■ 證券行業高質量發展與文化建設高管談

　　伴隨著大數據、云計算、人工智能等信息技術的發展成熟與深入應用，證券行業進入了“金融科技”時代。國信證券股份有限公司黨委書記、董事長張納沙在接受中國證券報記者專訪時表示，金融科技在證券行業的應用，帶來的不僅是技術層面的改變，更是整個生態系統的改變，商業模式、服務模式、管理機制、企業文化、風險控制等方面都將發生巨變。“十四五”期間，證券行業發展空間進一步擴大，客戶需求進一步綜合化，金融科技的賦能給證券行業帶來巨大轉變和發展機遇的同時，也將成為影響未來證券公司高質量發展的核心要素。

　　根據張納沙介紹，國信證券的高質量發展路徑是一直高度重視金融科技建設與創新，不斷加大金融科技方面的投入，金融科技一直保持行業領先地位，公司已將“金融科技驅動發展”列入六大業務主線之一。

　　金融科技與證券行業加速融合

　　科(ke)技賦(fu)能、服務實體、穩健發展已(yi)成為新(xin)發展階段證(zheng)券(quan)行業(ye)的應有(you)之(zhi)義。張納(na)沙表示，當(dang)前證(zheng)券(quan)行業(ye)正在與金融科(ke)技加速融合，2017年(nian)至2021年(nian)，中國證(zheng)券(quan)業(ye)整體信息(xi)技術投入(ru)從160億元增至338億元，年(nian)均(jun)增速21%。2021年(nian)，15家頭部(bu)證(zheng)券(quan)公司的科(ke)技投入(ru)為189億元，在全行業(ye)占比(bi)達到(dao)了55.9%。

　　“證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業(ye)與(yu)金融(rong)科技(ji)的融(rong)合提(ti)升了(le)(le)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業(ye)服(fu)務實(shi)體(ti)經濟能力。金融(rong)科技(ji)為證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業(ye)的產品設(she)計(ji)、客戶服(fu)務、風險定價，管理運營等提(ti)供(gong)了(le)(le)創新可能，推動(dong)了(le)(le)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業(ye)傳統業(ye)務轉型(xing)，從而全面提(ti)升了(le)(le)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)業(ye)服(fu)務實(shi)體(ti)經濟能力。”張(zhang)納沙指出。

　　張納沙認(ren)為(wei)(wei)，金(jin)(jin)融(rong)科技(ji)與(yu)證券(quan)行業的(de)(de)融(rong)合(he)(he)推(tui)(tui)動了證券(quan)行業商業模(mo)(mo)式轉型。近年來隨著證券(quan)公(gong)司業務的(de)(de)互聯網化(hua)，傳統的(de)(de)依(yi)靠經紀業務收入的(de)(de)模(mo)(mo)式正(zheng)在(zai)(zai)逐步(bu)朝多元化(hua)方向發展，金(jin)(jin)融(rong)科技(ji)與(yu)業務的(de)(de)結合(he)(he)也改變了客(ke)戶與(yu)產(chan)品結構，比如(ru)金(jin)(jin)融(rong)科技(ji)在(zai)(zai)財富(fu)管理領域的(de)(de)應(ying)用(yong)為(wei)(wei)高效率、低成(cheng)本服務長尾(wei)客(ke)戶提供了可能(neng)，在(zai)(zai)智(zhi)能(neng)投(tou)顧(gu)領域的(de)(de)應(ying)用(yong)推(tui)(tui)動了投(tou)顧(gu)與(yu)資產(chan)管理業務模(mo)(mo)式變革等。

　　圍(wei)繞金融科(ke)技服務證券行業高質量(liang)發展，張納沙認(ren)為，金融科(ke)技要遵循(xun)四大(da)(da)邏(luo)輯。一(yi)是(shi)回歸金融服務實(shi)體(ti)(ti)(ti)經濟的(de)(de)本源邏(luo)輯。金融科(ke)技與傳統金融的(de)(de)結合能夠(gou)有效降低(di)市(shi)場信息不對稱和(he)機(ji)構服務成(cheng)本，大(da)(da)力提升實(shi)體(ti)(ti)(ti)經濟獲得(de)金融資源的(de)(de)能力，促進實(shi)體(ti)(ti)(ti)經濟轉型升級(ji)。

　　二是堅持以(yi)客(ke)(ke)戶(hu)為中心的(de)服務(wu)邏(luo)輯。金融科技(ji)的(de)本(ben)質是運用(yong)科技(ji)手段為金融提(ti)供服務(wu)，將客(ke)(ke)戶(hu)服務(wu)做到極(ji)致。通過大數據技(ji)術(shu)進行客(ke)(ke)戶(hu)畫(hua)像，深入(ru)了(le)解客(ke)(ke)戶(hu)需求，為客(ke)(ke)戶(hu)提(ti)供精準化(hua)的(de)滿意服務(wu)，并強化(hua)零售(shou)客(ke)(ke)戶(hu)、機構客(ke)(ke)戶(hu)、內部員工等(deng)全渠道體系建設。

　　三是構建以創(chuang)新為宗旨(zhi)的戰略邏輯。加快金融科技驅動，利用(yong)信息技術將金融產品(pin)、服(fu)務(wu)(wu)、收益(yi)、風險等關鍵要素進行整合，實現數(shu)據(ju)全量全要素的連(lian)接和(he)實時(shi)反饋，提(ti)高(gao)證券(quan)公司市場服(fu)務(wu)(wu)效率(lv)和(he)決策精準性，使(shi)金融科技成為證券(quan)公司創(chuang)新服(fu)務(wu)(wu)方式(shi)、提(ti)升競爭力和(he)促進高(gao)質量發展的重(zhong)要手段(duan)。

　　四是打(da)造以數(shu)據為核心的(de)(de)風(feng)險管(guan)理邏輯(ji)。在數(shu)字化背景下，傳統的(de)(de)風(feng)險管(guan)理邏輯(ji)發(fa)(fa)生較大的(de)(de)轉(zhuan)變，從(cong)定(ding)性(xing)管(guan)理轉(zhuan)向(xiang)定(ding)量管(guan)理，從(cong)局部思(si)維轉(zhuan)向(xiang)整(zheng)體思(si)維，從(cong)風(feng)險控制向(xiang)風(feng)險管(guan)理轉(zhuan)變。金融科技(ji)條件(jian)下，用風(feng)險概率、風(feng)險限額代替零(ling)風(feng)險、零(ling)容忍，通過海(hai)量數(shu)據、模型迭代在時空(kong)維度上平衡各項業(ye)務的(de)(de)收益與風(feng)險，以較低(di)的(de)(de)波動率和穩定(ding)的(de)(de)復利(li)推(tui)動業(ye)務長遠(yuan)發(fa)(fa)展。

　　發展金融科技漸成行業共識

　　從近年(nian)來證券(quan)(quan)行業金(jin)(jin)融(rong)科(ke)(ke)技應用(yong)來看，張納沙表示，2018年(nian)起，國內多家證券(quan)(quan)公司(si)明確將(jiang)發(fa)展金(jin)(jin)融(rong)科(ke)(ke)技作(zuo)為公司(si)重要(yao)戰(zhan)略(lve)之(zhi)一，證券(quan)(quan)行業金(jin)(jin)融(rong)科(ke)(ke)技應用(yong)進入(ru)快速(su)發(fa)展期，線(xian)上化、數字(zi)化、智能化以及個性化正(zheng)成為證券(quan)(quan)行業金(jin)(jin)融(rong)科(ke)(ke)技發(fa)展趨勢。

　　“金融(rong)科技加速了(le)證(zheng)券行業(ye)(ye)業(ye)(ye)務線上運(yun)(yun)(yun)營。在(zai)基礎(chu)設施方(fang)面，目(mu)前大(da)(da)(da)部(bu)(bu)分證(zheng)券公司部(bu)(bu)署了(le)云計算(suan)平臺、大(da)(da)(da)數據(ju)系統(tong)等，運(yun)(yun)(yun)營、風控等已經(jing)實現線上化(hua)。在(zai)業(ye)(ye)務方(fang)面，目(mu)前各大(da)(da)(da)證(zheng)券公司絕大(da)(da)(da)部(bu)(bu)分業(ye)(ye)務已經(jing)可以線上辦(ban)理，打(da)破了(le)服務客(ke)戶(hu)的時間和地(di)域限制，極大(da)(da)(da)拓寬了(le)客(ke)戶(hu)服務半徑(jing)。”張納沙表示，在(zai)信(xin)息技術的廣泛應用下，業(ye)(ye)務越來越多(duo)靠數據(ju)驅動(dong)(dong)，數據(ju)產(chan)(chan)品(pin)、數據(ju)挖(wa)掘模型也(ye)將(jiang)推動(dong)(dong)企業(ye)(ye)產(chan)(chan)品(pin)和運(yun)(yun)(yun)營的智能(neng)化(hua)。并(bing)且，海量數據(ju)也(ye)將(jiang)成為一種重要的資產(chan)(chan)，證(zheng)券行業(ye)(ye)的商業(ye)(ye)模式正在(zai)被顛(dian)覆(fu)。

　　在(zai)運營方面，張納沙指(zhi)出，證(zheng)券(quan)公司在(zai)流(liu)程、運維、清算以及營運等(deng)方面已(yi)經廣泛使用金融科技(ji)，AI技(ji)術(shu)、大數據等(deng)也與證(zheng)券(quan)公司業(ye)務場景結合，催(cui)生了智(zhi)能客服(fu)、智(zhi)能交(jiao)易、智(zhi)能投顧、智(zhi)慧投行等(deng)，提高了用戶體驗，也帶來了增量業(ye)務。

　　但(dan)張納(na)沙坦言，證券行業(ye)金(jin)融(rong)(rong)科技應用(yong)目前存在(zai)一(yi)些問題。例如，融(rong)(rong)合(he)模(mo)式不一(yi)。盡管近(jin)年來證券公司金(jin)融(rong)(rong)科技建設成效(xiao)顯(xian)著，但(dan)金(jin)融(rong)(rong)科技涉及的(de)技術種類(lei)多，結(jie)合(he)業(ye)務(wu)場景及應用(yong)方式也各(ge)異，金(jin)融(rong)(rong)科技賦(fu)能業(ye)務(wu)作用(yong)的(de)發揮，需要整體(ti)規劃，將業(ye)務(wu)發展與技術創新逐步融(rong)(rong)合(he)。

　　資(zi)金(jin)投(tou)入(ru)(ru)不足也(ye)是問題之一。張納沙介紹(shao)，相比于商(shang)業銀(yin)行和海外同行，我國證(zheng)券(quan)(quan)行業對(dui)金(jin)融科技的(de)(de)投(tou)入(ru)(ru)仍有(you)待(dai)提升。2020年(nian)(nian)銀(yin)行業年(nian)(nian)報數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)(shi)，2020年(nian)(nian)銀(yin)行信息科技資(zi)金(jin)總投(tou)入(ru)(ru)達2078億(yi)元。國外頂尖投(tou)行摩根(gen)士丹利、高(gao)盛2020年(nian)(nian)IT投(tou)入(ru)(ru)分別達到24.65億(yi)美元和13.47億(yi)美元。而國內證(zheng)券(quan)(quan)行業，根(gen)據(ju)2021年(nian)(nian)中國證(zheng)券(quan)(quan)業協會數(shu)據(ju)顯(xian)示(shi)(shi)，信息技術投(tou)入(ru)(ru)最高(gao)的(de)(de)證(zheng)券(quan)(quan)公司也(ye)只有(you)23.38億(yi)元。

　　“風險(xian)認識也不(bu)夠。金(jin)融科技(ji)改變(bian)證券(quan)業務的(de)同時也改變(bian)著風險(xian)特(te)征，除了原有的(de)風險(xian)，還在數據、技(ji)術、運營、監管等(deng)方面(mian)衍生出一系列新的(de)風險(xian)。”張納沙舉例(li)表示(shi)，比如金(jin)融科技(ji)廣泛鏈接形成(cheng)的(de)“網(wang)絡(luo)效應”會(hui)增(zeng)加金(jin)融體系的(de)復雜性(xing)，相互影響(xiang)與傳(chuan)染則可(ke)能會(hui)放(fang)大風險(xian)。

　　此外，缺(que)乏復合人(ren)才(cai)也是(shi)問題(ti)之一。證券行業(ye)本(ben)身就是(shi)智力(li)密集(ji)型行業(ye)，而證券公司發(fa)展(zhan)金融(rong)科技需(xu)要(yao)既懂科技又懂金融(rong)的(de)復合型人(ren)才(cai)。為打造(zao)適合自(zi)身需(xu)要(yao)的(de)金融(rong)科技人(ren)才(cai)隊(dui)伍，證券公司在人(ren)才(cai)招聘、人(ren)才(cai)發(fa)展(zhan)、人(ren)才(cai)梯隊(dui)培養等(deng)方面都(dou)面臨(lin)更大(da)挑戰。

　　從五方面入手提升金融科技水平

　　從微(wei)觀層(ceng)面來(lai)看，每個證(zheng)券公司(si)實(shi)現高質量(liang)發(fa)展(zhan)的路(lu)徑(jing)各有不(bu)同，需要結合證(zheng)券公司(si)的實(shi)際(ji)情況進行(xing)個性化思考。張納沙(sha)介紹，國信(xin)證(zheng)券的高質量(liang)發(fa)展(zhan)路(lu)徑(jing)是一(yi)(yi)直高度重視金融(rong)科(ke)技(ji)(ji)建設與創新，不(bu)斷加大金融(rong)科(ke)技(ji)(ji)方面的投(tou)入。根據中國證(zheng)券業(ye)協會統計口徑(jing)，國信(xin)證(zheng)券信(xin)息技(ji)(ji)術(shu)投(tou)入從2017年的5.7億元持續增長至2021年的9.7億元，排名行(xing)業(ye)前列，并(bing)已擁有一(yi)(yi)支超過700人的高素質、專業(ye)化的金融(rong)科(ke)技(ji)(ji)人才隊伍。

　　此外，國信證券(quan)依托上交(jiao)所(suo)(suo)金(jin)(jin)橋金(jin)(jin)融基地、深交(jiao)所(suo)(suo)東莞南(nan)方中(zhong)心及國信證券(quan)深圳總部所(suo)(suo)在(zai)地，實現了“兩地三中(zhong)心”的云計算數據中(zhong)心布局(ju)。并且加大科(ke)技研發(fa)力度，在(zai)智能(neng)交(jiao)易、財富(fu)管理、投行業務、業務運營、全面(mian)風險管理等方面(mian)取得了一系列行業領先(xian)的金(jin)(jin)融科(ke)技成(cheng)果(guo)。

　　在張納沙看(kan)來(lai)(lai)，未來(lai)(lai)證券(quan)公司(si)的高質量發展本(ben)質上具(ju)有(you)一個(ge)顯著的共同(tong)特征(zheng)，即必須通過強化金(jin)融(rong)科(ke)技賦(fu)能，打造(zao)證券(quan)公司(si)高質量發展新引擎。具(ju)體來(lai)(lai)看(kan)，可以從五個(ge)方(fang)面入手，全面提升證券(quan)公司(si)金(jin)融(rong)科(ke)技水平。

　　“一是全面(mian)布局業(ye)務(wu)條(tiao)線(xian)，賦(fu)能(neng)業(ye)務(wu)運營。”張納沙表示，要充分應用(yong)金融(rong)科(ke)技手段，踐行“金融(rong)科(ke)技驅動發(fa)展(zhan)(zhan)”，開(kai)展(zhan)(zhan)經紀、資管、投(tou)行、投(tou)資以及國際化(hua)(hua)等(deng)業(ye)務(wu)條(tiao)線(xian)的(de)數字化(hua)(hua)和智(zhi)能(neng)化(hua)(hua)建(jian)設，引領(ling)證(zheng)券公(gong)司業(ye)務(wu)發(fa)展(zhan)(zhan)實現全面(mian)智(zhi)慧化(hua)(hua)。此外，在開(kai)展(zhan)(zhan)證(zheng)券公(gong)司各(ge)重要業(ye)務(wu)條(tiao)線(xian)建(jian)設的(de)同(tong)時，持續應用(yong)金融(rong)科(ke)技在資產(chan)運營、業(ye)務(wu)運營、內控管理(li)、內部管理(li)四大領(ling)域開(kai)展(zhan)(zhan)智(zhi)慧化(hua)(hua)管理(li)建(jian)設。

　　二是建設智慧化大(da)(da)中臺(tai)(tai)，實(shi)現(xian)組(zu)織(zhi)進化。證券公司打造(zao)中臺(tai)(tai)服(fu)務(wu)(wu)能力(li)，已成為形成高(gao)度共識的戰略舉(ju)措之(zhi)一(yi)。充分(fen)運用平臺(tai)(tai)化進行信息系(xi)統轉型，設計結合自身業務(wu)(wu)情況的大(da)(da)中臺(tai)(tai)架構(gou)，采用人工智能、大(da)(da)數據等(deng)技術手段加強中臺(tai)(tai)共享平臺(tai)(tai)建設。通過對業務(wu)(wu)能力(li)的抽(chou)取(qu)與模式沉淀，實(shi)現(xian)跨業務(wu)(wu)領域、跨場景、跨用戶(hu)的協(xie)同發展(zhan)，支撐業務(wu)(wu)的快速拓展(zhan)與產品服(fu)務(wu)(wu)創(chuang)新，減少重復(fu)建設，最(zui)終建立中臺(tai)(tai)賦能前臺(tai)(tai)、前臺(tai)(tai)反(fan)饋推動中臺(tai)(tai)持續迭代進步的智慧化大(da)(da)中臺(tai)(tai)，實(shi)現(xian)組(zu)織(zhi)的自我進化。

　　三是提(ti)(ti)升(sheng)數(shu)(shu)據(ju)(ju)治理(li)能(neng)力(li)，打造智(zhi)能(neng)平(ping)臺。在(zai)證(zheng)券行業(ye)加速推進(jin)數(shu)(shu)字化(hua)轉型的(de)(de)背景下，夯實(shi)數(shu)(shu)據(ju)(ju)基(ji)礎(chu)、提(ti)(ti)升(sheng)數(shu)(shu)據(ju)(ju)能(neng)力(li)是數(shu)(shu)字化(hua)轉型成(cheng)功的(de)(de)必(bi)備條件。數(shu)(shu)據(ju)(ju)與(yu)分(fen)析將(jiang)成(cheng)為未(wei)來(lai)證(zheng)券公司競爭的(de)(de)關鍵領域(yu)，各公司要豐富數(shu)(shu)據(ju)(ju)服務內(nei)容，持(chi)續優化(hua)數(shu)(shu)據(ju)(ju)管控平(ping)臺、數(shu)(shu)據(ju)(ju)治理(li)體系，開展(zhan)數(shu)(shu)據(ju)(ju)分(fen)類分(fen)級的(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)(ju)安全專(zhuan)項工(gong)作(zuo)，以提(ti)(ti)升(sheng)數(shu)(shu)據(ju)(ju)能(neng)力(li)和人工(gong)智(zhi)能(neng)應用水平(ping)。

　　四是加(jia)強信息安全管(guan)理(li)，保障安全底線。張納沙(sha)表示，證(zheng)券公司作為證(zheng)券市場的(de)重要參與(yu)者，要加(jia)強網絡(luo)安全和數據安全管(guan)理(li)，建立跨(kua)領(ling)域、跨(kua)組織、端(duan)到端(duan)的(de)安全度量指(zhi)標體(ti)系，全面推動(dong)運維(wei)工作的(de)數字(zi)化轉(zhuan)型(xing)，建設全面數字(zi)化運維(wei)管(guan)理(li)保障體(ti)系，以用(yong)戶為中(zhong)心，提供(gong)穩定(ding)、高(gao)效、安全、優秀用(yong)戶體(ti)驗的(de)數據中(zhong)心運營(ying)服務(wu)，加(jia)強應急(ji)演練，防范運行風險。

　　五是加大金融科技投入，強化人才建設。張納沙指出，金融科技的發展及其與證券公司的融合離不開資金投入和人才支撐，要確定與戰略發展和業務發展相匹配的金融科技投入水平，建立IT投入的有效分類和優先級評估管理體系，實現IT投入的彈性化。此外，深入實施人才優先發展戰略，優化科技人才結構，制定金融科技人才規劃，建立多層次、差異化的金融科技人才引進和培養機制，制定具有顯著市場競爭力的金融科技人才專項政策和激勵機制。（本專欄由中國證券報與中國證券業協會聯合推出）