收(shou)購當年,標的(de)資產業績承諾完成率就達(da)到(dao)111.55%,三聯商社2016年對德景電子的(de)并(bing)購似乎已(yi)“結出碩果”。可仔細翻閱(yue)其(qi)年報數(shu)據,部分(fen)數(shu)據的(de)異(yi)常變化依然值得(de)密(mi)切(qie)觀察。
三聯商社今(jin)日(ri)公(gong)告稱(cheng),公(gong)司(si)于4月7日(ri)收(shou)到上(shang)交(jiao)所問詢函。上(shang)交(jiao)所在對公(gong)司(si)2016年年報事后審核時,發現(xian)公(gong)司(si)在手機制造(zao)類資產(chan)業(ye)績(ji)、出(chu)售(shou)家電資產(chan)等方面存有問題,故要求公(gong)司(si)對此作進一步(bu)披露。
回溯公(gong)告,三聯商(shang)社于(yu)2016年10月(yue)完成對德景(jing)電(dian)(dian)子(zi)(zi)100%股權的(de)收購。彼時,德景(jing)電(dian)(dian)子(zi)(zi)作價8億元(yuan),增(zeng)值率(lv)為825.53%。根據德景(jing)電(dian)(dian)子(zi)(zi)原股東的(de)業(ye)績(ji)承諾,德景(jing)電(dian)(dian)子(zi)(zi)2016年至(zhi)2018年度的(de)凈利潤(扣除非經(jing)常性(xing)損益后(hou))應不低(di)于(yu)6000萬(wan)元(yuan)、8000萬(wan)元(yuan)、10000萬(wan)元(yuan)。
三聯商(shang)社(she)2016年(nian)年(nian)報顯示,德景電(dian)子(zi)2016年(nian)度(du)業績承諾完成率為111.55%。盡管如此(ci),該公(gong)司當(dang)年(nian)部分(fen)業務收(shou)入(ru)情況卻不甚理想(xiang)。其(qi)中,ODM、OEM收(shou)入(ru)較(jiao)預(yu)(yu)測(ce)高2.72萬元(yuan);安(an)全手機業務實現收(shou)入(ru)1.74億元(yuan),較(jiao)預(yu)(yu)測(ce)數少1.04億元(yuan),不及(ji)預(yu)(yu)期。
根據此前重大資產重組報(bao)告書中的收益法評估(gu),曾預測德景電(dian)子2016年ODM、OEM收入(ru)保持(chi)不變,安全手機業(ye)務的預測收入(ru)達(da)2.78億元,至(zhi)2017年則為(wei)3.81億元,增長率(lv)達(da)36.89%。
因此,上交所要求(qiu)三聯商社(she)及評(ping)估師(shi)針對(dui)2016年德景電子手機(ji)銷(xiao)售情況,說明前期評(ping)估是(shi)否合理、審慎,并提供相應(ying)佐證材料(liao)。
而對于(yu)德(de)景電(dian)子業績超額完(wan)成部(bu)分(692.7萬(wan)元(yuan)(yuan)),上交所也(ye)提出疑問。年報顯示,德(de)景電(dian)子當期管(guan)理(li)費(fei)用為8368萬(wan)元(yuan)(yuan),較年度預測數減少1970萬(wan)元(yuan)(yuan)。可根(gen)據(ju)公開數據(ju),德(de)景電(dian)子管(guan)理(li)人(ren)員數量無大幅變動。同時,三聯商社母公司2016年的管(guan)理(li)費(fei)用卻較上年增加(jia)1587萬(wan)元(yuan)(yuan)。
對(dui)此,上交所(suo)要(yao)(yao)求(qiu)三(san)(san)聯(lian)商社(she)說明(ming)德景電子管理費(fei)(fei)用(yong)(yong)較預測數大幅減少(shao),母(mu)公司(si)管理費(fei)(fei)用(yong)(yong)增(zeng)加的原因,是否存(cun)在(zai)將德景電子相關費(fei)(fei)用(yong)(yong)計入三(san)(san)聯(lian)商社(she)母(mu)公司(si)管理費(fei)(fei)用(yong)(yong)以完成業績承諾的情形。同時,上交所(suo)還要(yao)(yao)求(qiu)三(san)(san)聯(lian)商社(she)補充(chong)披露德景電子2015年、2016年度(du)主要(yao)(yao)客戶、供應商情況(kuang),與對(dui)應銷售、采購金額,以及年末應收賬款、前(qian)五名應收賬款對(dui)象(xiang)等(deng)情況(kuang)。
另外(wai),年報顯(xian)示,在(zai)已按(an)照(zhao)2017年1月10日為(wei)交(jiao)割日,將家電(dian)業(ye)務相關的存(cun)貨、固定資(zi)產等(deng)非流動性資(zi)產出售給(gei)關聯方山東(dong)大中,且不再(zai)開展家電(dian)業(ye)務的情況下,三聯商社(she)仍存(cun)在(zai)預收貨款1449萬(wan)元,促銷積分(fen)594萬(wan)元。
對此,上交所要求公司說(shuo)明預收貨款中(zhong)家(jia)電(dian)(dian)業務(wu)預收款項的(de)對應金額,上述(shu)與家(jia)電(dian)(dian)業務(wu)相(xiang)關預收貨款及促銷(xiao)積分(fen)后續服務(wu)是(shi)否將(jiang)由山(shan)東大中(zhong)承接,及是(shi)否將(jiang)上述(shu)因素考慮在(zai)出售(shou)資(zi)產價格之內。
(原(yuan)標題:業(ye)績承諾完成也(ye)要“驗成色” 上(shang)交(jiao)所問詢三聯商社(she))
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