股(gu)(gu)權(quan)投資基金(jin)是(shi)服務(wu)實體經濟(ji)尤其是(shi)中小型(xing)科(ke)技創新(xin)企業的重(zhong)要(yao)金(jin)融工(gong)具，近年來得到了券(quan)商的積極關注和布局。近期(qi)，券(quan)商布局股(gu)(gu)權(quan)投資領域動作(zuo)頻(pin)頻(pin)。

　　積極設立股權(quan)投資基金

　　有力(li)支持實體經(jing)濟(ji)發展

　　近年來，為更好地支(zhi)持(chi)實體經濟發展(zhan)，券商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)積極設(she)立相關股(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金(jin)。以(yi)浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)證(zheng)券為例，5月22日晚間(jian)，公(gong)司發布(bu)公(gong)告稱，為有力支(zhi)持(chi)浙(zhe)江(jiang)省(sheng)“415X”先進(jin)制造業集群建(jian)設(she)，更好地發揮投(tou)(tou)資(zi)(zi)服務實體經濟的重要(yao)作(zuo)用，進(jin)一步助力省(sheng)內經濟發展(zhan)與戰略部署，公(gong)司兩家投(tou)(tou)資(zi)(zi)子公(gong)司浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)資(zi)(zi)本(ben)和浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)，擬(ni)參(can)(can)與設(she)立浙(zhe)江(jiang)浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)專精特新（金(jin)華）股(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)基金(jin)，該基金(jin)規模20億元，浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)資(zi)(zi)本(ben)擬(ni)與浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)共同出(chu)資(zi)(zi)8億元參(can)(can)與設(she)立，其(qi)中(zhong)由浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)出(chu)資(zi)(zi)7.8億元，浙(zhe)商(shang)(shang)(shang)(shang)(shang)資(zi)(zi)本(ben)擔任執行事務合(he)伙人。

　　今年以來，浙(zhe)商(shang)證券多(duo)次“出手”布(bu)局(ju)股(gu)(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)領(ling)域，公司多(duo)次通過旗下子公司參(can)與(yu)私(si)募股(gu)(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)相關(guan)業(ye)務，顯露出著力發展該業(ye)務的明確(que)意(yi)向。比(bi)如，2月(yue)(yue)4日(ri)，浙(zhe)商(shang)資(zi)(zi)(zi)本(ben)與(yu)平湖經(jing)開(kai)創業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)有(you)(you)限(xian)公司合(he)作成(cheng)立(li)(li)平湖經(jing)開(kai)海納二(er)號股(gu)(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)合(he)伙(huo)企業(ye)（有(you)(you)限(xian)合(he)伙(huo)）；3月(yue)(yue)26日(ri)，浙(zhe)商(shang)資(zi)(zi)(zi)本(ben)與(yu)浙(zhe)江省杭州市淳(chun)安縣政(zheng)府、杭州資(zi)(zi)(zi)本(ben)正式簽約成(cheng)立(li)(li)產(chan)業(ye)基(ji)金(jin)——浙(zhe)商(shang)嘉勝（淳(chun)安）股(gu)(gu)權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)；5月(yue)(yue)13日(ri)，浙(zhe)商(shang)資(zi)(zi)(zi)本(ben)、浙(zhe)商(shang)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)與(yu)合(he)肥高新建設(she)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)集團有(you)(you)限(xian)公司共同設(she)立(li)(li)浙(zhe)商(shang)聚金(jin)嘉融高投(tou)(tou)基(ji)金(jin)（合(he)肥）合(he)伙(huo)企業(ye)（有(you)(you)限(xian)合(he)伙(huo)）。

　　北(bei)京海潤天睿律(lv)師事務(wu)所基金業務(wu)部律(lv)師張健對《證券(quan)日報》記者表(biao)示：“券(quan)商(shang)與地方國資合作(zuo)設立股權投(tou)(tou)資基金，投(tou)(tou)資于新一代信息技術、人工(gong)智能(neng)、新能(neng)源等領域，有(you)利于進一步加快(kuai)科(ke)技創新和產業升級，促進地方經濟發展；同(tong)時，券(quan)商(shang)可以參與到具有(you)高增(zeng)長潛(qian)力的項目投(tou)(tou)資中(zhong)，分享企業成長帶來的收益，豐(feng)富業務(wu)多(duo)(duo)樣性，這(zhe)有(you)利于提升資源調配和利用效率，增(zeng)強應對不(bu)同(tong)市場環境(jing)的能(neng)力，整體上有(you)利于實現多(duo)(duo)方共(gong)贏。”

　　對于股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)業(ye)務的未(wei)來(lai)布(bu)局(ju)，浙商證券在2023年(nian)年(nian)報中表(biao)示，2024年(nian)，旗下的浙商投(tou)資(zi)將繼續深耕行業(ye)和(he)區域，不斷(duan)加(jia)強(qiang)投(tou)資(zi)團(tuan)隊和(he)投(tou)資(zi)體系建(jian)設(she)(she)，嚴守合規(gui)風(feng)控線，有序擴大(da)直接股(gu)權(quan)投(tou)資(zi)規(gui)模，穩步(bu)(bu)提高資(zi)金(jin)使用效率(lv)和(he)資(zi)產(chan)回(hui)報率(lv)。同(tong)時(shi)，浙商資(zi)本將進一步(bu)(bu)擴大(da)管(guan)理(li)規(gui)模，加(jia)快推(tui)進私募股(gu)權(quan)基金(jin)的平臺化建(jian)設(she)(she)，并圍繞國家(jia)戰略新興產(chan)業(ye)積(ji)極進行投(tou)資(zi)布(bu)局(ju)，加(jia)大(da)投(tou)資(zi)力度，全力推(tui)動私募股(gu)權(quan)基金(jin)業(ye)務實現跨越式發展。

　　提升自身

　　綜(zong)合競爭力和市場影響力

　　“券(quan)商(shang)積極(ji)(ji)設立(li)股權(quan)投資(zi)基金，在支(zhi)持實體(ti)經濟和促(cu)進自(zi)(zi)身(shen)業(ye)(ye)(ye)務發(fa)展(zhan)等多方(fang)面(mian)均發(fa)揮(hui)著重要作用(yong)。”張健告訴記者，對于實體(ti)經濟而言，券(quan)商(shang)參與設立(li)股權(quan)投資(zi)基金可(ke)以為實體(ti)企業(ye)(ye)(ye)尤(you)其是(shi)創新型、成(cheng)長(chang)(chang)型企業(ye)(ye)(ye)提(ti)供穩定(ding)的(de)長(chang)(chang)期(qi)資(zi)本(ben)投入，促(cu)進企業(ye)(ye)(ye)發(fa)展(zhan)壯大，推動產業(ye)(ye)(ye)升級；另(ling)外，通(tong)過資(zi)源整合(he)和專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)指導，可(ke)以幫助企業(ye)(ye)(ye)改善治(zhi)理(li)結構、提(ti)升管(guan)理(li)水平，加快企業(ye)(ye)(ye)成(cheng)長(chang)(chang)步伐(fa)。同時，在助力(li)自(zi)(zi)身(shen)發(fa)展(zhan)方(fang)面(mian)，積極(ji)(ji)開展(zhan)該(gai)業(ye)(ye)(ye)務有(you)利(li)于券(quan)商(shang)豐(feng)富(fu)業(ye)(ye)(ye)務種類，提(ti)升盈利(li)能力(li)，優化自(zi)(zi)身(shen)資(zi)產配置，亦有(you)利(li)于券(quan)商(shang)后續開展(zhan)其他一攬(lan)子金融服務，提(ti)升綜合(he)競爭力(li)和市場影響力(li)。

　　4月(yue)19日，證(zheng)監會發布的《資(zi)本市場服務科(ke)技(ji)企業(ye)高水(shui)平發展(zhan)的十六項(xiang)措施》提到(dao)，“引導(dao)私募(mu)股權創(chuang)投基金(jin)投向科(ke)技(ji)創(chuang)新領域(yu)。完善私募(mu)基金(jin)監管辦法，豐富產品類(lei)型(xing)(xing)，推動母基金(jin)發展(zhan)，發揮私募(mu)股權創(chuang)投基金(jin)促進科(ke)技(ji)型(xing)(xing)企業(ye)成長作用(yong)。”

　　在政策倡導(dao)及市(shi)場需求的(de)推(tui)動下，近(jin)年來(lai)，私(si)募(mu)(mu)股權(quan)投資(zi)業務成為一些金融機構錨定(ding)的(de)新賽道。中基協(xie)最新數據顯示，今年1月(yue)份至(zhi)3月(yue)份，新備案私(si)募(mu)(mu)股權(quan)投資(zi)基金的(de)數量(liang)分(fen)別為189只(zhi)(zhi)、107只(zhi)(zhi)、120只(zhi)(zhi)。截至(zhi)3月(yue)末，市(shi)場存(cun)續私(si)募(mu)(mu)股權(quan)投資(zi)基金達31074只(zhi)(zhi)，存(cun)續規(gui)模共計(ji)11.05萬億元(yuan)。

　　券商布局私(si)募(mu)股權(quan)業(ye)(ye)務(wu)正當時。5月16日，由中(zhong)信(xin)建投資(zi)(zi)本(ben)管理有(you)限公司(si)發起設(she)立的無錫潤信(xin)興邦先進制造(zao)產(chan)業(ye)(ye)股權(quan)投資(zi)(zi)合(he)伙企(qi)業(ye)(ye)（有(you)限合(he)伙）在中(zhong)基協(xie)完成備案。中(zhong)金(jin)公司(si)表示，截至2023年末，公司(si)私(si)募(mu)股權(quan)業(ye)(ye)務(wu)通過(guo)多種方式在管的資(zi)(zi)產(chan)規模(mo)達4018億(yi)元(yuan)。海(hai)通證券也(ye)披露，在私(si)募(mu)股權(quan)基金(jin)業(ye)(ye)務(wu)方面(mian)，2023年公司(si)新增投資(zi)(zi)項目52個，投資(zi)(zi)金(jin)額31億(yi)元(yuan)；新增設(she)立基金(jin)10只，實繳募(mu)資(zi)(zi)金(jin)額43億(yi)元(yuan)。截至2023年末，公司(si)私(si)募(mu)投資(zi)(zi)基金(jin)管理數(shu)量合(he)計63只，管理規模(mo)合(he)計333億(yi)元(yuan)。

　　排(pai)排(pai)網(wang)財富(fu)理(li)財師負(fu)責人孫恩祥對(dui)《證券日報》記者表(biao)示：“券商之所(suo)以積(ji)極布局私(si)募股權(quan)投(tou)資(zi)業(ye)(ye)務(wu)，一方面是(shi)因為(wei)政(zheng)策對(dui)‘投(tou)早(zao)、投(tou)小、投(tou)科技’的持續(xu)引(yin)導，以及監(jian)管框架的逐步完善(shan)，為(wei)券商參與(yu)該(gai)業(ye)(ye)務(wu)提供了良好(hao)的政(zheng)策環境(jing)；另一方面，在當前(qian)(qian)我國經濟(ji)持續(xu)增長、經濟(ji)結構(gou)轉型不斷(duan)推進的情況下，資(zi)本市(shi)場(chang)不斷(duan)成熟，多(duo)層次資(zi)本市(shi)場(chang)體系日漸完善(shan)，退(tui)出渠道更加豐富(fu)，為(wei)券商私(si)募股權(quan)投(tou)資(zi)業(ye)(ye)務(wu)帶來了發展機遇，券商較為(wei)看(kan)好(hao)其市(shi)場(chang)前(qian)(qian)景(jing)和盈利空(kong)間。”