罰單接二連三，又有券商資(zi)管收(shou)到(dao)監管警示函(han)。

　　5月21日，寧波證監(jian)局公(gong)布(bu)的一則警示(shi)函顯示(shi)，展業剛(gang)滿一年的國金(jin)證券(quan)資產管理有限公(gong)司（以下簡稱(cheng)國金(jin)資管）因未及時(shi)配合(he)做(zuo)好信息披(pi)露(lu)而收到(dao)監(jian)管罰單(dan)。

　　5月17日，上海(hai)(hai)證監局披(pi)露三張(zhang)券(quan)商資管(guan)(guan)罰單(dan)，包括海(hai)(hai)通資管(guan)(guan)、華泰資管(guan)(guan)及分(fen)管(guan)(guan)相關(guan)業務的(de)高(gao)管(guan)(guan)朱前(qian)被采取出具警示函(han)措施。

　　事實上(shang)，在“兩強(qiang)兩嚴”的(de)監管(guan)背景下，八萬(wan)億券(quan)商資(zi)管(guan)正迎(ying)來強(qiang)監管(guan)。

　　據21世紀經(jing)濟報道記者不(bu)完(wan)全統計(ji)(ji)，截(jie)至目前，今(jin)年已有(you)國(guo)金資(zi)(zi)管、華泰資(zi)(zi)管、海通資(zi)(zi)管、中金公司、開(kai)源證券(quan)(quan)(quan)(quan)、國(guo)信證券(quan)(quan)(quan)(quan)、華林證券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)七家券(quan)(quan)(quan)(quan)商和券(quan)(quan)(quan)(quan)商資(zi)(zi)管公司因資(zi)(zi)管業(ye)務違規(gui)被罰，涉(she)及紓(shu)困產品管理不(bu)足、違規(gui)提供通道服(fu)務、未能有(you)效防(fang)范(fan)發(fa)行人通過(guo)資(zi)(zi)產管理計(ji)(ji)劃認購(gou)其發(fa)行的債(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)等(deng)問題(ti)。

紓困產品管理不足被罰

　　在(zai)這一批“罰單”中，有三家頭部(bu)券商因“紓困產品管理不足”接(jie)監管罰單。

　　5月17日，上海(hai)證監局(ju)披露(lu)3張券商(shang)資(zi)管罰單，海(hai)通資(zi)管、華泰資(zi)管及分(fen)管相關(guan)業務的(de)高管朱前被采取出具(ju)警示函(han)措施(shi)。

　　上(shang)海證監局指出(chu)，海通資管(guan)(guan)(guan)在(zai)開(kai)展業務過程(cheng)中(zhong)存在(zai)兩大問題，一是支持民(min)營(ying)企業發展資產管(guan)(guan)(guan)理(li)計(ji)劃投向紓(shu)困用途的資金未(wei)達到規(gui)定比例，紓(shu)困資管(guan)(guan)(guan)計(ji)劃違規(gui)收(shou)取管(guan)(guan)(guan)理(li)費，反映(ying)出(chu)公司經營(ying)不(bu)夠謹(jin)慎勤勉，未(wei)能有效遵循誠(cheng)實信用原則；二(er)是紓(shu)困資管(guan)(guan)(guan)計(ji)劃管(guan)(guan)(guan)理(li)不(bu)足，投資不(bu)審慎，未(wei)能有效防(fang)范和控制風險。

　　根據相(xiang)關規(gui)定(ding)，上海(hai)證監局決定(ding)對(dui)海(hai)通資管(guan)采(cai)取出具警示函的行政監管(guan)措施。

　　海通資(zi)(zi)管官網顯示，海通證券資(zi)(zi)產管理有(you)限公司(si)是在原海通證券客(ke)戶資(zi)(zi)產管理部基礎上組(zu)建(jian)起來的、由(you)海通證券股份有(you)限公司(si)全額出資(zi)(zi)的子(zi)公司(si)，于2012年7月開業(ye)，注(zhu)冊資(zi)(zi)本為人民幣22億元，業(ye)務涵蓋(gai)現金管理、固定收(shou)益、量(liang)化(hua)對沖、組(zu)合(he)投(tou)(tou)資(zi)(zi)、權益投(tou)(tou)資(zi)(zi)、另類投(tou)(tou)資(zi)(zi)、資(zi)(zi)產證券化(hua)、紓困基金以及QDII等領域。

　　一同被罰(fa)的還有華(hua)泰(tai)資(zi)管(guan)。上海證監局指(zhi)出，華(hua)泰(tai)資(zi)管(guan)在(zai)(zai)開展(zhan)業(ye)務(wu)過程中(zhong)存(cun)在(zai)(zai)問題包(bao)括，一是支持(chi)民(min)營企業(ye)發展(zhan)資(zi)產管(guan)理計劃投向紓困用(yong)途(tu)的資(zi)金未達到規定比例；二是對(dui)交易對(dui)手方(fang)(fang)盡職調(diao)查不充(chong)分，華(hua)泰(tai)資(zi)管(guan)在(zai)(zai)為個別客戶辦理股票質押式回購業(ye)務(wu)的過程中(zhong)，存(cun)在(zai)(zai)未對(dui)交易對(dui)手方(fang)(fang)進行(xing)審慎(shen)調(diao)查的情況。

　　同(tong)時(shi)，華泰資管副總經理朱前也收到一張罰單。上(shang)海監管局認為朱前作為分管相關(guan)業務的(de)高(gao)級管理人(ren)員，對上(shang)述問(wen)題負有責(ze)任，根據相關(guan)規(gui)定(ding)(ding)，決定(ding)(ding)對朱前采取出具警示函的(de)行政監管措施。

　　值得關注的是(shi)，不(bu)久前(qian)，國(guo)信證券也曾因(yin)紓(shu)困產品管理不(bu)足被罰。

　　4月19日，深圳證監局指出(chu)，國信證券合(he)規內控存(cun)在多個(ge)問題(ti)，其一則表示，紓(shu)困(kun)產品管(guan)(guan)理不足，部分紓(shu)困(kun)資管(guan)(guan)產品投向紓(shu)困(kun)用(yong)途(tu)的資金未達到規定比例，對國信證券出(chu)具警示函。

　　2018年下半年，市場股(gu)權質押遭(zao)遇風險，中(zhong)證協組織部分(fen)證券(quan)公(gong)司出資逾百億設立母資管(guan)計(ji)劃，幫助民營(ying)企(qi)業(ye)發(fa)展，以市場化(hua)方(fang)式化(hua)解股(gu)權質押風險。由11家券(quan)商作為(wei)聯合發(fa)起(qi)人簽署協議(yi)，并(bing)發(fa)起(qi)了行業(ye)系列(lie)資產管(guan)理計(ji)劃。

　　然(ran)而，從(cong)過(guo)往運行結果來看(kan)，資管計劃存在(zai)多項(xiang)問(wen)題(ti)，包括投(tou)資目(mu)的偏離(li)紓(shu)(shu)困導向，未實質起到紓(shu)(shu)解(jie)民(min)營(ying)企業流動性風險(xian)的作用；紓(shu)(shu)困對象(xiang)選擇(ze)不(bu)審慎，對企業主體(ti)風險(xian)、資金(jin)用途判斷存在(zai)偏差(cha)等。

違規提供通道服務等問題

　　除(chu)紓困產(chan)品管(guan)(guan)理(li)不足外，還有部(bu)分券商因違規(gui)提(ti)供(gong)通道服務等、單一資(zi)管(guan)(guan)計劃管(guan)(guan)理(li)不盡責被罰。

　　5月10日，北京證(zheng)監局發(fa)布的《關于對中國(guo)國(guo)際金融股份(fen)有限(xian)公(gong)司采(cai)取責令改正(zheng)行政監管(guan)措施的決定》稱，經(jing)查，中金公(gong)司在(zai)開展資產管(guan)理業務時存在(zai)因操作風險造成流動性缺口(kou)、違規提供通(tong)道服務、同(tong)日反向交易未列明決策依據、產品賬戶(hu)間互相(xiang)發(fa)生交易等問題，違反了相(xiang)關規定。

　　根據(ju)相關規定，北(bei)京證監局(ju)決定對中金公司采取責令改(gai)正的監督管(guan)理措施，并督促(cu)中金公司應高度重視，強(qiang)化合規風險管(guan)控，提升資(zi)管(guan)業(ye)務合規運(yun)作水平。

　　同時，因中金公司資產(chan)管(guan)理業(ye)務存在違規提供(gong)通道服務的問(wen)題(ti)，徐(xu)翌(yi)(yi)成作(zuo)為時任分管(guan)上述業(ye)務的高(gao)級管(guan)理人員、于(yu)劍(jian)作(zuo)為時任投資經理，均(jun)負有(you)責任。北京證監局決定(ding)對徐(xu)翌(yi)(yi)成、于(yu)劍(jian)采取出(chu)具警(jing)示函的監督管(guan)理措(cuo)施。

　　今年1月，西藏證監局發布(bu)的(de)《關于對華林證券股份有限公(gong)司(si)采取責令(ling)改(gai)正并暫停新(xin)增私募資(zi)(zi)(zi)產(chan)管(guan)(guan)(guan)理(li)產(chan)品備案措(cuo)施(shi)的(de)決定》顯示(shi)，華林證券私募資(zi)(zi)(zi)產(chan)管(guan)(guan)(guan)理(li)業務(wu)存(cun)(cun)在(zai)七項問題，包(bao)括個別資(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)(guan)產(chan)品投資(zi)(zi)(zi)最終投資(zi)(zi)(zi)者的(de)關聯(lian)(lian)債券，具(ju)有通道業務(wu)特征(zheng)；投資(zi)(zi)(zi)標的(de)、交易(yi)(yi)對手備選庫管(guan)(guan)(guan)理(li)不(bu)(bu)完善；交易(yi)(yi)系統風控指標設置存(cun)(cun)在(zai)缺陷；非標投資(zi)(zi)(zi)存(cun)(cun)續(xu)期管(guan)(guan)(guan)理(li)存(cun)(cun)在(zai)不(bu)(bu)足；信(xin)息披露(lu)存(cun)(cun)在(zai)遺漏；關聯(lian)(lian)交易(yi)(yi)管(guan)(guan)(guan)控機制不(bu)(bu)健(jian)全(quan)；人(ren)員及薪酬管(guan)(guan)(guan)理(li)機制不(bu)(bu)健(jian)全(quan)等(deng)。

　　由于上述情況(kuang)違反多項規定(ding)(ding)，反映出(chu)公司內部(bu)控制(zhi)不(bu)完善，西(xi)藏證(zheng)監局決(jue)定(ding)(ding)對華(hua)林證(zheng)券采取責(ze)令(ling)改正并暫停新增私募資(zi)產(chan)管理(li)產(chan)品(pin)備案6個月(yue)（為接續存量產(chan)品(pin)所(suo)投資(zi)的未到期資(zi)產(chan)而新發(fa)行(xing)的產(chan)品(pin)除外，但不(bu)得新增投資(zi)）的監督管理(li)措施，并記入證(zheng)券期貨市場(chang)誠信(xin)檔案。

券商資管罰單密集

　　今年以(yi)來，多家(jia)券商(shang)相(xiang)繼收到資管業(ye)務罰單。

　　據21世紀(ji)經濟(ji)報道(dao)記(ji)者不(bu)完全(quan)統(tong)計，截(jie)至(zhi)目(mu)前，今(jin)年已有國金資(zi)管(guan)、華泰資(zi)管(guan)、海(hai)通資(zi)管(guan)、中(zhong)金公司、開源(yuan)證(zheng)券(quan)、國信證(zheng)券(quan)、華林證(zheng)券(quan)等七(qi)家券(quan)商(shang)或券(quan)商(shang)資(zi)管(guan)公司因資(zi)管(guan)業務違規被(bei)罰。

　　涉及開源證券的(de)罰單顯示(shi)，2022年4月開源證券作為(wei)相(xiang)關單一資產(chan)管(guan)理(li)計(ji)劃的(de)管(guan)理(li)人，未充分履行(xing)主動(dong)管(guan)理(li)職責，未能有(you)效防范發行(xing)人通過(guo)資產(chan)管(guan)理(li)計(ji)劃認購(gou)其發行(xing)的(de)債券，違反了(le)相(xiang)關規(gui)定(ding)，業(ye)務(wu)分管(guan)高管(guan)武懷良(liang)、投資經理(li)陳璐，對上述違規(gui)問(wen)題負有(you)責任。

　　根據相關規定，陜西(xi)證監(jian)局對開(kai)源(yuan)證券采取責令改正的行政監(jian)管(guan)(guan)措施，并(bing)督促開(kai)源(yuan)證券應采取有(you)效措施開(kai)展(zhan)整改，切實履行主(zhu)動管(guan)(guan)理職責，完善防范發行人通(tong)過資管(guan)(guan)計(ji)劃認購(gou)其發行債(zhai)券等相關產品的核查管(guan)(guan)控機制。

　　有券(quan)商人士(shi)表(biao)(biao)示(shi)，從近期(qi)券(quan)商資管業(ye)務(wu)(wu)“罰單(dan)”的(de)總(zong)體情況來看，資產(chan)管理(li)業(ye)務(wu)(wu)運作不規范、紓困(kun)產(chan)品管理(li)不足、違規提供通道服務(wu)(wu)、內部(bu)控制管理(li)不完善等仍然是令券(quan)商頭疼的(de)問題。他表(biao)(biao)示(shi)，在(zai)“大(da)資管”時(shi)代(dai)，券(quan)商資管業(ye)務(wu)(wu)正處在(zai)轉(zhuan)型的(de)關鍵時(shi)期(qi)，必須牢牢守住(zhu)業(ye)務(wu)(wu)底線，確保夯實合規風(feng)控的(de)根基。

　　中(zhong)國證(zheng)券(quan)業協會(hui)數據(ju)顯(xian)示，截至(zhi)2023年底，145家證(zheng)券(quan)公司受(shou)托管理資(zi)金(jin)總額8.83萬億元。東(dong)吳證(zheng)券(quan)分析(xi)師(shi)胡翔認為(wei)，當(dang)前監管部門定調(diao)“兩強兩嚴”工(gong)(gong)作重(zhong)點(dian)，明確(que)證(zheng)券(quan)公司應當(dang)“把功能性(xing)放在(zai)首要(yao)位置，堅持以客戶(hu)為(wei)中(zhong)心，正確(que)處理好功能性(xing)和盈利性(xing)關系”，預(yu)計(ji)后(hou)續消(xiao)除監管死(si)角、校正行(xing)業機(ji)構定位、凸顯(xian)行(xing)業機(ji)構功能性(xing)將(jiang)成(cheng)為(wei)監管層的階(jie)段性(xing)工(gong)(gong)作重(zhong)點(dian)。