9月17日，軍工企業國(guo)睿(rui)(rui)科(ke)技再(zai)次發布了(le)關于(yu)發行股份及(ji)支付(fu)現金購買資產(chan)并募集配套資金暨(ji)關聯(lian)交易(yi)報(bao)告書草案修(xiu)訂稿（以下(xia)簡稱：方(fang)案）。方(fang)案顯示，公司擬向十四所、國(guo)睿(rui)(rui)集團等發行股份及(ji)支付(fu)現金購買其(qi)持有的國(guo)睿(rui)(rui)防(fang)務(wu)100%股權、國(guo)睿(rui)(rui)信維95%股權，標的資產(chan)交易(yi)作價合(he)計68.6億元。

　　記(ji)者(zhe)了(le)解到，本次交(jiao)易(yi)標的國(guo)(guo)(guo)睿(rui)防(fang)務、國(guo)(guo)(guo)睿(rui)信維均(jun)為(wei)國(guo)(guo)(guo)睿(rui)科(ke)技(ji)實(shi)控(kong)人中國(guo)(guo)(guo)電科(ke)旗下(xia)資產(chan)，其(qi)中，國(guo)(guo)(guo)睿(rui)防(fang)務主要(yao)從事(shi)以國(guo)(guo)(guo)際化(hua)經(jing)營(ying)為(wei)導向的雷達產(chan)品研(yan)制、生(sheng)產(chan)、銷(xiao)售與相(xiang)關服(fu)務業(ye)務，國(guo)(guo)(guo)睿(rui)信維主要(yao)從事(shi)工業(ye)軟件的研(yan)發、銷(xiao)售及服(fu)務業(ye)務。

　　提及本(ben)次收(shou)(shou)購，國睿(rui)科技證(zheng)券事務部人員在(zai)接受《證(zheng)券日報(bao)》記者采(cai)訪時表示：“通過(guo)本(ben)次收(shou)(shou)購，公司將在(zai)更高層次、更廣范圍、更深(shen)程度(du)上(shang)推進產(chan)業深(shen)度(du)發展，優化國有(you)資(zi)產(chan)資(zi)源配(pei)置(zhi)和運行效(xiao)率，形成(cheng)更加(jia)合理的產(chan)業布局，實現主營業務升級，改善經營狀況(kuang)，增(zeng)強持續盈利能力和抗風險能力。”

　　注入優(you)質資(zi)產鞏固(gu)競爭優(you)勢

　　方案顯示，公司(si)擬向控股(gu)股(gu)東十四所發行(xing)股(gu)份(fen)購(gou)買其持(chi)有(you)的國(guo)(guo)睿防務100%股(gu)權(quan)(quan)，擬向國(guo)(guo)睿集團(tuan)、巽(xun)潛投資、華夏(xia)智(zhi)訊、張少華、胡華波發行(xing)股(gu)份(fen)及支(zhi)付(fu)現金購(gou)買其合計持(chi)有(you)的國(guo)(guo)睿信維95%股(gu)權(quan)(quan)。

　　其(qi)中，國睿防務(wu)100%股(gu)權交(jiao)易(yi)(yi)作(zuo)價(jia)為(wei) 63.19億(yi)(yi)元，國睿信維95%股(gu)權交(jiao)易(yi)(yi)作(zuo)價(jia)為(wei)5.42億(yi)(yi)元。其(qi)中向巽(xun)潛投資、張(zhang)少華、胡(hu)華波(bo)支付(fu)(fu)現(xian)金對價(jia)3800萬元，其(qi)余對價(jia)按(an)照11.76元/股(gu)的發行(xing)(xing)價(jia)格通過(guo)發行(xing)(xing)股(gu)份方式支付(fu)(fu)，發行(xing)(xing)股(gu)份數(shu)量合計為(wei) 5.8億(yi)(yi)股(gu)。

　　記者注意(yi)到，以(yi)2018年9月30日為基準(zhun)日，國(guo)睿(rui)防務100%股權、國(guo)睿(rui)信(xin)維95%股權采用收益法評估(gu)的估(gu)值分(fen)別(bie)為 63.09億元、5.42億元，評估(gu)增值率分(fen)別(bie)為321.63%、575.53%。

　　國(guo)睿科技在報告書中指(zhi)出(chu)，目前國(guo)睿防(fang)務擁有穩(wen)定(ding)的(de)用戶(hu)、訂(ding)單充足，且技術優勢明顯(xian)，具備營收(shou)穩(wen)定(ding)增長能(neng)力。經評估預測未來五年（2019年－2023年）主營業(ye)務收(shou)入為(wei)19.64億(yi)元、21.76億(yi)元、24.54億(yi)元、27.17億(yi)元、29.21億(yi)元。

　　而國睿信維方面(mian)，因已建立了成熟的自(zi)主工業軟件產品(pin)(pin)研(yan)發體系，自(zi)主產品(pin)(pin)在業務(wu)中比重和市場影響力(li)逐年(nian)提升；綜合(he)考慮其(qi)不同分類(lei)業務(wu)及運營模(mo)式，經評估預測未來5年(nian)主營業務(wu)收入(ru)為3.41億(yi)元(yuan)、4.09億(yi)元(yuan)、4.87億(yi)元(yuan)、5.37億(yi)元(yuan)、5.64億(yi)元(yuan)。

　　根據中企華出(chu)具的《資(zi)產評估(gu)報告》，國睿防務收益法(fa)評估(gu)預測的2019年至(zhi)2022年凈(jing)利潤分別(bie)為(wei)3.18億元(yuan)(yuan)、3.44億元(yuan)(yuan)、3.82億元(yuan)(yuan)、4.44億元(yuan)(yuan)，國睿信維收益法(fa)評估(gu)預測的2019年至(zhi)2022年凈(jing)利潤分別(bie)為(wei)4273.76萬(wan)元(yuan)(yuan)、5200.41萬(wan)元(yuan)(yuan)、6333.53萬(wan)元(yuan)(yuan)、6916.96萬(wan)元(yuan)(yuan)。

　　公(gong)司相關人員告訴記者：“注入標的資(zi)產后，有利于國睿科技樹立(li)國內(nei)(nei)軍工領頭羊(yang)的地(di)位，進一(yi)步(bu)鞏固(gu)在國內(nei)(nei)市場取得的優勢(shi)，持續增強公(gong)司發展的內(nei)(nei)生動力和(he)活力。”

　　截(jie)至(zhi)報告書簽署日，中(zhong)國電科(ke)通過十四所、國睿(rui)(rui)集(ji)團及(ji)電科(ke)投資合計(ji)持有(you)國睿(rui)(rui)科(ke)技43.64%股份，為(wei)公司實際控制人。本次交易完成后，中(zhong)國電科(ke)對公司持股比例將增至(zhi)68.88%，將實現對國睿(rui)(rui)科(ke)技的絕(jue)對控股。

　　加速(su)搶占雷達、智能制造市場

　　記者(zhe)了解(jie)到，本次收購完成后(hou)，國(guo)睿(rui)防務雷(lei)達產(chan)品將增加與(yu)國(guo)際防務有(you)關(guan)的機載火控、武器定位(wei)、反隱身情報等軍用雷(lei)達主力型號，雷(lei)達產(chan)品線將得以拓展，形成規模效應和協(xie)同效應。

　　同時，公司將增加智(zhi)能(neng)制造(zao)相關業務，圍繞信息化(hua)、智(zhi)能(neng)化(hua)應(ying)用(yong)方(fang)(fang)向形成智(zhi)能(neng)制造(zao)解決方(fang)(fang)案(an)提(ti)供能(neng)力。

　　提及本次收購初衷，公司相關人員(yuan)指(zhi)出：“近年來(lai)，中(zhong)國(guo)電科不斷(duan)推動(dong)企(qi)業深化(hua)改革，加快企(qi)業重組(zu)整合步伐(fa)，提高市場化(hua)資源配置效率，積極(ji)落(luo)實全面深化(hua)國(guo)企(qi)改革和轉型升級的戰(zhan)略要求。

　　公司(si)作為央企中國(guo)電科旗下上市(shi)公司(si)，通過(guo)注入優質資(zi)產鞏固在軍(jun)工細分市(shi)場的競(jing)爭優勢(shi)，對(dui)于公司(si)發展具有(you)長遠戰略意(yi)義。”

　　值(zhi)得(de)注意(yi)的是，國(guo)睿科(ke)技目前(qian)主要業務涵蓋軌道交通系(xi)統(tong)、雷達整機(ji)與(yu)相關系(xi)統(tong)、微波器件、特種電源(yuan)等四大板塊(kuai)。

　　自2013年借(jie)殼上(shang)市以來，公司業(ye)績(ji)連續四年呈直(zhi)線增(zeng)長，直(zhi)至近兩年，受營收(shou)結構調整(zheng)(zheng)影(ying)響，公司凈利潤逐步(bu)下(xia)滑，低(di)毛(mao)利的軌道交通系統(tong)收(shou)入(ru)占總營收(shou)比(bi)例上(shang)升，而雷達整(zheng)(zheng)機與相關系統(tong)業(ye)務(wu)、微波器件業(ye)務(wu)受主要(yao)客戶需(xu)求(qiu)周期性波動等因素影(ying)響，收(shou)入(ru)有所下(xia)降，導致(zhi)公司整(zheng)(zheng)體毛(mao)利水平(ping)下(xia)滑。

　　今年上半(ban)(ban)年，公司營收同比(bi)增長1.48%至4.62億元，凈利潤同比(bi)下滑16.33%至1984萬元；據悉，報告期(qi)內公司各業(ye)務(wu)板塊上半(ban)(ban)年業(ye)務(wu)開展良(liang)好，因處(chu)于項(xiang)目執行(xing)的不同階段，業(ye)績表(biao)現略有區別，其中微波組件業(ye)務(wu)營收大增，而雷達相關系(xi)統、軌(gui)道交通控制(zhi)系(xi)統和特(te)種電(dian)源均有不同程度下滑。

　　提及下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)公司(si)發展方向(xiang)(xiang)，相關人(ren)員向(xiang)(xiang)記(ji)者透(tou)露：“下(xia)(xia)半(ban)年(nian)(nian)，空管和(he)氣象(xiang)領域部分‘十三五’項目招標在(zai)即，隨著雷達需求(qiu)復(fu)蘇(su)，公司(si)雷達整機及相關系(xi)統將出現訂單的(de)恢復(fu)性增長(chang)，整體效益將逐步(bu)改(gai)善(shan)。在(zai)軌道交通(tong)信號系(xi)統板塊，公司(si)業務(wu)存量(liang)合同(tong)充足，隨著自主化(hua)產(chan)品(pin)的(de)市場(chang)應用(yong)，預計板塊毛利(li)率將得到顯著提升。在(zai)微波器(qi)件方面，公司(si)軍品(pin)配套業務(wu)訂單增加，在(zai)民用(yong)通(tong)信領域公司(si)積極把握5G通(tong)信發展機遇(yu)，2019年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)已獲(huo)得5G濾(lv)波器(qi)批(pi)量(liang)訂單，接下(xia)(xia)來5G相關業務(wu)成為(wei)新的(de)業績增長(chang)點。”