對(dui)(dui)公司戰略如數(shu)家珍，對(dui)(dui)敏感問題毫不避諱(hui)，對(dui)(dui)行(xing)業發展(zhan)充(chong)滿熱忱(chen)……這(zhe)是在兩個小時采訪過程中，華夏理財副總裁賈志敏給(gei)中國證(zheng)券(quan)報記者(zhe)留下的深刻印象(xiang)。

　　成立兩年來，華夏理(li)(li)財(cai)在業內聲名鵲起。“打造(zao)優(you)質理(li)(li)財(cai)工廠(chang)”的(de)經營(ying)理(li)(li)念(nian)被(bei)廣(guang)為流傳；“ESG投(tou)資”和“科創投(tou)資”兩張特(te)色名片深入人心；在業內率(lv)先發起“華夏理(li)(li)財(cai)節”，力圖營(ying)造(zao)更佳的(de)客戶(hu)體(ti)驗……

　　“相較于公(gong)募基金短負(fu)債(zhai)(zhai)追求相對(dui)(dui)收(shou)(shou)益、保險機構長負(fu)債(zhai)(zhai)獲取絕對(dui)(dui)收(shou)(shou)益模(mo)式(shi)，銀行理財短負(fu)債(zhai)(zhai)實現絕對(dui)(dui)收(shou)(shou)益是正確且不容易的(de)事，需(xu)要始終保持(chi)進取和學(xue)習的(de)狀態。”賈志敏表示，目前華(hua)夏理財正在向“理財工廠2.0”轉型。投資者(zhe)教育方面(mian)，公(gong)司(si)希望更(geng)多通過自我(wo)革新(xin)滿(man)足客(ke)戶需(xu)求，9月底還(huan)將推(tui)出直銷APP，以(yi)優化投資者(zhe)體驗(yan)。

　　推進理財工廠迭代 始終以客戶為中心

　　如(ru)何內化出適合自身系統的方(fang)法(fa)論？如(ru)何因(yin)時而進、動態調整公司(si)發展策(ce)略？對于資管新規之后宛若(ruo)新生的銀行理財行業而言(yan)，這是(shi)每個公司(si)無(wu)法(fa)回避(bi)的問題(ti)，也是(shi)華夏(xia)理財持(chi)續(xu)探索的領域。

　　自成立(li)以(yi)來，華夏理財(cai)(cai)便推出(chu)“打造優質理財(cai)(cai)工(gong)廠”的經營理念，搭(da)建起以(yi)規模(mo)化(hua)生產、體系(xi)化(hua)運(yun)作、精細(xi)化(hua)管理、ESG融(rong)合和金融(rong)科技賦(fu)能的理財(cai)(cai)工(gong)廠運(yun)作模(mo)式。這既保證了華夏理財(cai)(cai)業務(wu)流程的穩健運(yun)行，也(ye)推動了產品(pin)收(shou)益的穩定(ding)表現。

　　“公(gong)司(si)(si)仍處(chu)于爬坡期。盡(jin)管管理規(gui)模變化不(bu)大，但內部結(jie)構(gou)較兩年(nian)前已(yi)發生顯(xian)著變化。”賈志敏表(biao)示，一(yi)是(shi)理財產品即將實現100%凈(jing)值化；二是(shi)系統體系、組織架構(gou)、規(gui)章制度等基礎設(she)施趨于完善、智能；三是(shi)人員選(xuan)拔、內部考(kao)核更加市場化，公(gong)司(si)(si)干事創(chuang)業氛圍良好。

　　盡管如此，華夏理財(cai)仍繼(ji)續(xu)朝著(zhu)“理財(cai)工廠2.0”轉型(xing)。賈志敏說，“相比1.0，2.0的(de)(de)流程運(yun)作(zuo)更精細，特別是投(tou)資(zi)八步法的(de)(de)制(zhi)定和(he)營銷板(ban)塊(kuai)的(de)(de)組織(zhi)架(jia)構優化(hua)，極大提升了營銷和(he)投(tou)資(zi)的(de)(de)協(xie)同效(xiao)應，分工明確、聯動緊密。”

　　市場化方面也更進一步(bu)。“從(cong)今年年初開始，華夏(xia)理(li)(li)財持(chi)續完善考核制度，最終導向(xiang)是更專業(ye)、能(neng)力更強的人才能(neng)管理(li)(li)更大的資產規模。”他表示，在(zai)以絕對(dui)收(shou)益為(wei)運行底座的前提下，公司(si)對(dui)投資經(jing)理(li)(li)最核心的考核指標就是業(ye)績基準達(da)標率。

　　在他看來(lai)，市場化(hua)不(bu)僅涵蓋(gai)人(ren)才(cai)結(jie)構、薪酬制度、考核機制，更重要(yao)的是給優秀人(ren)才(cai)足夠的話語權和發展空間。值(zhi)得關注的是，今年(nian)以來(lai)，華(hua)夏理(li)財積極建(jian)立自上(shang)而下(xia)和自下(xia)而上(shang)相(xiang)結(jie)合的投資決策和資產配置(zhi)體系，并(bing)于近期分別組建(jian)了固(gu)收、混合和權益策略小組。

　　據了(le)解，各策(ce)略(lve)小組(zu)(zu)由績優(you)的投資團隊負責(ze)人、投資經理組(zu)(zu)成，每(mei)(mei)半年更新一次。“他們會制定(ding)(ding)每(mei)(mei)個月的每(mei)(mei)類(lei)產品(pin)包括(kuo)期限(xian)、久期、杠桿等關鍵(jian)投資指標，以及重(zhong)點投資方向。通過決策(ce)與(yu)執行的上下(xia)統一，降低投資失誤的概率，爭取在(zai)動(dong)蕩(dang)的市場環境下(xia)，能夠做(zuo)到最優(you)或次優(you)的選(xuan)擇(ze)。”賈志敏(min)說，策(ce)略(lve)小組(zu)(zu)的設置是(shi)“理財(cai)工廠”工藝不斷(duan)完善(shan)的表現，是(shi)2.0版本中比較重(zhong)要的環節，能夠保(bao)證公司出品(pin)符合各項標準(zhun)，且質量穩(wen)定(ding)(ding)。

　　全市場布局渠道 外銷直銷兩端發力

　　去年以來(lai)(lai)，銀行理(li)財市場跑馬圈地特征日益明顯，渠道建(jian)設成(cheng)為(wei)各家理(li)財公司發展的重要命(ming)題。自(zi)成(cheng)立以來(lai)(lai)，華夏理(li)財靠前發力，全(quan)方(fang)位(wei)、多層次銷售(shou)體系(xi)建(jian)設初(chu)見成(cheng)效。

　　“目前，華夏理財(cai)行(xing)(xing)(xing)(xing)外(wai)代(dai)銷機構(gou)(gou)數(shu)量接近40家，涵蓋國有大(da)行(xing)(xing)(xing)(xing)、股份(fen)制銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、區域性銀行(xing)(xing)(xing)(xing)、互(hu)聯(lian)網銀行(xing)(xing)(xing)(xing)以(yi)及外(wai)資銀行(xing)(xing)(xing)(xing)等(deng)各類機構(gou)(gou)。”賈志敏(min)向(xiang)記者介紹，截至8月(yue)末，公司行(xing)(xing)(xing)(xing)外(wai)代(dai)銷規模已(yi)突破千億(yi)元(yuan)，這也在(zai)一定程(cheng)度上說明了(le)公司產品的(de)競爭力。

　　同時，理(li)財(cai)公(gong)司獨(du)立(li)運營(ying)后(hou)，基于客戶(hu)畫(hua)像、展示公(gong)司風采、完善信披渠道(dao)、減少溝通鏈條與(yu)傳(chuan)導(dao)誤差等需求，賈志(zhi)敏表(biao)示，華夏(xia)理(li)財(cai)將推出(chu)直銷(xiao)APP。在(zai)(zai)他看(kan)來，代銷(xiao)和直銷(xiao)渠道(dao)可以(yi)實現相得(de)益(yi)彰的效果。“在(zai)(zai)傳(chuan)統銀(yin)行(xing)(xing)(xing)中，手(shou)機銀(yin)行(xing)(xing)(xing)承載(zai)了(le)很多業務(wu)品種，無(wu)法專門為(wei)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)理(li)財(cai)敏捷迭代用戶(hu)體驗。”他表(biao)示，華夏(xia)理(li)財(cai)計(ji)劃以(yi)直銷(xiao)APP為(wei)抓手(shou)，不斷豐富投顧生態和優化(hua)投資者體驗，進而實現對代銷(xiao)渠道(dao)服務(wu)的補(bu)充。

　　為助力(li)渠道工作順利(li)開展(zhan)(zhan)，華夏(xia)理(li)財在金融(rong)科(ke)技(ji)方面不遺余力(li)。“我們高度(du)重視(shi)金融(rong)科(ke)技(ji)在公(gong)司(si)的戰略地位(wei)，持續加(jia)大(da)科(ke)技(ji)資源投(tou)入(ru)，致(zhi)力(li)于打造極(ji)致(zhi)的用戶體驗、銷售推(tui)廣多元、產品創新靈(ling)活、研究決策(ce)精準、投(tou)資交易迅捷、運(yun)營(ying)管(guan)理(li)安全(quan)、風(feng)險(xian)管(guan)理(li)智(zhi)能的數字化(hua)平臺(tai)。”賈志敏表(biao)示，目(mu)前已從(cong)最初(chu)僅有兩套系統，發(fa)展(zhan)(zhan)到涵(han)蓋投(tou)研管(guan)理(li)、運(yun)營(ying)管(guan)理(li)、風(feng)險(xian)管(guan)理(li)、數據(ju)管(guan)理(li)、信息(xi)披露與監管(guan)報送等五(wu)大(da)系統群，為公(gong)司(si)精細化(hua)經營(ying)管(guan)理(li)和各業務板(ban)塊專業化(hua)發(fa)展(zhan)(zhan)提供(gong)了更多助力(li)。

　　追求絕對收益 敏捷響應投資者需求

　　追求絕對收益是銀行(xing)理財行(xing)業整體(ti)發展(zhan)路線，但在波譎云詭的資本市場中卻(que)并不容易實現。

　　在金融行(xing)業摸爬(pa)滾打多(duo)年，賈志敏對(dui)(dui)銀(yin)(yin)行(xing)理財在資產配(pei)置方面所(suo)處的“尷(gan)尬境地”直言(yan)不諱(hui)。“相對(dui)(dui)保險資金和公募基金，銀(yin)(yin)行(xing)理財資金負債(zhai)期短(duan)，但又要做出(chu)絕(jue)對(dui)(dui)收益(yi)，攤上兩頭劣勢，想實現絕(jue)對(dui)(dui)收益(yi)其(qi)實很難。”

　　華(hua)夏理(li)財正是(shi)在(zai)這(zhe)(zhe)(zhe)樣的環境下摸(mo)(mo)索出(chu)一套較為(wei)成熟的方法(fa)論。“理(li)財工(gong)廠和絕(jue)對(dui)收(shou)益這(zhe)(zhe)(zhe)條路值得走(zou)，也應該(gai)去走(zou)，只要(yao)最后能給(gei)客(ke)戶(hu)創(chuang)造(zao)收(shou)益。這(zhe)(zhe)(zhe)是(shi)全(quan)市場超過9000萬銀(yin)行(xing)理(li)財投資者的需求(qiu)所決定的。”對(dui)于(yu)理(li)財工(gong)廠2.0，賈(jia)志敏坦(tan)言，“也許2.0還不夠完善，但我(wo)們會始終保持進化和學習的狀(zhuang)態，不斷摸(mo)(mo)索，去實(shi)踐(jian)、去優化。”

　　投(tou)(tou)資(zi)者服務(wu)方面(mian)，他(ta)表示，華(hua)夏(xia)(xia)理財(cai)(cai)的(de)理念是通(tong)過自我革新滿足客(ke)戶(hu)(hu)(hu)需求(qiu)。據(ju)了解，今年(nian)以來，華(hua)夏(xia)(xia)理財(cai)(cai)已優(you)化在售固(gu)(gu)收類理財(cai)(cai)產(chan)品(pin)的(de)標(biao)簽化管(guan)理，細分現金管(guan)理、低波動、短債(zhai)、中長債(zhai)、固(gu)(gu)收增強、固(gu)(gu)收債(zhai)權(quan)等特征，提升產(chan)品(pin)辨(bian)識度。銷(xiao)(xiao)售服務(wu)方面(mian)，華(hua)夏(xia)(xia)理財(cai)(cai)已構建對(dui)客(ke)沙龍、直播以及對(dui)內培(pei)訓、路(lu)演、場景演練(lian)的(de)宣傳矩(ju)陣和能(neng)力，客(ke)戶(hu)(hu)(hu)分層(ceng)投(tou)(tou)顧服務(wu)體系初(chu)見成效(xiao)。“隨著營銷(xiao)(xiao)板塊(kuai)職能(neng)架構的(de)優(you)化，銷(xiao)(xiao)售渠道服務(wu)響(xiang)應將更(geng)(geng)精細、更(geng)(geng)專業、更(geng)(geng)敏捷。”據(ju)他(ta)介紹，成立一周年(nian)時，華(hua)夏(xia)(xia)理財(cai)(cai)推(tui)出行(xing)業首家(jia)理財(cai)(cai)節活動。“今年(nian)公司成立兩周年(nian)，我們傾情(qing)打(da)造了7款費(fei)率優(you)惠的(de)活動產(chan)品(pin)，推(tui)出5款H5有獎(jiang)投(tou)(tou)教小游戲，真誠回饋新老(lao)客(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)支持與厚愛，這樣(yang)的(de)理財(cai)(cai)節活動我們會堅持舉辦并不斷升級優(you)化，給客(ke)戶(hu)(hu)(hu)最好的(de)服務(wu)感受。”

　　談及當前資產配(pei)置，賈志敏表示，公司對未來(lai)中國經濟(ji)發(fa)展充滿信心(xin)，但市場存(cun)(cun)在(zai)(zai)波動，需要管理人適度的等待、適度的耐心(xin)，逢低(di)布局。“短期來(lai)看，債券市場整體存(cun)(cun)在(zai)(zai)機(ji)會；中長期來(lai)看，公司將(jiang)做好應對和加(jia)強防守，提(ti)升(sheng)組合流動性，擇機(ji)加(jia)大(da)權益類資產配(pei)置，重點(dian)關注(zhu)高(gao)質量發(fa)展領域。”