投服中心投教部高級經(jing)理程彥(yan)在會上發言（周松林）

　　中(zhong)證(zheng)網(wang)訊（記者(zhe) 周松林）在8月23日(ri)舉行(xing)的(de)“投(tou)(tou)資者(zhe)保(bao)護.明(ming)規(gui)則、識風(feng)險”大講堂(tang)寧波(bo)站活動上，投(tou)(tou)服(fu)中(zhong)心投(tou)(tou)教部高級(ji)經理(li)程彥喬(qiao)就投(tou)(tou)資者(zhe)的(de)權(quan)利有(you)哪些、如何行(xing)使股東權(quan)利、常見的(de)侵權(quan)行(xing)為(wei)以及(ji)投(tou)(tou)資者(zhe)合法權(quan)益受(shou)到侵害后如何依法維(wei)權(quan)等(deng)內容，與到場的(de)投(tou)(tou)資者(zhe)進行(xing)了交流。

　　程彥喬表(biao)示，中國資(zi)本市場以散(san)戶為主。根據中國結算的數(shu)據，截至2017年1月底，投資(zi)者(zhe)(zhe)人數(shu)近一億(yi)兩千萬，其中99%以上是(shi)個人投資(zi)者(zhe)(zhe)，持倉投資(zi)者(zhe)(zhe)約5000萬，持股市值低于50萬的中小投資(zi)者(zhe)(zhe)占(zhan)比(bi)高達94%。相(xiang)較于專業投資(zi)者(zhe)(zhe)，中小投資(zi)者(zhe)(zhe)存在信(xin)息(xi)獲取劣勢(shi)、專業能力(li)薄弱(ruo)(ruo)、從(cong)眾跟風心理(li)等弱(ruo)(ruo)點(dian)，他(ta)們的合法(fa)權益也因(yin)此(ci)容易受(shou)到侵害。

　　投(tou)服中心(xin)提倡“知權(quan)(quan)、行(xing)權(quan)(quan)、維權(quan)(quan)”三位一體的(de)權(quan)(quan)益(yi)知識學習，即(ji)一個(ge)理性(xing)的(de)投(tou)資者要了解(jie)自己的(de)權(quan)(quan)利，知道如(ru)何去行(xing)使權(quan)(quan)利，權(quan)(quan)益(yi)受到侵(qin)害后(hou)知道如(ru)何依法維權(quan)(quan)。知權(quan)(quan)是(shi)行(xing)權(quan)(quan)和維權(quan)(quan)的(de)基礎(chu)和前提。

　　程彥喬介紹(shao)說，資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)范圍廣闊，按投(tou)(tou)資(zi)(zi)產品劃分(fen)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者可分(fen)為證券投(tou)(tou)資(zi)(zi)者、期貨投(tou)(tou)資(zi)(zi)者、基金份額持有人等。

　　《公司法》、《證券法》賦予(yu)上市公司股(gu)(gu)(gu)東的權(quan)(quan)利約(yue)有(you)(you)14項(xiang)，其中知情權(quan)(quan)、表決權(quan)(quan)、建(jian)議(yi)與質詢(xun)權(quan)(quan)等(deng)8項(xiang)權(quan)(quan)利對(dui)持股(gu)(gu)(gu)比(bi)(bi)例和持股(gu)(gu)(gu)期(qi)限沒有(you)(you)要(yao)求，董事(shi)提名權(quan)(quan)、提案權(quan)(quan)、股(gu)(gu)(gu)東大會(hui)召集權(quan)(quan)等(deng)6項(xiang)權(quan)(quan)利對(dui)持股(gu)(gu)(gu)比(bi)(bi)例和期(qi)限有(you)(you)要(yao)求。

　　1. 知(zhi)情權。《公(gong)(gong)司法》、《證券法》賦予了投資者了解所投資上市公(gong)(gong)司真實情況的權利，投資者有權要(yao)求上市公(gong)(gong)司對應該依法披露的信息(xi)予以披露并(bing)進行解釋。這些(xie)信息(xi)包括招股說明(ming)書、財務會計報告(gao)(gao)等(deng)上市文件，半(ban)年(nian)度報告(gao)(gao)、年(nian)度報告(gao)(gao)等(deng)定(ding)期(qi)報告(gao)(gao)，還包括重大事件的臨(lin)時(shi)報告(gao)(gao)等(deng)。

　　需要注意的(de)是，涉及公司(si)的(de)經營、財務(wu)或(huo)者(zhe)對公司(si)股票的(de)市(shi)場價格有重大影響的(de)尚未公開(kai)的(de)內幕(mu)信息、公司(si)掌握的(de)商(shang)業秘密、國家秘密等不屬于投(tou)資者(zhe)有權了解的(de)內容。

　　2. 表(biao)(biao)決(jue)權(quan)(quan)。表(biao)(biao)決(jue)權(quan)(quan)是指股(gu)東(dong)(dong)基于股(gu)東(dong)(dong)地位(wei)享有的(de)，就股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)的(de)議案做出一定意思表(biao)(biao)示（贊(zan)成、反對(dui)或棄(qi)權(quan)(quan)）的(de)權(quan)(quan)利(li)(li)。《公(gong)司(si)法》第一百零三條規定，股(gu)東(dong)(dong)出席(xi)股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)，所持每(mei)一股(gu)份(fen)有一表(biao)(biao)決(jue)權(quan)(quan)。股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)是股(gu)東(dong)(dong)行使(shi)權(quan)(quan)利(li)(li)的(de)重要手段，是公(gong)司(si)的(de)最高(gao)權(quan)(quan)利(li)(li)機關，由全體股(gu)東(dong)(dong)組成，對(dui)公(gong)司(si)重大事項、選聘(pin)董(dong)事、經營(ying)管理等方面(mian)進行決(jue)策，分為定期股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)和(he)臨時股(gu)東(dong)(dong)大會(hui)。

　　上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)是(shi)屬于全體股(gu)東(dong)的(de)。通過(guo)在股(gu)東(dong)大會上行使(shi)股(gu)東(dong)權(quan)利，特(te)別是(shi)表決(jue)權(quan)，股(gu)東(dong)們可(ke)以直接參與到(dao)公(gong)(gong)司(si)(si)治(zhi)理中，對自己(ji)感興趣的(de)議案(an)表明態度、發表看(kan)法(fa)，影響上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)決(jue)策，使(shi)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)能夠更(geng)好的(de)發展，使(shi)自己(ji)能得到(dao)更(geng)好的(de)回報。

　　中(zhong)小投資者如果不方便(bian)參與股(gu)東大會(hui)投票，可以(yi)參與獨立董事或者其(qi)他股(gu)東發起的公開征集，委托他人(ren)來表達(da)自己對議案的意見，行使表決的權(quan)利。

　　3. 建(jian)議權(quan)(quan)和質(zhi)詢(xun)權(quan)(quan)。《公(gong)(gong)司法(fa)》第九十七條規(gui)定，投資者有(you)(you)權(quan)(quan)對公(gong)(gong)司經(jing)(jing)營(ying)提(ti)出(chu)建(jian)議或(huo)者質(zhi)詢(xun)。《公(gong)(gong)司法(fa)》第一百五十條規(gui)定，投資者有(you)(you)權(quan)(quan)對董(dong)監高提(ti)出(chu)質(zhi)詢(xun)。建(jian)議權(quan)(quan)是指(zhi)股(gu)東有(you)(you)權(quan)(quan)對公(gong)(gong)司提(ti)出(chu)有(you)(you)關經(jing)(jing)營(ying)管理方(fang)面的意見、改善措施(shi)及方(fang)案；質(zhi)詢(xun)權(quan)(quan)是指(zhi)股(gu)東有(you)(you)權(quan)(quan)對公(gong)(gong)司的決策(ce)失誤(wu)、管理不當、高管人員的不盡(jin)職或(huo)失職行(xing)為提(ti)出(chu)質(zhi)疑(yi)，要(yao)求其改正(zheng)。

　　4. 利潤(run)分(fen)配(pei)權。利潤(run)分(fen)配(pei)權是指投資(zi)者參(can)與資(zi)本市場(chang)投資(zi)可以獲取交易差價和股(gu)票分(fen)紅派息(xi)收益(yi)的權利。《公(gong)司(si)法(fa)》第(di)一百(bai)六十六條第(di)四款規定，公(gong)司(si)應按照股(gu)東持股(gu)比(bi)例分(fen)配(pei)待分(fen)配(pei)利潤(run)，但(dan)公(gong)司(si)章程規定不按持股(gu)比(bi)例分(fen)配(pei)的除外。

　　5. 剩(sheng)余(yu)(yu)財產分配權。《公(gong)司法》第一百(bai)八十六條第二款規定，股份有(you)限公(gong)司在解散清算(suan)時按照股東持有(you)的股份比例分配剩(sheng)余(yu)(yu)財產。

　　6. 股東(dong)大(da)會(hui)(hui)及董事會(hui)(hui)決(jue)(jue)議撤(che)銷訴訟權。《公(gong)(gong)司法(fa)》第二(er)十二(er)條(tiao)第二(er)款規(gui)(gui)定，股東(dong)大(da)會(hui)(hui)、董事會(hui)(hui)的會(hui)(hui)議召集程(cheng)序、表決(jue)(jue)方式違反法(fa)律、行政法(fa)規(gui)(gui)或(huo)者公(gong)(gong)司章程(cheng)，或(huo)者決(jue)(jue)議內(nei)容(rong)違反公(gong)(gong)司章程(cheng)的，股東(dong)可以自決(jue)(jue)議作出之日起六十日內(nei)，請求人民法(fa)院撤(che)銷。

　　7. 股東(dong)直接訴訟(song)權(quan)。《公司法》第一百五十二條規定，董(dong)事(shi)、高(gao)級管理人(ren)員違反法律、行政法規或(huo)者(zhe)公司章程的規定，損害股東(dong)利(li)益(yi)的，股東(dong)可以向人(ren)民法院提(ti)起(qi)訴訟(song)。。

　　8. 股份回購請求權。《公(gong)司(si)法》第一(yi)百四(si)十二條規定，當股東(dong)大會作出對股東(dong)利(li)益有重大影(ying)響的(de)決議(yi)時，對該決議(yi)表明異議(yi)的(de)股東(dong)，享(xiang)有請求公(gong)司(si)以合理公(gong)平的(de)價格收購其所享(xiang)有的(de)股權，從而退(tui)出公(gong)司(si)的(de)權利(li)。

　　而那些有門檻的(de)股東(dong)權利，主要涉及(ji)一些深(shen)層次(ci)的(de)公司(si)治理問(wen)題，像(xiang)股東(dong)大會提案、召集和主持，股東(dong)代位訴訟權，這些普通小散戶發起的(de)比較少，但可以在(zai)對公司(si)有一定(ding)了解(jie)的(de)基(ji)礎上，積(ji)極(ji)參與(yu)他(ta)人發起的(de)行(xing)權倡議(yi)。

　　9. 獨(du)立(li)(li)(li)(li)董事提(ti)名(ming)權（持股(gu)1%以(yi)上(shang)）。根據《關于在上(shang)市公司(si)建立(li)(li)(li)(li)獨(du)立(li)(li)(li)(li)董事制度(du)的指導意見》第四項規定(ding)，單(dan)獨(du)或者合并持股(gu)1%以(yi)上(shang)的股(gu)東可以(yi)提(ti)出(chu)獨(du)立(li)(li)(li)(li)董事候選人，并經(jing)股(gu)東大會(hui)選舉決定(ding)。

　　10.股(gu)東(dong)派(pai)生訴訟(song)權（持(chi)股(gu)1%、180日）。《公司法》第一(yi)百(bai)五十一(yi)條(tiao)規定，連續180日以上單獨或合計持(chi)股(gu)1%以上的(de)(de)(de)股(gu)東(dong)，可以針對董(dong)、監(jian)、高侵(qin)害公司利益的(de)(de)(de)違(wei)(wei)法違(wei)(wei)規行為，請求(qiu)董(dong)事(shi)會(hui)(hui)、監(jian)事(shi)會(hui)(hui)向(xiang)人民法院(yuan)(yuan)提(ti)起(qi)訴訟(song)，如果董(dong)事(shi)會(hui)(hui)、監(jian)事(shi)會(hui)(hui)拒絕(jue)起(qi)訴，或者(zhe)情況緊急、不立(li)即(ji)提(ti)起(qi)訴訟(song)將會(hui)(hui)使公司利益受到(dao)難以彌補的(de)(de)(de)損害的(de)(de)(de)，符合條(tiao)件的(de)(de)(de)股(gu)東(dong)有權為了公司的(de)(de)(de)利益以自(zi)己的(de)(de)(de)名義直接向(xiang)人民法院(yuan)(yuan)提(ti)起(qi)訴訟(song)。。

　　11. 股東大(da)會(hui)臨(lin)時(shi)提(ti)案(an)(an)權(quan)（持(chi)股3%以(yi)(yi)上）。《公司法》第一百零(ling)二條規定，單獨或者(zhe)合(he)計持(chi)股3%以(yi)(yi)上的股東可以(yi)(yi)提(ti)出臨(lin)時(shi)提(ti)案(an)(an)。臨(lin)時(shi)提(ti)案(an)(an)的內容應(ying)當屬于股東大(da)會(hui)職權(quan)范圍，并有明確議題和(he)具(ju)體(ti)決議事項(xiang)。

　　12. 臨時股東大會(hui)(hui)請求權（持股10%以上(shang)）。《公司法》第一百條規定，單獨(du)或者合計(ji)持股10%以上(shang)的股東有權向董事會(hui)(hui)請求召(zhao)開(kai)臨時股東大會(hui)(hui)。

　　13. 股(gu)東(dong)大會(hui)召(zhao)(zhao)集(ji)和(he)主(zhu)持(chi)權（連續(xu)90日持(chi)股(gu)10%以上(shang)）。《公司(si)法(fa)》第一(yi)百零一(yi)條(tiao)規定，董(dong)事會(hui)不能履行或者不履行召(zhao)(zhao)集(ji)股(gu)東(dong)大會(hui)會(hui)議(yi)職責的(de)，監(jian)事會(hui)應(ying)當及時召(zhao)(zhao)集(ji)和(he)主(zhu)持(chi)；監(jian)事會(hui)不召(zhao)(zhao)集(ji)和(he)主(zhu)持(chi)的(de)，連續(xu)90日以上(shang)單獨或者合計持(chi)股(gu)10%以上(shang)的(de)股(gu)東(dong)可(ke)以自(zi)行召(zhao)(zhao)集(ji)和(he)主(zhu)持(chi)股(gu)東(dong)大會(hui)。

　　14.公(gong)(gong)司解散請求權(quan)（持股(gu)10%以(yi)上）。公(gong)(gong)司法(fa)第(di)一百八十(shi)二(er)條規定，公(gong)(gong)司經(jing)營管理(li)發生嚴重困難，繼續存(cun)續會使股(gu)東利(li)益受到重大(da)損失(shi)，通過其他途徑不能解決(jue)(jue)的(de)，持有公(gong)(gong)司全部股(gu)東表決(jue)(jue)權(quan)10%以(yi)上的(de)股(gu)東，可(ke)以(yi)請求人民(min)法(fa)院解散公(gong)(gong)司。