“近期，以(yi)8寸晶圓制造的產能緊缺(que)為發(fa)端，半導體(ti)產業鏈缺(que)貨(huo)、漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)行情逐步蔓延。封(feng)測(ce)廠(chang)商11月之后(hou)的封(feng)測(ce)新單(dan)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)約20%、急單(dan)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)(jia)20～30%左右，汽車(che)電子領域的部分MCU產品價(jia)(jia)(jia)格漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)在20%-30%，車(che)載(zai)功率(lv)器件的價(jia)(jia)(jia)格上漲(zhang)(zhang)(zhang)約10%左右。”東吳證券在最新研報中指出。

　　 隨著半(ban)(ban)導體行(xing)業(ye)不(bu)斷漲(zhang)價，半(ban)(ban)導體行(xing)業(ye)內(nei)的(de)股(gu)票(piao)也有不(bu)錯表(biao)現(xian)。12月(yue)份以來，截至12月(yue)7日收盤，半(ban)(ban)導體行(xing)業(ye)指(zhi)(zhi)數(shu)月(yue)漲(zhang)幅2.27%，跑贏同期(qi)上(shang)證指(zhi)(zhi)數(shu)月(yue)漲(zhang)幅0.73%，行(xing)業(ye)內(nei)超七成個(ge)股(gu)實現(xian)上(shang)漲(zhang)，士(shi)蘭微月(yue)漲(zhang)幅達(da)32.88%，華微電子(zi)、大唐電信、立昂微、華潤微、紫光(guang)國微月(yue)漲(zhang)幅均超10%。

　　 今天半(ban)導(dao)體行(xing)業(ye)指(zhi)數(shu)更是逆市(shi)上(shang)漲(zhang)(zhang)，截至(zhi)12月(yue)7日收(shou)盤，申(shen)萬(wan)二級半(ban)導(dao)體行(xing)業(ye)指(zhi)數(shu)漲(zhang)(zhang)0.67%，行(xing)業(ye)內(nei)近(jin)半(ban)數(shu)個股(gu)上(shang)漲(zhang)(zhang)，其中，斯達半(ban)導(dao)強勢漲(zhang)(zhang)停，華(hua)微電(dian)子(zi)(zi)、北方華(hua)創、雅克科技漲(zhang)(zhang)幅均超5%。從資(zi)(zi)金(jin)流向來看，有(you)21只(zhi)個股(gu)呈(cheng)現大單資(zi)(zi)金(jin)凈流入(ru)，其中，北方華(hua)創、斯達半(ban)導(dao)、中芯國際(ji)、華(hua)微電(dian)子(zi)(zi)、紫(zi)光國微5只(zhi)個股(gu)均獲得超1億(yi)元(yuan)大單資(zi)(zi)金(jin)凈流入(ru)，分別(bie)為：4.59億(yi)元(yuan)、2.35億(yi)元(yuan)、1.54億(yi)元(yuan)、1.50億(yi)元(yuan)和1.35億(yi)元(yuan)。

　　 對此，私募排排網(wang)資深研究員劉有華告(gao)訴(su)《證券日報(bao)》記者，半導體(ti)芯(xin)片漲價背后體(ti)現的(de)是行業景氣度(du)的(de)提升以及(ji)供(gong)需(xu)關(guan)系的(de)變化，需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)端(duan)(duan)(duan)來(lai)看，半導體(ti)行業國產(chan)替代是一(yi)個大趨勢，另外(wai)智(zhi)能(neng)手(shou)機已(yi)經全面進入5G時代，有望迎來(lai)一(yi)波(bo)換機潮(chao)。蘋果作(zuo)為(wei)(wei)銷量(liang)最好(hao)的(de)手(shou)機，首批5G手(shou)機銷量(liang)極為(wei)(wei)樂觀(guan)，加單需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)非常強(qiang)烈，可(ke)見半導體(ti)市場整體(ti)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)旺盛(sheng);供(gong)給(gei)端(duan)(duan)(duan)來(lai)看，因為(wei)(wei)海外(wai)受到(dao)疫情的(de)沖擊，供(gong)給(gei)端(duan)(duan)(duan)大幅(fu)減少，整體(ti)供(gong)給(gei)有限。綜上(shang)所述(shu)，我們認為(wei)(wei)在(zai)供(gong)給(gei)端(duan)(duan)(duan)受限而需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)端(duan)(duan)(duan)回暖(nuan)的(de)大趨勢下，半導體(ti)貨源緊缺的(de)現象還會(hui)持續一(yi)段時間(jian)，價格上(shang)漲的(de)勢頭(tou)難(nan)被扭轉，半導體(ti)行業上(shang)市公司業績(ji)增長確定性(xing)高。

　　 關于(yu)漲(zhang)價帶來的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)機(ji)會方面(mian)，浦來德資(zi)產(chan)基(ji)金經(jing)理申(shen)雅(ya)婷對《證券(quan)日報(bao)》記者(zhe)表(biao)示(shi)，半導體行業現(xian)(xian)在(zai)漲(zhang)的(de)(de)主要是(shi)8寸的(de)(de)晶圓，下游(you)主要需(xu)求是(shi)來自5G手機(ji)的(de)(de)消(xiao)費、新能(neng)源汽(qi)車需(xu)求的(de)(de)釋放。與此(ci)同時，海外晶圓代工廠由于(yu)疫情影響部(bu)分開(kai)工，導致8寸的(de)(de)晶圓供給不足。終端需(xu)求暴增、現(xian)(xian)有產(chan)能(neng)難(nan)以(yi)及時跟(gen)上，因此(ci)全球(qiu)半導體設備漲(zhang)價，銷(xiao)售額(e)爆發(fa)式增長。基(ji)于(yu)此(ci)，有兩種選(xuan)擇股票(piao)的(de)(de)思路(lu)。一是(shi)尋(xun)找產(chan)能(neng)正在(zai)擴張的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)標(biao)的(de)(de)，二是(shi)上游(you)的(de)(de)半導體原材料。業績有一定的(de)(de)持續性(xing)，但是(shi)半導體股票(piao)大部(bu)分估值較高。

　　 華(hua)金證(zheng)券表示，從(cong)行業周期來看，半導體處(chu)于上行的(de)景氣期，但本輪漲價主(zhu)要系受海外疫情(qing)影(ying)響，供給(gei)端產能受限(xian)疊加需求端逐步復(fu)蘇，導致短(duan)時(shi)間內(nei)(nei)缺貨現(xian)象嚴重，對于國內(nei)(nei)復(fu)工良好的(de)產業鏈廠商是利好，未來2個(ge)季度內(nei)(nei)訂單仍能保持滿載，業績增長確定性(xing)高。

　　 行業景氣的提升也促(cu)使機(ji)構(gou)(gou)評級(ji)(ji)者(zhe)看(kan)(kan)好(hao)(hao)相關(guan)股票，從(cong)最近一個月的機(ji)構(gou)(gou)評級(ji)(ji)中來看(kan)(kan)，有24只個股獲(huo)機(ji)構(gou)(gou)給予“買入“或“增(zeng)持”等看(kan)(kan)好(hao)(hao)評級(ji)(ji)，其中，中芯國際得(de)到(dao)看(kan)(kan)好(hao)(hao)評級(ji)(ji)家(jia)數最多(duo)，達12家(jia)，華潤(run)微獲(huo)得(de)6家(jia)機(ji)構(gou)(gou)看(kan)(kan)好(hao)(hao)評級(ji)(ji)，長電科技獲(huo)得(de)4家(jia)機(ji)構(gou)(gou)看(kan)(kan)好(hao)(hao)評級(ji)(ji)。

　　 此外，作為堅守(shou)價值投資理念(nian)的機構投資者也早已布局半導(dao)體(ti)行業(ye)，社(she)保(bao)基金在三(san)季(ji)度末持有7只半導(dao)體(ti)行業(ye)個股，合計持倉量(liang)2013.80萬(wan)股，分別為：滬硅(gui)產(chan)業(ye)、華潤微、中穎電子、圣邦(bang)股份(fen)、芯朋微、敏芯股份(fen)和帝科股份(fen)。QFII在三(san)季(ji)度末持有12只半導(dao)體(ti)行業(ye)個股，合計持倉量(liang)1566.27萬(wan)股。此外，帝科股份(fen)、滬硅(gui)產(chan)業(ye)、華潤微3只個股獲(huo)得社(she)保(bao)基金和QFII共同(tong)持有。

　　 投資策略上，東吳證券表(biao)示，隨著半(ban)導體產(chan)業鏈缺(que)貨、漲價(jia)行情在8寸晶圓制造、封測以及MCU、功率(lv)半(ban)導體等產(chan)業鏈環(huan)節(jie)逐步蔓(man)延，消費電(dian)(dian)子、汽車電(dian)(dian)子等終(zhong)端應用市場(chang)對于(yu)相關(guan)服務和產(chan)品的市場(chang)需(xu)求有望持續提升(sheng)，進而有助(zhu)(zhu)于(yu)加速(su)本(ben)土廠(chang)商導入相關(guan)半(ban)導體供應鏈，實現(xian)客戶拓展的突(tu)破，同時漲價(jia)也有助(zhu)(zhu)于(yu)提升(sheng)相關(guan)半(ban)導體產(chan)業鏈公司的盈(ying)利能力。晶圓廠(chang)建(jian)議(yi)關(guan)注(zhu)(zhu)：華虹半(ban)導體、華潤(run)微(wei)(wei)、中芯(xin)國際(ji)；封測廠(chang)建(jian)議(yi)關(guan)注(zhu)(zhu)：長(chang)電(dian)(dian)科技、通富微(wei)(wei)電(dian)(dian)；IC設計公司建(jian)議(yi)關(guan)注(zhu)(zhu)：富滿電(dian)(dian)子，圣邦股份(fen)、芯(xin)朋微(wei)(wei)，新潔(jie)能，斯(si)達半(ban)導、韋(wei)爾(er)股份(fen)、立(li)昂微(wei)(wei)、聞泰科技、揚杰科技、捷(jie)捷(jie)微(wei)(wei)電(dian)(dian)、立(li)昂微(wei)(wei)、中穎(ying)電(dian)(dian)子等。

　　 表(biao)：24只機構看好個股12月7日(ri)市(shi)場(chang)表(biao)現一覽

制表：楚麗君