在一體發(fa)展(zhan)的(de)(de)市(shi)場格(ge)局下(xia)，北交(jiao)所與(yu)新(xin)(xin)(xin)三板為中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)提供了一條“規范治(zhi)理、持(chi)續(xu)融資(zi)、加(jia)速創(chuang)新(xin)(xin)(xin)、穩步拓張”的(de)(de)資(zi)本市(shi)場發(fa)展(zhan)特色路徑，契合創(chuang)新(xin)(xin)(xin)型(xing)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)需求(qiu)特點，提升(sheng)了創(chuang)新(xin)(xin)(xin)型(xing)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)本覆(fu)蓋廣度(du)和深(shen)度(du)。

　　據中(zhong)國證券報記者不完全統計(ji)，截至(zhi)3月10日，北交(jiao)所(suo)(suo)87家(jia)公(gong)司在北交(jiao)所(suo)(suo)和新三板累計(ji)實現(xian)普通(tong)股融(rong)資(zi)202次，合計(ji)融(rong)資(zi)286.27億元；合計(ji)實施(shi)并購重組8次，涉(she)及交(jiao)易金(jin)額11.28億元；多家(jia)公(gong)司實施(shi)股權激勵，發行雙創債、可轉債，運用多元化資(zi)本(ben)工具(ju)優化公(gong)司人才、資(zi)產結構。

　　掛牌(pai)條件精準包容

　　為更廣泛服(fu)務(wu)于不(bu)同成長階段(duan)創(chuang)新型中小企業(ye)，拓寬中小企業(ye)融(rong)資(zi)渠道，使(shi)“更早、更小、更新”企業(ye)便(bian)利進入資(zi)本市場(chang)、借助資(zi)本市場(chang)做大做強，新三(san)板掛(gua)牌(pai)條件設置上，對企業(ye)是(shi)否盈利沒有硬(ying)性規定。

　　87家北交所公司(si)(si)中(zhong)，39家公司(si)(si)在新(xin)三(san)板掛牌(pai)(pai)前年(nian)(nian)凈利(li)(li)潤不(bu)足1000萬元，15家公司(si)(si)員工人數不(bu)足100人，11家公司(si)(si)掛牌(pai)(pai)時(shi)成(cheng)立不(bu)足5年(nian)(nian)。準備在新(xin)三(san)板掛牌(pai)(pai)的企業(ye)要建立起內控健全、治理(li)有(you)效的現代股(gu)份(fen)制企業(ye)制度，不(bu)斷強化規(gui)范運作和企業(ye)內控的有(you)效性，提升內控水(shui)平。掛牌(pai)(pai)后(hou)，規(gui)范的公司(si)(si)治理(li)水(shui)平便利(li)(li)了投資(zi)人進入和后(hou)續公開(kai)發行(xing)實現上市。

　　北交(jiao)所現有四套并行的(de)上市(shi)標(biao)準關注盈利能力(li)(li)、成長性(xing)、市(shi)場(chang)認可度、研(yan)發(fa)能力(li)(li)等方面，兼顧不(bu)同(tong)類型、不(bu)同(tong)特征的(de)企業(ye)(ye)，不(bu)僅服(fu)務以制造業(ye)(ye)為主的(de)“專精特新(xin)”中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)，也服(fu)務戰略(lve)新(xin)興產業(ye)(ye)中創新(xin)能力(li)(li)突(tu)出(chu)的(de)中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)、向專業(ye)(ye)化和(he)價(jia)值鏈高端延伸的(de)生(sheng)產性(xing)服(fu)務業(ye)(ye)企業(ye)(ye)、向高品質和(he)多樣化升級的(de)生(sheng)活性(xing)服(fu)務業(ye)(ye)企業(ye)(ye)。

　　87家(jia)北交所(suo)公(gong)司(si)(si)涉及25個行業(ye)(ye)大(da)類。北交所(suo)上市前(qian)，平(ping)均在新三板掛牌年(nian)限為5.4年(nian)，平(ping)均每家(jia)公(gong)司(si)(si)公(gong)開發行融資2.18億元(yuan)。根據業(ye)(ye)績快報，2021年(nian)，8家(jia)公(gong)司(si)(si)年(nian)凈(jing)利潤超過(guo)1億元(yuan)，15家(jia)公(gong)司(si)(si)凈(jing)利潤小于3000萬元(yuan)，四套上市標準全覆蓋，兼具(ju)“大(da)而優(you)”與“小而美”。

　　融資(zi)渠道多元(yuan)靈活

　　創新型中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業處于企(qi)(qi)業發(fa)展更早(zao)階(jie)段，具有創新投入的(de)持續性(xing)與發(fa)展的(de)不確定性(xing)。針對其融(rong)(rong)資(zi)需(xu)(xu)求(qiu)“小(xiao)(xiao)額、快速、按需(xu)(xu)”的(de)特點，北交所(suo)、新三板提供了豐富(fu)多元的(de)融(rong)(rong)資(zi)并購渠道，企(qi)(qi)業通過(guo)發(fa)行普通股(gu)、優(you)(you)先股(gu)、可轉債等權益工具融(rong)(rong)通資(zi)金；通過(guo)并購重組優(you)(you)化資(zi)源(yuan)配置，促進上下游延(yan)伸(shen)布局，實現企(qi)(qi)業高質量發(fa)展。

　　掛牌上市以(yi)來，87家北交(jiao)所(suo)公司(si)(si)累計發行股(gu)票融資(zi)202次、融資(zi)286.27億(yi)元，98.85%的公司(si)(si)多次融資(zi)，11家公司(si)(si)在尚(shang)未盈利階段獲得資(zi)金支持，已有2家北交(jiao)所(suo)公司(si)(si)再融資(zi)獲受(shou)理，有效支持了創(chuang)新型中小企業發展。

　　比如，潤(run)農節(jie)水掛(gua)牌以來完成(cheng)4次定向發行，融(rong)資(zi)(zi)2.59億(yi)元，用(yong)于區域(yu)擴張及補(bu)充流動資(zi)(zi)金；2019年公(gong)(gong)開發行募集(ji)資(zi)(zi)金1.88億(yi)元，逐步發展成(cheng)為(wei)節(jie)水灌溉行業龍(long)頭公(gong)(gong)司，預計2021年凈利(li)潤(run)達(da)5728.72萬元，較其(qi)在新三(san)板掛(gua)牌前增長6.1倍。旭杰科技完成(cheng)3次定向發行融(rong)資(zi)(zi)后，2017年陸續(xu)(xu)發行雙創債(zhai)(zhai)、雙創可轉債(zhai)(zhai)融(rong)資(zi)(zi)2620萬元，2017年-2019年的(de)營收年均復合增長達(da)52.59%。諾思蘭德持(chi)續(xu)(xu)投入藥物研發，長期(qi)處于虧損狀態，掛(gua)牌后進行4次融(rong)資(zi)(zi)，獲得超4億(yi)元資(zi)(zi)金支持(chi)；上市后啟動再融(rong)資(zi)(zi)，擬(ni)募資(zi)(zi)總額不(bu)超過3億(yi)元。

　　7家北交(jiao)所公司掛牌后完成8次并購重組，涉及交(jiao)易(yi)金額11.28億元。一是(shi)延伸(shen)上下游產(chan)(chan)業鏈(lian)布局。比(bi)如(ru)(ru)，森萱醫藥(yao)通過資(zi)產(chan)(chan)重組，業務領域從精細(xi)化工拓(tuo)展(zhan)至下游原料藥(yao)產(chan)(chan)業，建立了一體化產(chan)(chan)業鏈(lian)模式，同時具備醫藥(yao)中間體與原料藥(yao)生產(chan)(chan)、研發及銷售的(de)(de)實力，增強(qiang)企業整體競爭(zheng)力。二是(shi)橫(heng)向整合(he)效應完善產(chan)(chan)業布局。比(bi)如(ru)(ru)，2018年4月，長虹(hong)能(neng)源(yuan)控(kong)股(gu)收購長虹(hong)三杰(jie)后正式進入鋰電領域，形(xing)成“堿電+鋰電”的(de)(de)雙(shuang)產(chan)(chan)品體系。2022年，長虹(hong)能(neng)源(yuan)擬(ni)通過收購長虹(hong)三杰(jie)的(de)(de)少數股(gu)權(quan)，進一步聚合(he)優質鋰電資(zi)產(chan)(chan)，增厚業績，提高鋰電業務部分權(quan)益(yi)產(chan)(chan)能(neng)，增強(qiang)營(ying)運(yun)能(neng)力，提升核心競爭(zheng)力。

　　資本賦能(neng)加(jia)碼研(yan)發

　　掛(gua)(gua)牌(pai)上市(shi)實現(xian)資本賦能(neng)，按下(xia)了中(zhong)小企業創新投入的加速器(qi)。2020年(nian)年(nian)報統計數據(ju)顯示，在疫情背景下(xia)，上述87家(jia)北(bei)交所公司合(he)計投入研(yan)發(fa)金(jin)額21.27億元，同(tong)比(bi)增長10.40%，研(yan)發(fa)投入規模較掛(gua)(gua)牌(pai)前增長2.17倍，研(yan)發(fa)強度為4.23%，較同(tong)期全社會平均研(yan)發(fa)水平高1.83個百分點。

　　得益(yi)于(yu)持續(xu)穩定高研發投入，北交(jiao)所(suo)公司在科(ke)技創新方面取得了系列成就。截至2020年年末，87家(jia)北交(jiao)所(suo)公司合計持有專(zhuan)利(li)數量5595項(xiang)，其中發明專(zhuan)利(li)達1344項(xiang)；85家(jia)公司獲(huo)國(guo)(guo)家(jia)高新技術企業(ye)認證(zheng)，11家(jia)參與(yu)863等國(guo)(guo)家(jia)重(zhong)要(yao)專(zhuan)項(xiang)，9家(jia)參與(yu)國(guo)(guo)家(jia)、行業(ye)標準(zhun)起(qi)草、制定，2家(jia)獲(huo)得國(guo)(guo)家(jia)科(ke)學技術進步獎。

　　超(chao)20家北(bei)交(jiao)所公(gong)司實施股(gu)權(quan)激勵。通過(guo)股(gu)權(quan)激勵制度，為(wei)科研(yan)(yan)技(ji)術(shu)(shu)人才注(zhu)入“強心劑(ji)”，促進管理層、技(ji)術(shu)(shu)人才和資本(ben)所有者形成利益共同(tong)體，穩定公(gong)司核心人才隊伍。半數(shu)公(gong)司實控人同(tong)時(shi)為(wei)核心技(ji)術(shu)(shu)人員，在關鍵技(ji)術(shu)(shu)領(ling)域有深入研(yan)(yan)究(jiu)，帶領(ling)公(gong)司開拓創新(xin)。目前，北(bei)交(jiao)所已(yi)匯聚了(le)一(yi)支超(chao)過(guo)1.2萬人的(de)技(ji)術(shu)(shu)研(yan)(yan)發隊伍，平均(jun)每家公(gong)司超(chao)140人，平均(jun)每家公(gong)司技(ji)術(shu)(shu)研(yan)(yan)發人員占(zhan)員工總數(shu)的(de)比例(li)近兩成，9家公(gong)司設(she)立了(le)院(yuan)士(shi)工作站(zhan)、博士(shi)后(hou)工作站(zhan)、博士(shi)后(hou)創新(xin)實踐基地(di)，為(wei)北(bei)交(jiao)所公(gong)司持(chi)續(xu)推進技(ji)術(shu)(shu)攻關奠(dian)定了(le)堅(jian)實基礎(chu)。

　　在(zai)特色(se)制度工具支持下，北交所(suo)(suo)公(gong)司(si)建(jian)立了(le)以企(qi)業為主體、市場為導向、產學研(yan)(yan)深度融合的技術(shu)創新體系。超五成北交所(suo)(suo)公(gong)司(si)與高校、科研(yan)(yan)院所(suo)(suo)建(jian)立產學研(yan)(yan)項目，10余(yu)家北交所(suo)(suo)公(gong)司(si)與行業上下游知(zhi)名企(qi)業客戶開展(zhan)合作研(yan)(yan)發(fa)。

　　積極探索(suo)轉(zhuan)型升級

　　創(chuang)新型中小企業富有活力(li)、善(shan)于創(chuang)新、經營靈活、反(fan)應敏捷(jie)，在(zai)長(chang)期深耕細分(fen)領(ling)域時(shi)，緊盯產(chan)業前沿，不斷(duan)鞏固擴大技術和產(chan)品優(you)勢(shi)。在(zai)疫情和復雜(za)多變(bian)的外(wai)部環境下，北交所上市公(gong)司(si)整體業績(ji)仍保持增長(chang)態勢(shi)。87家(jia)北交所公(gong)司(si)中，除3月上市的凱德(de)石英外(wai)，86家(jia)公(gong)司(si)均已披露2021年度業績(ji)快報。除諾(nuo)思蘭(lan)德(de)外(wai)，其他(ta)公(gong)司(si)均實(shi)(shi)現(xian)盈利，盈利面達99%，54家(jia)公(gong)司(si)凈利潤(run)實(shi)(shi)現(xian)正增長(chang)，增幅(fu)中位(wei)數為17%。

　　關(guan)鍵(jian)領(ling)域(yu)補短填空。比如(ru)，全(quan)(quan)球負極材料龍頭(tou)貝(bei)特瑞多(duo)年綜合(he)市占(zhan)率(lv)全(quan)(quan)球第一，投產(chan)切入(ru)高鎳正極，通過松下、SKI的(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)驗證。吉林碳(tan)谷創造(zao)性發明(ming)了(le)(le)DMAC為溶劑的(de)(de)濕法兩步法原絲(si)生(sheng)產(chan)技術與工藝，打(da)破了(le)(le)國(guo)際(ji)(ji)碳(tan)纖(xian)維巨(ju)頭(tou)在相關(guan)技術上的(de)(de)壟斷(duan)，公(gong)司(si)2020年國(guo)內(nei)銷(xiao)量占(zhan)到了(le)(le)國(guo)內(nei)碳(tan)纖(xian)維原絲(si)消耗約(yue)一半(ban)的(de)(de)份額(e)。2018年，連城數控推出新型KX320MCZR直(zhi)拉磁場(chang)單晶(jing)爐，是(shi)國(guo)內(nei)為數不多(duo)具備半(ban)導體級12英(ying)寸單晶(jing)爐生(sheng)產(chan)能力的(de)(de)廠家之(zhi)一。中寰股份率(lv)先完成氣(qi)(qi)液聯動執行機構國(guo)產(chan)化(hua)，達到國(guo)際(ji)(ji)先進水平(ping)，打(da)破了(le)(le)國(guo)外供應商對該產(chan)品(pin)(pin)的(de)(de)壟斷(duan)，公(gong)司(si)產(chan)品(pin)(pin)應用于西氣(qi)(qi)東輸(shu)、中俄東線工程等多(duo)項重點工程。

　　持續探(tan)索(suo)創新升級(ji)。比如，方大股份深耕物流(liu)快(kuai)遞包裝領域(yu)近20年，成為(wei)(wei)國內快(kuai)遞物流(liu)包裝行(xing)業(ye)內少數(shu)自(zi)主生產(chan)熱(re)熔膠、熱(re)敏紙(zhi)等原材料(liao)的(de)(de)企(qi)業(ye)之一(yi)。凱騰精(jing)工處于我(wo)國凹印印版行(xing)業(ye)第(di)一(yi)梯隊，成功研(yan)(yan)發(fa)了“車磨機”，成為(wei)(wei)世界上少數(shu)能(neng)生產(chan)這一(yi)先進精(jing)密設備的(de)(de)公司之一(yi)。多家(jia)公司逐步(bu)從代(dai)銷(xiao)、貼牌(pai)代(dai)工到建立自(zi)主品牌(pai)，海希通訊通過長期(qi)的(de)(de)研(yan)(yan)發(fa)投入和(he)進口產(chan)品的(de)(de)二次開發(fa)實踐，從HBC的(de)(de)代(dai)銷(xiao)商發(fa)展推出自(zi)主品牌(pai)歐(ou)姆，具備中高(gao)端工業(ye)無線遙控設備的(de)(de)自(zi)主研(yan)(yan)發(fa)和(he)生產(chan)能(neng)力(li)。

　　業(ye)務(wu)領(ling)域逐(zhu)步擴張。比如，禾(he)昌聚合在(zai)改性塑料(liao)領(ling)域已深耕逾二(er)十年，下游(you)客(ke)戶(hu)也(ye)從(cong)最(zui)初的(de)汽車(che)零部件行業(ye)逐(zhu)漸擴展至家電(dian)(dian)零部件、塑料(liao)包(bao)裝領(ling)域及其(qi)他領(ling)域。智(zhi)新電(dian)(dian)子(zi)不斷(duan)鞏固消費電(dian)(dian)子(zi)領(ling)域的(de)業(ye)務(wu)基礎，同時布局發力汽車(che)電(dian)(dian)子(zi)線(xian)纜(lan)組(zu)件，與全球最(zui)大的(de)“汽車(che)乘員(yuan)保護系統(tong)”生產商(shang)奧(ao)托立夫等優質客(ke)戶(hu)建立了合作關(guan)系，并開始(shi)向(xiang)吉利汽車(che)量產供貨，成為其(qi)新能源(yuan)汽車(che)電(dian)(dian)池配(pei)套用電(dian)(dian)子(zi)連接器線(xian)纜(lan)組(zu)件產品(pin)的(de)一級(ji)供應商(shang)。