歷經四輪問詢，安博通將(jiang)于7月11日(ri)參與(yu)科創板上市委第14次審議會議。作為國內領先的(de)網絡(luo)安全服務(wu)提供商，安博通為業(ye)界眾多(duo)知名企業(ye)的(de)網絡(luo)安全產品提供操作系統(tong)、分析引(yin)擎、關(guan)鍵算(suan)法、特(te)征(zheng)庫升級等(deng)軟件支撐(cheng)及技術服務(wu)，華為、新華三、衛士(shi)通、啟明星(xing)辰、太(tai)極(ji)股(gu)份等(deng)均(jun)是(shi)公司服務(wu)的(de)重要(yao)客戶。

　　背靠大客戶

　　安(an)博(bo)通成立于2011年，是(shi)國內(nei)領(ling)先的網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)(quan)服務(wu)提供商。公司(si)擁有自主研發(fa)的網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)(quan)系統(tong)平臺ABT SPOS，是(shi)網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)(quan)能力輸出者、上游軟件平臺與技術提供商。通過直銷模式向行業(ye)內(nei)各大產品與解(jie)決方(fang)案廠商銷售網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)(quan)軟件，或根(gen)據客(ke)戶要求提供軟硬一體(ti)化的網(wang)絡(luo)安(an)全(quan)(quan)設備以及安(an)全(quan)(quan)技術開發(fa)服務(wu)，但(dan)不(bu)直接面對最終用戶。

　　公(gong)(gong)司(si)表(biao)示，這種(zhong)經(jing)(jing)營模式(shi)使得(de)其在網(wang)絡(luo)(luo)安全領(ling)域(yu)的(de)技術服務體(ti)系不(bu)夠完(wan)(wan)整(zheng)，不(bu)具備(bei)向最終用戶(hu)交付完(wan)(wan)整(zheng)項(xiang)目的(de)經(jing)(jing)驗和(he)能力。因為(wei)(wei)業(ye)(ye)務不(bu)覆蓋全產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)，公(gong)(gong)司(si)的(de)業(ye)(ye)務范圍(wei)有一定(ding)的(de)局限性，細分市場容量較整(zheng)個行(xing)業(ye)(ye)偏小。不(bu)過，這體(ti)現了公(gong)(gong)司(si)經(jing)(jing)營模式(shi)的(de)創新(xin)性。公(gong)(gong)司(si)不(bu)與(yu)各大產(chan)(chan)品(pin)及(ji)解(jie)(jie)決方案廠(chang)商競(jing)爭，業(ye)(ye)務聚焦(jiao)到自身擅長(chang)的(de)技術研發領(ling)域(yu)，即產(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)上游(you)。通過整(zheng)合網(wang)絡(luo)(luo)安全產(chan)(chan)業(ye)(ye)上下(xia)游(you)資源，與(yu)客戶(hu)協作分享利潤鏈(lian)。公(gong)(gong)司(si)不(bu)與(yu)行(xing)業(ye)(ye)內實力較強(qiang)的(de)專業(ye)(ye)產(chan)(chan)品(pin)廠(chang)商直接競(jing)爭，而為(wei)(wei)這些公(gong)(gong)司(si)提供軟件(jian)系統平臺、引擎、特征庫等技術與(yu)服務；通過與(yu)網(wang)絡(luo)(luo)安全解(jie)(jie)決方案廠(chang)商合作，公(gong)(gong)司(si)將(jiang)自身產(chan)(chan)品(pin)應用于客戶(hu)承接的(de)信(xin)息化項(xiang)目或網(wang)絡(luo)(luo)安全防護(hu)體(ti)系。

　　公(gong)司憑借自主(zhu)研發(fa)的網絡(luo)安全系統平臺，成為行業內(nei)多家(jia)大型廠商安全網關與安全管理類(lei)產品所選用的軟(ruan)件平臺。公(gong)司主(zhu)要(yao)客(ke)戶包(bao)括華為、新華三、星網銳捷、衛士通、啟明(ming)星辰、360網神、任(ren)子行、綠盟科技、太(tai)極股(gu)份(fen)、榮之(zhi)聯(lian)、中國電信系統集(ji)成、邁普(pu)通信等知名產品與解決方案(an)廠商。

　　從目前(qian)情況看，公司收入和利潤主要來源于安(an)全(quan)網(wang)關類產品(pin)的銷售。報(bao)告期內，安(an)全(quan)網(wang)關產品(pin)銷售收入占營業(ye)收入的比例分別為92.35%、80.30%和82.76%。

　　公(gong)司安(an)全(quan)網關產品包括嵌入式(shi)安(an)全(quan)網關和虛擬化安(an)全(quan)網關。財報顯(xian)示，2019年(nian)1-3月，公(gong)司實(shi)現營業收(shou)入2920.61萬(wan)(wan)元(yuan)，較(jiao)去年(nian)同(tong)期增(zeng)加(jia)292.85萬(wan)(wan)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長11.14%，主要(yao)在于(yu)嵌入式(shi)安(an)全(quan)網關訂單大(da)幅(fu)增(zeng)加(jia)，銷售收(shou)入較(jiao)上年(nian)同(tong)期增(zeng)加(jia)757.73萬(wan)(wan)元(yuan)，增(zeng)幅(fu)達到81.38%。

　　2016年至2018年，安(an)博通扣(kou)除非經常性損益后(hou)歸屬于母公(gong)(gong)司(si)所有者的凈(jing)利潤分(fen)別為1919.83萬(wan)元(yuan)、3458.17萬(wan)元(yuan)、6000.32萬(wan)元(yuan)，呈較快增長態(tai)勢。為此，上交所要求公(gong)(gong)司(si)結合(he)公(gong)(gong)司(si)產品結構、售價、成(cheng)本費(fei)用等情況，分(fen)析凈(jing)利潤增長較快的原因和合(he)理性，與同行業可比公(gong)(gong)司(si)是(shi)否存(cun)在較大差異。

　　對此，安(an)博通回復稱，報(bao)(bao)告(gao)期內(nei)，公(gong)司實施股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)，股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)形成(cheng)的股(gu)份支(zhi)(zhi)付金額計(ji)入管理(li)(li)費用，影(ying)響到當年的凈利潤(run)(run)。由于報(bao)(bao)告(gao)期內(nei)股(gu)份支(zhi)(zhi)付確認(ren)金額逐(zhu)年減(jian)少，導(dao)致股(gu)份支(zhi)(zhi)付對凈利潤(run)(run)的影(ying)響逐(zhu)年減(jian)小，分析剔除股(gu)份支(zhi)(zhi)付影(ying)響后的凈利潤(run)(run)更具(ju)合理(li)(li)性。

　　多個事項受關注

　　安博(bo)(bo)通于2016年在新三(san)板(ban)掛(gua)牌，2019年3月(yue)在新三(san)板(ban)摘牌。報告期內，安博(bo)(bo)通經歷了(le)多(duo)次(ci)(ci)增資(zi)與股權(quan)轉讓。這引發了(le)上交(jiao)所的關注，并(bing)要(yao)求公司(si)說明歷次(ci)(ci)股權(quan)轉讓的價格(ge)，轉讓或增資(zi)價格(ge)的確定依據，是(shi)否涉及股份支付等具體事項。

　　對(dui)于2016年(nian)(nian)2月(yue)至2018年(nian)(nian)11月(yue)期(qi)間的6次(ci)增(zeng)資及股權轉(zhuan)讓價格(ge)(ge)差異(yi)，安博通回(hui)復稱，系由整體變更、資本公積轉(zhuan)增(zeng)導致(zhi)股本變動(dong)引起，不(bu)存(cun)(cun)在(zai)股份交(jiao)易價格(ge)(ge)降低的情形(xing)。報(bao)告期(qi)內(nei)，公司業績(ji)逐漸增(zeng)長，歷次(ci)股權轉(zhuan)讓或(huo)增(zeng)資價格(ge)(ge)（經折算后）總體呈增(zeng)長趨勢，具有一(yi)定合理性，不(bu)存(cun)(cun)在(zai)利益(yi)輸送或(huo)其他相關利益(yi)安排。

　　關(guan)于技(ji)術(shu)先進(jin)(jin)(jin)性(xing)(xing)問題，公司(si)(si)認為，其對國內網絡安全(quan)產(chan)業界起到了消除(chu)技(ji)術(shu)孤島(dao)、緩解進(jin)(jin)(jin)口依賴、抵御供應風險的(de)協同效果。上交所要求公司(si)(si)進(jin)(jin)(jin)一(yi)(yi)步說明(ming)得出上述結論的(de)依據，并要求公司(si)(si)使用平實語言客觀(guan)描述其技(ji)術(shu)先進(jin)(jin)(jin)性(xing)(xing)，進(jin)(jin)(jin)一(yi)(yi)步刪除(chu)招(zhao)股說明(ming)書中的(de)廣告(gao)和(he)溢(yi)美詞匯(hui)。

　　公(gong)司表示(shi)，已刪除第(di)一輪(lun)問詢回復中關于對“對國內整個網絡安全產業(ye)界(jie)起到(dao)了消除技術孤島、緩(huan)解進口依賴、抵御(yu)供(gong)應風險的協同效(xiao)果”的表述。

　　從首輪(lun)問詢回復(fu)到第三輪(lun)問詢回復(fu)，公司(si)對收(shou)入確認的(de)描述前后不(bu)一(yi)(yi)致。上交所要求(qiu)公司(si)進(jin)一(yi)(yi)步說明(ming)，回復(fu)內(nei)容前后不(bu)一(yi)(yi)致的(de)原(yuan)因(yin)，公司(si)合同管理的(de)內(nei)部控制措施及(ji)執(zhi)行情況是(shi)否存在明(ming)顯(xian)缺陷(xian)。

　　公(gong)司(si)(si)(si)(si)表(biao)示(shi)，第一(yi)輪回復，公(gong)司(si)(si)(si)(si)側(ce)重從(cong)業(ye)務(wu)實質論證收(shou)(shou)入(ru)確(que)(que)(que)(que)認是(shi)否(fou)符(fu)合(he)(he)企(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)準則(ze)的(de)規定。根據公(gong)司(si)(si)(si)(si)銷售(shou)產品的(de)業(ye)務(wu)實質，公(gong)司(si)(si)(si)(si)提供的(de)產品作為一(yi)項(xiang)專業(ye)性較強的(de)標準化產品，客戶選擇公(gong)司(si)(si)(si)(si)產品之前，一(yi)般(ban)會(hui)(hui)對公(gong)司(si)(si)(si)(si)產品的(de)各項(xiang)指標進行測(ce)試(shi)，客戶是(shi)在充分(fen)知悉公(gong)司(si)(si)(si)(si)產品的(de)各項(xiang)主要能力的(de)基礎上，選擇公(gong)司(si)(si)(si)(si)產品。因此，公(gong)司(si)(si)(si)(si)重點從(cong)業(ye)務(wu)實質角度論證了該合(he)(he)同(tong)的(de)收(shou)(shou)入(ru)確(que)(que)(que)(que)認符(fu)合(he)(he)企(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)準則(ze)的(de)規定，保薦機構(gou)及發(fa)行人會(hui)(hui)計(ji)師對公(gong)司(si)(si)(si)(si)收(shou)(shou)入(ru)確(que)(que)(que)(que)認符(fu)合(he)(he)企(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)準則(ze)的(de)規定發(fa)表(biao)了明確(que)(que)(que)(que)意見(jian)，但是(shi)未(wei)對公(gong)司(si)(si)(si)(si)收(shou)(shou)入(ru)確(que)(que)(que)(que)認是(shi)否(fou)與(yu)合(he)(he)同(tong)約定一(yi)致發(fa)表(biao)明確(que)(que)(que)(que)意見(jian)。

　　根(gen)據第三輪問詢，除業(ye)務(wu)實(shi)質外(wai)，公司(si)另(ling)從合同條(tiao)(tiao)款出(chu)發，論證收入確認是否(fou)與合同約定(ding)一(yi)致(zhi)，是否(fou)符合企業(ye)會計準(zhun)則(ze)的(de)(de)規定(ding)。公司(si)在合同簽訂前即已(yi)提(ti)供(gong)標(biao)準(zhun)化產(chan)品(pin)，參與并(bing)完(wan)(wan)(wan)成與客(ke)戶(hu)要求的(de)(de)各項測(ce)試，并(bing)已(yi)經聯網穩定(ding)運行(xing)一(yi)段時間，在簽署合同并(bing)完(wan)(wan)(wan)成交(jiao)付(fu)后(hou)，客(ke)戶(hu)同步出(chu)具初(chu)(chu)步驗收報(bao)告，表明公司(si)產(chan)品(pin)滿(man)足合同約定(ding)的(de)(de)技術功能(neng)及配置條(tiao)(tiao)件，達到(dao)了預(yu)定(ding)的(de)(de)可使用狀態；通(tong)過初(chu)(chu)驗并(bing)交(jiao)付(fu)完(wan)(wan)(wan)成后(hou)，產(chan)品(pin)由(you)客(ke)戶(hu)實(shi)際擁有并(bing)實(shi)施管理，商(shang)品(pin)所有權上的(de)(de)主(zhu)要風險報(bao)酬(chou)已(yi)經轉(zhuan)移給客(ke)戶(hu)，公司(si)需履(lv)行(xing)的(de)(de)主(zhu)要合同責任和(he)義務(wu)已(yi)經完(wan)(wan)(wan)成。