科創板(ban)(ban)(ban)持續監(jian)管(guan)體系(xi)與時(shi)俱進(jin)。9月11日，上(shang)交所正式對外發布(bu)《上(shang)海證券交易(yi)所科創板(ban)(ban)(ban)上(shang)市公司(si)自(zi)律監(jian)管(guan)規(gui)則適(shi)用(yong)指引(yin)第1號——上(shang)市公司(si)規(gui)范運作》（以下(xia)簡(jian)稱《科創板(ban)(ban)(ban)規(gui)則適(shi)用(yong)指引(yin)第1號》）。《科創板(ban)(ban)(ban)規(gui)則適(shi)用(yong)指引(yin)第1號》以上(shang)交所現行(xing)部分持續監(jian)管(guan)業務(wu)規(gui)則為(wei)基礎(chu)，進(jin)行(xing)整(zheng)合(he)(he)、提煉、更新，結合(he)(he)科創公司(si)特(te)征及近期監(jian)管(guan)實(shi)踐，形成(cheng)了體系(xi)完整(zheng)清晰、內容(rong)豐富且簡(jian)明的制(zhi)度安排，旨在為(wei)科創板(ban)(ban)(ban)公司(si)提供(gong)綜合(he)(he)性規(gui)則指引(yin)。

　　在(zai)資本(ben)市(shi)場(chang)法(fa)律(lv)(lv)專家(jia)看來，規則(ze)體系“瘦(shou)身”不(bu)意味著“底線”放松(song)。《科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)規則(ze)適(shi)用指引第(di)1號》對22項(xiang)業(ye)務(wu)規則(ze)進(jin)行整合(he)、完善，方便科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)公司(si)(si)了解、適(shi)用；同時，結(jie)合(he)監管實(shi)踐和科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)公司(si)(si)情況，該強化的(de)強化，該簡化的(de)簡化，該刪(shan)除的(de)刪(shan)除，著力提升(sheng)信(xin)息(xi)披露針(zhen)對性，合(he)理降低科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)企業(ye)信(xin)息(xi)披露成(cheng)本(ben)。總體來看，這次規則(ze)整合(he)實(shi)現了對科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)持續監管體系的(de)優(you)化，將推動科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)公司(si)(si)“懂制度(du)、會自律(lv)(lv)、防(fang)違規”，有助于更(geng)好地服務(wu)科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)上市(shi)公司(si)(si)發展，促(cu)進(jin)提高科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)公司(si)(si)質量。

　　持續監管規則“劃重點”

　　建立清晰(xi)、友(you)好的(de)(de)持續監管規(gui)則體(ti)系(xi)，是科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板制(zhi)度建設的(de)(de)一項重點(dian)工(gong)作(zuo)。科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板開(kai)市(shi)時，著手打造了以上市(shi)規(gui)則為中心，其(qi)他業務(wu)規(gui)則與業務(wu)指南為分支的(de)(de)“上中下”三層(ceng)規(gui)則體(ti)系(xi)架構。有資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)法(fa)律專家分析，本(ben)次(ci)整合、優化科(ke)(ke)創(chuang)(chuang)板持續監管規(gui)則體(ti)系(xi)，主要有三方面的(de)(de)作(zuo)用：瘦身(shen)、量(liang)身(shen)、修身(shen)。

　　首先，做好(hao)“瘦身”。《科創板(ban)規(gui)(gui)則適用指引第1號》納入22項與規(gui)(gui)范運作及公司(si)治理相(xiang)關(guan)的規(gui)(gui)則，梳理規(gui)(gui)則邏輯與聯系，將不同事項等分門(men)別(bie)類進行歸并、完善，方便科創公司(si)查詢、適用。整合(he)后的指引共282條(tiao)，相(xiang)對于整合(he)前22項規(gui)(gui)則的530條(tiao)，條(tiao)文數目(mu)壓(ya)縮(suo)近(jin)一(yi)半(ban)。

　　其次，注重“量身”。 《科(ke)創板規則適(shi)用指(zhi)引第1號》按(an)照(zhao)“不(bu)(bu)干(gan)預(yu)”的(de)(de)(de)原(yuan)則，減少對(dui)(dui)公司(si)內(nei)部(bu)治理部(bu)分、募集資金使(shi)用事(shi)項(xiang)的(de)(de)(de)干(gan)涉(she)，給企(qi)(qi)業空間、為企(qi)(qi)業減負(fu)。如(ru)對(dui)(dui)董事(shi)提名、選任、考(kao)核等(deng)(deng)部(bu)分公司(si)治理內(nei)部(bu)事(shi)項(xiang)，不(bu)(bu)再做出強制性規定；適(shi)當優化(hua)(hua)募集資金管(guan)理及使(shi)用的(de)(de)(de)審(shen)議要(yao)求、披露要(yao)求等(deng)(deng)。同時，針對(dui)(dui)科(ke)創板公司(si)多元化(hua)(hua)的(de)(de)(de)特征(zheng)，對(dui)(dui)紅(hong)籌(chou)企(qi)(qi)業、差異(yi)化(hua)(hua)表決(jue)權企(qi)(qi)業、存托憑證(zheng)發行人，在公司(si)治理、業務辦理等(deng)(deng)方面作出包容(rong)性、針對(dui)(dui)性安排(pai)。

　　此(ci)外，嚴(yan)格“修身”。除整合現有規則之(zhi)外，《科創(chuang)板規則適用(yong)指引(yin)(yin)第(di)1號(hao)》還(huan)對科創(chuang)板重要規范(fan)事項提出了更為細化的要求。科創(chuang)板持續監管的重中之(zhi)重，是防范(fan)財務造(zao)假、資金占用(yong)、違規擔保(bao)、高(gao)比(bi)例股權質押等亂(luan)象(xiang)在科創(chuang)板重演。為此(ci)，《科創(chuang)板規則適用(yong)指引(yin)(yin)第(di)1號(hao)》專設一章，通過(guo)公司治理、內部控制及關(guan)鍵少(shao)數職(zhi)責等針對性安排，從“建制度”入手(shou)，規范(fan)科創(chuang)公司和(he)關(guan)鍵少(shao)數的日(ri)常行為，防范(fan)亂(luan)象(xiang)。

　　如防范財(cai)(cai)務(wu)造(zao)假(jia)方面，《科(ke)創(chuang)板規則適(shi)用指引第1號》明確科(ke)創(chuang)公司控股股東(dong)、實(shi)控人(ren)不得利用其(qi)控制地位(wei)、關聯關系或其(qi)他條件，組(zu)織、指使科(ke)創(chuang)公司實(shi)施(shi)財(cai)(cai)務(wu)造(zao)假(jia)；要求(qiu)董事會及(ji)(ji)董監高人(ren)員保證財(cai)(cai)務(wu)會計報(bao)告真實(shi)、準確、完整，不得編制存在(zai)虛假(jia)記載、誤導性陳述或重(zhong)大遺漏的財(cai)(cai)務(wu)會計報(bao)告；審(shen)計委員會、獨立(li)董事、監事會以(yi)及(ji)(ji)中介機構，還應當各(ge)司其(qi)職，切(qie)實(shi)發揮各(ge)自功(gong)能。

　　另(ling)外，本著(zhu)便利(li)市場查閱(yue)、適用的(de)原(yuan)則，《科(ke)創板規則適用指引第1號》在(zai)其他規范事(shi)項以及(ji)投資者(zhe)關(guan)系兩章(zhang)中，整合(he)了有關(guan)業務(wu)規則，對信息披露暫緩與豁免、內幕信息知(zhi)情人報送、現(xian)金分紅、高(gao)送轉、變更證券(quan)簡(jian)稱(cheng)、員工持(chi)股(gu)(gu)計劃、股(gu)(gu)東大會網(wang)絡投票(piao)、投資者(zhe)關(guan)系管理以及(ji)“上證e互動”網(wang)絡平(ping)臺(tai)等事(shi)項作出了規定。

　　信息披露刪繁就簡

　　另一大(da)看(kan)點是，按照(zhao)提升信息披露(lu)針對性(xing)、有效性(xing)的思路，《科創板規則適用指引第1號(hao)》大(da)幅(fu)簡化7項常用公告格式指引，包括收購或出售資(zi)(zi)產、對外投(tou)資(zi)(zi)、提供擔保、關聯交易、簽訂戰略框架協議、增持、與私募基金合作投(tou)資(zi)(zi)等，共刪除或修訂具體披露(lu)要求、列舉事(shi)項100余(yu)項。

　　簡化常用公告格式指引(yin)對(dui)科(ke)創板(ban)公司有何益處？本次簡化程度又有多(duo)大？

　　上交(jiao)(jiao)所(suo)科創(chuang)板(ban)監(jian)管部負責人向記者表示(shi)，刪減非重(zhong)大、非必要(yao)(yao)披露事項，可以提高信息披露有(you)效性、降低披露成(cheng)本。進一步來看，本次規(gui)則整合(he)緊扣重(zhong)大性原則，重(zhong)點刪減了一批冗余的(de)信息披露要(yao)(yao)求。如收購、出售(shou)(shou)資(zi)(zi)產公告中(zhong)，刪除交(jiao)(jiao)易(yi)背景、出售(shou)(shou)資(zi)(zi)產所(suo)得款項用(yong)途(tu)、自然人交(jiao)(jiao)易(yi)對方的(de)性別和國(guo)籍等對投資(zi)(zi)決策影響較小(xiao)的(de)披露事項。

　　另一方面，變強制為引導(dao)，提升信息(xi)披露的(de)針(zhen)對性與自主權。記者注意(yi)到，為促進(jin)企業(ye)更有針(zhen)對性、更主動(dong)地向市場傳遞信息(xi)，本次規則(ze)整合將強制披露的(de)大(da)量列舉項，轉化為“原則(ze)規定+引導(dao)式建議”。

　　以(yi)對(dui)外投(tou)(tou)資公(gong)告為例，上市(shi)公(gong)司通(tong)過設(she)立(li)公(gong)司對(dui)外投(tou)(tou)資時(shi)，不再強制披露標(biao)的公(gong)司經營范圍(wei)、注(zhu)冊資本、出資方式(shi)、管理層人員安排等事項，而是明確(que)公(gong)告應當(dang)說明標(biao)的公(gong)司的基(ji)本情況，并允許(xu)公(gong)司結合自身情況，有針對(dui)性地(di)披露前述列舉項中對(dui)投(tou)(tou)資決(jue)策有重(zhong)大影響的事項。

　　需要說(shuo)明(ming)(ming)的(de)是，科(ke)創板(ban)作為增(zeng)量改(gai)革的(de)板(ban)塊，在(zai)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司持(chi)續(xu)監(jian)管體系(xi)中，既(ji)有專用(yong)型(xing)業(ye)務(wu)(wu)規則，也適用(yong)部分通(tong)用(yong)型(xing)業(ye)務(wu)(wu)規則。對(dui)于通(tong)用(yong)型(xing)規則，上(shang)(shang)交所已在(zai)官(guan)網發布(bu)并持(chi)續(xu)更新《科(ke)創板(ban)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司持(chi)續(xu)監(jian)管通(tong)用(yong)業(ye)務(wu)(wu)規則目(mu)錄(lu)》，以便于市(shi)場(chang)查詢和知悉(xi)。此外，上(shang)(shang)交所還重新梳理了信(xin)息披(pi)露備忘錄(lu)的(de)名稱與結構，發布(bu)了科(ke)創板(ban)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司信(xin)息披(pi)露業(ye)務(wu)(wu)指南第(di)1號至第(di)8號，規則體系(xi)更為清(qing)晰(xi)、簡明(ming)(ming)。

　　上(shang)交(jiao)所表示，下(xia)一步，將繼續認真落(luo)實(shi)“建(jian)制度、不干(gan)預、零容忍”的(de)要求，以加強科(ke)創板公司治(zhi)理和(he)信息披露(lu)監管為(wei)重點，持續推進科(ke)創板持續監管規(gui)則體(ti)(ti)系(xi)建(jian)設，構建(jian)層次(ci)分明、體(ti)(ti)例清晰、易(yi)懂(dong)好(hao)用(yong)的(de)規(gui)則體(ti)(ti)系(xi)，為(wei)推動提(ti)高上(shang)市公司質量，更(geng)好(hao)地服務上(shang)市公司及(ji)其他市場主體(ti)(ti)，提(ti)供有效的(de)自律監管制度支持。