“銀行保險機(ji)構應當按照(zhao)依法(fa)合(he)規(gui)、穩妥有序(xu)、保護客戶合(he)法(fa)權益的原(yuan)則(ze)，對名稱中帶(dai)有‘養老’但不(bu)符合(he)本通知規(gui)定(ding)的金融產品進(jin)行更名或清(qing)理。”近日(ri)，銀保監(jian)會在(zai)印發的《關于規(gui)范和促進(jin)商業養老金融業務發展的通知》中再次強調。

　　在明(ming)確聚(ju)焦養老主(zhu)業的(de)方向下，養老保(bao)險(xian)公司開(kai)展的(de)一類名為(wei)“養老保(bao)障”但(dan)實質為(wei)中短期(qi)理(li)財的(de)業務，壓降(jiang)明(ming)顯。

　　證券時(shi)報記(ji)者據養(yang)(yang)老險(xian)公司(si)披露的數據統計(ji)，僅去年一年，5家主要的養(yang)(yang)老險(xian)公司(si)合計(ji)壓降(jiang)(jiang)個(ge)人養(yang)(yang)老保障管理產品的業務規模就超過4000億元，降(jiang)(jiang)幅超40%。

　　2020年(nian)末，養(yang)老險公(gong)司(si)的個(ge)人短(duan)期理財類(lei)業務規模(mo)超過萬億，經過一年(nian)壓(ya)降后，估算合(he)計規模(mo)還有6000億。監管要求，原(yuan)則(ze)上在2023年(nian)完成存(cun)量業務清理。

　　三家壓降都在千億以上

　　所謂養老(lao)保險(xian)公(gong)司(si)的短期理財產品(pin)，主要指(zhi)的是養老(lao)保障(zhang)管理產品(pin)，目前國內10家養老(lao)保險(xian)公(gong)司(si)均具有相(xiang)關業務資質。

　　該(gai)業務分為團體(ti)業務、個(ge)(ge)人(ren)業務，個(ge)(ge)人(ren)業務實際(ji)整體(ti)規模(mo)較大。不過(guo)，設立時間相對(dui)較短的新華養老(lao)、人(ren)保(bao)養老(lao)、恒安標準養老(lao)、國民養老(lao)暫未(wei)開(kai)(kai)展(zhan)其個(ge)(ge)人(ren)養老(lao)保(bao)障管理產品(pin)業務，因此(ci)實際(ji)開(kai)(kai)展(zhan)個(ge)(ge)養業務的公司為6家。

　　多(duo)數養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)保險(xian)公司已(yi)在官網披露去年(nian)(nian)個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)保障管理業(ye)務信息，其(qi)中國壽養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)、平(ping)安養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)、長江養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)、太平(ping)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)、大家養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)等有(you)相關數據可(ke)查(cha)，這5家養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)險(xian)公司2021年(nian)(nian)末個(ge)人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)保障管理業(ye)務規模合計約6200多(duo)億(yi)(yi)元（平(ping)安養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)數據為養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)(lao)保障及其(qi)他委托管理資產(chan)），與2020年(nian)(nian)末的逾(yu)1萬億(yi)(yi)元相比，縮減了4000多(duo)億(yi)(yi)元，一(yi)年(nian)(nian)壓降(jiang)幅度超過40%。

　　其中(zhong)，國壽(shou)(shou)養(yang)老(lao)、平安養(yang)老(lao)、長(chang)江(jiang)養(yang)老(lao)的壓降規(gui)模(mo)(mo)比較大，均在千億(yi)以(yi)上。國壽(shou)(shou)養(yang)老(lao)2021年末(mo)個(ge)人養(yang)老(lao)保(bao)障管理產品存量(liang)資產規(gui)模(mo)(mo)為2071億(yi)元(yuan)，平安養(yang)老(lao)2021年末(mo)養(yang)老(lao)保(bao)障及其他委托管理資產規(gui)模(mo)(mo)也(ye)在2000多億(yi)元(yuan)，長(chang)江(jiang)養(yang)老(lao)個(ge)人養(yang)老(lao)保(bao)障業務存量(liang)規(gui)模(mo)(mo)為937億(yi)元(yuan)，三家公(gong)司這一業務的年度(du)降幅都超過了(le)四成。

　　此外，去年末太平養(yang)老(lao)(lao)該業務規模為498億(yi)元，同(tong)比(bi)降幅(fu)約27%；大家養(yang)老(lao)(lao)規模為383億(yi)元，降幅(fu)在10%左右。泰康(kang)養(yang)老(lao)(lao)方(fang)面，證(zheng)券時報記者未能在該公(gong)(gong)司官網查詢到其去年末個人(ren)養(yang)老(lao)(lao)保障(zhang)產(chan)品的業務規模信息，而該公(gong)(gong)司此前規模在幾百億(yi)元。

　　明年完成存量清理

　　養老保障管理產品(pin)業務是養老險公司開展的一種理財型業務，目(mu)前(qian)以(yi)中短期為主，封閉(bi)產品(pin)期限從30天到3年不等(deng)。

　　據(ju)介(jie)紹，個(ge)人的(de)養老保障管(guan)理產品之所以取得(de)快速發(fa)展，主要是這一業務過去(qu)與“寶寶類(lei)(lei)”產品類(lei)(lei)似(si)，帶給(gei)客戶穩健收(shou)益，對養老險公司(si)則(ze)意味著管(guan)理費收(shou)入來源，在(zai)市(shi)場上(shang)有需求和供(gong)給(gei)的(de)動力(li)。

　　不(bu)過(guo)，該(gai)業務(wu)近年一(yi)直面臨不(bu)確定性，特(te)別是自資管新規實施后(hou)，作為一(yi)類主打穩健(jian)固收資管業務(wu)，其面臨凈(jing)值化轉型的壓力。此后(hou)，在監管注重引(yin)導養(yang)(yang)老險公司聚(ju)焦養(yang)(yang)老主業后(hou)，這類冠名“養(yang)(yang)老”但實際又不(bu)符合養(yang)(yang)老金融(rong)產品特(te)征(zheng)的業務(wu)，開始(shi)被要(yao)求壓降，同時(shi)面臨長期化轉型。

　　2021年12月(yue)，銀保監會發布《關于(yu)規范和(he)促(cu)進養老保險(xian)(xian)機構發展的通知》，要求(qiu)養老保險(xian)(xian)機構清(qing)理(li)壓降(jiang)養老特(te)點不明(ming)顯的業(ye)(ye)務(wu)，要終(zhong)止或剝離(li)與(yu)養老無關的保險(xian)(xian)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)業(ye)(ye)務(wu)，壓降(jiang)清(qing)理(li)現(xian)有短期個人(ren)養老保障管(guan)理(li)業(ye)(ye)務(wu)。

　　根據要求，養(yang)老(lao)保(bao)險公司應當(dang)按(an)照平(ping)穩有序、維護客(ke)戶合(he)法權益的(de)基本原則(ze)，持續(xu)壓(ya)降清理現有個人養(yang)老(lao)保(bao)障(zhang)管理產(chan)品(pin)。2022年6月30日(ri)前，適時(shi)停止相關產(chan)品(pin)新增客(ke)戶，原則(ze)上于2023年底前完(wan)成存量業務清理。

　　2020年末，養(yang)老險公司的(de)此類個人短期理財業務規(gui)模(mo)超過萬(wan)億元。經過一年壓降(jiang)后，估(gu)算其2021年末合計規(gui)模(mo)還有(you)6000億元。對于今年的(de)情況，養(yang)老保險公司人士表示一直在壓降(jiang)。

　　銀保監會于(yu)去年(nian)12月表示(shi)，支持符(fu)合(he)條件的養(yang)老保險機構開展個人養(yang)老保障(zhang)管理業(ye)(ye)務轉(zhuan)型(xing)與產(chan)品創(chuang)新。從證券時報記(ji)者了解的情況來看，目(mu)前業(ye)(ye)內對于(yu)該(gai)業(ye)(ye)務如何(he)轉(zhuan)型(xing)和創(chuang)新尚不清晰。

　　從未來發展(zhan)來說，這(zhe)一業務面臨的長期轉型，也與養老保(bao)險(xian)公司如(ru)何(he)定位相伴。

　　銀保(bao)監(jian)會(hui)已明確，養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)機構(gou)(gou)應定位為專業(ye)化養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)融機構(gou)(gou)，進一(yi)步(bu)突出(chu)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)特點。同(tong)時(shi)，要明確主(zhu)要業(ye)務方向，推動(dong)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)機構(gou)(gou)重點發展商業(ye)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)、養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)障管理和企業(ye)（職(zhi)業(ye)）年(nian)金(jin)基金(jin)管理等體現養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)屬性的業(ye)務，支持(chi)符(fu)合條件的養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)公司(si)參與(yu)專屬商業(ye)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)(lao)保(bao)險(xian)試點。

　　監(jian)(jian)管(guan)還要(yao)求，各養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)機構(gou)應當(dang)于(yu)2022年6月30日前向銀保(bao)監(jian)(jian)會報送公司定位、轉型和業務規劃方案(an)，持續推進公司高質量發展。