截至(zhi)4月10日，有(you)1399家(jia)A股上市公司披(pi)露2021年年報，險(xian)資、社保基金(jin)(jin)、QFII機構的持倉路線逐漸浮出水面。中國證券報記者梳理(li)相關數據發現(xian)，險(xian)資、社保基金(jin)(jin)對金(jin)(jin)融行業(ye)偏愛有(you)加(jia)，QFII機構持倉較(jiao)為多元，對先進制(zhi)造、有(you)色金(jin)(jin)屬等(deng)行業(ye)布局力度較(jiao)大。

　　多位業內人士(shi)對中國證券報記者(zhe)表示，現在(zai)是(shi)配置權益類資產的(de)好時(shi)機，建議均衡持倉，重點關注“穩增長”與(yu)“技(ji)術革新”兩條(tiao)主(zhu)線。

　　險資和社保基金重倉金融股

　　截(jie)至(zhi)4月10日記者發稿時，共有105家保險機構(gou)及其(qi)產品出現在已披露2021年年報(bao)的上市(shi)公司股東名(ming)單中。

　　Wind數據顯示，在(zai)險(xian)資重(zhong)(zhong)倉的上市公司(si)(si)前10名公司(si)(si)中(zhong)，除中(zhong)國聯通外，其余席(xi)位全部被銀行和(he)保險(xian)公司(si)(si)包攬：險(xian)資重(zhong)(zhong)倉的上市公司(si)(si)前20名公司(si)(si)中(zhong)，有(you)15家公司(si)(si)來自金(jin)融行業。

　　社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)也將金(jin)(jin)(jin)融(rong)股作為(wei)重(zhong)點持(chi)(chi)有(you)對象。從持(chi)(chi)股數量來看，社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)重(zhong)倉股前(qian)四(si)位全(quan)部是金(jin)(jin)(jin)融(rong)機構，其中，農(nong)業銀行(xing)被(bei)持(chi)(chi)有(you)股份(fen)最(zui)多，達235億股；工商銀行(xing)列(lie)第(di)二位，被(bei)社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)有(you)股份(fen)數量超(chao)過123億股；交通銀行(xing)、中國(guo)人保(bao)緊隨其后，目前(qian)分列(lie)第(di)三、第(di)四(si)位，被(bei)社保(bao)基金(jin)(jin)(jin)持(chi)(chi)倉均超(chao)過20億股。

　　此外，有色(se)金(jin)屬(shu)、電力(li)(li)、熱力(li)(li)生產和供應、電信服務、能源(yuan)、房地產等行業(ye)的(de)部分(fen)上市(shi)公司(si)也被險資和社保(bao)基金(jin)重倉持有。

　　從(cong)險(xian)資和(he)社保基金(jin)的增持情況看，有色金(jin)屬(shu)冶煉及壓(ya)延加工、石(shi)油和(he)天然氣開采、通用設(she)備制(zhi)造、化學(xue)(xue)原料及化學(xue)(xue)制(zhi)品制(zhi)造、專用設(she)備制(zhi)造、計(ji)算機等領域(yu)的上市公司成為新(xin)寵。

　　QFII追捧先進制造板塊

　　Wind數據顯示，截至目(mu)前，有(you)33個(ge)QFII機構(gou)出現在200余家上市公司的前十大流通(tong)股東名單中。

　　從重倉股(gu)持股(gu)數量看，生益(yi)科技位(wei)列榜(bang)首，中國太保位(wei)居第二(er)，紫金礦業、東方(fang)財富等公司(si)被QFII機構持有的(de)股(gu)份數量也位(wei)居前列。

　　從(cong)持倉變動來看，挪威中央銀行增持了啟明(ming)星(xing)辰557萬股，衛(wei)星(xing)化學(xue)被科(ke)威特政府投資局增持404萬股，三花(hua)智控、粵桂股份均(jun)被QFII機(ji)構增持300萬股以上。此外，生益科(ke)技、淮河能源(yuan)(yuan)被大幅減持，淮河能源(yuan)(yuan)被瑞士聯合銀行集團(tuan)減持745萬股。

　　從行(xing)(xing)業(ye)分(fen)布(bu)看，QFII機構(gou)重倉(cang)股的行(xing)(xing)業(ye)分(fen)布(bu)較為廣泛，除先進制造、計算機行(xing)(xing)業(ye)外，保險、有色(se)金屬(shu)礦(kuang)采選、資本市場服務等行(xing)(xing)業(ye)也成為QFII機構(gou)的青(qing)睞對象。

　　關注兩大主線

　　多位業(ye)內人士對記者表示，現在(zai)市(shi)場(chang)估值(zhi)符(fu)合(he)保險資金(jin)的選股要求(qiu)，正(zheng)是逐步加倉的好時機。

　　國(guo)壽資產(chan)認為，目(mu)前(qian)權益(yi)(yi)市場風險偏(pian)好出現(xian)明顯(xian)修復，對于倉位中(zhong)性的(de)險資，建(jian)議(yi)從絕對收益(yi)(yi)角度逐漸利(li)用底部震蕩的(de)機會逢(feng)低加倉。具體配置(zhi)方面，國(guo)壽資產(chan)建(jian)議(yi)均衡配置(zhi)，關注“穩增長”與“技術(shu)(shu)革新”兩條主(zhu)線(xian)；中(zhong)長期以技術(shu)(shu)產(chan)業(ye)升級(ji)為主(zhu)線(xian)，短期偏(pian)向防御性和(he)估值修復，尋(xun)找(zhao)低估值、存在景氣反(fan)轉預期的(de)板(ban)塊(kuai)，同時(shi)關注大金融(rong)、基建(jian)地產(chan)板(ban)塊(kuai)的(de)交易性機會。

　　中(zhong)信證券建(jian)議堅守“穩增長”主線，關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)地產(chan)產(chan)業(ye)鏈，同時圍繞“兩個低位”繼續布局。一(yi)是(shi)估值處于相(xiang)對低位的(de)品種，建(jian)議關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)地產(chan)信用風(feng)險(xian)預期緩釋后的(de)優質開發商、物管和(he)建(jian)材(cai)企業(ye)，現(xian)金(jin)流(liu)明顯改善(shan)的(de)通信運營商，新基(ji)建(jian)領域的(de)智能(neng)電(dian)網、云基(ji)礎(chu)設(she)施(shi)，具(ju)備新材(cai)料研(yan)發能(neng)力的(de)精細化(hua)工企業(ye)。二是(shi)基(ji)本(ben)面(mian)預期處于相(xiang)對低位的(de)品種，例(li)如智能(neng)汽車(che)及零部件(jian)、光伏風(feng)電(dian)設(she)備、航(hang)空、酒店和(he)百貨(huo)商超(chao)。近期可(ke)重(zhong)點(dian)關(guan)(guan)注(zhu)(zhu)一(yi)季報業(ye)績有望超(chao)預期品種，建(jian)議聚(ju)焦光伏、半導體、白酒、中(zhong)藥、建(jian)筑(zhu)板塊(kuai)。