隨著A股上市公司(si)2020年年報披露收官，一眾(zhong)“非標”年報的相繼出現，值得市場(chang)深度關(guan)注與警(jing)惕。

　　據上海證(zheng)券(quan)報記者(zhe)統(tong)計，截至4月(yue)29日，A股共有145家公(gong)司(si)的(de)(de)2020年(nian)年(nian)報被(bei)出具了“非(fei)標(biao)”意見。記者(zhe)“掃描”相關年(nian)報后發現(xian)，除(chu)被(bei)證(zheng)監(jian)會立案調查(cha)之(zhi)外，這些公(gong)司(si)年(nian)報被(bei)“非(fei)標(biao)”的(de)(de)主(zhu)因落在持(chi)續經(jing)營能力存疑、重(zhong)要子(zi)公(gong)司(si)失控、被(bei)控股股東(dong)“拉下水”等問題之(zhi)上。

　　持續經營能力仍是焦點

　　持(chi)續(xu)經營能力(li)被(bei)(bei)質疑，成為A股公司2020年年報被(bei)(bei)出具“非標”的主(zhu)要(yao)原因(yin)之一。

　　長(chang)(chang)城退從事影視劇的投資、制作、發行，廣告營(ying)銷及實景娛樂。從財務指(zhi)標上看(kan)，長(chang)(chang)城退2020年營(ying)業收入1.61億元，同比(bi)下(xia)(xia)降67.3%；歸(gui)屬(shu)于上市(shi)公司(si)股東的凈利潤（下(xia)(xia)稱“凈利潤”）虧損2.5億元。至此，公司(si)已連續三年虧損。

　　同時，長(chang)城退截(jie)至2020年12月(yue)31日(ri)，歸(gui)屬于上市公(gong)司股東的凈資產約(yue)-10.22億元，更(geng)有(you)10.57億元債(zhai)務(wu)本息已逾期未(wei)歸(gui)還。公(gong)司因債(zhai)務(wu)逾期及其他事項涉及多(duo)起訴(su)訟，34個銀行賬戶以及部分子公(gong)司股權被凍(dong)結。

　　長城退2020年年報因(yin)此被出具(ju)了無法表示意(yi)見的(de)審計意(yi)見。會計師(shi)事務(wu)(wu)所認為，公(gong)司(si)管理層計劃(hua)采(cai)取措施改(gai)善公(gong)司(si)的(de)經營狀(zhuang)況和財(cai)務(wu)(wu)狀(zhuang)況，但(dan)公(gong)司(si)的(de)持續經營仍存在重大的(de)不確定性。

　　相(xiang)比業績，現金流更是一家公司維持日常經營活(huo)動的“血液(ye)”。

　　*ST升達因為債(zhai)務(wu)(wu)(wu)問題，導致2020年(nian)年(nian)報(bao)被出具了保留意見。截至2020年(nian)12月31日，*ST升達有(you)息債(zhai)務(wu)(wu)(wu)本(ben)息余額(e)約(yue)7.56億元。其中(zhong)(zhong)，簽訂書(shu)面(mian)和(he)解協議的(de)債(zhai)務(wu)(wu)(wu)約(yue)3.16億元，尚有(you)約(yue)4.39億元逾(yu)期債(zhai)務(wu)(wu)(wu)未(wei)簽署書(shu)面(mian)和(he)解協議。上(shang)述(shu)債(zhai)務(wu)(wu)(wu)中(zhong)(zhong)，1年(nian)內到(dao)期債(zhai)務(wu)(wu)(wu)本(ben)息（含已逾(yu)期）合計約(yue)5.78億元。

　　會計師事務(wu)所認(ren)為(wei)，如(ru)果*ST升達(da)沒有足夠(gou)用于(yu)償債的現金流，上述到(dao)期(qi)債務(wu)將對(dui)公司(si)的生(sheng)產(chan)(chan)經(jing)營帶來影響，存在可能導致公司(si)持續經(jing)營能力產(chan)(chan)生(sheng)重(zhong)(zhong)大疑慮的重(zhong)(zhong)大不確定性。*ST升達(da)雖然采取了(le)相(xiang)關應對(dui)措施，但是財務(wu)報表沒有對(dui)公司(si)如(ru)何消除對(dui)持續經(jing)營的重(zhong)(zhong)大疑慮作(zuo)出充分披露。

　　更為嚴(yan)重(zhong)的(de)(de)是ST瑞德(de)，2020年(nian)(nian)凈利潤虧損約6.85億元、經(jing)營(ying)活(huo)動(dong)產生的(de)(de)現金(jin)流(liu)量凈額約-3663.07萬元。公司(si)(si)目前因資(zi)金(jin)短缺，無法償付到期債(zhai)務而涉及較(jiao)多的(de)(de)司(si)(si)法訴訟，導(dao)致(zhi)多項資(zi)產及銀行賬戶被凍結。對此，ST瑞德(de)2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)被出具了帶強調事項段(duan)、其他事項段(duan)或與持續經(jing)營(ying)相(xiang)關的(de)(de)重(zhong)大不確定(ding)性(xing)段(duan)的(de)(de)無保留意(yi)見(jian)。

　　重(zhong)要子(zi)公司失控(kong)屢(lv)見不鮮

　　在(zai)已披露的“非標”年報中，上市公(gong)司(si)重要子公(gong)司(si)失控造(zao)成的案例日益增多。

　　為(wei)了做強做大業務(wu)，近年來上市公司并購重組非(fei)(fei)常(chang)活躍，但是隨(sui)著時間(jian)的推移，一些公司卻對重要子公司失(shi)控，進而導(dao)致(zhi)審(shen)計(ji)范圍受限，相關(guan)財(cai)務(wu)數(shu)據難(nan)以(yi)明確(que)，由此相關(guan)上市公司的年報被出具“非(fei)(fei)標”。

　　2019年(nian)(nian)(nian)11月(yue)，田(tian)中(zhong)精(jing)機對遠洋(yang)翔瑞失去(qu)控(kong)制(zhi)。受此影響(xiang)，田(tian)中(zhong)精(jing)機對納(na)入合并范圍的(de)(de)遠洋(yang)翔瑞2019年(nian)(nian)(nian)1月(yue)至10月(yue)期(qi)間的(de)(de)財務(wu)信息審計范圍受到限(xian)制(zhi)。這也導致(zhi)田(tian)中(zhong)精(jing)機2020年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報中(zhong)，本期(qi)數據和對應(ying)數據的(de)(de)可(ke)比性(xing)可(ke)能(neng)產(chan)生影響(xiang)，從而導致(zhi)年(nian)(nian)(nian)報被出具(ju)了保留意見。

　　子公(gong)司失(shi)控的更(geng)為具體影響在于，與子公(gong)司相關的商譽、業(ye)績(ji)承諾等事(shi)項，上市公(gong)司也將難以(yi)確認(ren)。

　　*ST圍海2020年8月21日公(gong)(gong)告稱，公(gong)(gong)司對控(kong)股子公(gong)(gong)司千(qian)年設計失去控(kong)制，自公(gong)(gong)司2020年半年報不納入合并(bing)報表范(fan)圍，后(hou)續不作為公(gong)(gong)司控(kong)股子公(gong)(gong)司進行管理(li)。

　　*ST圍(wei)海(hai)介紹(shao)，主要(yao)是*ST圍(wei)海(hai)新任董、監事無法進入(ru)千年設計(ji)(ji)履職，并且千年設計(ji)(ji)拒絕提供(gong)財務數(shu)據，導致公司(si)無法知曉千年設計(ji)(ji)的財務狀(zhuang)況和經營成果，公司(si)現(xian)任董監高持(chi)續采取措施(shi)希望(wang)實現(xian)管控卻無果。

　　*ST圍(wei)海(hai)對千(qian)年(nian)(nian)設(she)計(ji)的失控產生了(le)(le)(le)一系列(lie)問題。例如，*ST圍(wei)海(hai)2019年(nian)(nian)對其(qi)收購(gou)千(qian)年(nian)(nian)設(she)計(ji)形成的商譽(yu)(yu)約7億元，全額計(ji)提了(le)(le)(le)減值準備。會計(ji)師事務(wu)所就此對公司2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)出具了(le)(le)(le)保留意(yi)見(jian)，因(yin)千(qian)年(nian)(nian)設(she)計(ji)在報(bao)告期內失控，無法就上述商譽(yu)(yu)減值準備期初數的合理性獲取充分、適當的審計(ji)證(zheng)據。

　　同時，*ST圍海在收購千年(nian)設計時，與(yu)其(qi)部分(fen)股東簽訂(ding)了盈利補償(chang)協議。根據協議相關條款約定，公司需聘請(qing)具有證(zheng)券期貨業務(wu)資格的審(shen)計機構，對千年(nian)設計2017年(nian)、2018年(nian)及2019年(nian)在年(nian)度報(bao)告的盈利情(qing)況基礎(chu)上出具專項審(shen)核意(yi)見。

　　此外(wai)，ST安控(kong)(kong)2020年年報被出具保留意見，主要(yao)是(shi)其(qi)對子公司東(dong)望(wang)智(zhi)能的(de)失控(kong)(kong)，以及履行業績(ji)補償(chang)的(de)訴訟尚(shang)未(wei)終審(shen)判(pan)決，導致會計師事(shi)務所無法充分獲(huo)取(qu)審(shen)計證據。

　　被控股股東(dong)牽(qian)連(lian)值得警惕

　　在2020年的(de)(de)“非標(biao)”年報中，更受會計師事務所關(guan)注的(de)(de)是，部分上(shang)市公司的(de)(de)控股股東出現變故，進而殃及(ji)上(shang)市公司。

　　精功(gong)集團旗下的精功(gong)科技(ji)、會稽(ji)山就是受(shou)累于控(kong)股(gu)股(gu)東而被出具“非(fei)標(biao)”年(nian)報的典型公司。

　　目前，精功集團所持(chi)的(de)精功科(ke)技(ji)、會(hui)稽山(shan)兩家公司的(de)股份均被司法凍結(jie)和輪候凍結(jie)，原因是精功集團的(de)資金出(chu)現流動性困難，造成債券等不能按期兌付本息，構(gou)成實質性違(wei)約，于2019年9月向紹興市(shi)柯橋區人(ren)民(min)法院提出(chu)破產重整申(shen)請并(bing)被裁定受理。

　　對(dui)此，會計師(shi)事務(wu)所(suo)對(dui)精(jing)功科技、會稽(ji)山的(de)2020年年報(bao)，均出具了帶強調(diao)事項段的(de)無(wu)保留意見。基于截至審計報(bao)告日，精(jing)功集團(tuan)破(po)產重整程序尚未(wei)完結，其(qi)所(suo)持(chi)精(jing)功科技、會稽(ji)山的(de)股份尚未(wei)解(jie)凍，未(wei)來結果存(cun)在不確定性。

　　甚至有上市公司是被控(kong)股股東有意“拉(la)下水”的。

　　2018年，林氏家(jia)族(zu)作(zuo)為ST冠福的控(kong)股股東，以ST冠福及其控(kong)股子公司上海五天名義(yi)，違規開具商業承(cheng)(cheng)兌匯票、對外擔保、對外借款等事(shi)項，使得ST冠福需要承(cheng)(cheng)擔巨額負債，并在2020年尚未完(wan)全(quan)解決該事(shi)項。

　　ST冠福介(jie)紹，公(gong)司2020年已通過和解(jie)(jie)支付(fu)(fu)的方(fang)式降(jiang)低了償付(fu)(fu)余(yu)額，但是受疫(yi)情(qing)影響未能(neng)按照和解(jie)(jie)協(xie)議的時間支付(fu)(fu)部分和解(jie)(jie)款項，可能(neng)導致債權人解(jie)(jie)除原有的和解(jie)(jie)協(xie)議約定。另外，其(qi)他未解(jie)(jie)決事項也因訴訟或仲裁的結果、是否(fou)存(cun)在其(qi)他尚未主(zhu)張權利的債權，以及ST冠福實際(ji)需要承擔的債務金額，在法院終審(shen)判決下達及實際(ji)執行前均具有不確定性(xing)。

　　ST冠(guan)(guan)福2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)報因此被出具了保留意見。會計師事(shi)務(wu)所(suo)認為，他們無法獲取充分、適當的(de)審計證據，以(yi)此確定ST冠(guan)(guan)福2020年(nian)(nian)末上(shang)述余額的(de)準(zhun)確性。

　　同時，會計(ji)師事務所對林氏(shi)家(jia)族債權(quan)的可收(shou)(shou)回性無(wu)法(fa)判斷。截至2020年(nian)12月31日，ST冠福其他(ta)應(ying)收(shou)(shou)款(kuan)中應(ying)收(shou)(shou)林氏(shi)家(jia)族12.84億元，較上(shang)年(nian)末下(xia)降1.26億元，主要系部分項目訴訟與公(gong)司達成和解，減(jian)少(shao)了(le)需要向林氏(shi)家(jia)族追償(chang)的金額(e)，但是ST冠福對剩余應(ying)收(shou)(shou)款(kuan)項仍(reng)保持全(quan)額(e)計(ji)提壞賬準備。

　　會(hui)計(ji)(ji)(ji)師(shi)事務所認為，ST冠福在2020年仍無法提供充分(fen)依據證(zheng)明，其對林氏家族其他應收(shou)款全額計(ji)(ji)(ji)提壞(huai)賬準(zhun)備，以及繼(ji)續計(ji)(ji)(ji)提尚未償(chang)付擔保事項的利息(xi)并計(ji)(ji)(ji)入營業(ye)外支出，這兩項會(hui)計(ji)(ji)(ji)估(gu)計(ji)(ji)(ji)的合理(li)性。

　　年(nian)報是上(shang)市(shi)公司信息披露的重要文件(jian)之一，探究(jiu)“非標”年(nian)報中的問題及產生原因，不僅有(you)利于(yu)投(tou)資者了解上(shang)市(shi)公司，而(er)(er)且有(you)助于(yu)監(jian)管(guan)層(ceng)做好下一步監(jian)管(guan)，從而(er)(er)促進資本市(shi)場的“肌體發育(yu)”更為健(jian)康。