Wind數據顯示，截至8月(yue)15日(ri)記者發稿，已有(you)逾400家上市公司(si)披露半年報，以社(she)(she)保基金、險(xian)資、QFII等為代表的長線資金最新持(chi)倉(cang)也隨(sui)之(zhi)曝光。值(zhi)得一提(ti)的是，上述三類長線資金對部分資源股頗(po)為關注(zhu)，例如，新集能源獲社(she)(she)保基金、QFII增持(chi)，遠興能源同時被社(she)(she)保基金、險(xian)資重倉(cang)。此外，長線資金還青睞(lai)醫藥、人工智(zhi)能及一些傳(chuan)統行業的龍頭企(qi)業。

　　業內人士表(biao)示(shi)，上(shang)述長(chang)(chang)(chang)線(xian)資金(jin)關(guan)(guan)注的領域通常具(ju)有強大(da)的競爭優(you)勢、穩(wen)定的增(zeng)長(chang)(chang)(chang)潛力(li)以及符合國家產業政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)導向等(deng)特點。在政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)支持下，相(xiang)信更多的長(chang)(chang)(chang)期(qi)資金(jin)將持續流入市場，成為后續市場增(zeng)量(liang)資金(jin)的主要來源。行(xing)(xing)業方面(mian)，建議(yi)關(guan)(guan)注具(ju)備長(chang)(chang)(chang)期(qi)投資潛力(li)的三大(da)方向，即高(gao)ROE的科(ke)技行(xing)(xing)業、高(gao)股息率的成熟穩(wen)定行(xing)(xing)業、部分資源品行(xing)(xing)業。

　　部分資源股吸睛

　　根據(ju)Wind數據(ju)，截至8月15日記者發稿(gao)，逾(yu)55家上市(shi)公司的前(qian)十(shi)大(da)流(liu)通(tong)股(gu)東中出(chu)現了社保基金的身(shen)影，合計持股(gu)數量(liang)達10.23億股(gu)，持股(gu)市(shi)值為166.42億元（以二(er)季度(du)末(mo)收盤價(jia)計算(suan)）。

　　作為持倉穩健的長線投資(zi)者(zhe)，社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)二(er)季度加倉偏(pian)愛資(zi)源(yuan)股(gu)(gu)。以新(xin)集能源(yuan)為例，新(xin)集能源(yuan)二(er)季度獲社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)大舉買入，全國(guo)社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)406組(zu)合、全國(guo)社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)504組(zu)合、全國(guo)社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)420組(zu)合分別新(xin)進(jin)買入3882.96萬股(gu)(gu)、2520.25萬股(gu)(gu)、2095.31萬股(gu)(gu)。

　　根據新(xin)集能(neng)源半年報，上半年公(gong)司實(shi)現(xian)營業(ye)收入59.85億元，實(shi)現(xian)歸母凈利潤(run)11.76億元。新(xin)集能(neng)源是安徽省內四(si)大煤(mei)炭企業(ye)之(zhi)一，公(gong)司現(xian)有產業(ye)和項目(mu)分布在(zai)皖贛兩省。

　　新(xin)(xin)(xin)集(ji)能(neng)(neng)源在(zai)近日的業(ye)績說(shuo)明會上(shang)表示，新(xin)(xin)(xin)建(jian)(jian)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)方面(mian)，公(gong)司在(zai)煤(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)上(shang)，板集(ji)電(dian)(dian)(dian)(dian)廠(chang)二(er)期預計2024年(nian)10月實現雙(shuang)機投運，上(shang)饒電(dian)(dian)(dian)(dian)廠(chang)、滁州電(dian)(dian)(dian)(dian)廠(chang)和六安(an)電(dian)(dian)(dian)(dian)廠(chang)已開(kai)工建(jian)(jian)設；在(zai)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源項(xiang)目(mu)(mu)(mu)方面(mian)，公(gong)司依(yi)托現有產業(ye)資源和新(xin)(xin)(xin)建(jian)(jian)煤(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)配套政策，大力實施煤(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)與(yu)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源聯營，拓展風電(dian)(dian)(dian)(dian)、光(guang)伏新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源項(xiang)目(mu)(mu)(mu)。未(wei)來，公(gong)司將做好生產運營和新(xin)(xin)(xin)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)建(jian)(jian)設，構建(jian)(jian)“煤(mei)炭(tan)-煤(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)-新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)源”綜(zong)合能(neng)(neng)源供給體系。

　　此外，西(xi)部銅礦龍頭西(xi)部礦業獲社保(bao)基(ji)(ji)金加(jia)倉614.34萬(wan)(wan)股(gu)，其(qi)(qi)中全(quan)(quan)國社保(bao)基(ji)(ji)金420組(zu)合(he)、全(quan)(quan)國社保(bao)基(ji)(ji)金115組(zu)合(he)分別增(zeng)持(chi)214.34萬(wan)(wan)股(gu)、400萬(wan)(wan)股(gu)；佛(fo)燃能源獲全(quan)(quan)國社會保(bao)障基(ji)(ji)金理(li)事會增(zeng)持(chi)285.52萬(wan)(wan)股(gu)；九豐能源被全(quan)(quan)國社保(bao)基(ji)(ji)金101組(zu)合(he)增(zeng)持(chi)至(zhi)387.16萬(wan)(wan)股(gu)，后者成為其(qi)(qi)第(di)七大流通(tong)股(gu)東。

　　記者梳理發現，9只(zhi)個(ge)股成為(wei)社保(bao)基(ji)金新(xin)進重倉股。值(zhi)(zhi)得關注的是，全國(guo)社保(bao)基(ji)金101組合新(xin)進成為(wei)中(zhong)國(guo)移動第十大流通股東，持股數量達1471.28萬(wan)股，持股市值(zhi)(zhi)約15.82億元（以二季(ji)度(du)末收(shou)盤價計算）。

　　部(bu)分生(sheng)物醫(yi)(yi)藥(yao)個(ge)股亦獲(huo)社保(bao)基(ji)(ji)金關注。以西藏藥(yao)業(ye)為例(li)，其獲(huo)社保(bao)基(ji)(ji)金新進(jin)重倉263.51萬股，全國(guo)社保(bao)基(ji)(ji)金422組合成為公司(si)第(di)七(qi)大流通(tong)股東。根據西藏藥(yao)業(ye)半年報，公司(si)是集研發、生(sheng)產、銷售為一體的現代化醫(yi)(yi)藥(yao)企業(ye)，上半年公司(si)實現歸母凈利潤6.23億元(yuan)，同比(bi)增長4.57%。

　　近日，西藏藥業在機構調研中(zhong)表示，目前新活素在國內為獨(du)家生(sheng)產(chan)(chan)銷售，競爭格局良(liang)好，公司(si)將努力做好產(chan)(chan)品(pin)(pin)銷售工(gong)作，促進(jin)業績增長。按照公司(si)戰略規劃，將來發展仍以高科技生(sheng)物領域為主(zhu)，主(zhu)要通過購買、聯合(he)研發等多種(zhong)方式來擴充產(chan)(chan)品(pin)(pin)線，提升公司(si)抗(kang)風險能力。

　　同時，專(zhuan)注于病毒及免(mian)疫性疾病領域的凱因科技獲(huo)社保基(ji)金(jin)新(xin)進重倉279.21萬股(gu)，全國社保基(ji)金(jin)17042組(zu)合成為公(gong)司第六(liu)大流通股(gu)東。

　　險資及QFII加倉動作頻頻

　　險資同樣是A股市場重(zhong)要機構投(tou)資者(zhe)，有(you)望持續(xu)為資本市場注(zhu)入更(geng)多長期活(huo)水。記者(zhe)注(zhu)意到，險資二季(ji)度加倉了不少資源(yuan)股，包括遠(yuan)興能(neng)(neng)(neng)源(yuan)、寶豐(feng)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)、嘉化能(neng)(neng)(neng)源(yuan)等。

　　以遠(yuan)興(xing)能源為例，與2024年(nian)一季度末相(xiang)比，遠(yuan)興(xing)能源二季度獲(huo)險(xian)資增持4158.67萬(wan)股。同時，遠(yuan)興(xing)能源亦(yi)獲(huo)社保基(ji)金(jin)重(zhong)倉(cang)，早在2023年(nian)三(san)季度，全(quan)國社保基(ji)金(jin)113組合新進重(zhong)倉(cang)遠(yuan)興(xing)能源，截至2024年(nian)二季度末，其持有遠(yuan)興(xing)能源5746.3萬(wan)股。

　　截至(zhi)8月15日(ri)收盤，遠興(xing)能源報(bao)6.16元/股。據了解(jie)，遠興(xing)能源是一家以天然堿化工為(wei)主導，新(xin)能源化工、精(jing)細(xi)化工及(ji)物流業(ye)為(wei)發展方(fang)向的現代(dai)化能源化工企業(ye)。

　　“上(shang)半(ban)年，公(gong)(gong)司(si)控(kong)股(gu)子公(gong)(gong)司(si)銀根礦業阿拉善(shan)塔木素天(tian)然(ran)堿(jian)項目(mu)一期(qi)部分生產(chan)(chan)線(xian)穩(wen)定運(yun)行，堿(jian)化工(gong)產(chan)(chan)品(pin)產(chan)(chan)量增(zeng)(zeng)加，收入(ru)和利潤實現了穩(wen)步增(zeng)(zeng)長(chang)。”遠興能(neng)源(yuan)在(zai)半(ban)年報中(zhong)表(biao)示，上(shang)半(ban)年公(gong)(gong)司(si)實現營業收入(ru)70.7億元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)32%；實現歸母凈(jing)利潤12.09億元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)14.9%。公(gong)(gong)司(si)在(zai)近期(qi)業績說明會(hui)上(shang)透露(lu)，預(yu)計下半(ban)年純堿(jian)市場面臨一定壓力。目(mu)前公(gong)(gong)司(si)阿拉善(shan)天(tian)然(ran)堿(jian)項目(mu)一期(qi)第四條生產(chan)(chan)線(xian)還在(zai)試車，公(gong)(gong)司(si)正在(zai)努力推動四線(xian)的達產(chan)(chan)。

　　從持倉變(bian)動來(lai)看，贛粵高速、五洲(zhou)交通分(fen)別(bie)是險資二季度增持股(gu)數(shu)最多(duo)的(de)個股(gu)、新進持有(you)股(gu)數(shu)最多(duo)的(de)個股(gu)，上述兩只(zhi)股(gu)票均屬交通運輸行(xing)業。市場表現方(fang)面(mian)，根據Wind數(shu)據，截至8月15日收盤，今年以來(lai)，贛粵高速、五洲(zhou)交通股(gu)價漲幅分(fen)別(bie)為(wei)17.84%、26.94%。

　　具體來看，贛(gan)粵高速二(er)季度(du)獲(huo)險資增持1.09億股(gu)，其中長(chang)(chang)(chang)城(cheng)人(ren)壽(shou)持股(gu)比例達6.18%，成(cheng)為(wei)(wei)第二(er)大流通(tong)股(gu)東。業內人(ren)士(shi)向(xiang)記者表示，險資作為(wei)(wei)長(chang)(chang)(chang)線資金，遵循長(chang)(chang)(chang)期投(tou)資理念，通(tong)過(guo)低(di)位布局權益(yi)市場(chang)，發揮“長(chang)(chang)(chang)錢長(chang)(chang)(chang)投(tou)”的(de)優(you)勢和耐心(xin)資本的(de)作用，為(wei)(wei)市場(chang)注入信心(xin)。

　　外(wai)資(zi)(zi)方面，Wind數據顯示，南京銀(yin)行(xing)成為(wei)二季(ji)度QFII持(chi)(chi)倉市值(zhi)（以(yi)二季(ji)度末(mo)(mo)收盤價計算）最(zui)高、增(zeng)持(chi)(chi)數量最(zui)多的(de)個股(gu)。根據南京銀(yin)行(xing)半年(nian)報(bao)，報(bao)告期內，法(fa)國(guo)巴黎銀(yin)行(xing)（QFII）以(yi)自有資(zi)(zi)金合計增(zeng)持(chi)(chi)公(gong)司股(gu)份1.46億股(gu)，占公(gong)司報(bao)告期末(mo)(mo)總股(gu)本(ben)的(de)1.41%。報(bao)告期末(mo)(mo)，法(fa)國(guo)巴黎銀(yin)行(xing)及法(fa)國(guo)巴黎銀(yin)行(xing)（QFII）合計持(chi)(chi)有公(gong)司股(gu)份18.28億股(gu)，占公(gong)司報(bao)告期末(mo)(mo)總股(gu)本(ben)的(de)17.68%。

　　整體(ti)來看(kan)，QFII二季度增持(chi)或新進的個(ge)(ge)股主要(yao)集中在(zai)(zai)基(ji)(ji)礎化工、電力設備、電子等行(xing)業(ye)(ye)。值得(de)一(yi)提的是，QFII與社(she)保(bao)基(ji)(ji)金在(zai)(zai)行(xing)業(ye)(ye)和個(ge)(ge)股選擇上出(chu)現了一(yi)些共性，比如都增持(chi)了分眾傳媒、新集能源等傳媒和資源類的相關個(ge)(ge)股。

　　壯大耐心資本

　　今年4月，中共中央政(zheng)治局會議(yi)指出，“要積極發(fa)展風險(xian)投資，壯大(da)耐(nai)(nai)心(xin)資本”。耐(nai)(nai)心(xin)資本通常來源于(yu)具有長(chang)期投資目標和穩定(ding)資金基(ji)礎(chu)的(de)投資者(zhe)，社(she)保(bao)基(ji)金、保(bao)險(xian)資金等長(chang)期資金天然就是耐(nai)(nai)心(xin)資本。

　　“透過中報(bao)觀察，整體來看(kan)，長線資金(jin)更青睞于(yu)醫藥、人工智能及一些傳統行業的(de)(de)龍頭企(qi)業。這(zhe)(zhe)些領域通常(chang)具(ju)有(you)強大的(de)(de)競(jing)爭優勢、穩(wen)定(ding)的(de)(de)增長潛力以(yi)及符合國家(jia)產業政策導向的(de)(de)特點。”南開大學金(jin)融(rong)發展研(yan)究院院長田利(li)輝接(jie)受記者采訪時(shi)表(biao)示，耐心資本是專(zhuan)注于(yu)長期投資、價值投資與(yu)責(ze)任投資的(de)(de)資本，不追(zhui)求短期交易(yi)獲利(li)，而是以(yi)伴隨企(qi)業成(cheng)長獲取長期收益為主要(yao)目標。這(zhe)(zhe)種資本形式通常(chang)具(ju)有(you)低流動性、高穩(wen)定(ding)性及高風險承受力的(de)(de)特點，能夠長期、穩(wen)定(ding)地支持科(ke)技創新和(he)產業創新。

　　談及對(dui)耐心(xin)資本(ben)的理解，川財證券首席(xi)經濟學家陳(chen)靂告訴(su)記者：“耐心(xin)資本(ben)以長(chang)期投資為主(zhu)，不追求(qiu)短期的市(shi)場波動利(li)潤(run)，強調對(dui)企業(ye)內(nei)在價值(zhi)的深入挖掘。從當前(qian)的資本(ben)市(shi)場環(huan)境來看，長(chang)線資金青(qing)睞國(guo)家長(chang)期重大(da)戰(zhan)略支持、以培育和發展新質(zhi)生(sheng)產力為目標的行業(ye)，如科技創(chuang)新、綠色(se)發展、智能制造等(deng)，這些行業(ye)的高成長(chang)性和創(chuang)新性，符(fu)合耐心(xin)資本(ben)的投資理念和方向。”

　　西部證券表示，在(zai)監管(guan)層對(dui)長期(qi)資(zi)金(jin)(jin)入市政(zheng)策的堅定支(zhi)持下，有理由相信，社保基金(jin)(jin)、險(xian)資(zi)等長期(qi)資(zi)金(jin)(jin)將持續流(liu)入市場，成為后續市場增量資(zi)金(jin)(jin)的主要來源。中原證券表示，行(xing)業方(fang)面，建議關(guan)注具備長期(qi)投(tou)資(zi)潛(qian)力(li)(li)的三大方(fang)向，即高(gao)ROE的科(ke)技潛(qian)力(li)(li)行(xing)業、高(gao)股息率的成熟穩定行(xing)業、高(gao)壟斷的資(zi)源品行(xing)業。

　　展望(wang)未來(lai)，如何吸引(yin)(yin)更多(duo)長(chang)(chang)(chang)(chang)線資(zi)(zi)(zi)金(jin)入市(shi)？田(tian)利輝認為(wei)，從(cong)長(chang)(chang)(chang)(chang)遠來(lai)看，吸引(yin)(yin)長(chang)(chang)(chang)(chang)線資(zi)(zi)(zi)金(jin)入市(shi)需(xu)要(yao)(yao)機制設計(ji)，發展和(he)完善不(bu)同層次的(de)資(zi)(zi)(zi)本市(shi)場，為(wei)不(bu)同發展階段的(de)企(qi)業提(ti)供融(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道(dao)，滿(man)足長(chang)(chang)(chang)(chang)線資(zi)(zi)(zi)金(jin)多(duo)樣化(hua)的(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求(qiu)；需(xu)要(yao)(yao)政(zheng)策引(yin)(yin)導，比如擴大股市(shi)資(zi)(zi)(zi)本范圍、考(kao)慮長(chang)(chang)(chang)(chang)期(qi)(qi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)稅收優(you)惠、優(you)化(hua)投(tou)資(zi)(zi)(zi)環境(jing)等措施；需(xu)要(yao)(yao)提(ti)高上市(shi)公司(si)質量，強(qiang)化(hua)信(xin)息披露，增強(qiang)市(shi)場透明度和(he)公平性，進而(er)增強(qiang)市(shi)場吸引(yin)(yin)力，吸引(yin)(yin)長(chang)(chang)(chang)(chang)線資(zi)(zi)(zi)金(jin)關注和(he)投(tou)資(zi)(zi)(zi)；需(xu)要(yao)(yao)推動市(shi)場穩健發展，讓長(chang)(chang)(chang)(chang)期(qi)(qi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)和(he)價(jia)值(zhi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)獲(huo)得合理(li)回(hui)報，從(cong)而(er)形(xing)成市(shi)場長(chang)(chang)(chang)(chang)期(qi)(qi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)意識和(he)價(jia)值(zhi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)理(li)念(nian)的(de)新生態。

　　四川農業大學經濟(ji)學院特聘(pin)副教授譚(tan)晶樺表示，吸(xi)引長(chang)(chang)線資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)入(ru)市(shi)(shi)，為社(she)會經濟(ji)高質量發(fa)展(zhan)注入(ru)長(chang)(chang)期(qi)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)活(huo)水，一是要加(jia)強中長(chang)(chang)期(qi)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)入(ru)市(shi)(shi)的頂層設計(ji)，制定中長(chang)(chang)期(qi)資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)發(fa)展(zhan)規劃，推進政策協同和(he)監管協作(zuo)；二是要優化市(shi)(shi)場(chang)結構和(he)產品設計(ji)，豐富長(chang)(chang)期(qi)投資(zi)產品，滿足中長(chang)(chang)期(qi)市(shi)(shi)場(chang)需(xu)求；三(san)是要多措并舉鼓勵養(yang)老金(jin)(jin)(jin)(jin)、年金(jin)(jin)(jin)(jin)基金(jin)(jin)(jin)(jin)等(deng)長(chang)(chang)期(qi)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)入(ru)市(shi)(shi)，提升中長(chang)(chang)期(qi)資(zi)產配置(zhi)比例(li)。