中國(guo)證券報記(ji)者日前從銀(yin)保監會有關部門獲悉，初(chu)步擬(ni)由工(gong)、農、中、建四家大型(xing)銀(yin)行在部分城(cheng)市開展養老儲蓄試點(dian)，產(chan)品期(qi)限分為5年(nian)(nian)、10年(nian)(nian)、15年(nian)(nian)和(he)20年(nian)(nian)四檔。業(ye)內人士(shi)認為，作為超長期(qi)限存款，養老儲蓄在利率確(que)定方面(mian)尚無可比(bi)產(chan)品，后續如何“定價”將成(cheng)為關鍵。

　　如何“定價”受關注

　　為(wei)進(jin)一步(bu)豐富第三支柱養老(lao)金融產品供給，銀保監(jian)會正在(zai)會同人民(min)銀行研究推(tui)出(chu)特定(ding)養老(lao)儲蓄業務試點。

　　銀(yin)(yin)保監會有關部門負責(ze)人介紹(shao)，特定(ding)養老(lao)儲蓄業務兼顧普惠性和(he)(he)養老(lao)性，產(chan)品期限(xian)(xian)長、收益穩定(ding)，本息有保障，可滿足低(di)風險(xian)偏好(hao)居民的(de)養老(lao)需求。初步擬由工(gong)、農、中、建四(si)家大型銀(yin)(yin)行(xing)在部分(fen)城市開展試(shi)點，單(dan)家銀(yin)(yin)行(xing)試(shi)點規模初步考慮為(wei)100億元，試(shi)點期限(xian)(xian)暫定(ding)一年(nian)。特定(ding)養老(lao)儲蓄產(chan)品包括整(zheng)存整(zheng)取、零(ling)存整(zheng)取和(he)(he)整(zheng)存零(ling)取三種類型，產(chan)品期限(xian)(xian)分(fen)為(wei)5年(nian)、10年(nian)、15年(nian)和(he)(he)20年(nian)四(si)檔。

　　“四(si)家大(da)型商業銀行機構網點多，線上線下服務(wu)渠道(dao)豐富，存量客戶群體龐大(da)。”招聯金融首席研究員(yuan)董希(xi)淼表示，在四(si)大(da)行率(lv)先進行養(yang)(yang)老儲(chu)蓄試點，有(you)助于更(geng)好地滿足具有(you)養(yang)(yang)老儲(chu)蓄需求的(de)居民(min)需求，最大(da)限(xian)度方(fang)便更(geng)多的(de)居民(min)辦理(li)養(yang)(yang)老儲(chu)蓄業務(wu)。

　　在產(chan)品(pin)設計方面，養老儲(chu)蓄產(chan)品(pin)如何“定(ding)價(jia)”備受關注。目前，銀行銷(xiao)售的儲(chu)蓄國(guo)債期(qi)(qi)(qi)限主要(yao)是3年期(qi)(qi)(qi)和5年期(qi)(qi)(qi)，大額存單期(qi)(qi)(qi)限最長為5年期(qi)(qi)(qi)。相(xiang)比而(er)言，養老儲(chu)蓄產(chan)品(pin)期(qi)(qi)(qi)限更(geng)長，在“定(ding)價(jia)”方面沒有可比產(chan)品(pin)。

　　今(jin)年(nian)4月發(fa)售(shou)的儲蓄國債，三年(nian)期和五年(nian)期票面年(nian)利率(lv)分(fen)別為3.35%、3.52%。在(zai)大額存(cun)(cun)單(dan)方(fang)面，以工商銀(yin)行(xing)為例，該(gai)行(xing)目前在(zai)售(shou)的大額存(cun)(cun)單(dan)年(nian)利率(lv)為3.25%，且(qie)目前沒有5年(nian)期大額存(cun)(cun)單(dan)在(zai)售(shou)。

　　光大證券金(jin)融業首席(xi)分(fen)析師王一(yi)峰表示，銀行體系(xi)資金(jin)本身具有“借(jie)短貸長”的(de)(de)特點，長期(qi)(qi)(qi)限的(de)(de)養老儲(chu)(chu)蓄降低了存(cun)貸期(qi)(qi)(qi)限錯配(pei)，但由(you)于很難提(ti)(ti)供對應高(gao)收益資產(chan)，預計(ji)長期(qi)(qi)(qi)養老儲(chu)(chu)蓄利率很難顯著提(ti)(ti)高(gao)。從“定(ding)價”角度看(kan)，儲(chu)(chu)蓄國債、協議存(cun)款、5年期(qi)(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)(qi)存(cun)款可(ke)以提(ti)(ti)供一(yi)定(ding)參(can)考，相(xiang)比這些產(chan)品，預計(ji)養老儲(chu)(chu)蓄產(chan)品“定(ding)價”不會明顯偏離。

　　商業養老金融迅速發展

　　除了養老儲(chu)蓄即將開啟試點外，商(shang)業養老金試點籌備(bei)也在(zai)穩步推進(jin)。

　　前(qian)述負責人表(biao)示，銀保監會將開展為(wei)(wei)個人提供養(yang)(yang)老(lao)財務規劃和長期資金管理(li)服務的商業(ye)養(yang)(yang)老(lao)金管理(li)業(ye)務試(shi)點(dian)。該業(ye)務將養(yang)(yang)老(lao)規劃、賬戶管理(li)與(yu)金融產(chan)品相結(jie)合(he)，為(wei)(wei)客戶提供專(zhuan)業(ye)化養(yang)(yang)老(lao)顧問(wen)服務和金融解決(jue)方案，滿足(zu)消(xiao)費者差異化養(yang)(yang)老(lao)需求。目前(qian)正在(zai)制定(ding)完善業(ye)務規則，力(li)爭盡(jin)快由(you)部分養(yang)(yang)老(lao)保險(xian)公(gong)司開展試(shi)點(dian)。

　　目前，多元(yuan)化的(de)商業養(yang)(yang)(yang)老金融業務正駛(shi)入快車道。其中，養(yang)(yang)(yang)老理財試點(dian)(dian)已(yi)擴圍至“十地十機構(gou)”。銀保(bao)監(jian)會數據顯示，截至一季度末，共(gong)有16只養(yang)(yang)(yang)老理財產品發售(shou)，已(yi)有16.5萬投資者累(lei)計認購420億元(yuan)。此外，銀保(bao)監(jian)會決(jue)定(ding)自3月1日起(qi)，將(jiang)專屬商業養(yang)(yang)(yang)老保(bao)險試點(dian)(dian)區域擴大到全(quan)國，并(bing)將(jiang)養(yang)(yang)(yang)老保(bao)險公司納入試點(dian)(dian)。

　　談及(ji)商業(ye)養(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)融業(ye)務發(fa)展，董希淼建議(yi)，財(cai)政、稅(shui)務等部門及(ji)金(jin)(jin)融管理(li)部門應在財(cai)政稅(shui)收(shou)、產品準入等方面采取更(geng)多的(de)支(zhi)持政策(ce)，比如將養(yang)老(lao)(lao)(lao)理(li)財(cai)、養(yang)老(lao)(lao)(lao)保險、養(yang)老(lao)(lao)(lao)基金(jin)(jin)等納入稅(shui)收(shou)遞延賬戶并降低整體(ti)稅(shui)率(lv)；如果推出養(yang)老(lao)(lao)(lao)儲蓄，建議(yi)在利(li)息稅(shui)征收(shou)上(shang)實行(xing)不同的(de)政策(ce)，以此鼓勵更(geng)多人通過(guo)選擇養(yang)老(lao)(lao)(lao)金(jin)(jin)融產品來(lai)更(geng)好(hao)地滿足(zu)養(yang)老(lao)(lao)(lao)需(xu)求。