中證(zheng)網訊(xun)(記者 江(jiang)鈺鈴(ling))云南城投自2017年6月(yue)開始停牌重組,擬引入西南地區大型企業集團(tuan)成都會(hui)展(zhan)。預案發布后,標(biao)的(de)公(gong)司240億(yi)元的估值及(ji)63億元的業績承諾受到市(shi)場質疑,公司于2017年11月29日收(shou)到上交所問(wen)詢(xun)函。時至(zhi)今日,重組問(wen)詢(xun)函回(hui)復完畢,公司股票于2018年1月17日復牌(pai)。
回復稱,成(cheng)都會(hui)展主要資產開發時間(jian)較(jiao)早,取得成(cheng)本較(jiao)低,經過多(duo)年發展,周邊環境不斷完善,房地(di)產市場不斷上漲,因而導致前次評估增值較(jiao)大,增值率較(jiao)高。省城投集團取得成(cheng)都會(hui)展51%股份的總成本為118億(yi)元,增(zeng)資后成(cheng)都會展權益(yi)價值為231.41億元。由此看來,此次240億估值(zhi)較前次僅增(zeng)加了(le)不到9億元。
對(dui)于市場高(gao)度關注的業(ye)績承諾(nuo),公司稱(cheng),標的公司現有5個在建項目、302萬平方米的土地儲備(含(han)擬建項(xiang)目(mu)占地),項(xiang)目(mu)分布在(zai)成都市及其周(zhou)邊地區,多個項(xiang)目(mu)預計(ji)于2018年—2020年(nian)間竣(jun)工并完(wan)成交付(fu),為未來3年標的(de)公司地產板塊的(de)業績(ji)快速增長奠定堅實基礎,因(yin)此,預(yu)測期(qi)內業績(ji)收入大(da)幅增長具有合理性。
對于重組(zu)標的成都會展,其凈利率由2015年的5.23%增長(chang)到(dao)2017年(nian)的16.87%,呈現不斷增長之勢。截至2017年8月(yue)31日,公司負債率為34.74%,在地產(chan)為(wei)主營業(ye)務的(de)公司(si)中屬較低水平,加(jia)入云南城投后,若按現(xian)有已(yi)公開數據(ju)計算,上(shang)市公司(si)的(de)負債率(lv)可(ke)由現(xian)在的(de)90.20%下降到78.65%,低(di)于A股(gu)市場前(qian)十(shi)大地(di)產公司平均負債率的79.11%,將極(ji)大的優化上市公(gong)司的財務結構(gou)。