編者按：

　　本月起，各家券商精彩紛呈的“818理財節”活動陸續拉開帷幕。這一已連續舉辦八年的券業盛會，見證了近年來居民日益增長的多元化財富管理需求，也反映出券商財富管理轉型的巨大變遷。在市場波動性增加、低利率背景下“資產荒”持續、低風險偏好短期難以化解的當下，券商財富管理業務如何激發高質量發展動力，切實提升投資者的獲得感？上海證券報從即日起推出一組報道，從線下網點優化、線上數字化布局、“買方投顧+ETF”風起、跨境出海加速等多個方面，揭示財富管理業態新風向，探尋財富管理發展新動能。

　　網點是券商財富(fu)管理轉型(xing)的(de)(de)重要抓手，也是連接投資者的(de)(de)重要窗口(kou)之一。但據不完全統計，今年以來(lai)，已有11家券商撤銷了60多家營(ying)業部。而(er)從更長的(de)(de)時間(jian)維度來(lai)看，這幾年券商營(ying)業部數量(liang)出現(xian)了持續縮(suo)減(jian)現(xian)象。在(zai)撤并營(ying)業部的(de)(de)同(tong)時，設(she)立功能(neng)性分公司已成為(wei)新的(de)(de)趨(qu)勢(shi)。

　　“‘關’不(bu)是唯(wei)一手段，‘轉’才(cai)是根本出路。”受(shou)訪人士(shi)表示，證券經營機(ji)構服(fu)務模式從大規(gui)模鋪設營業網(wang)點(dian)的(de)“跑馬圈地”式攬(lan)客向提供精細化(hua)、特色化(hua)的(de)綜合金融服(fu)務轉變，對營業部、分(fen)公(gong)司等線(xian)下網(wang)點(dian)進行優化(hua)布局成為(wei)券商共識。

　　線下網點大做“減法”

　　今(jin)年(nian)下半年(nian)以來(lai)，券(quan)(quan)商裁撤(che)(che)分支機(ji)構加(jia)速。8月(yue)2日，光大證(zheng)券(quan)(quan)發布(bu)公告稱，為進一步優化營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)網點布(bu)局，決定撤(che)(che)銷北京西直門、北京永(yong)安里2家(jia)(jia)證(zheng)券(quan)(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)部。同日，國信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)表示(shi)，由于業(ye)(ye)(ye)務調整和服務升級，決定撤(che)(che)銷肇慶四會大道中、石(shi)家(jia)(jia)莊裕華西路(lu)、海口海甸五西路(lu)3家(jia)(jia)證(zheng)券(quan)(quan)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)部。7月(yue)，天風證(zheng)券(quan)(quan)、光大證(zheng)券(quan)(quan)、西部證(zheng)券(quan)(quan)3家(jia)(jia)上市券(quan)(quan)商公告撤(che)(che)銷6家(jia)(jia)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)部。這是證(zheng)券(quan)(quan)行業(ye)(ye)(ye)撤(che)(che)銷營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)部大潮下的一個縮影。

　　過(guo)去，券商長期通過(guo)“畫地(di)圖(tu)”的形(xing)式快(kuai)速(su)(su)鋪開(kai)營(ying)業(ye)部，擴大(da)市場份額。數據(ju)顯(xian)示，2013年至2017年，平均每年新設營(ying)業(ye)部數量超1000家，到2017年，營(ying)業(ye)部總數突破1萬家，但此后(hou)，增速(su)(su)明顯(xian)放緩。

　　2022年，隨著市場行情的變(bian)化、經營成本(ben)的上(shang)升，裁撤(che)營業(ye)部的數量總體上(shang)超過了(le)新增數量，營業(ye)部總量開始縮減(jian)。進入2024年，券商撤(che)銷營業(ye)網點的力度進一步加大。

　　從“跑(pao)馬圈地(di)”到大做“減法”，主要原因在于減負(fu)增效。深圳(zhen)證(zheng)券(quan)業協會公布的2024年1月深圳(zhen)證(zheng)券(quan)分支(zhi)機構經營數據顯示，535家(jia)納入(ru)統計(ji)的分支(zhi)機構，僅(jin)有190家(jia)實(shi)現盈利，虧損比例(li)超過了(le)六(liu)成。

　　一(yi)家中小券商上(shang)海(hai)某(mou)營業(ye)部負責人(ren)告訴上(shang)海(hai)證券報(bao)記者，作為一(yi)個每(mei)年需要投入幾百萬(wan)元甚至上(shang)千萬(wan)元維護的網點，如果無(wu)法(fa)達到收支平(ping)衡，其退出也是(shi)在意料之(zhi)中。

　　新設分公司注重功能性

　　在(zai)撤并分(fen)(fen)(fen)支(zhi)機構(gou)的同(tong)時，也(ye)有多(duo)家券(quan)商(shang)為開(kai)拓(tuo)業(ye)(ye)(ye)務選(xuan)擇(ze)新設功能性分(fen)(fen)(fen)公(gong)司(si)。上海市證(zheng)(zheng)券(quan)同(tong)業(ye)(ye)(ye)公(gong)會數據顯(xian)示，今年(nian)上半年(nian)，上海地區證(zheng)(zheng)券(quan)經紀業(ye)(ye)(ye)務分(fen)(fen)(fen)支(zhi)機構(gou)共計870家，其中，分(fen)(fen)(fen)公(gong)司(si)93家，營(ying)業(ye)(ye)(ye)部(bu)(bu)777家。而在(zai)2023年(nian)上半年(nian)，分(fen)(fen)(fen)公(gong)司(si)數量為66家，營(ying)業(ye)(ye)(ye)部(bu)(bu)為795家。這(zhe)意(yi)味著，過去一(yi)年(nian)，僅上海地區就新設了27家分(fen)(fen)(fen)公(gong)司(si)，與此(ci)同(tong)時撤銷了18家營(ying)業(ye)(ye)(ye)部(bu)(bu)，分(fen)(fen)(fen)公(gong)司(si)的新設數量超(chao)過了營(ying)業(ye)(ye)(ye)部(bu)(bu)的縮(suo)減數量。

　　券商們紛紛加快設立功(gong)能(neng)性分公(gong)司(si)，涉及的方(fang)面包括專業化與細分化、區域化布局以及數字化轉型。

　　今年6月，作為國泰(tai)君安(an)首(shou)家互聯(lian)網(wang)創新定(ding)位分(fen)(fen)公司的上(shang)海青浦分(fen)(fen)公司正式(shi)成立。此外，國信(xin)證券、華西證券、國金證券也均有互聯(lian)網(wang)分(fen)(fen)公司設(she)立。

　　華(hua)創證券(quan)表示，與傳統營(ying)業部相比(bi)，分(fen)公(gong)司(si)能(neng)夠有(you)效整合各(ge)類(lei)資源，輻(fu)射重點區域(yu)，提高服務(wu)能(neng)力，降低成本，實現效益最(zui)大(da)化(hua)。此外，近年來(lai)，零售端(duan)獲(huo)客逐漸(jian)線上化(hua)，在(zai)機(ji)構化(hua)進(jin)程持續快(kuai)速推進(jin)下(xia)，分(fen)公(gong)司(si)在(zai)投行業務(wu)、機(ji)構客戶服務(wu)方面的優(you)勢更為突出，這或更有(you)利(li)于適應當前(qian)證券(quan)行業的展業生態。

　　在數字化(hua)轉(zhuan)型(xing)(xing)過程中，券(quan)(quan)(quan)商亦通(tong)過打造示(shi)范數字網(wang)(wang)點(dian)的(de)方(fang)式，以點(dian)及(ji)面，有(you)序推(tui)進(jin)線(xian)(xian)(xian)上(shang)(shang)線(xian)(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)融合(he)發展。財(cai)信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)分析師劉敏(min)表示(shi)，證(zheng)券(quan)(quan)(quan)行業(ye)(ye)數字應用(yong)場景呈多(duo)元化(hua)、擴(kuo)張化(hua)趨勢。經紀業(ye)(ye)務(wu)(wu)方(fang)面，券(quan)(quan)(quan)商正進(jin)一(yi)步提(ti)升財(cai)富客戶個性化(hua)數字化(hua)服(fu)(fu)務(wu)(wu)，推(tui)動(dong)智慧網(wang)(wang)點(dian)轉(zhuan)型(xing)(xing)，打造線(xian)(xian)(xian)上(shang)(shang)線(xian)(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)貫通(tong)的(de)“O2O”（線(xian)(xian)(xian)上(shang)(shang)對線(xian)(xian)(xian)下(xia)(xia)(xia)進(jin)行交易）服(fu)(fu)務(wu)(wu)，應用(yong)智能(neng)投顧以滿足不同類型(xing)(xing)的(de)個性化(hua)需求；進(jin)一(yi)步完善機構客戶綜(zong)合(he)金融服(fu)(fu)務(wu)(wu)，推(tui)動(dong)機構業(ye)(ye)務(wu)(wu)全面線(xian)(xian)(xian)上(shang)(shang)化(hua)，提(ti)高服(fu)(fu)務(wu)(wu)機構客戶能(neng)力。