中證(zheng)網(wang)訊（記者 崔小粟）萬(wan)華化學（600309）6月1日(ri)晚披露重大資產(chan)重組預案修訂(ding)稿，公(gong)司(si)擬通過發(fa)行股份的方式(shi)對控股股東(dong)萬(wan)華化工實施(shi)吸(xi)收合(he)并。本(ben)次(ci)吸(xi)收合(he)并的對價初步預計(ji)(ji)為522.12億元。交易完(wan)成，萬(wan)華化工旗下化工類資產(chan)將整體注入公(gong)司(si)，萬(wan)華化學將合(he)計(ji)(ji)擁有210萬(wan)噸MDI產(chan)能，躍(yue)居全球第一大MDI生產(chan)商（以產(chan)能計(ji)(ji)）。公(gong)司(si)股票將于(yu)6月4日(ri)復牌。

　　業(ye)內分析人士(shi)表示(shi)，本次重組(zu)對(dui)萬華化學(xue)意義重大(da)，交(jiao)易之(zhi)前(qian)公司(si)擁有180萬噸MDI產(chan)(chan)能，僅次于巴斯夫，位居(ju)全(quan)(quan)球第(di)二位，交(jiao)易完成后(hou)公司(si)一(yi)躍成為全(quan)(quan)球第(di)一(yi)大(da)MDI供應商，實現在亞洲(zhou)(zhou)、歐洲(zhou)(zhou)、美(mei)洲(zhou)(zhou)的三大(da)生產(chan)(chan)基地布局；解決原來(lai)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)與(yu)BC公司(si)之(zhi)間(jian)的同業(ye)競爭問題；重組(zu)完成后(hou)，員(yuan)工持(chi)股平臺中(zhong)誠投資成為上(shang)市(shi)(shi)公司(si)直接(jie)股東(dong)，理順(shun)未來(lai)員(yuan)工激(ji)勵路徑(jing)。

　　中信建投分(fen)析(xi)表示，本次交易中注入上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)主要資產是匈牙利(li)BC公(gong)(gong)司(si)(si)，BC公(gong)(gong)司(si)(si)是中東(dong)歐最(zui)大(da)的(de)MDI和TDI制(zhi)造商，擁有30萬噸MDI、25萬噸TDI、40萬噸PVC產能，業(ye)務范圍涵(han)蓋歐洲(zhou)、中東(dong)及非洲(zhou)地(di)區。2008年全球金融危機爆發后(hou)，萬華實(shi)(shi)業(ye)于2011年1月對BC公(gong)(gong)司(si)(si)進行(xing)收(shou)購，收(shou)購完成后(hou)萬華實(shi)(shi)業(ye)委托上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)對BC公(gong)(gong)司(si)(si)進行(xing)管(guan)理，通過(guo)管(guan)理輸(shu)出(chu)、文(wen)化(hua)整(zheng)合(he)等方式(shi)對其進行(xing)全面整(zheng)合(he)，最(zui)終實(shi)(shi)現BC公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)扭(niu)虧為(wei)盈，2017年全年實(shi)(shi)現凈利(li)潤近4億歐元。

　　近期MDI價(jia)(jia)格(ge)(ge)止跌回升，整體趨勢向(xiang)好(hao)。根據(ju)卓創資訊(xun)數據(ju)，目(mu)前純MDI價(jia)(jia)格(ge)(ge)29000元(yuan)/噸(dun)，較3月(yue)份均價(jia)(jia)28250元(yuan)，上漲3%；聚合(he)MDI價(jia)(jia)格(ge)(ge)22100元(yuan)/噸(dun)，較3月(yue)份均價(jia)(jia)19893元(yuan)/噸(dun)，上漲11%。需(xu)求(qiu)方面，冰(bing)箱生產進入傳統旺季導致下游需(xu)求(qiu)旺盛，供(gong)給(gei)方面，部分廠(chang)家將(jiang)(jiang)進入檢修(xiu)周期，供(gong)給(gei)將(jiang)(jiang)有(you)收(shou)縮。長期來(lai)看，行業(ye)供(gong)需(xu)格(ge)(ge)局(ju)良好(hao)，寡頭壟斷(duan)格(ge)(ge)局(ju)仍(reng)將(jiang)(jiang)延(yan)續，如果重組(zu)落定，公司作為市占率第一的龍頭企業(ye)將(jiang)(jiang)持續受益。