中證網訊(記者 崔小粟)中設集團(603018)6月20日晚間公告,公司與中鐵大橋勘測設計院集團有限公司組成的聯合體,中標常泰過江通道工程勘察設計項目CT-SJ-1標段,項目預期中標價約4.3億元。公司稱,如本項目簽訂正式合同并順利實施,將對公司未來業績產生積極的影響。
業內人士分析指出,公司涉足全行業多領域,手握雙甲資質,尤其是航空設計資質開放,對于企業完善交通產業鏈大有裨益。公司入選服務機構庫,有利于其PPP業務的發展。公司股權分散,董事長陸續增持,股權集中度有所增加。
天風證券研報認為,在內生發展方面,2017年公司向全過程咨詢轉型較成功,穩固勘察設計主業同時,設計各個環節如規劃、檢測、施工管理等增速都超過45%,業務呈現多點開花之勢。公司近年來不斷加強EPC、PPP施工業務的布局,由單一的工程項目管理、項目代建積極向工程總承包業務發展。
在外延發展方面,公司近年新設立了許多新公司,突破地域屏障。借助資本,公司并購了寧夏公路院和揚州設計院,并且利用公司的資源補齊被并購公司的短板,有助于公司規模的擴張。在伙伴共生和并購的雙重作用下,省外在手訂單充足,訂單占比逐年提升,由2014年的30.43%迅速升至2017年的47.30%,比2016年增長約63.12%,海外市場也有所突破。
財富證券指出,公司業績維持穩定增長,且新簽訂單穩步增長,在手訂單充裕,未來業績增長有保障。公司作為基建設計龍頭,將受益于自身資質、口碑和綜合實力等優勢,逐步提升自己的市占率。公司逐步布局EPC領域,拓展環境、軌道等其他業務,整體業務結構有望優化。預計公司2018年和2019年歸母凈利潤為3.72億元和4.56億元,EPS為1.19元和1.45元,對應PE為14.5倍和11.8倍,給予公司2018年底17倍-20倍PE,對應合理價格區間為20.2元-23.8元,維持“推薦”評級。