????近(jin)年來，ETF（交易型(xing)開放式(shi)指(zhi)數基(ji)金(jin)）交投活躍度持續提升，為券(quan)商(shang)帶來了(le)一定(ding)的業(ye)務(wu)機遇(yu)，為此券(quan)商(shang)競相涌入(ru)ETF賽道。從(cong)券(quan)商(shang)ETF業(ye)務(wu)細分(fen)(fen)指(zhi)標最新排行榜(bang)（滬市數據，下同）來看(kan)，華(hua)泰(tai)證券(quan)、中(zhong)國銀河等頭部券(quan)商(shang)在(zai)ETF業(ye)務(wu)方(fang)面展現出顯(xian)著優勢，部分(fen)(fen)“黑馬”中(zhong)小券(quan)商(shang)正在(zai)加(jia)速追趕。

????ETF賽道競爭日益激烈

????《證券日(ri)報》記者從業內獲悉，上交(jiao)所發布(bu)的最新一期(qi)《基金(jin)與衍生品(pin)市(shi)場通訊》（2024年第8期(qi)）顯示，截至(zhi)2024年7月(yue)底，滬市(shi)基金(jin)產(chan)品(pin)共729只(zhi)，資產(chan)管理總規模21616.96億元。其(qi)中，ETF共577只(zhi)，總市(shi)值(zhi)20656.90億元，較(jiao)(jiao)6月(yue)底增(zeng)加10.59%；總份(fen)額15256.09億份(fen)，較(jiao)(jiao)6月(yue)底增(zeng)加4.29%。7月(yue)份(fen)ETF累計成交(jiao)金(jin)額23534.14億元；日(ri)均成交(jiao)金(jin)額1023.22億元，較(jiao)(jiao)6月(yue)份(fen)增(zeng)加3.96%。

????從(cong)排名(ming)情況來(lai)看，ETF賽道的(de)競爭(zheng)日益(yi)激烈(lie)。7月份，券(quan)商經紀業務ETF（非貨幣，下同(tong)）成(cheng)交額(e)位于前(qian)三位的(de)券(quan)商分(fen)(fen)別為(wei)華(hua)泰(tai)證(zheng)券(quan)、中國(guo)銀河和(he)海通證(zheng)券(quan)，在市(shi)場中的(de)占(zhan)比(bi)分(fen)(fen)別為(wei)13.55%、12.83%和(he)6.49%；國(guo)泰(tai)君(jun)安、廣發(fa)證(zheng)券(quan)、中信證(zheng)券(quan)、華(hua)寶證(zheng)券(quan)的(de)市(shi)場占(zhan)比(bi)均超過4%。從(cong)今年(nian)前(qian)7個月的(de)數據來(lai)看，累計成(cheng)交額(e)占(zhan)比(bi)居首的(de)仍為(wei)華(hua)泰(tai)證(zheng)券(quan)，為(wei)13.17%；中國(guo)銀河以7.38%的(de)占(zhan)比(bi)位居第二名(ming)。

????持(chi)(chi)有(you)ETF的規模是反(fan)映券(quan)(quan)商(shang)業(ye)務(wu)實(shi)力的重要指標之一(yi)。截至7月末(mo)，券(quan)(quan)商(shang)經紀業(ye)務(wu)持(chi)(chi)有(you)ETF規模的榜首為(wei)中(zhong)國銀河，持(chi)(chi)有(you)規模占(zhan)市場比重為(wei)22.53%；申萬(wan)宏(hong)源證券(quan)(quan)緊隨其后，占(zhan)比為(wei)17.36%；中(zhong)信證券(quan)(quan)和招商(shang)證券(quan)(quan)的占(zhan)比均超過(guo)5%，分別為(wei)5.97%和5.06%。

????營業部(bu)(bu)成(cheng)交(jiao)額(e)(e)方面，7月份，單月券(quan)(quan)商營業部(bu)(bu)經紀業務ETF成(cheng)交(jiao)額(e)(e)前(qian)30強中(zhong)(zhong)，有5家來(lai)自(zi)東方財富(fu)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，有4家來(lai)自(zi)中(zhong)(zhong)國銀(yin)(yin)河，有3家來(lai)自(zi)海通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)。其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國銀(yin)(yin)河北(bei)京(jing)金融街(jie)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)營業部(bu)(bu)位列第一，當(dang)月成(cheng)交(jiao)額(e)(e)占比為6.5%；其次是華寶證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)上海東大(da)名路證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)營業部(bu)(bu)，當(dang)月成(cheng)交(jiao)額(e)(e)占比為3.34%；國泰君安(an)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)總部(bu)(bu)、國投證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)寧波分公司、長城證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)深圳梅林路證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)營業部(bu)(bu)的當(dang)月成(cheng)交(jiao)額(e)(e)占比均超過1%。

????ETF交易賬戶數(shu)量能夠(gou)直(zhi)觀反映券(quan)商的(de)活躍客戶數(shu)量和市(shi)(shi)場競爭力(li)。7月份(fen)(fen)(fen)券(quan)商經紀業(ye)務ETF交易賬戶數(shu)量方面，華(hua)泰(tai)證券(quan)、東方財富分(fen)別位居第(di)一、第(di)二位，占市(shi)(shi)場份(fen)(fen)(fen)額的(de)比(bi)例(li)分(fen)別為13.79%、11.49%；中(zhong)國銀河、平(ping)安證券(quan)7月份(fen)(fen)(fen)交易賬戶數(shu)量占市(shi)(shi)場份(fen)(fen)(fen)額的(de)比(bi)例(li)也均超過(guo)5%。

????為券商帶來多方機遇

????上交(jiao)所數據(ju)顯示，截至上半(ban)年末，境內交(jiao)易(yi)所掛牌上市(shi)的ETF數量(liang)達到967只，較2023年底(di)（889只）增(zeng)(zeng)長(chang)9%，總市(shi)值達2.48萬億元，較2023年底(di)（2.05萬億元）增(zeng)(zeng)長(chang)21%。

????隨著ETF產(chan)品(pin)規模的快(kuai)速增長(chang)，券(quan)(quan)商紛紛加碼ETF賽道布局。例如，華寶證券(quan)(quan)依托公司(si)自主開(kai)發(fa)指數產(chan)品(pin)投(tou)資管理系(xi)統，打造了一系(xi)列(lie)特色(se)化、專業化的ETF投(tou)資工具，構建(jian)智(zhi)能化、場景化的機(ji)器(qi)人(ren)產(chan)品(pin)矩陣和多(duo)種智(zhi)能條件(jian)單(dan)體系(xi)。招商證券(quan)(quan)則抓住ETF市場機(ji)遇(yu)，圍繞ETF產(chan)品(pin)打造ETF生態圈(quan)，助力財富(fu)管理業務(wu)高(gao)質量發(fa)展。長(chang)城(cheng)證券(quan)(quan)強(qiang)化科技賦能，打造ETF生態，大(da)力發(fa)展券(quan)(quan)結模式，結合投(tou)顧服務(wu)做大(da)金融產(chan)品(pin)代銷規模。

????財通證券也從多方(fang)面發力ETF業(ye)務(wu)，一是加(jia)(jia)快ETF線(xian)上化(hua)投資(zi)工具上線(xian)進(jin)程，加(jia)(jia)快建設ETF基金(jin)在App上的專區(qu)；二(er)是加(jia)(jia)強與基金(jin)公(gong)司協同合作，開展多種形(xing)式(shi)的推廣活動；三是推動開展ETF投資(zi)顧(gu)問業(ye)務(wu)，支持股(gu)票投顧(gu)向(xiang)ETF投資(zi)顧(gu)問轉型(xing)，并通過(guo)開展ETF實盤投資(zi)大賽等形(xing)式(shi)吸(xi)引新客戶；四是做好配套(tao)服務(wu)，包括申請ETF一級交(jiao)易(yi)商資(zi)質、ETF衍生品交(jiao)易(yi)支持等。

????“券商(shang)(shang)可以把握ETF市(shi)(shi)(shi)場(chang)發(fa)展帶(dai)來的多(duo)方面機遇(yu)，助(zhu)(zhu)力自身業務發(fa)展。”艾文智略首席(xi)投(tou)資官曹(cao)轍(che)在接受(shou)《證券日報》記者(zhe)(zhe)采(cai)訪時表(biao)示(shi)，券商(shang)(shang)作為市(shi)(shi)(shi)場(chang)中(zhong)的重要參與者(zhe)(zhe)和服務者(zhe)(zhe)，可以在ETF業務中(zhong)的多(duo)個環節發(fa)揮作用，提供(gong)服務支(zhi)持(chi)。例(li)如，以ETF為抓(zhua)手助(zhu)(zhu)力財富(fu)管理轉型，通過(guo)(guo)多(duo)樣(yang)的ETF產品幫助(zhu)(zhu)客戶進行(xing)資產配置，通過(guo)(guo)做市(shi)(shi)(shi)為ETF提供(gong)流動性等，整體(ti)來看，把握ETF市(shi)(shi)(shi)場(chang)機遇(yu)有(you)利于(yu)券商(shang)(shang)開辟多(duo)樣(yang)化的收(shou)入來源。