編者按:
5月18日,證監會公告稱,兩家擬IPO公司——寧德時代新能源科技股份有限公司(下稱寧德時代)及綠色動力環保集團股份有限公司(下稱綠色動力)批文獲得下發,且兩家企業募資總額不超過60億元,與寧德時代此前發布的招股書中預披露的募資131.2億元,縮水超五成。
根據綠色動力此前招股書中預披露的募資金額為5.6億元,由此推算寧德時代此次首發募資或將超過50億元。統計數據顯示,此前創業板最大首發募資為碧水源的25.53億元,故而此次寧德時代的募資金額很可能將刷新該紀錄。
5月21日晚間,寧德時代發布《首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》和《首次公開發行股票并在創業板上市提示公告》,這意味著寧德時代離上市更近一步。
寧德時代IPO募資縮水背后:上市節奏與企業需求并行
記者 李維
導讀
“目前(qian)每次發批(pi)文(wen)的(de)數(shu)量(liang)比(bi)較有(you)限,一(yi)(yi)方面有(you)為獨角獸企業(ye)做(zuo)鋪(pu)墊(dian)的(de)原因,另一(yi)(yi)方面會里也希望(wang)企業(ye)募資額控制在一(yi)(yi)定范圍(wei)內,以(yi)兼顧對(dui)沖掉IPO對(dui)市場(chang)的(de)影(ying)響(xiang)。”一(yi)(yi)家(jia)中字頭券商投行人士告(gao)訴21世紀(ji)經濟報道(dao)記者。
繼富士康后,又一“獨角獸”巨(ju)無(wu)霸企業正在臨近上市(shi)窗口。
5月18日,證監會公(gong)告稱,兩家擬IPO公(gong)司——寧(ning)德時代新能源科技股(gu)份(fen)有限公(gong)司(下(xia)稱寧(ning)德時代)及綠色(se)動(dong)力(li)環(huan)保(bao)集團股(gu)份(fen)有限公(gong)司(下(xia)稱綠色(se)動(dong)力(li))批文(wen)獲得(de)下(xia)發,且兩家企業(ye)募資總額不超過60億元。
這一募(mu)(mu)資總額(e)較此(ci)前寧德時代計劃(hua)的百億(yi)量級(ji)出現了明顯縮水,業內人(ren)士(shi)指出這亦與監管層控制發行規模以及兼(jian)顧擬IPO企(qi)業實際募(mu)(mu)資需(xu)求(qiu)等(deng)因素有關。
另一方面,寧德時代IPO的臨近也激起了市(shi)場對(dui)相(xiang)關(guan)概(gai)念股的提振預期。部分賣方機構認為(wei),寧德時代IPO帶(dai)來的擴產(chan)效應將對(dui)其上下游(you)公司構成潛在支撐。
規模縮水背后
寧(ning)德時代上市的(de)腳步正愈(yu)來愈(yu)近。
據中金公司策略組預計(ji),剛剛獲得發行批(pi)文的寧德時(shi)代最快(kuai)將(jiang)于5月25日(ri)開始(shi)申(shen)購。
年(nian)報顯示,獲(huo)批的寧(ning)德時代業績正呈現穩健上升階段(duan)。其2015年(nian)至2017年(nian)連續(xu)三年(nian)歸母公司凈利(li)潤分別達9.31億元(yuan)、30.22億元(yuan)和39.72億元(yuan)。
不過,寧德時代(dai)較申報階段出現縮水的募資額引起了市(shi)場多方關注(zhu)。
據(ju)證監會披露(lu),寧(ning)德(de)時(shi)代(dai)與綠(lv)色動(dong)力(li)(li)兩家企業合(he)計(ji)募資總額不超過(guo)60億(yi)(yi)元,而依(yi)據(ju)綠(lv)色動(dong)力(li)(li)先前的6億(yi)(yi)元擬募資額估算(suan),寧(ning)德(de)時(shi)代(dai)的募資規模將在(zai)50億(yi)(yi)-60億(yi)(yi)之間;而在(zai)申報階段(duan),寧(ning)德(de)時(shi)代(dai)擬募資額一度高(gao)達131.20億(yi)(yi)元,這意味著其獲批募資額較此前縮(suo)水接近(jin)六成。
5月21日,一位(wei)接近監管層的(de)投行人士表示,募(mu)資(zi)額的(de)縮水(shui)與當前管理層調節IPO市場(chang)整體募(mu)資(zi)節奏(zou)的(de)努(nu)力和對寧德時代實際(ji)募(mu)資(zi)需要的(de)審視有(you)關。
“目前每次發批文的數量比較有限,一(yi)方面(mian)有為獨(du)角獸(shou)企業做鋪(pu)墊的原(yuan)因,另一(yi)方面(mian)會里也(ye)希(xi)望企業募(mu)資額控制在一(yi)定范(fan)圍內,以兼顧(gu)對沖(chong)掉IPO對市場(chang)的影響。”5月(yue)21日(ri),一(yi)家中(zhong)字(zi)頭(tou)券商投行人士(shi)告訴21世紀經濟報道記(ji)者。
不過(guo)和寧德時代相比(bi),不久前上市獲批的(de)富士(shi)康(kang)則呈(cheng)現出融資額似乎并(bing)未受到影響(xiang)的(de)跡象,據業內人士(shi)估(gu)算,富士(shi)康(kang)的(de)合計募資規(gui)模或不低(di)于272.53億元。
業內人士(shi)指出,雖然當前(qian)富士(shi)康募資(zi)(zi)額尚(shang)未確定,不過其戰略(lve)配售及獨角獸等因素對其擬定的百(bai)億(yi)級募資(zi)(zi)額提供了(le)支撐。
“富(fu)士康一方(fang)(fang)面有(you)戰略配售,定向配售緩釋了更大發行(xing)規模對(dui)市場的(de)潛在(zai)沖擊(ji)。”上海一家投行(xing)保代表示,“另一方(fang)(fang)面富(fu)士康的(de)員(yuan)工數(shu)量較多,公(gong)司體量更大,與實體經濟、產業(ye)經濟聯系密(mi)切,這(zhe)也(ye)會(hui)成為放(fang)寬募資(zi)額限(xian)制的(de)原因。”
“富士(shi)康的資(zi)產更重,毛利率偏低(di),對資(zi)金需求也更大,不排(pai)除管理層和市場會(hui)對這些因(yin)素(su)多方面考慮。”上述保代(dai)表(biao)示。
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