在2018年4月(yue)4日公布的《2017年磐(pan)石市人民政府工作報告》中,只是簡(jian)單提(ti)了一次(ci)“吉(ji)恩(en)(en)鎳業”(即*ST吉(ji)恩(en)(en)),表示要“積極推(tui)進吉(ji)恩(en)(en)鎳業減虧”。
這似乎為時已(yi)晚,2017年(nian)的(de)虧損導(dao)致4年(nian)連虧,*ST吉恩的(de)退市終在近日成為定(ding)局。有著地方(fang)國資(zi)背(bei)景的(de)*ST吉恩在近年(nian)來不斷融(rong)資(zi)補(bu)血,在這個過(guo)程(cheng)中,*ST吉恩雖吸引(yin)了(le)明星基金機構和重(zhong)量級金融(rong)機構的(de)投資(zi)、貸款,卻始終未能改善業績和財務情況。此外,雖然“踩雷”的(de)債(zhai)權人幾乎用盡了(le)各種方(fang)式,最終都沒能推動*ST吉恩的(de)債(zhai)務重(zhong)組。
如今(jin),*ST吉恩帶(dai)著他的債權(quan)人、機構投資人和股民正(zheng)一起向黯淡(dan)的前方走去(qu)。
鎳業第一股的隕落
在2003年的上市(shi)招(zhao)股說(shuo)明(ming)書中,這個“鎳業上市(shi)第一股”還意(yi)氣風發(fa)。當時,作(zuo)為中國第二大鎳金屬(shu)生產(chan)基地,同時亦(yi)是亞洲第一大鎳鹽生產(chan)基地,*ST吉(ji)恩的主打產(chan)品高(gao)冰鎳和(he)硫酸鎳在國內市(shi)場的占有率(lv)一度分別高(gao)達70%和(he)36%,多項產(chan)品市(shi)場占有率(lv)第一。當時已有40多年的歷(li)史。
2003年(nian)(nian)9月(yue),*ST吉(ji)恩(en)成功(gong)登陸A股,發行(xing)價(jia)格為4.66元/股,上(shang)市(shi)首(shou)日以(yi)8.50元/股開(kai)盤,收在(zai)10元以(yi)上(shang),漲(zhang)幅超過118%,換手高達66.77%。上(shang)市(shi)初始,*ST吉(ji)恩(en)不負所望(wang),2003到2007年(nian)(nian)業(ye)績(ji)成長(chang)性良(liang)好(hao),營收增長(chang)至26.69億元,凈利(li)潤(run)漲(zhang)了(le)15倍。這使得當時各券(quan)商的研報基本都看好(hao)其未來(lai)業(ye)績(ji)的持續(xu)增長(chang)。
轉折(zhe)發生在2008年,*ST吉(ji)恩當(dang)年收入下降三成,其表示報告期(qi)由于全球經濟環境惡化,導致鎳(nie)需(xu)求終端(duan)市(shi)場-不銹(xiu)鋼行業情況迅速惡化,世界不銹(xiu)鋼生產(chan)企業紛紛減產(chan),鎳(nie)價深度下挫。
而這一(yi)下行(xing)趨勢自(zi)此愈發(fa)不可收拾。2012年(nian)(nian),*ST吉(ji)恩凈(jing)利潤現首虧(kui),而在此后的(de)幾(ji)年(nian)(nian)里(li),每年(nian)(nian)的(de)年(nian)(nian)報中,*ST吉(ji)恩不斷提(ti)及鎳價在低位徘徊帶(dai)來的(de)影(ying)響。這些年(nian)(nian)里(li),*ST吉(ji)恩僅在2013年(nian)(nian)實(shi)現了盈利,但當年(nian)(nian)扣非凈(jing)利潤仍然為負(fu)。
真(zhen)正導(dao)致(zhi)其陷(xian)入窘境的是逐漸失(shi)控的資(zi)金鏈。
《每日經濟(ji)新聞》此(ci)前報道,在(zai)2013年(nian),*ST吉(ji)(ji)(ji)恩(en)重要的(de)境外子公司(si)吉(ji)(ji)(ji)恩(en)國際陷入(ru)億(yi)元(yuan)級虧損,需要母公司(si)方面持續給予財務支持,于是(shi)(shi)在(zai)*ST吉(ji)(ji)(ji)恩(en)自己作出2012年(nian)可(ke)能虧損的(de)結論后,想要再拋60億(yi)元(yuan)投資(zi)吉(ji)(ji)(ji)恩(en)國際在(zai)印尼的(de)項(xiang)目。這一項(xiang)目被(bei)叫(jiao)停后,*ST吉(ji)(ji)(ji)恩(en)再次(ci)拋出新的(de)60億(yi)元(yuan)增(zeng)發募(mu)資(zi)項(xiang)目,但目的(de)已經不是(shi)(shi)投資(zi)引(yin)資(zi),而是(shi)(shi)償還債(zhai)務了。
當年6月15日,吉(ji)恩鎳業發布(bu)公告稱,為(wei)5家子公司的(de)銀行授信(xin)提供擔(dan)(dan)保,擔(dan)(dan)保總額約為(wei)50億元,而(er)被擔(dan)(dan)保的(de)5家子公司不(bu)是(shi)出(chu)現虧損就是(shi)凈(jing)資(zi)產(chan)為(wei)負(fu),*ST吉(ji)恩50億元的(de)擔(dan)(dan)保額度已經占其當時凈(jing)資(zi)產(chan)的(de)156.15%,危險的(de)氣息已經開始發酵。
為解決銀行方(fang)面的(de)難題,*ST吉恩在2014年成功增(zeng)發募(mu)資60億元,將三家知名的(de)基(ji)金(jin)機構——東方(fang)基(ji)金(jin)、長安基(ji)金(jin)和興全基(ji)金(jin)“拉下(xia)水”,限售期(qi)為3年。