各(ge)位來(lai)賓、各(ge)位朋(peng)友(you)，上午好(hao)！

　　很高興(xing)參加今天的(de)論壇(tan)和新(xin)(xin)書發布會。編制(zhi)和發布《中國(guo)(guo)新(xin)(xin)三板創新(xin)(xin)與發展(zhan)報告（2017）》藍(lan)皮書，以(yi)“原創、實證(zheng)、專(zhuan)業、前沿”的(de)視角記(ji)錄新(xin)(xin)三板改革發展(zhan)的(de)歷(li)程，以(yi)“客觀、學術”的(de)立(li)場(chang)提出可資借鑒(jian)的(de)意(yi)見建(jian)議。既是(shi)市(shi)(shi)場(chang)建(jian)設的(de)重要參考，又是(shi)凝聚共(gong)識的(de)有意(yi)探索(suo)。非常有意(yi)義。前不久，我們(men)迎來了(le)“國(guo)(guo)務院批(pi)設全國(guo)(guo)中小企業股份轉讓系統”五周年的(de)幾(ji)年（2012.7.8）。五年的(de)市(shi)(shi)場(chang)建(jian)設，我們(men)并不是(shi)孤軍奮(fen)戰，我們(men)有市(shi)(shi)場(chang)各(ge)方的(de)攜手同行(xing)。在此(ci)，我謹代(dai)表全國(guo)(guo)股轉公司對大家的(de)關心(xin)和支持表示衷心(xin)的(de)感(gan)謝。

　　全(quan)國(guo)股轉系統(tong)(tong)是黨的(de)(de)十(shi)八大(da)以(yi)后正(zheng)式運行(xing)的(de)(de)全(quan)國(guo)性(xing)證(zheng)券(quan)交易場(chang)(chang)所，以(yi)《國(guo)務(wu)院關(guan)(guan)于(yu)全(quan)國(guo)中(zhong)小企業(ye)股份轉讓(rang)系統(tong)(tong)有關(guan)(guan)問題的(de)(de)決定》發布為標志，從小規模的(de)(de)區(qu)域(yu)性(xing)試點擴大(da)至全(quan)國(guo)。自誕生之日起，全(quan)國(guo)股轉系統(tong)(tong)就承載著服務(wu)供給側結構性(xing)改革、創(chuang)新創(chuang)業(ye)和(he)多層次資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)的(de)(de)重要使命。五年來在中(zhong)國(guo)證(zheng)監會的(de)(de)堅強領導(dao)下(xia)，全(quan)國(guo)股轉系統(tong)(tong)深(shen)入貫徹黨中(zhong)央、國(guo)務(wu)院關(guan)(guan)于(yu)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)發展、新三板(ban)建設(she)的(de)(de)戰略決策，完成了(le)市(shi)(shi)場(chang)(chang)基本制度體系和(he)市(shi)(shi)場(chang)(chang)基礎設(she)施的(de)(de)構建，形成了(le)海(hai)量的(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)規模和(he)鮮明的(de)(de)制度特色。市(shi)(shi)場(chang)(chang)運行(xing)日益(yi)規范，積極效應逐步釋(shi)放。

　　五年(nian)的探(tan)索(suo)，新三(san)板(ban)市場已經形成(cheng)了以下五方面的制度(du)特色(se)。

　　一是獨立(li)市場(chang)(chang)定位清晰(xi)明確(que)。《國(guo)務(wu)院決定》明確(que)了(le)“全國(guo)股(gu)(gu)份轉讓系(xi)統(tong)是經(jing)國(guo)務(wu)院批準(zhun)，依據證券法(fa)設立(li)的全國(guo)性證券交易場(chang)(chang)所，主要(yao)(yao)為創新(xin)型、創業型、成長型的中小(xiao)微企業發展服務(wu)”的市場(chang)(chang)性質(zhi)和(he)定位明確(que)，以(yi)及(ji)“境內符合(he)條(tiao)件的股(gu)(gu)份公司均(jun)可通過主辦券商(shang)申請在全國(guo)股(gu)(gu)份轉讓系(xi)統(tong)掛牌，公開轉讓股(gu)(gu)份，進行股(gu)(gu)權融(rong)資、債權融(rong)資、資產重組等”市場(chang)(chang)功能；同時，《國(guo)務(wu)院決定》要(yao)(yao)求“比照(zhao)證券法(fa)關于市場(chang)(chang)主體法(fa)律(lv)責任的相關規定”進行監管執法(fa)，明確(que)了(le)新(xin)三板監管的法(fa)律(lv)適用。在此背景和(he)定位下，新(xin)三板市場(chang)(chang)逐步(bu)構(gou)建了(le)獨立(li)的基(ji)本制度的體系(xi)。

　　二、市(shi)場(chang)(chang)化的(de)(de)審(shen)(shen)查公(gong)開(kai)透明。全國股轉系統自建(jian)(jian)立以(yi)來，以(yi)信息披露為中心，以(yi)包容性的(de)(de)理念設置企業的(de)(de)掛牌準(zhun)入條件，實行電子化申報(bao)和(he)(he)網絡化溝通(tong)，掛牌審(shen)(shen)查全程高(gao)效透明；發(fa)行與并購重組監管重點關注(zhu)審(shen)(shen)議(yi)程序(xu)的(de)(de)規范性和(he)(he)資(zi)金管理的(de)(de)合規性，尊重掛牌公(gong)司(si)的(de)(de)自主選擇和(he)(he)判斷。按照(zhao)責權利一致的(de)(de)原則實行主辦(ban)券(quan)(quan)(quan)商制度，建(jian)(jian)立市(shi)場(chang)(chang)化的(de)(de)激勵約(yue)束機制，督促主辦(ban)券(quan)(quan)(quan)商勤勉(mian)盡(jin)責，切實做好盡(jin)職調查和(he)(he)內(nei)核(he)工作(zuo)，通(tong)過(guo)主辦(ban)券(quan)(quan)(quan)商的(de)(de)遴選提高(gao)掛牌公(gong)司(si)質量(liang)，優(you)化資(zi)源(yuan)配置。

　　三(san)、投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)準入堅持“高標準”。為(wei)了有效(xiao)控制市(shi)場風險，為(wei)制度創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)造條件(jian)，新三(san)板(ban)實(shi)(shi)施了嚴格的(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)適(shi)(shi)當性(xing)管理(li)，目標是逐步建成(cheng)以(yi)機構投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)和(he)高凈(jing)值客戶(hu)(hu)為(wei)主體的(de)市(shi)場。對(dui)自(zi)然人投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)參與股(gu)票(piao)公開(kai)(kai)轉(zhuan)讓設定(ding)了500萬(wan)的(de)金(jin)融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產門檻(jian)和(he)2年(nian)以(yi)上的(de)證券、基金(jin)、期貨投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)經歷(li)以(yi)或(huo)相(xiang)關的(de)工作經歷(li)要(yao)求(qiu)，其中金(jin)融性(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產要(yao)求(qiu)是開(kai)(kai)戶(hu)(hu)前10個(ge)轉(zhuan)讓日的(de)日均(jun)規(gui)模，防(fang)范墊資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)開(kai)(kai)戶(hu)(hu)行(xing)為(wei)，切實(shi)(shi)履行(xing)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)適(shi)(shi)當性(xing)管理(li)職責(ze)。

　　四、市(shi)場(chang)服務探索(suo)差(cha)(cha)異(yi)化(hua)。五年間(jian)，新(xin)三(san)板市(shi)場(chang)快速(su)發展，掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司海量、多(duo)元的(de)特(te)征愈發明(ming)顯，市(shi)場(chang)建(jian)立初期單一的(de)服務和監管已經無(wu)法滿足日(ri)(ri)益強烈的(de)差(cha)(cha)異(yi)化(hua)需(xu)求，2016年新(xin)三(san)板發布了《掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司的(de)分層(ceng)管理辦(ban)法》，并于(yu)當年的(de)6月(yue)(yue)27日(ri)(ri)正(zheng)式實施了市(shi)場(chang)內部分層(ceng)，2017年5月(yue)(yue)末完(wan)成了掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司分層(ceng)的(de)年度(du)調整。截(jie)至到2017年8月(yue)(yue)末，11551家(jia)掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司中創新(xin)層(ceng)公(gong)(gong)(gong)(gong)司1381家(jia)，基礎(chu)層(ceng)公(gong)(gong)(gong)(gong)司10170家(jia)。市(shi)場(chang)分層(ceng)，邁出(chu)了差(cha)(cha)異(yi)化(hua)服務的(de)第一步。后續(xu)我們(men)將持續(xu)完(wan)善(shan)分層(ceng)標準(zhun)，根(gen)據各層(ceng)次(ci)、掛(gua)牌(pai)(pai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司的(de)特(te)點(dian)和需(xu)求提供適(shi)應性制度(du)安排。

　　五、市(shi)場(chang)(chang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)重在“嚴格自律(lv)(lv)”。新(xin)三板(ban)海量市(shi)場(chang)(chang)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)決定了不(bu)能也無(wu)法(fa)依(yi)賴傳統(tong)的(de)行政(zheng)監(jian)(jian)管(guan)(guan)手(shou)段和(he)管(guan)(guan)理方(fang)式(shi)。按照(zhao)法(fa)制(zhi)化(hua)(hua)(hua)、市(shi)場(chang)(chang)化(hua)(hua)(hua)方(fang)向，新(xin)三板(ban)不(bu)斷加強監(jian)(jian)管(guan)(guan)制(zhi)度(du)機制(zhi)建設，形(xing)成了以法(fa)律(lv)(lv)法(fa)規(gui)(gui)(gui)(gui)為(wei)依(yi)據，以部門規(gui)(gui)(gui)(gui)章和(he)行政(zheng)規(gui)(gui)(gui)(gui)范性(xing)文(wen)件(jian)為(wei)基(ji)礎(chu)，以市(shi)場(chang)(chang)自律(lv)(lv)規(gui)(gui)(gui)(gui)則(ze)為(wei)主(zhu)體(ti)的(de)制(zhi)度(du)體(ti)系(xi)；通過開展主(zhu)辦(ban)券商執業評價公示(shi)等方(fang)法(fa)強化(hua)(hua)(hua)市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)體(ti)歸位盡責，以常(chang)態化(hua)(hua)(hua)的(de)市(shi)場(chang)(chang)培(pei)訓服務機制(zhi)帶動監(jian)(jian)管(guan)(guan)眼神(shen)，踐行規(gui)(gui)(gui)(gui)則(ze)監(jian)(jian)管(guan)(guan)；堅持(chi)有(you)(you)移動必(bi)(bi)有(you)(you)反應、有(you)(you)違(wei)規(gui)(gui)(gui)(gui)必(bi)(bi)有(you)(you)查處，嚴厲打擊違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)(gui)(gui)(gui)行為(wei)，切實維護市(shi)場(chang)(chang)“三公”原(yuan)則(ze)。

　　五年的(de)發展，新三板(ban)已經成為我(wo)國多層次資本市場的(de)重要組(zu)成部分，產生了積極(ji)的(de)經濟效(xiao)益和社會(hui)效(xiao)益。

　　一是服務(wu)覆蓋面(mian)持(chi)續擴大，拓展了(le)中小微企(qi)業直(zhi)接(jie)融(rong)(rong)(rong)資(zi)渠道截。截至2017年8月末，掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)數量為11551家(jia)，總市值超(chao)過5萬億元(yuan)。分別是市場(chang)初(chu)建期的32倍(bei)、92倍(bei)。新(xin)三板已成為全球上市（掛牌）數量最多的證券交易場(chang)所。掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)也從(cong)2012年底僅涉及12個(ge)行(xing)業門類和4個(ge)高(gao)新(xin)園區，到目前覆蓋到了(le)全國全部的行(xing)業門類和境內所有(you)省域，中小微企(qi)業的占(zhan)比(bi)達到94%，高(gao)新(xin)技術企(qi)業占(zhan)到了(le)65%，先(xian)進制造業、現代服務(wu)業占(zhan)比(bi)合計72%，戰略新(xin)興產(chan)業占(zhan)比(bi)25%，近五年來共有(you)5029家(jia)掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)完成股(gu)票(piao)發行(xing)，實現股(gu)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)3503.02億元(yuan)，一批處于(yu)研發階段尚(shang)未(wei)盈利的企(qi)業也順利完成融(rong)(rong)(rong)資(zi)。另有(you)5571家(jia)公(gong)(gong)司(si)(si)依托新(xin)三板通過專項金融(rong)(rong)(rong)產(chan)品等方式獲得(de)了(le)銀行(xing)貸款合集4871億元(yuan)。

　　二是服(fu)(fu)務供給側結構性改(gai)革(ge)，降杠桿促(cu)轉型(xing)(xing)。非金融業(ye)(ye)(ye)掛牌公(gong)司資(zi)產(chan)負(fu)債率(lv)連續三(san)年(nian)(nian)整體下降，2016年(nian)(nian)的平均資(zi)產(chan)負(fu)債率(lv)為(wei)50.98%，同比(bi)下降了3.03個百分點；掛牌企(qi)業(ye)(ye)(ye)依(yi)托新三(san)板完(wan)成(cheng)(cheng)(cheng)并(bing)購重(zhong)組，實現產(chan)業(ye)(ye)(ye)整合和(he)轉型(xing)(xing)升級，其中(zhong)七成(cheng)(cheng)(cheng)以上屬于(yu)現代服(fu)(fu)務業(ye)(ye)(ye)和(he)戰略新興產(chan)業(ye)(ye)(ye)。2013年(nian)(nian)以來披露并(bing)購重(zhong)組的事項合計有800次，涉(she)及(ji)交易金額1225.07億元(yuan)，已經有832家(jia)公(gong)司（占比(bi)7.88%）掛牌后實現了規(gui)模升級，其中(zhong)66家(jia)微型(xing)(xing)企(qi)業(ye)(ye)(ye)成(cheng)(cheng)(cheng)長為(wei)中(zhong)、小企(qi)業(ye)(ye)(ye)，632家(jia)小型(xing)(xing)企(qi)業(ye)(ye)(ye)成(cheng)(cheng)(cheng)長為(wei)大中(zhong)型(xing)(xing)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，134家(jia)中(zhong)型(xing)(xing)企(qi)業(ye)(ye)(ye)成(cheng)(cheng)(cheng)長為(wei)大型(xing)(xing)企(qi)業(ye)(ye)(ye)。新三(san)板的培(pei)育功能已經開始顯現。

　　三(san)是聚(ju)(ju)焦創(chuang)(chuang)新驅動發展戰略，助力(li)創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業。掛牌公司(si)普遍重(zhong)視研發投(tou)入與人(ren)才激(ji)勵。2016年(nian)掛牌公司(si)研發投(tou)入合計622.30億元，同比增長10.78%，其中(zhong)研發程度(du)在5%以上的企(qi)業了5266家。實現股(gu)權激(ji)勵方案的有735家，有核心員(yuan)工持股(gu)計劃的超過(guo)(guo)1500家，整體看，掛牌公司(si)集(ji)聚(ju)(ju)人(ren)才的能力(li)顯著提高(gao)，本(ben)科以及(ji)以上學歷員(yuan)工數量同比增長了15.26%，從融資來(lai)看，戰略新興產業融資占比27.55%，“中(zhong)國智造2025”重(zhong)點突破領(ling)域(yu)所(suo)屬(shu)行業公司(si)融資占到25.81%；新三(san)板(ban)積極(ji)引導民間資本(ben)支持，目前創(chuang)(chuang)新投(tou)資基(ji)(ji)金（VC）、私(si)募股(gu)權投(tou)資基(ji)(ji)金（PE）持股(gu)掛牌公司(si)數量占比超過(guo)(guo)60%，據(ju)清科統(tong)計，2016年(nian)VC、PE退出案例中(zhong)通過(guo)(guo)新三(san)板(ban)退出占到了61.5%和71.4%。

　　四是(shi)支(zhi)持(chi)特(te)殊區(qu)域(yu)的經(jing)濟發展，落(luo)實脫貧(pin)(pin)攻(gong)堅。目(mu)前對民(min)族地(di)區(qu)和貧(pin)(pin)困地(di)區(qu)企業掛(gua)(gua)牌(pai)設立(li)單獨通道，實行即報即審、審過(guo)即掛(gua)(gua)的政策，同時實施費用(yong)減免。截至(zhi)2017年8月末，民(min)族地(di)區(qu)股(gu)掛(gua)(gua)牌(pai)公司共(gong)(gong)322家(jia)，融資(zi)額105.01億元；貧(pin)(pin)困地(di)區(qu)公司共(gong)(gong)248家(jia)，融資(zi)額115.88億元。77%的掛(gua)(gua)牌(pai)公司在2016年年報中披露(lu)了扶貧(pin)(pin)與社會責(ze)任事項(xiang)（音(yin)）1152家(jia)掛(gua)(gua)牌(pai)公司注冊地(di)址位于縣(xian)城，掛(gua)(gua)牌(pai)以(yi)來累計(ji)融資(zi)金(jin)額達到300。49億元。

　　五(wu)是促(cu)進(jin)企業提(ti)(ti)升規范(fan)意(yi)識，承擔社會(hui)責任(ren)。掛(gua)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)規范(fan)信息披(pi)露、健全(quan)公(gong)(gong)司(si)治理(li)(li)、提(ti)(ti)高(gao)運作透明度，促(cu)進(jin)了(le)股權文(wen)化、誠信文(wen)化、契約精(jing)神(shen)的深入發展。有725家公(gong)(gong)司(si)設立(li)有獨立(li)董事，665家公(gong)(gong)司(si)的管(guan)理(li)(li)層引入了(le)職業經理(li)(li)人(ren)；掛(gua)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)的分紅意(yi)識也在不斷的提(ti)(ti)高(gao)。2016年共有2350家公(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)布了(le)分紅預案，在擴(kuo)大(da)就業方面，掛(gua)牌(pai)公(gong)(gong)司(si)的員工人(ren)數共計達(da)到了(le)276.19萬(wan)人(ren)，同比增長(chang)14.99%，較同期全(quan)國(guo)城鎮就業人(ren)員增長(chang)比例(li)高(gao)出(chu)了(le)11.74個(ge)百分點。

　　五(wu)年的實踐，新(xin)三板(ban)(ban)的成效贏得了(le)社會各界的廣泛認(ren)可，萬(wan)家企(qi)業時代的新(xin)三板(ban)(ban)，也進入了(le)“從量的積累到質的飛躍(yue)”的新(xin)的階段。

　　黨(dang)中央、國務院和證監(jian)會(hui)黨(dang)委高度重視新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)板(ban)市場的發展(zhan)(zhan)，《十(shi)三(san)(san)(san)五規劃綱要(yao)》提出深入新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)板(ban)規劃改革，《2017年國務院政府工(gong)作報告》要(yao)求(qiu)“積極發展(zhan)(zhan)新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)板(ban)”；今年全國證券期貨監(jian)管工(gong)作會(hui)議(yi)要(yao)求(qiu)“從制(zhi)度與(yu)實(shi)踐兩(liang)個(ge)方面實(shi)現新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)板(ban)改革的破題”，新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)板(ban)也迎(ying)來了新(xin)(xin)(xin)的發展(zhan)(zhan)機遇。

　　目(mu)前在中(zhong)國證監會(hui)的(de)領導下，全國股(gu)轉公司按(an)照中(zhong)央經濟(ji)工(gong)作會(hui)議關于(yu)“穩(wen)中(zhong)求(qiu)進”的(de)總(zong)基(ji)調和(he)全國金(jin)融工(gong)作會(hui)議關于(yu)服(fu)務實(shi)體經濟(ji)、防控(kong)金(jin)融風險、深化金(jin)融改革(ge)的(de)總(zong)體要求(qiu)，任職落(luo)實(shi)好“深化新(xin)三板(ban)(ban)改革(ge)”、“積(ji)極發(fa)(fa)展新(xin)三板(ban)(ban)”的(de)戰略部署(shu)。新(xin)三板(ban)(ban)改革(ge)來路(lu)明確(que)、去路(lu)鮮明，就是要服(fu)務好創(chuang)新(xin)型、創(chuang)業(ye)型、成長型中(zhong)小(xiao)微企業(ye)，我們將堅持以(yi)(yi)問題和(he)需求(qiu)為(wei)(wei)導向，以(yi)(yi)健全基(ji)礎(chu)制(zhi)度、提(ti)升核心功(gong)能為(wei)(wei)目(mu)標，以(yi)(yi)市(shi)(shi)場分(fen)層分(fen)抓手(shou)綜合施策(ce)，為(wei)(wei)眾(zhong)多掛牌(pai)企業(ye)提(ti)供差異(yi)化的(de)制(zhi)度和(he)服(fu)務，同(tong)時進一步(bu)增強市(shi)(shi)場監管和(he)風險控(kong)制(zhi)能力，做到既有效監管、守住底線，又因勢利導、積(ji)極作為(wei)(wei)，積(ji)極發(fa)(fa)揮新(xin)三板(ban)(ban)市(shi)(shi)場“苗圃”和(he)“土壤(rang)”的(de)功(gong)能。

　　“惟其艱難，才更顯勇毅；惟其篤行，才彌足珍貴(gui)”。在(zai)全面深化(hua)改革的(de)歷史大潮中(zhong)，全國(guo)股(gu)轉(zhuan)公(gong)司(si)愿(yuan)與(yu)市(shi)場(chang)各方(fang)攜手并肩，共同推進(jin)中(zhong)國(guo)多層次資本市(shi)場(chang)的(de)改革發(fa)展，共同營造新三板市(shi)場(chang)的(de)美好(hao)明天！謝謝大家！