公(gong)募(mu)基金(jin)歷史上首只“40倍基”出(chu)爐！

　　本周A股三大股指強(qiang)勢反彈，上證指數重新(xin)站上3600點，不少基金凈值創下新(xin)高，更有(you)基金成立(li)以(yi)來的收(shou)益率達到(dao)驚(jing)人的40倍！若(ruo)投資者在成立(li)之初(chu)以(yi)10萬元買入(ru)這只基金，經過17年，如今將(jiang)變成400多(duo)萬元！

　　首只“40倍基”收益亮眼

　　數據(ju)顯示，截至6月25日，成(cheng)立于2004年(nian)8月的(de)華夏大盤精(jing)選A，最(zui)新(xin)基金凈(jing)值增長率為(wei)4041.51%，累計(ji)凈(jing)值27.0260元(yuan)，最(zui)新(xin)單位凈(jing)值為(wei)20.2220元(yuan)。這也(ye)是首只成(cheng)立來回(hui)報(bao)率超40倍的(de)基金。換句話說(shuo)，在2004年(nian)以10萬元(yuan)買(mai)入華夏大盤精(jing)選A，至今回(hui)報(bao)超400萬元(yuan)。

　　有意(yi)思的(de)是(shi)，該基金2021年(nian)一季度份(fen)額(e)為2.66億(yi)份(fen)，相較(jiao)2020年(nian)末的(de)3.63億(yi)份(fen)有所下降。

　　此次并(bing)不(bu)是(shi)該基金首次回(hui)報(bao)率(lv)(lv)(lv)突(tu)破(po)40倍。今年2月，華夏大盤精(jing)選(xuan)基金凈(jing)值增長(chang)率(lv)(lv)(lv)曾一度(du)突(tu)破(po)4300%，隨后在(zai)A股市場(chang)寬幅震蕩下(xia)，基金凈(jing)值增長(chang)率(lv)(lv)(lv)回(hui)落至4000%以下(xia)。

　　從階段業績表(biao)現(xian)來看，數據顯示，截至6月25日，華(hua)夏大盤精(jing)選A近5年回報率(lv)為144.01%，跑贏(ying)滬(hu)深(shen)300的70.29%；近3年為73.40%，跑贏(ying)滬(hu)深(shen)300近25個百分點；雖然(ran)2020年收益率(lv)達44.71%，但位(wei)列同類基金排名后(hou)1/3；2021年以來收益率(lv)為2.96%。一定程度而(er)言，華(hua)夏大盤精(jing)選A40倍的回報表(biao)現(xian)主要依靠歷史業績積累。

　　梳理(li)資料顯示(shi)，華夏大(da)盤精選A自成立來(lai)共有9任基金經理(li)，2005年(nian)(nian)12月(yue)31日到2012年(nian)(nian)5月(yue)期間，由(you)“公募一哥”王亞偉(wei)管(guan)理(li)，任職期間的回報率超1198.91%。現任基金經理(li)陳(chen)偉(wei)彥從2017年(nian)(nian)5月(yue)起接(jie)手，任職期回報為117.41%。

　　此外，成立于2003年7月(yue)9日(ri)的嘉實增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)，截至6月(yue)25日(ri)，凈值增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)率達3107.22%；富國(guo)(guo)天益價值、景順長(chang)(chang)城內需增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)、景順長(chang)(chang)城鼎益、興(xing)全趨(qu)(qu)勢投資、富國(guo)(guo)天惠精選成長(chang)(chang)是“20倍(bei)基(ji)”。其中，富國(guo)(guo)天惠精選成長(chang)(chang)、興(xing)全趨(qu)(qu)勢投資等基(ji)金的基(ji)金經(jing)理變動較小，尤其是富國(guo)(guo)天惠精選成長(chang)(chang)，自2005年成立以來一(yi)直由(you)基(ji)金經(jing)理朱少(shao)醒管理。

　　買基“勝率”有多高？

　　盡管(guan)基(ji)金(jin)(jin)的(de)“賺錢效(xiao)應”明顯，不(bu)過，如果(guo)擇(ze)基(ji)失誤，投資(zi)者(zhe)也可能拿好幾年仍(reng)(reng)被套牢(lao)。中證(zheng)君梳理(li)了成(cheng)立超過一(yi)年的(de)主動權益(yi)基(ji)金(jin)(jin)，3673只(zhi)有統(tong)計數(shu)據的(de)基(ji)金(jin)(jin)(A、C分開統(tong)計)中，有38只(zhi)至今仍(reng)(reng)然虧損(sun)(sun)。例(li)如，如果(guo)投資(zi)者(zhe)在基(ji)金(jin)(jin)成(cheng)立之(zhi)初(chu)便買了長盛(sheng)國企(qi)改革主題，持有至今將虧損(sun)(sun)38.3%，工銀瑞(rui)信互聯(lian)網(wang)加成(cheng)立至今虧損(sun)(sun)26.9%，博時特許價值R、易方達新常態也虧損(sun)(sun)超20%。

　　盤點這些虧損(sun)基(ji)，大(da)部分成(cheng)立(li)于(yu)2015年的牛市高點。不(bu)過，也有成(cheng)立(li)10年仍(reng)然虧損(sun)的基(ji)金(jin)，其中，“年齡”最大(da)的是(shi)中郵核心成(cheng)長，成(cheng)立(li)于(yu)2007年8月；還有成(cheng)立(li)于(yu)2010年2月的民生加(jia)銀精選(xuan)混合，至今仍(reng)是(shi)負收益(yi)。如果投(tou)資(zi)者不(bu)慎(shen)選(xuan)中這些基(ji)金(jin)，或許(xu)會白白“陪跑”10年。

　　不過，盡管有少數(shu)基(ji)金仍然虧損，但整體來(lai)看，買基(ji)金的“勝率”非常高，上述(shu)3673只(zhi)基(ji)金中(zhong)，基(ji)金的中(zhong)位數(shu)收益為83.18%；共有3623只(zhi)取得正(zheng)收益，占比98.64%。

　　對比(bi)之下，數據顯(xian)示，3847只上市超(chao)1年的(de)股票中，持有(you)至(zhi)今賺(zhuan)錢概率(lv)為76.01%，有(you)923只至(zhi)今仍然(ran)虧損(sun)。一些上市超(chao)過10年的(de)老股票甚至(zhi)被ST，如2000年上市的(de)ST中昌、2010年上市的(de)ST弘(hong)高、2007年上市的(de)ST云投等，至(zhi)今虧損(sun)超(chao)70%。

　　選對基金很重要

　　對于普(pu)通投(tou)資(zi)者而(er)言，如(ru)何提高投(tou)資(zi)基(ji)金的勝率(lv)？

　　金(jin)鷹基(ji)金(jin)權益投(tou)資(zi)(zi)部總經理(li)陳立表示(shi)，一方面，長期持有很(hen)關鍵。要(yao)做好自己的(de)理(li)財計(ji)劃，安(an)排(pai)合適的(de)資(zi)(zi)金(jin)比(bi)例(li)進行基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)，對(dui)市(shi)場(chang)的(de)波動要(yao)有充分了(le)解(jie)，相對(dui)淡化(hua)短期的(de)波動，保持良好的(de)心(xin)態，可以(yi)把投(tou)資(zi)(zi)交給(gei)基(ji)金(jin)公司(si)、基(ji)金(jin)經理(li)，并且持有基(ji)金(jin)的(de)時間盡可能長一些。

　　另一方面，要評(ping)估自(zi)己的(de)風(feng)(feng)險(xian)承受能力(li)，同時對所選(xuan)產品的(de)基金經理的(de)風(feng)(feng)格(ge)、歷史中長(chang)期收益(yi)率和波(bo)動(dong)情(qing)況進(jin)行了解，選(xuan)擇適合自(zi)己風(feng)(feng)險(xian)偏好、基金投資風(feng)(feng)格(ge)認同的(de)產品。比(bi)如偏科技類(lei)(lei)的(de)基金，受到行業技術更(geng)迭、外部擾(rao)動(dong)因素，可能收益(yi)波(bo)動(dong)性相(xiang)(xiang)對較(jiao)大；而偏消費類(lei)(lei)基金，由(you)于內(nei)需消費市場具(ju)有比(bi)較(jiao)穩定(ding)的(de)增長(chang)潛(qian)力(li)，收益(yi)的(de)波(bo)動(dong)性會(hui)相(xiang)(xiang)對較(jiao)小。

　　信達澳(ao)銀總經(jing)理朱(zhu)永強(qiang)指出，基金投(tou)資是一種標準化的(de)投(tou)資行為，可關注基金投(tou)資范圍、投(tou)資風格穩(wen)定性、長(chang)期業績等指標。從(cong)過往20多年發展來看，公募基金的(de)收(shou)益是很(hen)可觀的(de)。