中(zhong)國證券報記(ji)者日前從北京地區(qu)多(duo)家銀行實地調研了(le)解到，工(gong)銀理(li)財(cai)、招銀理(li)財(cai)、光大理(li)財(cai)近(jin)期(qi)推出的養老理(li)財(cai)產品(pin)銷售情況較(jiao)好(hao)，部分(fen)產品(pin)額度緊張。

　　然(ran)而，不少(shao)客戶對養老理財產品(pin)的(de)認識仍存在誤區。業(ye)內人士建議，購買(mai)養老理財產品(pin)，需要結(jie)合業(ye)績比(bi)較基準(zhun)、風險等級(ji)、產品(pin)期限、分(fen)紅贖回機制等因(yin)素綜合判(pan)斷。

　　部分產品額度緊張

　　3月16日，招(zhao)銀(yin)理(li)財(cai)(cai)“招(zhao)睿頤(yi)養(yang)睿遠(yuan)穩健五年封閉3號(hao)固定收(shou)益類養(yang)老理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)(pin)(pin)”正式發售(shou)，這是招(zhao)銀(yin)理(li)財(cai)(cai)在養(yang)老理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)(pin)(pin)試點擴(kuo)容(rong)后發行(xing)的第一只養(yang)老理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)(pin)(pin)。當日13時，中國證券報記者(zhe)從招(zhao)商銀(yin)行(xing)西城區某(mou)支行(xing)理(li)財(cai)(cai)經理(li)處獲悉(xi)，該產(chan)品(pin)(pin)(pin)在全行(xing)整(zheng)體銷售(shou)情況較好，募集額度已過半(ban)。

　　不過，并(bing)(bing)非每一家分支機構的銷售情(qing)況都那么樂觀。招商(shang)銀行豐臺區(qu)某支行理(li)財(cai)經理(li)告訴中(zhong)國證(zheng)券報記者，由于所在區(qu)域客戶以(yi)年輕白(bai)領為(wei)主，缺乏中(zhong)老年群(qun)體，一些(xie)客戶對養老理(li)財(cai)產品并(bing)(bing)不感興(xing)趣。

　　工銀理(li)財(cai)(cai)、光(guang)(guang)大理(li)財(cai)(cai)日(ri)前(qian)發行(xing)的養老理(li)財(cai)(cai)產(chan)品也(ye)得到(dao)了(le)投資(zi)者的青睞。光(guang)(guang)大銀行(xing)西城區一位客戶經理(li)李偉（化名）表示，光(guang)(guang)大理(li)財(cai)(cai)“頤(yi)享陽光(guang)(guang)養老理(li)財(cai)(cai)產(chan)品橙2027第2期”于3月9日(ri)開始(shi)發售(shou)，截至(zhi)3月16日(ri)中午，產(chan)品剩余額度僅(jin)有“1億多(duo)元(yuan)”。

　　存在認識誤區

　　中國證券報記者(zhe)調研了解到，較低的(de)風險等(deng)級和較高的(de)業績比(bi)較基準是上述養(yang)老理財產(chan)品(pin)吸引(yin)客(ke)戶的(de)重要(yao)原因，但(dan)部分投資者(zhe)對該產(chan)品(pin)的(de)其(qi)他要(yao)素存在(zai)一定(ding)認識誤區。

　　李偉表示，不少投資者誤將“養老”二字當作產品保(bao)本保(bao)收益的象(xiang)征，從而考慮進行購買，仍(reng)然沒有(you)理(li)解銀(yin)行理(li)財產品凈值化的真正(zheng)含義。  

　　中國理財(cai)網數據顯示(shi)，目前(qian)(qian)市面共(gong)有(you)12款養老(lao)理財(cai)產品，產品期限均(jun)為(wei)5年(nian)(nian)，風險等級為(wei)R2或(huo)R3，業(ye)績(ji)比較基(ji)準集中在(zai)年(nian)(nian)化4.8%-8%，而(er)目前(qian)(qian)銀行5年(nian)(nian)期大(da)額存單年(nian)(nian)化利(li)率僅在(zai)4%左右。

　　“養老(lao)理(li)財產(chan)品(pin)(pin)是完全(quan)符(fu)合(he)資(zi)(zi)(zi)管新(xin)規的(de)(de)凈(jing)值(zhi)(zhi)型產(chan)品(pin)(pin)，凈(jing)值(zhi)(zhi)完全(quan)跟隨底層資(zi)(zi)(zi)產(chan)變動，最終凈(jing)值(zhi)(zhi)可能(neng)(neng)低(di)于(yu)也可能(neng)(neng)高于(yu)業績比較基準，建議投資(zi)(zi)(zi)者結合(he)產(chan)品(pin)(pin)期限、分紅贖回機制等因(yin)素綜合(he)判斷。”李偉(wei)補充說，能(neng)(neng)否真正接受5年的(de)(de)封閉期，也需要認(ren)真考慮。

　　工商銀行西城(cheng)區某支(zhi)行理財經理張華（化名）表示(shi)，近期部分理財產(chan)品出現虧損是凈值化的重要(yao)表現之一(yi)，投(tou)資者(zhe)可將其(qi)作為衡量(liang)自身風險承受能力的一(yi)個參(can)考。

　　建議靈活配置資產

　　業內人(ren)士表示，養老(lao)理財產(chan)品的推出符合個人(ren)養老(lao)財富規劃的大(da)方向，建議(yi)投(tou)資(zi)(zi)者適當配(pei)置(zhi)。同時，堅持資(zi)(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)理念，獲取(qu)長期穩健的收益。  

　　中(zhong)信證券(quan)明明研究團隊表示，養(yang)老(lao)(lao)理財產品(pin)的(de)特殊設(she)計，使得凈值(zhi)波動大(da)大(da)降低(di)，有(you)助于鼓勵投(tou)資者長期持(chi)有(you)，提高(gao)(gao)了(le)產品(pin)的(de)穩定性。長期來(lai)看(kan)，產品(pin)收益得到顯著增厚。相較于其他不同類型的(de)養(yang)老(lao)(lao)產品(pin)，養(yang)老(lao)(lao)理財產品(pin)風險高(gao)(gao)于保(bao)險類產品(pin)，收益率僅次(ci)于養(yang)老(lao)(lao)目標基金。

　　“若客戶風(feng)險承受(shou)能力非常低，無(wu)法(fa)承受(shou)凈(jing)值波動和(he)回撤，我并不建議大額度購(gou)買養(yang)老理財產品，將(jiang)其作(zuo)為資產配(pei)置的(de)一小部分即可。”李偉建議。

　　中信(xin)銀行(xing)海淀區某(mou)支行(xing)的一位理財經理表示，若投(tou)資者有養老財富規劃需(xu)求，且(qie)可(ke)以接(jie)受一定的波動，當(dang)前也可(ke)以購買養老FOF產品(pin)。