一、樣(yang)本(ben)選取與數據來源

　　本報(bao)告(gao)選取2019年(nian)4月30日(ri)(ri)前(qian)在滬、深交易所A股上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)并披露2018年(nian)年(nian)度(du)報(bao)告(gao)的(de)(de)(de)3588家(jia)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)研(yan)(yan)究對象(xiang)，對上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)披露情(qing)況進行(xing)(xing)分析。其中，迪(di)博·中國上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)指數(shu)(shu)(shu)以(yi)2018年(nian)1月1日(ri)(ri)前(qian)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)3456家(jia)A股上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)樣本，對上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)評級(ji)進行(xing)(xing)分析。本報(bao)告(gao)的(de)(de)(de)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)來(lai)源于上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)公開披露的(de)(de)(de)年(nian)報(bao)、內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)評價報(bao)告(gao)、內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)審計報(bao)告(gao)、財務重(zhong)述(shu)報(bao)告(gao)、訴訟報(bao)告(gao)以(yi)及各監管機構(gou)對上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)(si)(si)(si)違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)行(xing)(xing)為(wei)的(de)(de)(de)處理公告(gao)等。本報(bao)告(gao)中所有數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)都已收錄至迪(di)博數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)資訊。本報(bao)告(gao)是國家(jia)自(zi)然(ran)科學(xue)基金重(zhong)點項目(mu)(mu)“基于中國情(qing)境的(de)(de)(de)企業內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)有效性(xing)(xing)研(yan)(yan)究”（項目(mu)(mu)批準號71332004）和教育(yu)部(bu)(bu)人文社會科學(xue)研(yan)(yan)究青年(nian)項目(mu)(mu)“基于機器學(xue)習的(de)(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)制(zhi)(zhi)缺陷預(yu)測模型研(yan)(yan)究：模型構(gou)建(jian)與應用”（項目(mu)(mu)批準號：19YJC790072）的(de)(de)(de)階段性(xing)(xing)研(yan)(yan)究成(cheng)果。

　　二、上市(shi)公司內部控(kong)制(zhi)評級分析(xi)

　　（一(yi)）上市公司內部控制評級概況(kuang)

　　按照四(si)級八檔的分類標準(zhun)，2019年上市公(gong)司(si)內部控制評(ping)級為(wei)(wei)A及以上的公(gong)司(si)共28家，占(zhan)比(bi)0.81%；評(ping)級為(wei)(wei)BBB、BB的公(gong)司(si)687家，占(zhan)比(bi)19.88%；評(ping)級為(wei)(wei)B的公(gong)司(si)1836家，占(zhan)比(bi)53.13%；評(ping)級為(wei)(wei)C的公(gong)司(si)657家，占(zhan)比(bi)19.01%；評(ping)級為(wei)(wei)D的公(gong)司(si)248家，占(zhan)比(bi)7.18%。如圖1所示。

　　（二）上市公司內部控制評(ping)級對比分析

　　統計顯示，2019年(nian)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)內部控(kong)制綜(zong)合平均(jun)指數接近(jin)及(ji)(ji)格水(shui)平，較上(shang)(shang)年(nian)有所下滑。從內部控(kong)制評級(ji)分布來看，與2018年(nian)相比(bi)(bi)，2019年(nian)內部控(kong)制評級(ji)為A及(ji)(ji)以上(shang)(shang)的上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)占比(bi)(bi)下降，但評級(ji)為BBB、BB的公(gong)司(si)占比(bi)(bi)略有上(shang)(shang)升(sheng)，評級(ji)為B的公(gong)司(si)占比(bi)(bi)下降，C、D級(ji)占比(bi)(bi)則顯著上(shang)(shang)升(sheng)。如圖2所示。

　　三、2019年上市公司風險(xian)分析

　　剔除金(jin)融工(gong)具相關(guan)的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)因(yin)素(su)(su)，通過對上(shang)市公司披(pi)(pi)露的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)因(yin)素(su)(su)進(jin)行歸類分析發(fa)(fa)現，上(shang)市公司共披(pi)(pi)露了戰略、市場(chang)、運(yun)營(ying)、財務、法律合規5大類58小類17000多條風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)信息。按照58類風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)在上(shang)市公司出現的頻次進(jin)行統計發(fa)(fa)現，2019年上(shang)市公司面(mian)臨的主要(yao)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)為：宏(hong)觀經濟風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、外圍環(huan)境風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、投資(zi)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、競爭風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、價格風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、匯率風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、安(an)全環(huan)保風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、人力資(zi)源風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、應(ying)收賬款風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、合規風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)。

　　隨著2018年并購重組業績承諾的集中到期(qi)，部分(fen)公(gong)司為避免商(shang)譽減值(zhi)(zhi)影響(xiang)未來業績而選擇一(yi)次性(xing)出清，減值(zhi)(zhi)風險得到一(yi)定程(cheng)度的緩釋，但在經濟(ji)下行期(qi)間(jian)，商(shang)譽減值(zhi)(zhi)風險仍然值(zhi)(zhi)得關注。