua)(hua)僑(qiao)城(cheng)(cheng)(cheng)集(ji)團(tuan)布(bu)局云(yun)南的戰略延續，通過旗下文(wen)(wen)(wen)化(hua)旅(lv)游(you)業(ye)(ye)(ye)務(wu)整合，可從更大(da)范圍優化(hua)華(hua)(hua)僑(qiao)城(cheng)(cheng)(cheng)集(ji)團(tuan)文(wen)(wen)(wen)化(hua)旅(lv)游(you)資產(chan)(chan)(chan)的配(pei)置，將(jiang)進一(yi)步鞏固華(hua)(hua)僑(qiao)城(cheng)(cheng)(cheng)集(ji)團(tuan)在中國文(wen)(wen)(wen)化(hua)旅(lv)游(you)產(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)的市場地位(wei)。

　　3、做優做強文化旅游上市平(ping)臺，支持(chi)上市公司持(chi)續提高發展質量和效益

　　通(tong)過本(ben)次交易(yi)，云(yun)南(nan)旅(lv)(lv)游(you)(you)將(jiang)在文(wen)化旅(lv)(lv)游(you)(you)領域進(jin)一(yi)步發揮資源優勢，并(bing)綜合文(wen)旅(lv)(lv)科技的(de)科技創新能力，以科技為(wei)支撐，對景區進(jin)行優化提(ti)(ti)升，并(bing)進(jin)一(yi)步提(ti)(ti)高交通(tong)運輸(shu)、酒店管理等綜合旅(lv)(lv)游(you)(you)服務(wu)(wu)板塊(kuai)的(de)運營(ying)效(xiao)率，增強(qiang)各業(ye)(ye)務(wu)(wu)聯動，加速推進(jin)上(shang)市公司實現全域旅(lv)(lv)游(you)(you)綜合服務(wu)(wu)商的(de)戰略目(mu)標。本(ben)次交易(yi)完成后，云(yun)南(nan)旅(lv)(lv)游(you)(you)將(jiang)進(jin)一(yi)步壯大規模(mo)并(bing)豐富業(ye)(ye)務(wu)(wu)結構(gou)，盈(ying)利(li)能力也將(jiang)得(de)到顯(xian)著提(ti)(ti)升，隨著本(ben)次交易(yi)協同效(xiao)應(ying)的(de)釋放，云(yun)南(nan)旅(lv)(lv)游(you)(you)將(jiang)進(jin)一(yi)步夯實業(ye)(ye)務(wu)(wu)、提(ti)(ti)升業(ye)(ye)績，華僑(qiao)城(cheng)集團將(jiang)以此做優做強(qiang)文(wen)化旅(lv)(lv)游(you)(you)上(shang)市平臺，維(wei)護上(shang)市公司股東利(li)益。

　　二、交易定價的合(he)理性

　　本次交(jiao)(jiao)易(yi)中，標(biao)的(de)(de)資(zi)產的(de)(de)交(jiao)(jiao)易(yi)價格的(de)(de)確定嚴格按照國有(you)(you)控(kong)股上(shang)市公(gong)司的(de)(de)相(xiang)關規定執行，最終以具(ju)有(you)(you)證券(quan)期貨業(ye)務(wu)(wu)資(zi)格的(de)(de)資(zi)產評估(gu)機構出具(ju)的(de)(de)、并經(jing)國有(you)(you)資(zi)產監(jian)督管理(li)部門備(bei)(bei)案的(de)(de)評估(gu)報告的(de)(de)評估(gu)結(jie)果為(wei)準，交(jiao)(jiao)易(yi)定價方(fang)式合理(li)。本次交(jiao)(jiao)易(yi)聘(pin)請的(de)(de)評估(gu)機構符合獨立(li)(li)性要求(qiu)，具(ju)備(bei)(bei)相(xiang)應的(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)資(zi)格和(he)勝(sheng)任能力，在評估(gu)過(guo)程中實施了相(xiang)應的(de)(de)評估(gu)程序，遵循了獨立(li)(li)性、客(ke)觀性、科學性、公(gong)正性等原則，評估(gu)方(fang)法選取理(li)由(you)充分(fen)，具(ju)體(ti)工作中按資(zi)產評估(gu)準則等法規要求(qiu)執行了現場(chang)核查，取得(de)了相(xiang)應的(de)(de)證據資(zi)料，評估(gu)定價具(ju)備(bei)(bei)公(gong)允性。

　　以上是本次重大(da)資產(chan)重組事項的(de)必要性(xing)、交易定價(jia)的(de)合理(li)性(xing)說明，謝(xie)謝(xie)大(da)家。

　　【云(yun)南旅游副總(zong)經理、董事會秘(mi)書郭金】：感(gan)謝張靖先(xian)生的介(jie)紹，接(jie)下來由云(yun)南旅游股份有限公(gong)司財務總(zong)監唐海成先(xian)生介(jie)紹本次重大資產重組(zu)事項承諾履行情況及上市公(gong)司規范運作(zuo)情況。

　　【云南旅游財務總監唐海成】：尊(zun)敬的各位(wei)來賓，投服(fu)中心及媒體(ti)的各位(wei)朋友們下午好，下面(mian)我向大家(jia)介紹本(ben)次(ci)重大資產重組事(shi)項承(cheng)諾履(lv)行情況(kuang)及上市公(gong)司規范運作情況(kuang)。

　　一、承諾履行(xing)情(qing)況

　　本(ben)次交易(yi)前(qian)，云(yun)南旅游及(ji)其控(kong)股股東、實際控(kong)制人、董監高等(deng)于(yu)前(qian)次資產重組及(ji)再融(rong)資時所(suo)作出的關于(yu)規范(fan)關聯(lian)交易(yi)、避免同業競爭及(ji)保持上(shang)市(shi)公司(si)獨立性等(deng)承(cheng)諾(nuo)均(jun)在正(zheng)常履行中(zhong)，未有違反承(cheng)諾(nuo)的情(qing)形發生。

　　二、上市公司規(gui)范(fan)運作情況

　　自公(gong)(gong)(gong)司治(zhi)(zhi)理(li)制度制定以(yi)來，上市公(gong)(gong)(gong)司股東大會(hui)、董(dong)事會(hui)、監事會(hui)能夠(gou)按照相關法律(lv)法規(gui)獨立規(gui)范(fan)運作，履(lv)行(xing)各(ge)自的權(quan)利和(he)義務；公(gong)(gong)(gong)司的管理(li)層亦能夠(gou)遵守(shou)相關制度的要求行(xing)使職(zhi)權(quan)，不存在(zai)違反(fan)規(gui)定行(xing)使職(zhi)權(quan)的行(xing)為。本次重組完成(cheng)后，公(gong)(gong)(gong)司將繼續根據(ju)相關法律(lv)法規(gui)進一步完善治(zhi)(zhi)理(li)結構，維護股東和(he)廣大投資(zi)者的利益。

　　最近(jin)三年內(nei)，云(yun)南(nan)旅(lv)游及(ji)其現任董事(shi)、高級管理人員均未受(shou)到與證(zheng)券市場相關的(de)行政處罰和刑事(shi)處罰，也不存在涉及(ji)與經濟糾紛(fen)有關的(de)重大(da)民事(shi)訴訟或者仲裁的(de)情況(kuang)。

　　最近三(san)年內，云南旅游及其董事(shi)、監(jian)事(shi)、高級管(guan)理人員誠信情況(kuang)良好，不存在未(wei)按期償還大額債務(wu)、未(wei)履行(xing)承諾、被(bei)中國證監(jian)會采取行(xing)政監(jian)管(guan)措施或(huo)受到證券(quan)交易所(suo)紀(ji)律處分的(de)情況(kuang)。

　　以上(shang)是本(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組事項承諾履行情況及(ji)上(shang)市公司規范運(yun)作情況說明。謝(xie)謝(xie)大(da)家(jia)！

　　【云南旅(lv)游(you)副(fu)總(zong)經理、董事會秘(mi)書郭(guo)金(jin)】：感謝唐海成(cheng)先生的(de)(de)(de)介(jie)紹(shao)，下面由云南世博旅(lv)游(you)控股集(ji)團(tuan)有限(xian)公(gong)司黨委書記、云南旅(lv)游(you)股份有限(xian)公(gong)司董事長(chang)張睿(rui)先生介(jie)紹(shao)本次重大(da)資(zi)產(chan)重組標的(de)(de)(de)資(zi)產(chan)的(de)(de)(de)情況，并(bing)對公(gong)司董監高在本次重大(da)資(zi)產(chan)重組項目的(de)(de)(de)推進(jin)和籌劃(hua)過程(cheng)中履(lv)行的(de)(de)(de)忠實、勤勉義(yi)務(wu)情況進(jin)行說明(ming)。

　　【世博旅游集團黨委書記、云南旅游董事長張睿】：尊(zun)敬的(de)(de)各位(wei)來(lai)賓，投(tou)服(fu)中(zhong)心及(ji)媒體(ti)的(de)(de)各位(wei)朋友們下(xia)(xia)午好，下(xia)(xia)面(mian)我(wo)向大(da)家介紹標的(de)(de)資產的(de)(de)相(xiang)關(guan)情況及(ji)公司董監(jian)高在(zai)本次重大(da)資產重組項目的(de)(de)推進(jin)和籌劃過程(cheng)中(zhong)履行的(de)(de)忠實、勤勉(mian)義務情況。

　　一、標的企業(ye)及其行業(ye)的情況(kuang)

　　本次(ci)重大資(zi)產(chan)重組擬購(gou)買(mai)的(de)標的(de)資(zi)產(chan)為(wei)文(wen)旅(lv)科(ke)技100%股權。標的(de)公(gong)司主(zhu)營業務是(shi)向(xiang)文(wen)化旅(lv)游(you)景區(qu)(qu)提供(gong)園(yuan)(yuan)區(qu)(qu)策(ce)(ce)劃(hua)設計、高科(ke)技游(you)樂設備研發生產(chan)、工(gong)程代建(jian)等系列綜合服(fu)務。公(gong)司既是(shi)大型(xing)高科(ke)技文(wen)化旅(lv)游(you)游(you)樂設施及(ji)其配套產(chan)品的(de)研發生產(chan)者，又(you)是(shi)文(wen)化旅(lv)游(you)景區(qu)(qu)園(yuan)(yuan)區(qu)(qu)設計和整體策(ce)(ce)劃(hua)的(de)提供(gong)者。

　　標(biao)的(de)公司所屬(shu)行業(ye)為游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)制(zhi)(zhi)造行業(ye)中的(de)高科技(ji)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)備制(zhi)(zhi)造領(ling)域(yu)。其(qi)(qi)(qi)上游主(zhu)要為各類專(zhuan)業(ye)人員或機構提(ti)供的(de)服務或勞(lao)務，包括游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)創意設(she)(she)(she)計、園區主(zhu)題(ti)創意設(she)(she)(she)計、主(zhu)題(ti)節(jie)目策(ce)劃(hua)等(deng)服務；其(qi)(qi)(qi)下游主(zhu)要包括文化旅游景區、主(zhu)題(ti)樂(le)(le)園等(deng)。從行業(ye)競爭格局(ju)看，國(guo)內(nei)方(fang)面，我國(guo)系(xi)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)主(zhu)要的(de)制(zhi)(zhi)造國(guo)之一，國(guo)內(nei)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)制(zhi)(zhi)造行業(ye)整體呈(cheng)現出企業(ye)總數多、單體規模(mo)小、集中度不高的(de)特點；國(guo)外方(fang)面，歐美地區系(xi)世界(jie)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)備產(chan)(chan)業(ye)最(zui)發(fa)達的(de)地區之一，產(chan)(chan)業(ye)較為成熟，其(qi)(qi)(qi)在技(ji)術水平及(ji)創意設(she)(she)(she)計方(fang)面較我國(guo)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)制(zhi)(zhi)造企業(ye)存在一定優勢(shi)。因此(ci)相關產(chan)(chan)品創意設(she)(she)(she)計和技(ji)術水平的(de)提(ti)升也是(shi)國(guo)內(nei)游樂(le)(le)設(she)(she)(she)施(shi)(shi)(shi)制(zhi)(zhi)造行業(ye)未來整體的(de)發(fa)展(zhan)趨(qu)勢(shi)之一。

　　二、董監高(gao)忠誠、勤(qin)勉義務的(de)履行情況

　　在(zai)上(shang)市(shi)公司停牌期間(jian)，上(shang)市(shi)公司董事(shi)、監事(shi)及高級管(guan)理人(ren)員嚴格(ge)按(an)照(zhao)中(zhong)國(guo)證監會(hui)和深圳證券(quan)交易(yi)所等(deng)監管(guan)機(ji)構的有關規定，積(ji)極推進本(ben)次(ci)(ci)重(zhong)大資產重(zhong)組(zu)(zu)(zu)的各(ge)項工(gong)作(zuo)，并履行相關法(fa)律法(fa)規要(yao)求的信息披露義務(wu)，確(que)保本(ben)次(ci)(ci)重(zhong)大資產重(zhong)組(zu)(zu)(zu)進程的合(he)規性；積(ji)極協調(diao)及配合(he)中(zhong)介機(ji)構在(zai)本(ben)次(ci)(ci)重(zhong)組(zu)(zu)(zu)中(zhong)的各(ge)項工(gong)作(zuo)，確(que)保本(ben)次(ci)(ci)重(zhong)大資產重(zhong)組(zu)(zu)(zu)相關工(gong)作(zuo)的有序推進。

　　在方(fang)案論證方(fang)面，上市公司董事、監事及高級管理人員在停牌(pai)后對(dui)本次重(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)組方(fang)案進行了(le)全面的(de)探(tan)討及充分的(de)分析后達成一致(zhi)意見，并(bing)對(dui)擬注入資產及其所(suo)屬(shu)行業進行了(le)深入的(de)分析研究，進一步論證了(le)本次重(zhong)(zhong)組方(fang)案的(de)可行性等。

　　此外，上市公司董事、監事及高級管理人員與標的公司的主要經營管理人員進行了現場咨詢和交流，了解標的公司及行業整體發展情況；對中介機構、上市公司及交易各方擬定的相關材料仔細閱讀，確保各項文件的真實性、準確性和完整性。
以(yi)上(shang)是我對標的公司資產(chan)的總體情(qing)況介紹及公司董監高在本次重大資產(chan)重組(zu)項目(mu)的推進和籌劃過程中履行的忠實、勤勉(mian)義務情(qing)況，謝謝大家!

　　【云南旅游副總經理(li)、董事會(hui)秘(mi)書(shu)郭金(jin)】：感謝張睿(rui)先生的(de)介紹和說明(ming)，接下來由深(shen)圳華僑城(cheng)文化旅游科技股份有限公(gong)司副董事長、總經理(li)李堅先生介紹標的(de)資產(chan)報告(gao)期生產(chan)經營情況(kuang)及未(wei)來發展規劃(hua)。

　　【文旅科技副董事長、總(zong)經理李堅(jian)】：尊敬的各位(wei)來賓，投(tou)服中心(xin)及媒體朋友(you)，大家下午(wu)好，下面我向(xiang)大家介紹文旅科技報告(gao)期生產經營情(qing)況及未來發展(zhan)規劃(hua)：

　　一(yi)、文(wen)旅科技(ji)報告期生(sheng)產經(jing)營(ying)情況

　　文(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)(ji)公司主營(ying)業務(wu)是(shi)向文(wen)(wen)化(hua)旅(lv)游景區(qu)提供創意(yi)策劃設計(ji)、高科技(ji)(ji)游樂設備(bei)研(yan)(yan)發生產(chan)、工程建設管理等(deng)系列綜合(he)服務(wu)。依托于(yu)高科技(ji)(ji)游樂設備(bei)的(de)研(yan)(yan)發能力及文(wen)(wen)化(hua)創意(yi)能力，文(wen)(wen)旅(lv)科技(ji)(ji)大力實施“文(wen)(wen)化(hua)+旅(lv)游+科技(ji)(ji)”的(de)跨界(jie)產(chan)業發展戰略，研(yan)(yan)制出(chu)天(tian)地劇場(chang)、環球影(ying)院、黑暗乘騎、影(ying)視跳樓機等(deng)一系列高科技(ji)(ji)互動體驗型游樂設備(bei)，成為全世界(jie)一流主題(ti)公園技(ji)(ji)術(shu)服務(wu)商。

　　依托于(yu)在高(gao)科(ke)技旅(lv)游文(wen)化產(chan)(chan)品和(he)技術研發(fa)(fa)的(de)豐富經(jing)驗，并結(jie)合華僑(qiao)城(cheng)集團深圳文(wen)化旅(lv)游三(san)十多(duo)年(nian)的(de)發(fa)(fa)展經(jing)驗，文(wen)旅(lv)科(ke)技向產(chan)(chan)業鏈上下游進行深度發(fa)(fa)掘，逐漸成為(wei)為(wei)客戶提供園區策劃設(she)計、高(gao)科(ke)技文(wen)化旅(lv)游產(chan)(chan)品及(ji)其(qi)研發(fa)(fa)及(ji)工程代建(jian)等全生命周(zhou)期提供服務的(de)綜合供應商(shang)。

　　報(bao)告期內文(wen)旅科(ke)技業務規模(mo)持(chi)續發展，2015年(nian)度、2016年(nian)度、2017年(nian)度和(he)2018年(nian)1-3月，文(wen)旅科(ke)技未(wei)經審計的營(ying)業收(shou)入分別(bie)約(yue)(yue)為2.4億元、3.3億元、4.1億元和(he)0.58億元，2016年(nian)度和(he)2017年(nian)度收(shou)入規模(mo)同比增長約(yue)(yue)37%和(he)26%，業務發展相對(dui)較快(kuai)。

　　二、文旅科技(ji)未來發(fa)展規劃

　　云南旅(lv)游作為(wei)云南省(sheng)內重(zhong)要(yao)(yao)的(de)旅(lv)游平臺上(shang)市公司，將有利于文(wen)旅(lv)科技(ji)(ji)充分利用(yong)云南省(sheng)文(wen)化旅(lv)游資(zi)源，增(zeng)強文(wen)旅(lv)科技(ji)(ji)業務拓展能(neng)(neng)力并推動戰略(lve)合(he)作項目落地(di)。文(wen)旅(lv)科技(ji)(ji)未來(lai)將通(tong)(tong)過云南旅(lv)游景區資(zi)源的(de)升級實踐不(bu)斷提升自(zi)身(shen)(shen)科技(ji)(ji)創新能(neng)(neng)力，并通(tong)(tong)過充分提煉(lian)云南當地(di)文(wen)化元素(su)，加強文(wen)化創意、IP開(kai)發等業務發展的(de)核(he)心競(jing)爭(zheng)力，進一(yi)步(bu)發展自(zi)身(shen)(shen)業務規(gui)模(mo)的(de)同時，為(wei)云南旅(lv)游成為(wei)全(quan)域(yu)旅(lv)游的(de)綜合(he)服(fu)務商做出重(zhong)要(yao)(yao)貢獻。

　　此外，文旅(lv)科技在未來將進一(yi)步利用科技手段開(kai)(kai)(kai)展(zhan)對(dui)文化(hua)IP的創(chuang)(chuang)造性應用、產(chan)(chan)品業(ye)態開(kai)(kai)(kai)發，通(tong)過科技的力(li)量提升旅(lv)游(you)(you)”吃、住(zhu)、行、游(you)(you)、購、娛”六要素相關業(ye)態產(chan)(chan)品的開(kai)(kai)(kai)發，以打造全(quan)球頂(ding)級設(she)備供應商為(wei)導向，夯實(shi)軟(ruan)硬(ying)件為(wei)核心的技術(shu)研發基礎，持續更(geng)新(xin)迭(die)代產(chan)(chan)品，鞏固國(guo)內行業(ye)領先地(di)位；依托(tuo)IP跨(kua)界轉化(hua)能(neng)力(li)，以技術(shu)服務為(wei)支撐，迭(die)代更(geng)新(xin)“原創(chuang)(chuang)產(chan)(chan)品”。短期，依托(tuo)文化(hua)+科技的能(neng)力(li)，立足做關鍵產(chan)(chan)品、關鍵環節，加(jia)快標準化(hua)，并外包(bao)擴充產(chan)(chan)能(neng)，助力(li)公司產(chan)(chan)品的全(quan)國(guo)化(hua)發展(zhan)；長(chang)期，通(tong)過持續提升產(chan)(chan)品創(chuang)(chuang)造力(li)，實(shi)現游(you)(you)樂體(ti)驗的迭(die)代更(geng)新(xin)。

　　【云南旅游副總經理、董事會秘書郭(guo)金】：感謝李堅先生的(de)介(jie)紹，接(jie)下來(lai)由各(ge)中介(jie)機構對(dui)本(ben)次(ci)重大資產重組的(de)核(he)(he)查(cha)過程和核(he)(he)查(cha)結果進行說明：

　　首先(xian)(xian)請中信(xin)證券股份有限公司(si)總監屈耀輝先(xian)(xian)生(sheng)對本次重(zhong)(zhong)大資產(chan)重(zhong)(zhong)組的核查過(guo)程和核查結果進行(xing)說明。

　　【中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)總監屈耀(yao)輝(hui)(hui)】：尊敬的(de)各位(wei)(wei)來賓，投服中(zhong)心(xin)及媒體(ti)的(de)各位(wei)(wei)朋(peng)友們下午好，我是中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)股份(fen)有限(xian)公(gong)司的(de)曲(qu)耀(yao)輝(hui)(hui)，下面由我代(dai)表中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)介(jie)紹(shao)一下，中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)作為本次重大資產(chan)重組的(de)獨立(li)財務(wu)顧問的(de)核(he)查(cha)過程和核(he)查(cha)結果。

　　在本(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組中(zhong)，獨立財務顧(gu)問按照《公司(si)法(fa)》、《證券法(fa)》、《上(shang)市(shi)公司(si)重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組管理辦法(fa)》、《關(guan)(guan)于規范上(shang)市(shi)公司(si)重(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)組若干問題的規定》等有關(guan)(guan)法(fa)律、法(fa)規的要求，本(ben)著誠實信用、勤勉盡責的態度，履行了審慎核(he)查的義務。

　　在本次重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組(zu)中(zhong)(zhong)，獨(du)立財(cai)務(wu)顧問通過現場走(zou)訪、現場考(kao)察、資料(liao)查(cha)閱、現場訪談等多項手段進(jin)行盡職調查(cha)；同時，獨(du)立財(cai)務(wu)顧問在重(zhong)(zhong)組(zu)方案設計論(lun)證過程中(zhong)(zhong)，以保護上市(shi)公司和(he)中(zhong)(zhong)小股東(dong)利益為(wei)核(he)心原則，協調各方進(jin)行協商；在此基礎上，獨(du)立財(cai)務(wu)顧問恪守職業道德，認(ren)真核(he)查(cha)，確保相(xiang)關材料(liao)不存在虛(xu)假記載、誤導性陳述(shu)或重(zhong)(zhong)大遺(yi)漏。

　　在本次交易(yi)中，獨立財務顧問的具體核查過程如下：

　　第(di)一(yi)、依(yi)據(ju)重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組(zu)管理辦法(fa)等相(xiang)關(guan)法(fa)律法(fa)規的規定(ding)，獨立財務(wu)顧問對上市公司披露的材料進行了核查，確(que)信上市公司關(guan)于本次重(zhong)組(zu)方案所披露的材料符合法(fa)律法(fa)規和中(zhong)國證監(jian)會及(ji)深(shen)圳證券交易所的相(xiang)關(guan)規定(ding)，重(zhong)組(zu)相(xiang)關(guan)文件不(bu)存(cun)在虛假記載、誤導性(xing)陳述或重(zhong)大遺漏(lou)。

　　第二、獨立財(cai)務(wu)顧問對擬購買(mai)資(zi)產文旅科技(ji)進行(xing)(xing)了(le)(le)全面(mian)核(he)查。在(zai)歷(li)史沿革及(ji)合(he)法合(he)規情況方(fang)面(mian)，取(qu)得了(le)(le)文旅科技(ji)及(ji)其下屬企(qi)業的(de)(de)證照、工商底檔等資(zi)料，核(he)實(shi)了(le)(le)文旅科技(ji)從事(shi)業務(wu)的(de)(de)相(xiang)(xiang)(xiang)關(guan)業務(wu)資(zi)質，確(que)認文旅科技(ji)的(de)(de)資(zi)產權屬情況。在(zai)主(zhu)營業務(wu)方(fang)面(mian)，取(qu)得了(le)(le)文旅科技(ji)相(xiang)(xiang)(xiang)關(guan)合(he)同，查閱了(le)(le)主(zhu)要(yao)客戶所涉(she)及(ji)的(de)(de)合(he)作協(xie)議以及(ji)相(xiang)(xiang)(xiang)關(guan)收入憑(ping)證，對文旅科技(ji)主(zhu)要(yao)客戶及(ji)供應商進行(xing)(xing)了(le)(le)現場走(zou)訪(fang)和(he)相(xiang)(xiang)(xiang)關(guan)訪(fang)談，核(he)實(shi)了(le)(le)文旅科技(ji)采購、銷售相(xiang)(xiang)(xiang)關(guan)活動的(de)(de)真實(shi)性(xing)。

　　第三、獨立財(cai)務顧問對交易對方(fang)進行了核查，取得了交易對方(fang)營業執照(zhao)、工商底檔(dang)、關(guan)于本(ben)(ben)次交易的內部決策文件、控制權關(guan)系(xi)情(qing)況等資料，核實(shi)了本(ben)(ben)次交易對方(fang)的相關(guan)情(qing)況。

　　第四(si)、獨立財(cai)務(wu)顧(gu)問對本次(ci)交(jiao)易的合(he)(he)法合(he)(he)規性(xing)等進行了(le)核查與分(fen)析，取得了(le)本次(ci)交(jiao)易涉及(ji)的協(xie)議(yi)及(ji)相關文件，發表了(le)獨立財(cai)務(wu)顧(gu)問意見。

　　經核(he)查，獨立財務(wu)顧問認為：本次(ci)重大(da)資(zi)產重組交(jiao)易符(fu)合(he)《公司法(fa)》、《證券法(fa)》、《重組管理(li)辦法(fa)》等法(fa)律(lv)、法(fa)規及(ji)規范(fan)性(xing)文(wen)件(jian)的(de)(de)規定(ding)，并按(an)照相(xiang)關法(fa)律(lv)法(fa)規的(de)(de)規定(ding)履行(xing)了相(xiang)應(ying)的(de)(de)程序，進行(xing)了必要的(de)(de)信息披露；本次(ci)交(jiao)易的(de)(de)標的(de)(de)資(zi)產定(ding)價原(yuan)則公允，不存在(zai)損害(hai)云(yun)南旅游及(ji)股東合(he)法(fa)權益的(de)(de)情形。謝(xie)謝(xie)大(da)家！

　　【云南旅游副總經理、董事(shi)會秘書郭(guo)金】：感謝屈耀(yao)輝先(xian)生的說明(ming)。下(xia)面(mian)請北京市金杜(du)律(lv)師事(shi)務所資(zi)深律(lv)師楊茹女士對本(ben)次(ci)重大資(zi)產重組的核(he)查過(guo)程和核(he)查結果(guo)進行(xing)說明(ming)。

　　【北京(jing)金杜律(lv)師(shi)事務(wu)(wu)所楊茹】：尊敬的各位來賓，大家下(xia)午好！北京(jing)是金杜律(lv)師(shi)事務(wu)(wu)所受上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司云南旅游股份有限公(gong)(gong)(gong)司的委托，作為上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司本次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組的專(zhuan)項法(fa)(fa)律(lv)顧(gu)問(wen)，金杜在本次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組過程中(zhong)，嚴(yan)格遵守《公(gong)(gong)(gong)司法(fa)(fa)》、《證(zheng)券法(fa)(fa)》、《重(zhong)(zhong)組管(guan)理辦法(fa)(fa)》等法(fa)(fa)律(lv)以及中(zhong)國證(zheng)監會(hui)相關(guan)法(fa)(fa)規(gui)及規(gui)范性文件的規(gui)定(ding)，及行(xing)業公(gong)(gong)(gong)認的業務(wu)(wu)標準，遵循審慎(shen)性與重(zhong)(zhong)要(yao)性原則，勤勉(mian)盡職(zhi)，對(dui)本次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組有關(guan)的法(fa)(fa)律(lv)事項進行(xing)了核(he)查(cha)，并履行(xing)了法(fa)(fa)律(lv)規(gui)定(ding)的法(fa)(fa)律(lv)顧(gu)問(wen)應當履行(xing)的相關(guan)職(zhi)責與義務(wu)(wu)。

　　我(wo)們參與的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)(zhu)要(yao)工作有(you)如下幾方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)：1、在上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)本(ben)(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組籌劃過(guo)程中(zhong)，與上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)及(ji)(ji)(ji)(ji)其(qi)他中(zhong)介機構就本(ben)(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)案等(deng)進(jin)(jin)行(xing)(xing)討論及(ji)(ji)(ji)(ji)論證(zheng)，并(bing)(bing)根據(ju)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)法(fa)(fa)律(lv)(lv)法(fa)(fa)規提供了(le)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)意(yi)見(jian)。2、根據(ju)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)協(xie)(xie)商(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)初步交易方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)案，為(wei)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)協(xie)(xie)助(zhu)起(qi)草本(ben)(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)交易協(xie)(xie)議(yi)，根據(ju)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)訴(su)求，協(xie)(xie)助(zhu)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)就有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)協(xie)(xie)議(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)條款進(jin)(jin)行(xing)(xing)溝(gou)通，并(bing)(bing)根據(ju)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)意(yi)見(jian)對協(xie)(xie)議(yi)進(jin)(jin)行(xing)(xing)反饋修改(gai)。依照法(fa)(fa)定職(zhi)責(ze)，對交易協(xie)(xie)議(yi)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)內容及(ji)(ji)(ji)(ji)形式是否合(he)法(fa)(fa)合(he)規提出相(xiang)應的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)修改(gai)意(yi)見(jian)。另(ling)一(yi)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)，在這個過(guo)程中(zhong)，我(wo)們同(tong)(tong)時協(xie)(xie)助(zhu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)就本(ben)(ben)次重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產重(zhong)組需要(yao)履行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)息披露、決策(ce)涉(she)及(ji)(ji)(ji)(ji)到的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)文件資(zi)(zi)(zi)(zi)料進(jin)(jin)行(xing)(xing)法(fa)(fa)律(lv)(lv)合(he)規性(xing)審查。3、對本(ben)(ben)次重(zhong)組涉(she)及(ji)(ji)(ji)(ji)到的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)主(zhu)(zhu)(zhu)體情(qing)(qing)況(kuang)進(jin)(jin)行(xing)(xing)全面(mian)(mian)盡職(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)法(fa)(fa)律(lv)(lv)調(diao)(diao)查，包括(kuo)對上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)(zhu)體以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)法(fa)(fa)律(lv)(lv)規定的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)核(he)(he)(he)查的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)事項的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)核(he)(he)(he)查，針(zhen)對擬購買的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產文旅科技相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)(qing)況(kuang)，我(wo)們以(yi)本(ben)(ben)次重(zhong)組為(wei)目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，對其(qi)進(jin)(jin)行(xing)(xing)了(le)全面(mian)(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)法(fa)(fa)律(lv)(lv)盡調(diao)(diao)，編制了(le)詳細的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)法(fa)(fa)律(lv)(lv)盡職(zhi)調(diao)(diao)查清(qing)單，采取向有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)政府部門調(diao)(diao)閱了(le)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)底檔(dang)資(zi)(zi)(zi)(zi)料，網絡核(he)(he)(he)查以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)主(zhu)(zhu)(zhu)管部門所(suo)公(gong)示的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)信(xin)息，審閱公(gong)司(si)(si)(si)提供的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)書面(mian)(mian)資(zi)(zi)(zi)(zi)料，實地(di)走(zou)訪，以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)對有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)高管、業(ye)務人員的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)訪談，并(bing)(bing)且(qie)向相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)出具調(diao)(diao)查問(wen)卷等(deng)相(xiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)式，對其(qi)在有(you)關(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)大(da)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)進(jin)(jin)行(xing)(xing)了(le)必要(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)核(he)(he)(he)查與驗證(zheng)。主(zhu)(zhu)(zhu)要(yao)包括(kuo)標的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)歷史(shi)沿革、公(gong)司(si)(si)(si)業(ye)務、主(zhu)(zhu)(zhu)要(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產，以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)重(zhong)大(da)債(zhai)權債(zhai)務、關(guan)(guan)(guan)(guan)聯(lian)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)，以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)關(guan)(guan)(guan)(guan)聯(lian)交易、同(tong)(tong)業(ye)競爭、稅(shui)務，以(yi)及(ji)(ji)(ji)(ji)訴(su)訟仲裁等(deng)各方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)面(mian)(mian)。

　　截至目前，法律(lv)盡職調(diao)查工作在進(jin)一步進(jin)展過(guo)程中。后(hou)續，我們將根據相(xiang)關法律(lv)法規及證券監(jian)管規則的(de)相(xiang)關要求，繼續推進(jin)有關法律(lv)工作，并將在此基(ji)礎(chu)上就(jiu)本(ben)次(ci)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組出具專項法律(lv)意(yi)見(jian)書，法律(lv)意(yi)見(jian)書將與上市公司本(ben)次(ci)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組報告書一并披露(lu)。謝謝大家！

　　【云南旅游副總經理、董事(shi)會秘(mi)書郭金(jin)】：感謝(xie)楊茹女士的(de)說(shuo)明。下面請(qing)瑞華會計師事(shi)務(wu)所合伙人湯其美先生(sheng)對本次重大資產重組的(de)核(he)查(cha)過程和核(he)查(cha)結果進行說(shuo)明。

　　【瑞華會(hui)計(ji)師事務(wu)所(suo)湯其(qi)美(mei)】：大(da)家(jia)下午好！我們按照(zhao)中(zhong)國注冊會(hui)計(ji)師審計(ji)準(zhun)則的規(gui)(gui)定計(ji)劃(hua)和執行審計(ji)工(gong)作，對擬購買資產文旅科技的財務(wu)報表是否在(zai)所(suo)有(you)重大(da)方面按照(zhao)企業會(hui)計(ji)準(zhun)則的規(gui)(gui)定編制，公(gong)(gong)允反映了公(gong)(gong)司財務(wu)狀況、經(jing)營成果及現(xian)金流量發表意見。主要核(he)(he)(he)查(cha)工(gong)作包(bao)括：財務(wu)核(he)(he)(he)算基礎及內部控制核(he)(he)(he)查(cha)、收入(ru)確認及主要客戶核(he)(he)(he)查(cha)、采購及主要供應商核(he)(he)(he)查(cha)、關聯(lian)方交(jiao)易核(he)(he)(he)查(cha)、存貨監盤、資金流水(shui)核(he)(he)(he)查(cha)等。截至目前，相關審計(ji)及財務(wu)核(he)(he)(he)查(cha)工(gong)作尚在(zai)進行中(zhong)，審計(ji)報告(gao)將在(zai)上市公(gong)(gong)司本次(ci)重大(da)資產重組報告(gao)書公(gong)(gong)告(gao)時一(yi)并(bing)披露。謝謝大(da)家(jia)！

　　【云南旅游副總經理、董事會秘書(shu)郭金】：感謝湯其美先(xian)生的說(shuo)明。下面(mian)請信永(yong)中和會計師事務(wu)所合伙人張(zhang)為先(xian)生對本次重大資產重組的核(he)查過程和核(he)查結果進行說(shuo)明。

　　【信(xin)永中(zhong)和(he)會(hui)計師事務(wu)所張為】：各(ge)位(wei)尊敬的(de)(de)(de)來(lai)賓，下午好(hao)！信(xin)永中(zhong)和(he)會(hui)計師事務(wu)所接受上市公司云(yun)南旅游(you)的(de)(de)(de)委托，負責本次(ci)重組(zu)上市公司備考財務(wu)報(bao)告的(de)(de)(de)審計工作。備考報(bao)表的(de)(de)(de)編制目的(de)(de)(de)是為了(le)包括廣大(da)投(tou)資人在內的(de)(de)(de)報(bao)表使(shi)用(yong)者獲得(de)對經濟決策更(geng)有(you)用(yong)的(de)(de)(de)信(xin)息(xi)(xi)，一般是假設交易發生在實際交易發生日(ri)以前，通(tong)過模擬“前期”信(xin)息(xi)(xi)，使(shi)得(de)報(bao)表使(shi)用(yong)者更(geng)方便地對未來(lai)財務(wu)狀況、經營成果(guo)進行預(yu)期。

　　根據中國證券監督(du)管(guan)理委員會發布的(de)(de)(de)(de)(de)《上市公(gong)(gong)司(si)重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組(zu)管(guan)理辦法》及《公(gong)(gong)開發行(xing)證券的(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)司(si)信息披露(lu)內容與格式(shi)準則第26號——上市公(gong)(gong)司(si)重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組(zu)申(shen)請文件》的(de)(de)(de)(de)(de)相關規定，上市公(gong)(gong)司(si)需(xu)對重(zhong)組(zu)后(hou)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務報表(biao)(biao)(biao)進(jin)行(xing)備考(kao)合并，編制備考(kao)合并財(cai)務報表(biao)(biao)(biao)。我們的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)作(zuo)是在執行(xing)審(shen)計(ji)工(gong)作(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)基礎上對備考(kao)財(cai)務報表(biao)(biao)(biao)發表(biao)(biao)(biao)審(shen)計(ji)意見。

　　我們的(de)(de)審(shen)計(ji)(ji)(ji)工作(zuo)(zuo)(zuo)包括兩個部(bu)分：一是對(dui)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)2018年1-6月(yue)合并財務(wu)報(bao)(bao)表進行(xing)審(shen)計(ji)(ji)(ji)并出(chu)具審(shen)計(ji)(ji)(ji)報(bao)(bao)告(gao)，該項工作(zuo)(zuo)(zuo)目前處于審(shen)計(ji)(ji)(ji)完成階段，審(shen)計(ji)(ji)(ji)報(bao)(bao)告(gao)將與上(shang)市公(gong)(gong)司(si)2018半年度(du)報(bao)(bao)告(gao)一起公(gong)(gong)告(gao)；第二(er)部(bu)分工作(zuo)(zuo)(zuo)是對(dui)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)編制的(de)(de)備考(kao)財務(wu)報(bao)(bao)表出(chu)具審(shen)計(ji)(ji)(ji)報(bao)(bao)告(gao)，本次重組標的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)文(wen)旅科技(ji)的(de)(de)財務(wu)報(bao)(bao)表由瑞華會(hui)計(ji)(ji)(ji)師事(shi)務(wu)所(suo)負(fu)責審(shen)計(ji)(ji)(ji)，我們將按照《中國注(zhu)冊(ce)會(hui)計(ji)(ji)(ji)師審(shen)計(ji)(ji)(ji)準則第1401號——利用(yong)其他注(zhu)冊(ce)會(hui)計(ji)(ji)(ji)師的(de)(de)工作(zuo)(zuo)(zuo)》的(de)(de)要(yao)求開(kai)展審(shen)計(ji)(ji)(ji)工作(zuo)(zuo)(zuo)，編制備考(kao)報(bao)(bao)表。謝謝大(da)家！

　　【云南旅游副總(zong)經理(li)、董事會秘書郭金】：感(gan)謝張為先生的(de)說明(ming)。下面請北京(jing)中企華資產評估有限責(ze)任公(gong)司鄭(zheng)曉(xiao)芳(fang)女士對本次重大(da)資產重組(zu)的(de)核(he)查過程和核(he)查結果進行說明(ming)。

　　【北京中企(qi)華資產(chan)評估(gu)鄭曉(xiao)芳】：各位來賓(bin)，下午好(hao)！由我來介紹本(ben)次重大資產(chan)重組評估(gu)核查過程和評估(gu)結(jie)果進(jin)行(xing)說(shuo)明(ming)。

　　評估機構依據《資產評估準則—評估程序》的規定，對被評估單位提供的報告期的財務會計報表和資產評估申報表，在評估單位相關人員的配合下，劃分為不同類型，并根據不同類型的資產采用不同的評估方法，核實賬表、賬實是否相符，核實資產狀況。根據核實結果，提請被評估單位補充、修改和完善資產評估申報表。對評估單位提供的評估資料進行了核實，對有關資產法律權屬資料和資料來源進行了必要的查驗，對有關資產的法律權屬進行了必要的關注，對可能影響資產評估的重大事項進行了調查了解。
評(ping)(ping)(ping)估(gu)機構依據《資(zi)(zi)產評(ping)(ping)(ping)估(gu)準(zhun)則(ze)—企業價(jia)值》規定，根據評(ping)(ping)(ping)估(gu)目的(de)、評(ping)(ping)(ping)估(gu)對象、價(jia)值類型、資(zi)(zi)料收集情況等相關條(tiao)件，分析收益(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)、市(shi)場(chang)法(fa)(fa)(fa)(fa)和資(zi)(zi)產基(ji)礎法(fa)(fa)(fa)(fa)三種資(zi)(zi)產評(ping)(ping)(ping)估(gu)基(ji)本方(fang)法(fa)(fa)(fa)(fa)的(de)實用性(xing)，本次對標的(de)公司采用收益(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)和資(zi)(zi)產基(ji)礎法(fa)(fa)(fa)(fa)進行評(ping)(ping)(ping)估(gu)，并選擇收益(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)評(ping)(ping)(ping)估(gu)結(jie)果作為最終評(ping)(ping)(ping)估(gu)結(jie)論。

　　截至(zhi)目(mu)前(qian)，相關(guan)評估工作正(zheng)在進行中，評估報(bao)告將在本次重大資產(chan)重組報(bao)告書公告時一并披露。謝謝大家！

　　【云(yun)南旅游(you)副總經理(li)、董事會秘書郭金】：感謝(xie)鄭(zheng)曉芳(fang)女(nv)士(shi)的(de)說(shuo)(shuo)明(ming)，請北京中(zhong)企華(hua)資產(chan)評估(gu)(gu)有限責任(ren)公司莫賢芳(fang)女(nv)士(shi)對標的(de)資產(chan)的(de)估(gu)(gu)值方法、估(gu)(gu)值假設及估(gu)(gu)值過程的(de)合(he)規(gui)性(xing)，以及估(gu)(gu)值結果的(de)合(he)理(li)性(xing)進行說(shuo)(shuo)明(ming)。

　　【北京(jing)中(zhong)企華(hua)資(zi)產評估(gu)莫賢芳】：各位來賓，下午好！下面由我對(dui)本次(ci)交易(yi)的估(gu)值(zhi)方法、估(gu)值(zhi)假設及(ji)(ji)估(gu)值(zhi)過程的合規性(xing)，以(yi)及(ji)(ji)估(gu)值(zhi)結(jie)果(guo)的合理性(xing)進行說明。

　　(一)估值方法合規性

　　根(gen)據(ju)(ju)《資(zi)產評估(gu)(gu)執業準則——企業價(jia)(jia)值(zhi)》規(gui)定，根(gen)據(ju)(ju)評估(gu)(gu)對象(xiang)、價(jia)(jia)值(zhi)類型、資(zi)料收集(ji)(ji)情(qing)況(kuang)等相關條件選(xuan)取適用的評估(gu)(gu)方法(fa)(fa)。本(ben)次預估(gu)(gu)對文旅科技的歷史(shi)經營情(qing)況(kuang)以及資(zi)產情(qing)況(kuang)進行分析，根(gen)據(ju)(ju)資(zi)料收集(ji)(ji)等情(qing)況(kuang)，對文旅科技采(cai)用收益法(fa)(fa)和資(zi)產基礎法(fa)(fa)兩種方法(fa)(fa)進行估(gu)(gu)值(zhi)，采(cai)用收益法(fa)(fa)定價(jia)(jia)。收益法(fa)(fa)是國(guo)際及國(guo)內估(gu)(gu)值(zhi)中比較常(chang)用的評估(gu)(gu)方法(fa)(fa)。

　　(二)估(gu)值假設合規性

　　本次對(dui)標(biao)的(de)(de)(de)公司(si)進行(xing)(xing)收(shou)益(yi)法(fa)和(he)資(zi)產基礎法(fa)進行(xing)(xing)評估(gu)，并(bing)采用收(shou)益(yi)法(fa)進行(xing)(xing)定價。根(gen)據國(guo)際及國(guo)內估(gu)值慣例，收(shou)益(yi)法(fa)估(gu)值是(shi)建立在合(he)理的(de)(de)(de)假(jia)設前提下。本次標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)產評估(gu)報告的(de)(de)(de)評估(gu)假(jia)設前提符(fu)(fu)合(he)國(guo)家相關法(fa)律法(fa)規(gui)和(he)規(gui)范(fan)性文件(jian)的(de)(de)(de)規(gui)定，符(fu)(fu)合(he)評估(gu)準則及行(xing)(xing)業慣例的(de)(de)(de)要求，符(fu)(fu)合(he)評估(gu)對(dui)象的(de)(de)(de)實際情況(kuang)，評估(gu)假(jia)設前提具(ju)有(you)合(he)理性。

　　(三)估值過程合(he)規性

　　評(ping)估人員在執行(xing)本估值(zhi)業務(wu)規程中，遵循法律法規，恪(ke)守獨立、客觀和公正的(de)原則(ze)。

　　評估人員在對(dui)估值(zhi)對(dui)象產權(quan)持(chi)有者(zhe)及管理層(ceng)提交(jiao)的盈利預測所(suo)涉(she)及的相關重(zhong)大方(fang)面的預測邏(luo)輯和計(ji)算(suan)過程進(jin)(jin)行了核查，并(bing)(bing)采(cai)用通用的估值(zhi)模型進(jin)(jin)行了估算(suan)。在估值(zhi)過程中執行了詢問、函證(zheng)、核對(dui)、監(jian)盤、勘查、檢(jian)查等(deng)方(fang)式進(jin)(jin)行調(diao)查，獲取評估業務需要(yao)的基礎資料(liao)，了解評估對(dui)象現狀，關注評估對(dui)象法律權(quan)屬。并(bing)(bing)履行了分(fen)析(xi)和計(ji)算(suan)等(deng)核查程序，在充分(fen)核查的基礎上(shang)，得(de)出(chu)估值(zhi)結(jie)論。

　　(四)估值結論合理性(xing)

　　本次估值實施了必要的估值程序，遵循法律法規，恪守獨立、客觀和公正的原則，采用了合理的估值假設，選擇核實的方法，是在符合法律法規要求及估值慣例的情況下得出的估值結論。
估值結果和合理性主要反映在估值對象預測年度收益的合理性，而推動其收益持續增長的動力主要源于外部的以及內部，主要體現在主題公園行業的發展前景良好，標的公司競爭優勢明顯兩方面。
本次(ci)收(shou)益法評估(gu)價值(zhi)分析原(yuan)理、采用的(de)模型、選取的(de)折現率等重要評估(gu)參數符合(he)實際情況，預期各(ge)年度收(shou)益和(he)現金流量評估(gu)依據及評估(gu)結論合(he)理。

    【云南旅游(you)副總經(jing)理、董(dong)事會秘書郭金(jin)】：感謝(xie)莫賢芳女士的說明。

　　剛(gang)才(cai)各(ge)位嘉(jia)賓從(cong)公(gong)司方(fang)、標的方(fang)、中介(jie)公(gong)司的不(bu)同(tong)角(jiao)度介(jie)紹了公(gong)司的本次重(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)組情(qing)況，通過實(shi)施重(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)組，云(yun)南旅(lv)游(you)(you)(you)將在文化(hua)旅(lv)游(you)(you)(you)領域進(jin)一步(bu)發揮(hui)資源優勢(shi)，增(zeng)強(qiang)各(ge)項業務(wu)的聯動能力(li)，構建上市公(gong)司旅(lv)游(you)(you)(you)服(fu)務(wu)產(chan)業鏈閉(bi)環，加速推(tui)進(jin)上市公(gong)司實(shi)現全域旅(lv)游(you)(you)(you)綜合(he)服(fu)務(wu)商的戰略目標。公(gong)司也將不(bu)斷完善法人治(zhi)理結構，建立健全公(gong)司內部結構，提高治(zhi)理水平(ping)，促(cu)進(jin)公(gong)司的規范運作(zuo)。

　　接下來第二(er)部分(fen)問答環節(jie)，歡迎投服中心(xin)以及各位媒體就所關心(xin)的涉及重大資(zi)產(chan)重組事項(xiang)進行提(ti)(ti)問。先請(qing)投服中心(xin)的老(lao)師提(ti)(ti)問。

    【投服(fu)中心】：尊(zun)敬的(de)云南(nan)旅(lv)游(you)各位高(gao)(gao)管(guan)、中介(jie)和(he)媒體(ti)朋友下(xia)午好！非常高(gao)(gao)興參加(jia)此次(ci)媒體(ti)說明會，剛才(cai)認(ren)真聽(ting)了(le)一下(xia)公(gong)司高(gao)(gao)管(guan)和(he)中介(jie)對本次(ci)交易方(fang)案的(de)介(jie)紹，根據之(zhi)前的(de)研究，對這次(ci)重組(zu)有以下(xia)三個疑問(wen)：

    一、標的資(zi)產(chan)估值是否合理

    預(yu)案顯示，以2018年(nian)(nian)3月(yue)31日(ri)為(wei)預(yu)估(gu)基準日(ri)，標(biao)的資產(chan)100%權益的賬面凈資產(chan)為(wei)33368.48萬(wan)(wan)元(yuan)，預(yu)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)201580.40萬(wan)(wan)元(yuan)，預(yu)估(gu)增值(zhi)(zhi)(zhi)168211.92萬(wan)(wan)元(yuan)，增值(zhi)(zhi)(zhi)率為(wei)504.10%。標(biao)的資產(chan)整(zheng)體(ti)變更為(wei)股(gu)份有(you)限公司(si)時，以2014年(nian)(nian)9月(yue)30日(ri)為(wei)評(ping)估(gu)基準日(ri)的全部(bu)股(gu)東權益評(ping)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)52294.86萬(wan)(wan)元(yuan)；華(hua)僑城集團收(shou)購華(hua)僑城A所(suo)持文(wen)旅科(ke)技60%股(gu)權時，以2016年(nian)(nian)12月(yue)31日(ri)評(ping)估(gu)基準日(ri)，標(biao)的資產(chan)全部(bu)股(gu)東權益評(ping)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)169488.60萬(wan)(wan)元(yuan)；本次(ci)重組以2018年(nian)(nian)3月(yue)31日(ri)為(wei)基準日(ri)的預(yu)估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)201580.40萬(wan)(wan)元(yuan)。標(biao)的資產(chan)在3年(nian)(nian)半時間內評(ping)估(gu)增加約3倍的依據是什么？請解釋前后估(gu)值(zhi)(zhi)(zhi)差(cha)距較大的原因及(ji)合理性。

    二、經營業績增長可持續問題

    1、預案(an)顯示，2015年(nian)(nian)、2016年(nian)(nian)和2017年(nian)(nian)，標的資產(chan)實現(xian)的營(ying)業收(shou)入為(wei)23929.77萬元、32730.61萬元、41187.32萬元，實現(xian)的歸屬于(yu)母公(gong)司(si)凈利潤(run)為(wei)6299.16萬元、8672.68萬元和15563.81萬元，產(chan)品(pin)毛(mao)利率(lv)分別(bie)為(wei)53.07%、46.33%、63.31%。從上述數據來(lai)看，公(gong)司(si)2017年(nian)(nian)營(ying)業收(shou)入增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)為(wei)25.84%，而凈利潤(run)增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)卻達到了79.46%，二者的增(zeng)長(chang)(chang)幅度差異較大不相匹(pi)配。請結合(he)公(gong)司(si)各(ge)主營(ying)業務構成(cheng)、收(shou)入和成(cheng)本構成(cheng)、費用、非經(jing)常性損益等因(yin)素(su)說明近三年(nian)(nian)公(gong)司(si)產(chan)品(pin)毛(mao)利率(lv)出現(xian)較大波動、公(gong)司(si)2017年(nian)(nian)營(ying)業收(shou)入增(zeng)長(chang)(chang)幅度遠超較凈利潤(run)增(zeng)長(chang)(chang)幅度的原(yuan)因(yin)及合(he)理性。

    2、一(yi)般而(er)言，標的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)所(suo)處行業的(de)(de)(de)(de)銷售與文(wen)化科技旅游及(ji)娛樂項目的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)有(you)關(guan)，不具有(you)明(ming)顯的(de)(de)(de)(de)季節性特征(zheng)。以標的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)第一(yi)季度經(jing)營(ying)(ying)數據預估(gu)，2018年(nian)(nian)(nian)(nian)度公司(si)營(ying)(ying)業收(shou)入約(yue)2.3億元，歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)約(yue)3600萬(wan)元。則(ze)標的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)營(ying)(ying)業收(shou)入約(yue)為2016年(nian)(nian)(nian)(nian)及(ji)2017年(nian)(nian)(nian)(nian)營(ying)(ying)業收(shou)入的(de)(de)(de)(de)70.28%及(ji)55.85%，標的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)僅達到(dao)了(le)2016年(nian)(nian)(nian)(nian)及(ji)2017年(nian)(nian)(nian)(nian)歸(gui)母凈(jing)利(li)潤(run)的(de)(de)(de)(de)41.71%及(ji)23.13%。請(qing)結合標的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)往年(nian)(nian)(nian)(nian)各季度經(jing)營(ying)(ying)數據說(shuo)明(ming)公司(si)2018年(nian)(nian)(nian)(nian)及(ji)后續經(jing)營(ying)(ying)期間(jian)業績是(shi)否可持續增長。

    3、標(biao)的(de)(de)資(zi)產客(ke)戶高度集(ji)(ji)中影響業績增長的(de)(de)可持(chi)續性。根據(ju)標(biao)的(de)(de)資(zi)產2016年(nian)(nian)年(nian)(nian)報，2014年(nian)(nian)、2015年(nian)(nian)和2016年(nian)(nian)標(biao)的(de)(de)資(zi)產對前五(wu)大客(ke)戶的(de)(de)銷售(shou)占比分(fen)別(bie)為96.77%、96.38%和97.22%，前五(wu)大客(ke)戶銷售(shou)金額占比極高，一旦與上述(shu)客(ke)戶的(de)(de)合作出(chu)現變故，如(ru)何(he)保證標(biao)的(de)(de)資(zi)產持(chi)續盈利，公司(si)如(ru)何(he)應對客(ke)戶高度集(ji)(ji)中給公司(si)業績持(chi)續增長帶來的(de)(de)風險。

    三、關于未公布標的資(zi)產盈利預測(ce)問題(ti)

    預(yu)(yu)(yu)案顯示，上市(shi)公司(si)已(yi)與4位交(jiao)易對(dui)手(shou)簽署了業績承諾補償協議，但未(wei)披露(lu)盈(ying)利(li)(li)預(yu)(yu)(yu)測的(de)(de)(de)具體(ti)金額。重大(da)資(zi)產重組(zu)中的(de)(de)(de)盈(ying)利(li)(li)預(yu)(yu)(yu)測是廣(guang)大(da)投資(zi)者十分(fen)關(guan)心的(de)(de)(de)問題，也是廣(guang)大(da)投資(zi)者行使決策權的(de)(de)(de)重要參考，請問當前未(wei)經審(shen)計的(de)(de)(de)盈(ying)利(li)(li)預(yu)(yu)(yu)測是多少？雖然標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)產相(xiang)關(guan)數(shu)據尚未(wei)經審(shen)計和評估，上市(shi)公司(si)能(neng)夠公布標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)產的(de)(de)(de)預(yu)(yu)(yu)估值，卻未(wei)公布盈(ying)利(li)(li)預(yu)(yu)(yu)測的(de)(de)(de)合理性何在。 

    【云南旅游(you)副總經理(li)、董事(shi)會秘書郭金】：謝謝投服中心的提問(wen)，這幾(ji)個問(wen)題分別(bie)由各相關(guan)方來回答(da)。

    【北(bei)京(jing)中企華資產(chan)評估莫(mo)賢芳】：文旅科技歷次(ci)股(gu)權轉(zhuan)讓涉及的市場環境(jing)和行業狀況(kuang)、公司經(jing)營情況(kuang)、資產(chan)規模及盈(ying)利能力均(jun)發生了(le)變(bian)化(hua)，每次(ci)交易(yi)背(bei)景(jing)均(jun)不相同，因此股(gu)權轉(zhuan)讓價格存在差異具(ju)有合理(li)性。

    文旅科技(ji)(ji)所在(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)行業(ye)近(jin)幾(ji)年(nian)(nian)實(shi)現(xian)超(chao)(chao)預(yu)期(qi)發展，內(nei)外(wai)有(you)(you)利(li)條件促進高(gao)科技(ji)(ji)旅游(you)(you)制(zhi)造(zao)企(qi)(qi)業(ye)提(ti)(ti)升(sheng)(sheng)，近(jin)年(nian)(nian)來隨著中(zhong)國經濟快速(su)增(zeng)長(chang)，居民可支配收入(ru)持(chi)續增(zeng)長(chang)，推(tui)動消費(fei)升(sheng)(sheng)級，我(wo)國旅游(you)(you)業(ye)市(shi)場發展迅速(su)且超(chao)(chao)預(yu)期(qi)，高(gao)科技(ji)(ji)游(you)(you)樂(le)設(she)備行業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)高(gao)速(su)增(zeng)長(chang)，使(shi)得行業(ye)內(nei)擁(yong)有(you)(you)核(he)心競爭力的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)將面臨(lin)更大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)發展空間。根據主(zhu)(zhu)題樂(le)園(yuan)(yuan)協會推(tui)出的(de)(de)(de)(de)(de)2017年(nian)(nian)主(zhu)(zhu)題公(gong)園(yuan)(yuan)報告和博物館報告，預(yu)計(ji)于2020年(nian)(nian)中(zhong)國主(zhu)(zhu)題公(gong)園(yuan)(yuan)零售額將達到120億美(mei)元，游(you)(you)客量達3.3億人次，并超(chao)(chao)越美(mei)國成為世(shi)界最大(da)主(zhu)(zhu)題公(gong)園(yuan)(yuan)市(shi)場。同時(shi)，內(nei)外(wai)部(bu)多(duo)種(zhong)有(you)(you)利(li)條件也促使(shi)高(gao)科技(ji)(ji)游(you)(you)樂(le)設(she)備制(zhi)造(zao)企(qi)(qi)業(ye)估(gu)值的(de)(de)(de)(de)(de)提(ti)(ti)升(sheng)(sheng)。政策方面，近(jin)年(nian)(nian)來我(wo)國加(jia)大(da)對游(you)(you)樂(le)設(she)施(shi)制(zhi)造(zao)行業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)政策大(da)力支持(chi)，此外(wai)人均收入(ru)增(zeng)長(chang)及城鎮化推(tui)進推(tui)動著消費(fei)升(sheng)(sheng)級，居民消費(fei)結構從商品消費(fei)向精神文化消費(fei)過渡，游(you)(you)樂(le)設(she)施(shi)高(gao)科技(ji)(ji)化趨勢(shi)愈發明(ming)朗等多(duo)種(zhong)有(you)(you)利(li)因素的(de)(de)(de)(de)(de)疊(die)加(jia)，均有(you)(you)利(li)于業(ye)內(nei)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)估(gu)值提(ti)(ti)升(sheng)(sheng)。

    文旅科技(ji)近幾年的(de)資產(chan)(chan)(chan)規模和盈(ying)利(li)能(neng)力有大幅(fu)度(du)上升，標的(de)資產(chan)(chan)(chan)兩次(ci)交易期(qi)間(jian)發展迅(xun)速，文旅科技(ji)依托于高(gao)科技(ji)游樂設備制(zhi)造、研發和安裝過程(cheng)中積(ji)累的(de)豐富經(jing)驗(yan)，業務(wu)向產(chan)(chan)(chan)業鏈上下游延伸，成(cheng)為提供園區策劃(hua)設備、高(gao)科技(ji)游樂設備制(zhi)造以(yi)及工程(cheng)代建等全產(chan)(chan)(chan)業鏈服(fu)務(wu)的(de)綜合服(fu)務(wu)商(shang)，營(ying)業收入、凈利(li)潤均實現(xian)大幅(fu)度(du)增長(chang)(chang)，盈(ying)利(li)能(neng)力大幅(fu)提升，并通(tong)過經(jing)營(ying)利(li)潤的(de)積(ji)累，進一步推動公司總資產(chan)(chan)(chan)、凈資產(chan)(chan)(chan)規模的(de)增加，致使股權(quan)轉(zhuan)讓(rang)價(jia)格(ge)增長(chang)(chang)。謝謝大家！