見習記(ji)者 李(li) 婷
在上市連(lian)續(xu)6個漲停板之后(hou),寧德時(shi)(shi)代在預(yu)期(qi)中問(wen)鼎創業板總(zong)市值(zhi)第一(yi)。截(jie)至6月19日收盤,寧德時(shi)(shi)代報價每股58.30元,總(zong)市值(zhi)達到1267億元,超過此前第一(yi)市值(zhi)溫氏股份(截(jie)至6月19日,總(zong)市值(zhi)1205億元)。
有券商(shang)認為,寧德時代(dai)拿下第(di)一市(shi)值(zhi)早在意料之中(zhong),寧德時代(dai)超過87%的營業收(shou)入來自動(dong)(dong)力電(dian)池(chi)系(xi)統(tong),公(gong)司已是(shi)動(dong)(dong)力電(dian)池(chi)銷量(liang)世界(jie)第(di)一,成(cheng)為中(zhong)國制造的新名(ming)片(pian)。
另據(ju)真鋰(li)研究的(de)統計數據(ju)顯(xian)示,中國(guo)電動汽車市(shi)場2018年5月份實現鋰(li)電裝(zhuang)機4.50GWh,同比增長180.96%;從電池(chi)廠(chang)(chang)的(de)裝(zhuang)機供應情況看,寧德時代以(yi)1.96GWh的(de)裝(zhuang)機量遙(yao)遙(yao)領先其(qi)他電池(chi)廠(chang)(chang),市(shi)場份額(e)高達43.50%。
真鋰研究首(shou)席分析師墨柯對《證券日報》記者表示,寧德(de)時代(dai)的(de)(de)“名片(pian)”效應讓更(geng)多人關(guan)注新能源行(xing)業,對電池行(xing)業的(de)(de)發展帶來利好。作為(wei)行(xing)業領頭羊的(de)(de)寧德(de)時代(dai),以(yi)后的(de)(de)發展不僅在市場份額方面,更(geng)多的(de)(de)將在技術方面將作為(wei)行(xing)業的(de)(de)榜(bang)樣。
一家獨大市場份額超40%
在業(ye)內人(ren)士看(kan)來,寧(ning)德時代晉級創(chuang)業(ye)板(ban)“新一哥”的(de)背(bei)后(hou),則是其在動力(li)電(dian)池(chi)行業(ye)中龍(long)頭地位作為支撐。
數據顯示(shi),從2015年(nian)(nian)(nian)(nian)至2017年(nian)(nian)(nian)(nian),寧德時代(dai)動力電(dian)池(chi)系統(tong)銷(xiao)(xiao)量連續三年(nian)(nian)(nian)(nian)在全球(qiu)動力電(dian)池(chi)企(qi)業中(zhong)排名(ming)前三位(wei),2017年(nian)(nian)(nian)(nian)銷(xiao)(xiao)量超過(guo)松下,排名(ming)全球(qiu)第(di)(di)一。從 2011年(nian)(nian)(nian)(nian)12月份成立到2017年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)底,寧德時代(dai)用了6年(nian)(nian)(nian)(nian)時間登(deng)頂動力電(dian)池(chi)銷(xiao)(xiao)量世界第(di)(di)一。
天風(feng)證券認為,寧德時代技術實力(li)(li)雄厚,核(he)心競爭(zheng)力(li)(li)優(you)勢明顯。主要客戶有宇通(tong)、上汽、北汽、吉利、寶馬(ma)和大眾(zhong)等。2017年(nian)公(gong)司(si)配套車(che)型(xing)數(shu)達(da)(da)到(dao)390款,供貨(huo)車(che)企(qi)數(shu)達(da)(da)64家,遠遠領先(xian)于競爭(zheng)對手,最高系(xi)統能(neng)量密度(du)達(da)(da)151.4Wh/kg,在(zai)同行業處(chu)于優(you)勢地位。且公(gong)司(si)在(zai)三大降(jiang)本途徑(jing)均有布局(ju),未(wei)來(lai)有望在(zai)電池(chi)成本掌握(wo)主動權。公(gong)司(si)募投項目(mu)計劃建(jian)設24條動力(li)(li)電池(chi)生(sheng)產(chan)(chan)線,產(chan)(chan)能(neng)達(da)(da)24GWh。與上汽集團(36.800, 0.27, 0.74%)成立(li)合(he)資(zi)公(gong)司(si)時代上汽,合(he)作項目(mu)在(zai)溧陽(yang)落地,一期(qi)規劃18GWh產(chan)(chan)能(neng),將于2018年(nian)年(nian)底投產(chan)(chan),2020年(nian)合(he)資(zi)公(gong)司(si)有望形成36GWh的(de)動力(li)(li)電池(chi)生(sheng)產(chan)(chan)能(neng)力(li)(li)。
業(ye)內人士認為(wei)(wei),作為(wei)(wei)新(xin)能源汽車的核心(xin)(xin)零部件(jian),動力電池占據近50%的成(cheng)本,寧德時(shi)代(dai)崛起并在(zai)(zai)短時(shi)間(jian)成(cheng)為(wei)(wei)行業(ye)領軍,也將改變我國汽車工業(ye)核心(xin)(xin)零部件(jian)在(zai)(zai)全球占比格局。
安信證(zheng)券(quan)最新(xin)研報指出,隨著2018年5月份日本辦(ban)事處的(de)設立和未來歐(ou)洲工廠(chang)的(de)建設,全球(qiu)化布局在加速。2017年寧(ning)德(de)時(shi)(shi)代(dai)出貨量已超(chao)越松(song)下(xia)、LG位居全球(qiu)第一,盡管(guan)國產廠(chang)商(shang)在技術上整體落后于日韓企業,但寧(ning)德(de)時(shi)(shi)代(dai)技術路線(xian)與(yu)松(song)下(xia)、LG 重(zhong)疊性不大,在掌握應用范圍更廣的(de)方(fang)型電池技術的(de)同時(shi)(shi)布局軟包,技術差(cha)距(ju)不斷縮小。憑(ping)借產能和市場優勢,有望(wang)在全球(qiu)一線(xian)梯隊中(zhong)占據重(zhong)要一席。
對此,墨柯對《證券日報》記者表示(shi),目前國(guo)內(nei)電池企業(ye)(ye)在(zai)技(ji)術能(neng)力(li)上(shang)(shang)跟日韓(han)企業(ye)(ye)存在(zai)差(cha)距,但(dan)這種差(cha)距正在(zai)縮小,主要體現在(zai)技(ji)術和制造能(neng)力(li)兩個方(fang)面(mian)。從技(ji)術上(shang)(shang)看,行業(ye)(ye)領頭(tou)企業(ye)(ye)寧德時(shi)代等和韓(han)國(guo)企業(ye)(ye)已(yi)經差(cha)別不大,和松下(xia)的(de)技(ji)術差(cha)距正在(zai)慢(man)慢(man)縮小;而(er)制造能(neng)力(li)上(shang)(shang),生產設備方(fang)面(mian)也已(yi)逐步和國(guo)際接軌,而(er)在(zai)人(ren)才方(fang)面(mian)目前雖然尚有一定差(cha)距,不過眼下(xia)國(guo)內(nei)企業(ye)(ye)正在(zai)不惜血(xue)本的(de)培養人(ren)才,相信在(zai)未來兩三年(nian)內(nei)將迎(ying)頭(tou)趕上(shang)(shang)。
電池行業(ye)頭部效應更明顯
另(ling)據真鋰研究6月(yue)16日最(zui)新發布的數據顯(xian)示,從電(dian)池(chi)廠的裝機(ji)供應(ying)情況看,今(jin)年5月(yue)份(fen)共有62家(jia)電(dian)池(chi)芯供應(ying)商實現裝機(ji),比(bi)4月(yue)份(fen)增(zeng)加了(le)14家(jia)。其中寧德時代以(yi)1.96GWh的裝機(ji)量遙遙領(ling)先其他電(dian)池(chi)廠,市(shi)場份(fen)額(e)高(gao)達43.50%,雖比(bi)上月(yue)有明顯(xian)增(zeng)加,但與之前幾(ji)個(ge)月(yue)50%左右相(xiang)比(bi)還是有所下降。比(bi)亞迪以(yi)553.02MWh位居第二,市(shi)場份(fen)額(e)為(wei)12.30%,8家(jia)行業(ye)“頭部”企業(ye)合計占比(bi)81.72%。
墨柯認為,今年(nian)電池行業會(hui)繼續洗牌的(de)可能(neng)性加大,小企業面(mian)臨市場進一步萎縮壓力。
值得注意(yi)的(de)是,電(dian)池(chi)廠數量(liang)難下(xia)降,但行業集中(zhong)度卻是一直在緩慢爬升(sheng)。真(zhen)鋰研究(jiu)數據顯(xian)示,今年(nian)前5個月電(dian)池(chi)累(lei)計(ji)裝(zhuang)機量(liang)中(zhong),寧德時代以5.46GWh占比(bi)(bi)(bi)43.14%,排在首(shou)位;比(bi)(bi)(bi)亞迪以2.55GWh占比(bi)(bi)(bi)20.10%排名(ming)第(di)(di)二(er),兩家(jia)合計(ji)占比(bi)(bi)(bi)63.24%。國軒高科(ke)(13.070, -0.67, -4.88%)以803.76 MWh占比(bi)(bi)(bi)6.35%排在第(di)(di)三位。
6月12日,國家新能源車開始實施(shi)補貼新政(zheng)。根據新政(zheng)策,乘用(yong)車方面,純電動乘用(yong)車最(zui)低(di)(di)續航里(li)程補貼標(biao)準從(cong)100公里(li)提(ti)高到150公里(li);動力(li)電池能力(li)密(mi)度最(zui)低(di)(di)標(biao)準從(cong)90Wh/kg提(ti)高到105Wh/kg。新能源客車方面,補貼總金額(e)從(cong)不(bu)超(chao)過30萬元(yuan)調整為(wei)不(bu)超(chao)過18萬元(yuan)。系統能量密(mi)度從(cong)85Wh/kg提(ti)高到115Wh/kg。
墨柯(ke)對(dui)《證(zheng)券日(ri)報》記者(zhe)表示,6月12日(ri)可(ke)以(yi)說是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)個分(fen)(fen)水(shui)嶺,而對(dui)動(dong)力電(dian)池行業(ye)洗牌加劇的(de)判斷也是(shi)(shi)(shi)(shi)基于(yu)這方面分(fen)(fen)析考慮。新政的(de)核心(xin)關(guan)鍵詞(ci)是(shi)(shi)(shi)(shi)減重和降(jiang)成(cheng)本,其中(zhong)減重的(de)重中(zhong)之重是(shi)(shi)(shi)(shi)提升電(dian)池系(xi)統能(neng)量密度。從總體上(shang)看,補貼新政看上(shang)去對(dui)技(ji)術進步(bu)要(yao)求更高更快了,而對(dui)于(yu)掌握核心(xin)技(ji)術的(de)頭(tou)部(bu)企業(ye)而言,更需(xu)要(yao)關(guan)注高能(neng)量密度電(dian)池的(de)安全問題,為行業(ye)樹立新的(de)榜樣標桿。
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