8年累計巨虧5.59億元,因董事會審議程序合法僅被定性為“投資失誤”
將拍賣(mai)底價由50萬(wan)下調(diao)為1元后的(de)第11天,終于(yu)有自然人愿(yuan)意(yi)以1000元的(de)價格,接手創興資源(600193.SZ)早已“負(fu)債累累”的(de)子公司神(shen)龍礦業。
創興(xing)資源自2006年(nian)12月(yue)底獲得神(shen)龍(long)礦業(ye)52%股(gu)權,此后多(duo)次(ci)增(zeng)資,累計投入高達3.19億。然而(er),運營9年(nian)后,神(shen)龍(long)礦業(ye)累計虧損(sun)高達5.6億,最(zui)終(zhong)以(yi)1000元(yuan)“白菜價”出手轉讓(rang)。2015年(nian)12月(yue)14日,創興(xing)資源公告稱,公司全資子公司湖南神(shen)龍(long)礦業(ye)經過第二輪拍賣,由自然人(ren)李春(chun)曉以(yi)人(ren)民幣1000元(yuan)競得。
這只(zhi)(zhi)是A股市場(chang)眾多(duo)關聯(lian)交(jiao)易資產迅速貶值的(de)一個(ge)縮(suo)影(ying)。近日,多(duo)位并購(gou)重(zhong)組專家和證券人士對長江商(shang)報記者表(biao)示,因為(wei)程序合法,A股上市公司(si)關聯(lian)交(jiao)易資產買入后(hou)縮(suo)水的(de)情況(kuang),最后(hou)只(zhi)(zhi)能以“投(tou)資失誤”定性。
“上市公(gong)司與實控人(ren)關(guan)聯(lian)交易往往較為隱蔽,是否存(cun)在(zai)利益(yi)勾連(lian)尚難(nan)查證。”著名經濟學(xue)家宋清(qing)輝在(zai)接受長(chang)江(jiang)商報記者(zhe)采訪時說(shuo),“而(er)且追(zhui)責(ze)最終花費(fei)的(de)精力和金錢,大于(yu)得到的(de)賠償(chang),這是A股(gu)市場關(guan)聯(lian)交易資(zi)產屢屢出現迅速貶值,卻無人(ren)追(zhui)究任何一(yi)方責(ze)任的(de)原(yuan)因。”
巨虧5.6億子公司1000元甩賣
在1000元(yuan)“白菜價”拍賣后,創興資(zi)(zi)源公(gong)布的資(zi)(zi)產出(chu)售(shou)報(bao)告書(shu)草案顯示,根據(ju)中(zhong)聯資(zi)(zi)產評(ping)(ping)估(gu)集團有限公(gong)司出(chu)具(ju)的資(zi)(zi)產評(ping)(ping)估(gu)報(bao)告,以2015年(nian)6月30日(ri)為(wei)評(ping)(ping)估(gu)基準日(ri),標的資(zi)(zi)產神龍礦業(ye)資(zi)(zi)產賬面(mian)價值(zhi)(zhi)8898.31萬元(yuan),負(fu)債賬面(mian)4.34億元(yuan),凈資(zi)(zi)產賬面(mian)價值(zhi)(zhi)-3.45億元(yuan),據(ju)此(ci)(ci)確定神龍礦業(ye)100%股權評(ping)(ping)估(gu)值(zhi)(zhi)為(wei)-2.57億元(yuan)。此(ci)(ci)次(ci)標的資(zi)(zi)產100%股權交易價格1000元(yuan),不低(di)于凈資(zi)(zi)產賬面(mian)價值(zhi)(zhi)。
為何創興(xing)資源選擇以1000元“白菜(cai)價”甚(shen)至預計(ji)1元象征價出手(shou)鐵礦(kuang)資產?
“一方面,鐵礦(kuang)石行(xing)業(ye)不(bu)景氣,行(xing)業(ye)持續低迷拖累創(chuang)興(xing)資(zi)源。”近(jin)日,中投顧問冶金行(xing)業(ye)研究員苑(yuan)志斌對長江商報(bao)記者分析,“另一方面由于神龍礦(kuang)業(ye)一直虧(kui)損嚴重,為避免(mian)更大虧(kui)損,已經把從事鐵礦(kuang)采選業(ye)務的神龍礦(kuang)業(ye)停產,但仍存在較高的固定(ding)資(zi)產折舊等成本(ben),所以(yi)創(chuang)興(xing)資(zi)源只(zhi)能(neng)低價(jia)出售。”
長江商(shang)報記(ji)者統計創興資(zi)(zi)源2007-2014年(nian)8年(nian)年(nian)報發(fa)現,自2006年(nian)12月底以收(shou)購(gou)加增資(zi)(zi)方式,從實控人(ren)手(shou)中獲得神龍(long)礦(kuang)業52%股權,截至(zhi)2015年(nian)6月,神龍(long)礦(kuang)業不(bu)僅“顆粒(li)無收(shou)”,每年(nian)均是處于(yu)虧損狀態,累計虧損達(da)5.59億(yi)。
其中,神龍礦業于2010年7月投(tou)產,投(tou)產前(qian)即投(tou)入虧(kui)損3年超千萬,投(tou)產后投(tou)入虧(kui)損幅度(du)更是迅速增(zeng)長(chang)。直(zhi)至2014年7月以“生產經營邊際效(xiao)益為(wei)負(fu)”停產,9年間創興資源(yuan)對(dui)其生產運營僅4年。
但事實上(shang),創興資(zi)源在(zai)發展(zhan)過程中,一度對神龍礦(kuang)業這一資(zi)產(chan)寄予厚望并(bing)多次進行(xing)增資(zi)。
2006年12月29日,創(chuang)(chuang)興科技(后更名為(wei)“創(chuang)(chuang)興置業”、“創(chuang)(chuang)興資源”)董事會,審(shen)議通(tong)過收購湖南(nan)祁東神龍(long)礦業部分股權及對其增資的議案,上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司以600萬收購價及增資2000萬的方式,從控股股東上(shang)(shang)海(hai)祖龍(long)、自然人關(guan)廣志(后披(pi)露為(wei)上(shang)(shang)海(hai)祖龍(long)行動(dong)一致人)處,獲得神龍(long)礦業52%股權,成為(wei)其控股股東。
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