編者按:從美股私有化退市,到披露借殼A股草案,一年多來被各方企望的奇虎360“回A”方案終于出爐。重組上市,是這家網絡安全巨頭最終選擇的路徑。
11月2日午夜,江南嘉捷披露重組草案,公司擬出售其全部資產及負債,通過資產置換及發行股份購買三六零科技股份有限公司(簡稱“三六零”)100%股權。其中,三六零100%股權的作價為504.16億元。借殼完成后,上市公司實際控制人將變更為周鴻祎。
360作價504億元借殼江南嘉捷!
中國證(zheng)券(quan)報·中證(zheng)網(wang)記者 任明杰
借殼方案再標準不過:
1.重大資產(chan)出售:江(jiang)南嘉捷全部資產(chan)作價18.72億元,通過現(xian)金轉讓和資產(chan)置(zhi)換方式(shi)置(zhi)出;
2.重大(da)資產置換和發行股(gu)(gu)(gu)份(fen)購買資產:360公司100%資產作(zuo)價504.16億元(yuan),抵消重大(da)資產置換部分后,剩余502.35億元(yuan)的(de)差額(e)由江(jiang)南嘉捷以7.89元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)的(de)價格(ge)發行63.67億股(gu)(gu)(gu)從(cong)360股(gu)(gu)(gu)東(dong)處購買。
3.業績承(cheng)諾(nuo):交易對(dui)方(fang)承(cheng)諾(nuo)360在2017年(nian)度、2018年(nian)度和2019年(nian)度預測(ce)實現的合并報表范圍(wei)扣除非經常性損益后(hou)歸屬于(yu)母公司所有者的凈利潤分別不低于(yu)22億(yi)元、29億(yi)元和38億(yi)元。
要知道,江南嘉捷停牌前的市值不足35億元,而置入的360資產超過500億元,怪不得江南嘉捷(jie)股吧里連呼“發財了!”那(nei)么(me),誰將分享這場盛(sheng)宴(yan)呢?我(wo)們先來看一下交(jiao)易完成后的(de)股權結構(gou)(名(ming)單(dan)太長(chang),只列(lie)1%以上):
首先是江南嘉捷的老股東部分,公司原實際控制人金祖銘和金志峰是父子關系,本次交易(yi)前,兩人(ren)合計持股比(bi)例為29.57%,交易(yi)后(hou)(hou),雖然兩人(ren)的合計持股比(bi)例降至(zhi)1.74%。但是,考慮到復牌后(hou)(hou)江南嘉捷的可(ke)能走勢(shi),2015年巨(ju)人(ren)網絡(luo)借殼世紀(ji)游輪(lun)時出(chu)現的“上市不如(ru)賣殼”的奇觀大概率(lv)將(jiang)重現。
簡單回顧一下當時的盛況:2015年11月11日,世紀游輪在復牌后連續拉出20個漲停,股價一度高達212.94元/股,世紀游輪前實際控制人彭建虎和彭俊珩同樣是一對父子檔,其合計持股比例雖然被大幅度稀釋,但在不到1個月時間里,父子倆的身家從10多億元一路飆升至100多億元。
江南嘉(jia)捷其他老股(gu)(gu)東在(zai)交(jiao)易(yi)完成后持股(gu)(gu)比例為(wei)4.14%,這(zhe)預計將同樣是一筆巨(ju)大(da)的(de)(de)財富。來看(kan)一下(xia)交(jiao)易(yi)前江南嘉(jia)捷的(de)(de)前十大(da)股(gu)(gu)東情況(kuang),前9大(da)股(gu)(gu)東均(jun)是自然人(ren)股(gu)(gu)東,而第十大(da)股(gu)(gu)東,也(ye)是唯一的(de)(de)機(ji)構股(gu)(gu)東泰康(kang)人(ren)壽則(ze)是半年報時(shi)的(de)(de)新晉股(gu)(gu)東:
再說說新股東,“紅衣教主”周鴻祎自不待言。本次交易完成后,奇信志成將持有江南嘉捷總股本48.74%,為控股股東。周鴻祎直接持有江南嘉捷12.14%的股份,通(tong)過奇信志成間接(jie)(jie)控(kong)制(zhi)江南嘉捷(jie)48.74%的(de)(de)股份,通(tong)過天津(jin)眾信間接(jie)(jie)控(kong)制(zhi)江南嘉捷(jie)2.82%的(de)(de)股份,合計控(kong)制(zhi)江南嘉捷(jie)63.70%的(de)(de)股份,為實際(ji)控(kong)制(zhi)人。
這樣一(yi)場財富盛宴,當(dang)然(ran)少不了A股(gu)多家上市(shi)公司(si)的(de)(de)身影。上述新股(gu)東中,很多有限合伙企業(ye)的(de)(de)LP都有上市(shi)公司(si)的(de)(de)身影,至少包(bao)括了:
這其中,出資最多、持股比例最高的是中信國安。今年3月28日(ri),公(gong)司曾(ceng)公(gong)告稱,公(gong)司作為單一LP的(de)(de)海寧國安睿威(wei)股(gu)(gu)權投資合(he)伙(huo)企業(有(you)限合(he)伙(huo))直(zhi)接持有(you)360的(de)(de)股(gu)(gu)權比例(li)為1.74%,加上通(tong)過奇信志(zhi)成(cheng)間接持有(you)的(de)(de)360股(gu)(gu)權,合(he)計(ji)(ji)持有(you)的(de)(de)360股(gu)(gu)權比例(li)為4.46%。以此計(ji)(ji)算的(de)(de)話,本次交易完成(cheng)后,中信國安的(de)(de)持股(gu)(gu)比例(li)大(da)約(yue)為4.2%。
2016年7月,在美國(guo)上(shang)市的360宣布完成(cheng)私有化交易,圍(wei)繞360的“猜殼”游戲便綿綿不絕。不過(guo),今(jin)年3月28日(ri),天(tian)津(jin)證監局官網公(gong)布,華泰(tai)聯合證券已于3月23日(ri)與(yu)三六(liu)零科技股份(fen)有限公(gong)司簽(qian)訂首次公(gong)開(kai)發行并上(shang)市輔(fu)導(dao)協議。這意(yi)味著,360將通過(guo)傳統方式排(pai)隊IPO上(shang)市,這也讓(rang)“360借(jie)殼概念股”應聲大(da)跌。
不過,9月6日(ri),有媒(mei)體報(bao)道,“360的(de)(de)確正在籌劃借殼,標的(de)(de)公(gong)司已停牌,但(dan)是360對(dui)以何種(zhong)方式(shi)登陸(lu)A股一直是做兩手準備,即IPO和借殼都有嘗試。”當時,360回應稱,“感謝媒(mei)體的(de)(de)關注報(bao)道,公(gong)司對(dui)于市場傳言不予回應。360的(de)(de)上市工(gong)作在穩步推進過程中,目前沒(mei)有可以披(pi)露的(de)(de)信息(xi)。”
此后,“360借殼概念股”再次蠢蠢欲動,特別是9月12日晚間,江南嘉捷公告了重大資產重組停牌進展的公告:一是聘請華泰聯合證券擔任此次重大資產重組的獨立財務顧問;二是本次交易的標的資產初步確定為互聯網科技、媒體和通信行業的公司。市場因此(ci)猜測360可能的(de)借殼對象就是(shi)江南嘉(jia)捷。
在這期間,中葡股份的(de)呼聲也一度很高。中葡(pu)股(gu)份早于(yu)2016年就(jiu)被(bei)傳將被(bei)360借殼,并曾于(yu)2016年7月(yue)做出過一次澄清,稱未與(yu)奇虎360公司及其實際(ji)控制人就(jiu)與(yu)包(bao)括但不限于(yu)重(zhong)大資產重(zhong)組、上市(shi)公司收購等(deng)重(zhong)大事(shi)項進(jin)行過任何接(jie)觸。而(er)今年7月(yue)10日停牌后,市(shi)場再次把(ba)中葡(pu)股(gu)份視為了潛在的(de)借殼對象。
不(bu)過, 10月9日晚(wan)間中葡股(gu)份(fen)公(gong)(gong)布了重組方案(an)(an),據交易方案(an)(an),中葡股(gu)份(fen)擬(ni)以非公(gong)(gong)開(kai)發行股(gu)份(fen)的方式,向控股(gu)股(gu)東國(guo)(guo)安集(ji)團下(xia)屬企(qi)業(ye)青海國(guo)(guo)安以6.71元/股(gu)的價格(ge)購買其持有的國(guo)(guo)安鋰(li)業(ye)100%股(gu)權,交易作價27.08億元。而隨著360借殼江南嘉捷揭開(kai)神(shen)秘(mi)面紗,這場圍繞360的“猜殼”游戲終于畫上了句號。
最后,今(jin)年4月6日,中國(guo)證券報(公眾號:xhszzb)曾對周鴻祎(yi)做過一次(ci)深度訪(fang)談(tan)《【獨家(jia)專(zhuan)訪(fang)】周鴻祎(yi)首次(ci)復盤360回歸A股!再次(ci)喊話AI:搞(gao)通用型人工(gong)智能的(de)基(ji)本都(dou)是騙子!》,舊聞(wen)新讀,別(bie)有一番深意(yi)!
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