有(you)(you)投行人士(shi)稱(cheng),雖然光大金控索賠是合理的要求,但索賠數(shu)額巨大,就有(you)(you)點(dian)過分了
2013年9月26日(ri)晚,中創(chuang)信(xin)測披露重組(zu)(zu)預案(an),信(xin)威通信(xin)擬巨資借(jie)殼(ke)中創(chuang)信(xin)測。一共超過300億(yi)元(yuan)(yuan)的(de)資金(jin)與資產,注入(ru)僅11.71億(yi)元(yuan)(yuan)市值(zhi)的(de)殼(ke)公司。這一罕見的(de)“大象(xiang)借(jie)小殼(ke)”交(jiao)易是近年A股(gu)體(ti)量最(zui)大、融(rong)資最(zui)多的(de)重組(zu)(zu)案(an)例。
然而這(zhe)一被眾人寄予厚(hou)望的A股(gu)史上(shang)最大借殼(ke)案,日前橫生枝節。
信威通信遇對賭困局
2014年新年第一天(tian)中創信(xin)測(ce)發(fa)(fa)布公(gong)(gong)告稱,公(gong)(gong)司于(yu)2013年12月31日接到信(xin)威(wei)通(tong)信(xin)《關(guan)于(yu)重(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)組相關(guan)重(zhong)大(da)事(shi)項的說明》。信(xin)威(wei)通(tong)信(xin)及(ji)股東(dong)王(wang)靖(jing)、王(wang)慶輝、蔣(jiang)寧與光(guang)大(da)金(jin)控下屬兩支基金(jin)新疆(jiang)光(guang)大(da)、天(tian)津光(guang)大(da)因投資協議(yi)中對(dui)賭及(ji)相關(guan)事(shi)宜發(fa)(fa)生爭議(yi)。
公告顯示,2013年12月2日,天津光(guang)大向北(bei)京仲裁委員會提起了仲裁申(shen)請,并發出(chu)了多(duo)項請求,其(qi)(qi)中包(bao)括裁決信威(wei)通(tong)信立即(ji)辦理其(qi)(qi)已經支付的(de)首期增資(zi)(zi)對價的(de)驗資(zi)(zi)手續;裁決信威(wei)通(tong)信根據天津光(guang)大出(chu)資(zi)(zi)時(shi)的(de)公司(si)注冊資(zi)(zi)本及天津光(guang)大的(de)出(chu)資(zi)(zi)金額確定其(qi)(qi)持(chi)股數(shu)額和比例等事項。
受(shou)此仲(zhong)裁請求影響,中創(chuang)信測(ce)自12月(yue)17日起開始停牌(pai)至今。
事(shi)實(shi)上,如今(jin)之(zhi)波折在(zai)中(zhong)創信測的重組預(yu)案中(zhong)早有伏筆。中(zhong)創信測重組預(yu)案顯示,新疆光大(da)所持的全部(bu)信威通信的股(gu)份(fen),即61418512股(gu),不參(can)與(yu)本次重組。
據悉(xi),為滿足監(jian)(jian)管(guan)層(ceng)的相關(guan)要(yao)求,公(gong)司上市前必須(xu)解除之(zhi)前股東(dong)、管(guan)理層(ceng)之(zhi)間的對賭(du)協議,通常公(gong)司會以符合監(jian)(jian)管(guan)層(ceng)監(jian)(jian)管(guan)要(yao)求的內容(rong)代替,比如設(she)定(ding)為期3年的業績(ji)承諾。
金(jin)長川資本(ben)總(zong)裁劉(liu)平安告訴(su)《證券日報》記(ji)者,現在我國法律對(dui)于對(dui)賭一般(ban)不支持。在企(qi)業進(jin)入上(shang)市輔導期后,對(dui)賭協(xie)議一般(ban)就要撤銷(xiao),重新簽訂(ding)協(xie)議。不然(ran),公司股權結構(gou)很(hen)不穩定,難以(yi)上(shang)市。
信威(wei)通(tong)信在(zai)宣(xuan)布借(jie)殼(ke)中(zhong)創信測之前(qian)(qian),已(yi)與除(chu)(chu)光(guang)(guang)大(da)金(jin)(jin)控以(yi)外的投資者解除(chu)(chu)了之前(qian)(qian)的對賭協議,唯獨光(guang)(guang)大(da)金(jin)(jin)控沒有(you)解除(chu)(chu),因此(ci),光(guang)(guang)大(da)金(jin)(jin)控所持信威(wei)通(tong)信股份沒有(you)被納入到借(jie)殼(ke)重組(zu)方案當中(zhong)。這(zhe)成為雙方爭議的源頭。
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