爆款(kuan)頻(pin)出的軍(jun)(jun)工(gong)板塊，形(xing)成(cheng)(cheng)滾雪球效應。8月6日，在滬深(shen)兩市股指震蕩(dang)盤整之際，軍(jun)(jun)工(gong)板塊大面積走(zou)強整體(ti)漲(zhang)幅(fu)超(chao)過4%，60只成(cheng)(cheng)份股實現不同程度的上漲(zhang)，占比超(chao)八成(cheng)(cheng)，其中，12只軍(jun)(jun)工(gong)股攜手漲(zhang)停。不僅如此，33只軍(jun)(jun)工(gong)股股價(jia)創年(nian)內新高，盡顯(xian)強勢。

　　 “當(dang)前結(jie)構性行情尚未(wei)結(jie)束，只是(shi)成長板塊(kuai)(kuai)(kuai)短期(qi)內(nei)面臨一定的估(gu)值(zhi)調整壓力(li)，高(gao)市盈率板塊(kuai)(kuai)(kuai)風險(xian)較高(gao)，建議尋找低估(gu)值(zhi)優質板塊(kuai)(kuai)(kuai)吸入，當(dang)前股市投資應當(dang)以中(zhong)長期(qi)機會為主。”中(zhong)原證券分析師楊震宇稱。

　　 可以看到(dao)(dao)，經過(guo)一段(duan)時間的平臺整(zheng)理后(hou)，軍(jun)工股近(jin)期(qi)熱(re)度持續升溫(wen)，8月(yue)份以來的4個(ge)交易日(ri)，板塊整(zheng)體漲(zhang)幅達到(dao)(dao)13.76%，位居申萬一級(ji)行業(ye)首位。具體來看，71只軍(jun)工股實現(xian)上漲(zhang)，14只個(ge)股期(qi)間漲(zhang)幅超20%，北(bei)方導航、北(bei)斗星通、北(bei)摩高科等(deng)3只個(ge)股期(qi)間累(lei)計(ji)漲(zhang)幅均在35%以上，分別(bie)為：46.50%、46.42%、35.12%。

　　 對此，私募排(pai)排(pai)網未(wei)來(lai)星基金(jin)經理夏風光在接(jie)受(shou)《證券日報(bao)》記(ji)者采訪(fang)時表示(shi)，軍(jun)(jun)工(gong)(gong)板(ban)塊備受(shou)看好(hao)有三方面的(de)原因(yin)，首先，國(guo)(guo)防軍(jun)(jun)工(gong)(gong)始終(zhong)將會是中國(guo)(guo)全力發展的(de)核心。其次，軍(jun)(jun)工(gong)(gong)行(xing)業(ye)(ye)賽道(dao)好(hao)，增速(su)穩定(ding)。國(guo)(guo)防軍(jun)(jun)工(gong)(gong)是少有的(de)確定(ding)性增長(chang)(chang)行(xing)業(ye)(ye)。從(cong)長(chang)(chang)期看，中國(guo)(guo)的(de)軍(jun)(jun)費占GDP比例，仍顯著低(di)于(yu)美國(guo)(guo)和俄(e)羅斯，未(wei)來(lai)保(bao)持(chi)較高增速(su)的(de)可能很(hen)大(da)。從(cong)上(shang)市(shi)公(gong)司業(ye)(ye)績增速(su)看，部分軍(jun)(jun)工(gong)(gong)企(qi)業(ye)(ye)業(ye)(ye)績增長(chang)(chang)顯著，也顯示(shi)出行(xing)業(ye)(ye)基本面持(chi)續向好(hao)。前十大(da)市(shi)值(zhi)軍(jun)(jun)工(gong)(gong)上(shang)市(shi)公(gong)司，未(wei)來(lai)兩年預計復(fu)合凈(jing)利(li)潤增速(su)為18.57%。最(zui)后，機構低(di)配。目(mu)前，公(gong)募基金(jin)的(de)軍(jun)(jun)工(gong)(gong)持(chi)倉(cang)比例約(yue)為9%左右(you)，處于(yu)五年來(lai)最(zui)低(di)水平。

　　 與此同時，太(tai)平洋證券分析師馬捷表示(shi)，軍工板塊抗經(jing)濟(ji)下(xia)行特征突出，配(pei)置價(jia)值(zhi)凸顯。在(zai)目前大國(guo)博弈日(ri)益(yi)復雜化，國(guo)內政治穩定(ding)的(de)背景(jing)下(xia)，我國(guo)軍事裝備投資將在(zai)較(jiao)長(chang)的(de)時間內保持穩定(ding)快速的(de)增(zeng)長(chang)。目前，國(guo)內經(jing)濟(ji)增(zeng)速放緩、全(quan)球受(shou)疫情影響(xiang)需求經(jing)濟(ji)動力不足，軍工板塊的(de)抗經(jing)濟(ji)下(xia)行、安(an)全(quan)性、確定(ding)性屬(shu)性更為突出，板塊配(pei)置價(jia)值(zhi)凸顯。

　　 對于投資(zi)者來說，集體(ti)暴(bao)漲后的軍工股行情是(shi)否還具備“上車”機會，如何進行資(zi)產配置成為重(zhong)要課題(ti)。

　　 看好軍工股持續性行(xing)情的(de)龍贏(ying)富澤資產(chan)總經理童第軼告訴《證券日報》記者，“盡管當前市場(chang)對(dui)軍工板(ban)塊成份(fen)股的(de)短期表現(xian)分歧較大，但是中長(chang)期可以抓(zhua)住(zhu)國產(chan)大飛機這一投資主線，關注估值優勢(shi)和(he)成長(chang)性兼具(ju)的(de)優質標的(de)。”

　　 馬捷則建議兩(liang)條主線(xian)精選三領域(yu)(yu)優(you)質標(biao)的，關(guan)(guan)(guan)注(zhu)軍(jun)工板塊(kuai)長(chang)期價值(zhi)(zhi)投(tou)(tou)資機會(hui)。聚焦兩(liang)條投(tou)(tou)資主線(xian)，一(yi)是航空、航天(tian)、艦船等核心裝備列裝速度加(jia)快(kuai)，帶動(dong)板塊(kuai)整體需求增長(chang)；二是國防信息化(hua)投(tou)(tou)入加(jia)大，關(guan)(guan)(guan)鍵新(xin)材料(liao)(liao)、元器件(jian)升(sheng)(sheng)(sheng)級以及國產化(hua)替代加(jia)速，帶來細分領域(yu)(yu)需求快(kuai)速提升(sheng)(sheng)(sheng)。重(zhong)點關(guan)(guan)(guan)注(zhu)和推(tui)(tui)薦(jian)(jian)空軍(jun)核心裝備和關(guan)(guan)(guan)鍵配套、國防信息化(hua)、軍(jun)用新(xin)材料(liao)(liao)板塊(kuai)三細分領域(yu)(yu)龍頭股，精選業績和估值(zhi)(zhi)雙(shuang)提升(sheng)(sheng)(sheng)的標(biao)的。近期重(zhong)點推(tui)(tui)薦(jian)(jian)楚江新(xin)材、菲利華、七一(yi)二、火(huo)炬電子，繼續關(guan)(guan)(guan)注(zhu)光威(wei)復材、中(zhong)航高(gao)科、和而泰(tai)、亞光科技等優(you)質標(biao)的。

　　 表(biao)：部分軍工股市場表(biao)現一覽

制表：吳珊