在境內(nei)競爭日益加大(da)的同時,走在行業前列的一(yi)些上市券(quan)商(shang)早已將目(mu)光(guang)放(fang)至全球,布局香港、歐洲、澳洲等地并(bing)逐漸(jian)收(shou)獲(huo)成果。
證(zheng)(zheng)券時報記者(zhe)發現,近期已披露年(nian)報的(de)上市券商中,龍(long)頭(tou)公(gong)司中信證(zheng)(zheng)券去年(nian)的(de)境外營(ying)業收入是最高的(de),達到56.2億元,不(bu)過(guo)同(tong)比下滑30.95%,原因系中信國際業務的(de)主要收入來(lai)源仍是股票經(jing)紀業務,而2017年(nian)傭金(jin)出現了(le)整(zheng)體性下滑的(de)趨(qu)勢(shi)。
從券(quan)(quan)商境(jing)外業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)的(de)格局(ju)來看,投(tou)資(zi)銀行是(shi)收(shou)(shou)入和(he)市場份額提升潛(qian)力最(zui)大的(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)之一,海(hai)通證券(quan)(quan)、中(zhong)金公(gong)司(si)的(de)境(jing)外業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)情況便佐證了這(zhe)一點。2017年年報顯(xian)示(shi),海(hai)通證券(quan)(quan)境(jing)外業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)營收(shou)(shou)48.73億(yi)元(yuan),同比增(zeng)長23.26%,毛(mao)利率也高達24.82%,超過中(zhong)信(xin)(xin)證券(quan)(quan);中(zhong)金公(gong)司(si)境(jing)外營收(shou)(shou)23.2億(yi)元(yuan),雖然不及中(zhong)信(xin)(xin)、海(hai)通,但(dan)該項(xiang)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)對總營業(ye)(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)入的(de)貢獻比重(zhong)最(zui)大,約為21%。
營收最高:
中信境外營收達56.2億
作為(wei)行業(ye)龍(long)頭,中信(xin)證券早年就開始布(bu)局全球(qiu)市場,通過收購(gou)中信(xin)里昂(ang)證券,將業(ye)務輻射到亞洲、澳(ao)洲、歐(ou)洲和美國等地。
已披(pi)露2017年(nian)年(nian)報的(de)上市券商中,中信證券的(de)境外營業(ye)收(shou)入依然最(zui)高(gao),達到56.2億元。
據了解,中信里(li)昂證券以(yi)香港為(wei)總(zong)部,在(zai)亞(ya)洲(zhou)、澳洲(zhou)、歐(ou)洲(zhou)以(yi)及(ji)美國的(de)20個城市營運(yun),業務(wu)覆蓋另(ling)類投(tou)資(zi)(zi)、資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理(li)、企業融資(zi)(zi)、資(zi)(zi)本及(ji)債務(wu)市場、證券以(yi)及(ji)財富管(guan)理(li);在(zai)亞(ya)洲(zhou)地區15家(jia)交(jiao)易所擁有(you)會員資(zi)(zi)格(ge);全(quan)球銷售(shou)平臺擁有(you)超過40000位客(ke)戶聯系人,服務(wu)機構客(ke)戶超過2000家(jia)。
中信證(zheng)券表示,2017年(nian)是國際業(ye)務(wu)發展的關鍵一年(nian)。其國際業(ye)務(wu)轉型通過“整合、重組(zu)、投資和多(duo)元化(hua)”四(si)個階(jie)段(duan)推進,前兩(liang)個階(jie)段(duan)已于2017年(nian)完(wan)成。
研究(jiu)方(fang)面,目前國(guo)內券(quan)(quan)商對海外(wai)的(de)覆(fu)蓋程度還遠遠不夠。而中(zhong)信(xin)證券(quan)(quan)與中(zhong)信(xin)里昂共向海外(wai)機(ji)構投資(zi)者提供各類英文報(bao)告1489份(fen),為全球機(ji)構投資(zi)者提供路(lu)演服(fu)務190次,平均每月16次;除香(xiang)港市場外(wai),積極開拓了美國(guo)、日本、韓(han)國(guo)和新加坡等市場的(de)研究(jiu)服(fu)務。
不過,雖然中信證券的(de)境外業務(wu)收入遠高于國(guo)內其他券商,但與2016年(nian)相(xiang)比下滑(hua)了30.95%,營(ying)業利(li)潤率11.27%,同(tong)比減少0.73個百分(fen)點。究其原因,主(zhu)(zhu)要是中信國(guo)際業務(wu)的(de)主(zhu)(zhu)要收入來源仍是股票(piao)經紀(ji)業務(wu),而去年(nian)傭(yong)金出現(xian)了整(zheng)體性下滑(hua)的(de)趨勢。
隨著監管新規(gui)(歐盟金融(rong)工具市場規(gui)則II/MiFID II)的(de)(de)(de)推出(chu),中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)預計股票經紀業務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)環境將更(geng)加(jia)困難。盡(jin)管中(zhong)信(xin)里昂證(zheng)券(quan)身為亞(ya)洲第(di)一股票業務(wu)(wu)(wu)經紀商的(de)(de)(de)地位(wei)給予公司(si)國(guo)際(ji)(ji)業務(wu)(wu)(wu)一定(ding)程度的(de)(de)(de)保障,但隨著市場對研究服務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)(de)支出(chu)減少,經紀業務(wu)(wu)(wu)傭(yong)金預計繼續(xu)出(chu)現整體下降的(de)(de)(de)趨勢。中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)在年報中(zhong)表(biao)示:“交易指令的(de)(de)(de)執行(xing)服務(wu)(wu)(wu)日益重(zhong)要(yao)(占客(ke)戶傭(yong)金的(de)(de)(de)70%),公司(si)國(guo)際(ji)(ji)業務(wu)(wu)(wu)將重(zhong)點加(jia)大對技術(shu)和人才的(de)(de)(de)投(tou)入,保持在該領域供(gong)應商中(zhong)的(de)(de)(de)領先地位(wei)。此外,繼續(xu)做強風險交易業務(wu)(wu)(wu),提升收(shou)入貢獻。”
增長最快:
海通境外營收增長23%
從券商(shang)境(jing)外業(ye)務(wu)的(de)格(ge)局來看,投資銀行是收入(ru)和市場份(fen)額提(ti)升潛力最大的(de)業(ye)務(wu)之一。
海通國際就(jiu)是例證,海外業(ye)務的毛(mao)利率高于其他(ta)券商(shang),得益(yi)于海通國際的股權融資金額為在港(gang)中資投行第一(yi),中國離岸債券發(fa)行數(shu)量排名全體投行第一(yi)。
年(nian)報(bao)數據顯示,海通證券的(de)境外(wai)業務(wu)(wu)2017年(nian)營業收入為(wei)(wei)48.73億(yi)元,同比(bi)增長23.26%;毛利率為(wei)(wei)24.82%,同比(bi)增長7.16%;實現(xian)利潤11.56億(yi)元,占利潤總額的(de)比(bi)例為(wei)(wei)8.97%,并且境外(wai)業務(wu)(wu)的(de)貢獻(xian)率比(bi)2016年(nian)還(huan)提高(gao)了約3個百分點。
海(hai)通(tong)證券的境外布局(ju)已長達10年(nian)之(zhi)久,可以說初步(bu)完成了(le)在全球14個(ge)國(guo)(guo)家和地區的業(ye)務布局(ju),并且依托海(hai)通(tong)國(guo)(guo)際證券在香港的快速發(fa)展,逐步(bu)將國(guo)(guo)際化(hua)的戰略(lve)儲備轉化(hua)為(wei)戰略(lve)優勢。
年報顯(xian)示(shi),海通國(guo)際證券的投行業務(wu)繼續(xu)保(bao)持領先,股權融資金額為在港中資投行第(di)一;中國(guo)離岸(an)債券發行數量排名(ming)全(quan)體投行第(di)一。交易業務(wu)成(cheng)功轉型,推出全(quan)新(xin)程序交易服務(wu)系(xi)統(tong),能夠為全(quan)球機構(gou)客戶提(ti)供24小時(shi)綜(zong)合(he)電子交易,并具備自(zi)主知識產(chan)權。
同時,海(hai)通(tong)(tong)進(jin)一步推進(jin)國際(ji)金融資(zi)源整合(he)(he)也產生效果。印度(du)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)整合(he)(he)后(hou),海(hai)通(tong)(tong)完(wan)成(cheng)了(le)印度(du)市(shi)場近(jin)十(shi)年來最大(da)的(de)(de)私營企業(ye)(ye)(ye)IPO項(xiang)目;美國和英國業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)后(hou)續(xu)整合(he)(he)已經啟(qi)動,海(hai)通(tong)(tong)在海(hai)外的(de)(de)戰略布局(ju)進(jin)一步優化。海(hai)通(tong)(tong)銀行經歷了(le)近(jin)兩年的(de)(de)磨合(he)(he)、整合(he)(he)和融合(he)(he),理(li)順了(le)公司治(zhi)理(li)架構,發(fa)展逐(zhu)(zhu)步進(jin)入(ru)正軌;通(tong)(tong)過業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu),自身造(zao)血功能正逐(zhu)(zhu)步恢復(fu)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)聲明:凡本(ben)(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)注明“來源:中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)”的(de)所(suo)有作品(pin)(pin),版權(quan)均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)與作品(pin)(pin)作者聯(lian)合聲明,任何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)以及作者書(shu)面授權(quan)不(bu)(bu)得(de)轉載、摘編或利用其它(ta)方式使用上述作品(pin)(pin)。凡本(ben)(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)注明來源非(fei)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)的(de)作品(pin)(pin),均轉載自其它(ta)媒(mei)體,轉載目的(de)在于更好服務讀者、傳(chuan)遞信息(xi)之需,并不(bu)(bu)代(dai)表本(ben)(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)贊同其觀點(dian),本(ben)(ben)網(wang)(wang)(wang)(wang)亦不(bu)(bu)對其真實性(xing)負(fu)責,持(chi)異議者應與原出處(chu)單位(wei)主(zhu)張(zhang)權(quan)利。
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